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…5월 달이 마지막 기준금리 인상이었다고 보고 있고 1위에 비하면 안 될 때라고 보고 있고요 금리를 모르고 내린다 하더라도 기대인 플레이션을 컨트롤할 수 없는 지금의 기준금리 인상은 실익이 없다라는 측면에서도 역시 5월 달이 마지막 기준금리 인상이었다라고 보고 있습니다. 연준은 통화정책의 흐름에 좌우하는 시기는 지났다 견실…

… 더 떨어질 수밖에 없으니, 우선 일하면서 월급을 받고, 그 돈으로 주식투자를 하셔야 합니다. 단기적으로는 기준금리가 계속 오르니 사람들이 "주식도 코인도 안 되고 저축이나 하자"고 하지만, 긴 관점에서 보면 금리는 다시 떨어질 수 있습니다. 마지막으로 교수님께서 구독자 여러분께 한 말씀 해 주신다면요? 젊은 분이 투…

… 환차익을 보면서 각각 10% 이상 수익을 본 경험이 있습니다. 금리 얘기도 해보겠습니다. 6월에 미국이 기준금리를 올릴 가능성이 현재 50%를 넘지 않았습니까. 금리 격차가 벌써 2%포인트 가까이 벌어졌는데, 자금 유출을 걱정하는 분들도 있지만 외국인들은 그렇게 보지 않습니다. 지금도 1.75%포인트나 벌어져 있음에도…

…회복되고 반도체 외 품목들도 개선되어야 더 올라갈 수 있다고 봅니다. 금리는 변수가 되지 않을까요? 미국 기준금리는 5.25%인데, 더 올라가지 않을 것으로 예상합니다. 여기서 멈출 가능성이 굉장히 높다고 보고 있습니다. 앞 코너에서도 이야기가 나왔지만, 어떤 연준 위원의 한마디에 금리 인상 확률이 60%까지 올랐다가…

…총재와 이름이 헷갈릴 수 있는데, 필립 제퍼슨 연준 이사는 차기 부의장으로 지명된 인물입니다. 이분이 6월 기준금리를 동결하지 않고 건너뛸 수도 있다는 신호를 던졌습니다. 다음 회의에서 금리를 유지하더라도 그건 동결이 아니라 건너뛰는 것이라고 표현했습니다. 올해 FOMC 투표권을 가진 패트릭 하커 필라델피아 연은 총재도 …

…다고 그 때문에 폭락하지는 않을 겁니다. 조정 정도는 계속 줄 수 있습니다. 부채 한도 협상 난항과 함께 기준금리 이야기도 계속 나오고 있습니다. 미국에서 기준금리가 동결된다, 두 번 더 인상될 거다, 비둘기냐 매파냐 여러 의견이 있습니다. 6월에도 FOMC가 있는데, 이것도 불확실성 중 하나입니다. 이에 대한 전망은 …

…를 하고 있거든요. 대출 규제를 한다는 것은 돈이 풀리지 않고 오히려 회수된다는 뜻이고, 이것이 자동적으로 기준금리를 올린 것과 같은 효과가 됩니다. 긴축이 되어 버린 거죠. 그러다 보니 여기서 연준이 굳이 나서서 추가로 금리를 올릴 필요는 없어졌다는 해석으로 시장이 받아들이고 있습니다. 그래서 지금 사실상 이번 5월 인…

…아지지는 않을 것 같다는 얘기도 했습니다. 이번 주에는 한국은행 금융통화위원회가 있습니다. 상반기 마지막 기준금리 조정이 25일에 열리는데, 3.5% 기준금리 동결 가능성이 가장 높다는 얘기가 나왔습니다. 이번에 2월, 4월에 이어 3번 연속 동결한다면, 이전에 연준을 보며 기다린다는 분위기였던 것이 한국 기준금리 인상…

… CPI, 즉 미국의 소비자물가지수가 4.9%를 기록해 2년 만에 처음으로 5% 밑으로 내려왔습니다. 미국 기준금리는 5.25%인데, 연준은 6% 이상의 CPI에 맞춰 자이언트 스텝 등으로 금리를 폭발적으로 올려 왔습니다. 이제는 기준금리가 CPI보다 높아진 상황이라 연준이 하반기에 공격적으로 금리를 올리기는 쉽지 않을 …

…식 머니클래스. 오늘의 키워드는 '금리'입니다. 금리를 제대로 알면 돈 버는 방법이 보인다고 하죠. 미국이 기준금리를 조정하면 세계 여러 나라 주식시장이 즉각 반응하고, 우리 금융당국과 시장, 기업도 긴박하게 대응합니다. 이 머니클래스에서 단골로 나온 키워드이기도 한 금리가 대체 무엇이기에, 인상·동결·인하 결정이 나올 …

… 여력은 되긴 되는 거예요. 더 중요한 거 말씀드릴게요 단기코픽스를 봤을 때 향후에 금리를 볼 수 있어요. 기준금리는 인하한 적이 없어요. 계속 인상만 하거나 동결하는 거예요. 근데 이렇게 떨어지죠. 떨어지다 보면 이때부터 우리는 계속 동결하거든요. 동결하다가이 지점부터는 이제 더 이상 안 떨어지죠. 다시 올라갈 수도 있…

…. 작년 6월, 7월에도 4번 연속 75bp 인상은 쳐다도 안 받았습니다. 윌리엄 더들리 뉴욕 연은 총재가 기준금리를 4%까지 올려야 한다고 했을 때 다들 코웃음 쳤고, 서머스 전 장관도 45%까지 올려야 인플레이션이 잡힌다고 했을 때 역시 코웃음 쳤습니다. 미국이 망한다, 부채가 얼마인데 금리를 4% 넘게 올리면 다 망…

…아요. 사실은 지금하고 좀 비교를 할 만한 사이클이 2006년도 6월에 있었어요. 2006년도 6월 달에 기준금리 인상을 그때 17차례 연속으로 기준금리 인상을 했거든요. 1에서 5.25까지 올렸습니다. 그래서 이제 그때 당시 기준금리 인상이 5.25가 된 다음에 연준에서 이제 그때 당시 기준금리 인상을 멈춰요 근데 멈…

…지금 미국 기준금리가 5.25%까지 올랐고, 우리나라는 3.5%입니다. 격차가 1.75%포인트예요. 이 정도면 솔직히 부담스러운 수준이죠. 시장에서도 금리가 역전되는 순간부터 외국인이 빠져나가지 않을까 하는 우려가 계속 나오고 있습니다. 그런데 실제로 그런 일은 없었습니다. 올해만 해도 외국인은 국내 주식을 꾸준히 사고…

…의 부담 지금 우리나라는 수출도 어렵고 소비도 쉽지 않아 성장률 전망치가 계속 둔화되고 있습니다. 여기서 기준금리를 추가로 인상하는 것은 굉장히 큰 부담입니다. 그래서 한국은행은 자본유출 신호를 보면서 대응하려는 쪽에 무게를 두고 있다고 생각합니다. ### 외국인이 나가지 않는 이유: 미래를 보는 시장 금리가 벌어졌…

…으로 10년 동안 어떻게 될지를 보고 정합니다. 즉 장기 펀더멘털을 보고 거래하는 것이죠. 10년물 대비 기준금리가 그 이상으로 올라간다는 것은, 노인이 자기 체력 이상으로 무리하게 운동하는 것과 같습니다. 결국 쓰러지게 되죠. 마찬가지로 단기금리가 장기금리보다 높아져 장단기 금리차가 역전된다는 것은, 경제의 기초 체력…

… 이제 2011년과 현재 상황의 차이점을 설명해 보겠습니다. 먼저 채권시장부터 보면, 2011년에는 연준이 기준금리를 0~0.25%로 유지하며 양적완화를 시행하고 있었습니다. 이렇게 양적완화를 했기 때문에 채권시장으로 돈이 급격하게 몰릴 수 있었습니다. "채권금리가 어떻게 4% 가까이 오를 수가 있나, 말도 안 돼"라는 …

…라도 사 한다라는 심리로 가게 되죠. 구조적으로 어쨌든 우리나라가 이제 그 2011년에 3.25%라는 높은 기준금리가 이제 0.5%까지 쫙 낮춰지다 보니까 결국은 금리가 자산가격의 어떤 자산에 대한 수요를 크게 폭증시켰다 뭐 이렇게 해석해야 될 것 같습니다. 맞는 말씀인데 맞는 말씀인데 여기에 대해서는 반론이 따를 수 …

… 오버나이트 하시는 것도 괜찮은데, 그건 각자 판단하시면 됩니다. 이벤트 이후에는 파동이 나오는데, 미국 기준금리는 5.25%로 우리나라 기준금리보다 훨씬 높습니다. 상식적으로는 원화를 팔고 미국 달러로 들어가는 것이 유리해 보입니다. 5%를 주는데 3%를 주는 것보다 낫다는 생각이죠. 그런데 실제로는 원/달러 환율이 …

…차가 마이너스가 되면 수익성 악화로 직결되어 그런데 미국 은행들의 예금금리가요 거의 1% 언더에요. 지금 기준금리가 5%를 찍고 5월에 5.25 아니면 6월 달이든 5.5가 간다는 얘기도 있는데 한국하고 다르죠. 한국은 기준금리가 3%면 예금금리는 거의 3%예요. 미국은 이렇게 갭 차이가 있는 거죠. 그 이유는 미국 은…

… 시작됐습니다. 미국 중앙은행인 연방준비제도의 통화정책 결정기구인데, FOMC는 이틀 일정으로 진행됩니다. 기준금리를 결정하고 내일 새벽에 그 결과가 발표될 텐데, 기준금리 결정을 앞두고 오늘 뉴욕 증시는 어땠나요? 오늘 미국 증시는 상당히 안 좋았습니다. 다우와 나스닥 모두 1% 이상 큰 폭의 하락세를 기록했고요, 두…

…는데, 주식이 오르지도 떨어지지도 못하고 하단이 막히면 투기 세력이 엄청나게 늘어납니다. 지금 미국은 이미 기준금리를 5%까지 끌어올렸고, 우리나라 기준금리는 3.5%입니다. 돌아가는 상황을 보면 금리 인상은 거의 마무리 단계입니다. 미국도 5%까지 올리니 실리콘밸리 은행을 시작으로 여러 은행이 파산했습니다. 여기서 더 …

…대해서 좀 우려하는 부분은 없을까요. 저는 그 부분을 과하게 우려할 필요는 없다고 생각을 합니다. 왜냐하면 기준금리 격차가 벌어진다고 기계적으로 외국인 자금이 유출되거나 그 기계적으로 강 달러가 나타나거나 하는 건 아니라고 생각하거든요. 그런 일이 있을 것이다라고 생각할 때쯤에 나타납니다. 예를 들면 22년 10월이 강 …

…셨습니다. 이분이 지난 21일에 이런 얘기를 했습니다. 대출 축소가 경제에 큰 역풍이 된다면 연준이 적절한 기준금리 수준을 낮출 수 있다는 것이죠. 하지만 경제가 강하고 디스인플레이션 추세가 느리다면 우리는 할 일이 더 많을 수 있고, 금리를 더 올릴 수도 있다고 했습니다. 5월 FOMC가 23일에 열리는데, 지난 토요…

…리블랜드 연은 총재는 인플레이션을 낮추기 위해 추가로 할 일이 있다고 하며, 물가 목표치인 2%를 언급하고 기준금리를 5% 이상으로 더 긴축적인 수준까지 올려야 한다고 강조했습니다. 뉴욕 연은 총재 윌리엄스도 인플레이션이 여전히 너무 높으며 물가 안정을 위해 통화정책 수단을 써야 한다고 말했습니다. 이를 보면 연준의 입…

… 긍정적이었던 건, 사실 저는 지난해 연말부터 올해 초까지 제 방송을 보셨던 분들이라면 아시겠지만, 미국이 기준금리를 생각보다 많이 올리지 못할 거라고 말씀드렸어요. 많이 올려도 4.75에서 5 정도까지일 거라고, 거기서 한 번 정도 더 올라갈 수는 있어도 지금 그렇게 되고 있죠. 그 이유가 금융위기 발생 가능성 때문이라…

…5.0 넘는다라고 배팅을 합니다. 그리고 5월 2일, 3일 25bp 합니다. 그러면 문제가 뭐예요? 한미 기준금리 차가 끔찍해져요. 그래서 오늘 이 재료는 호재로 안 봅니다. 외환당국, 국민연금 350달러 통화 수혈, 이번에 미국이 살려는 죽게 해준 거 같아요. 이거 없었으면 골 때렸을 겁니다. 이거 350달러 외환 수…

…합적인 상황 정말 말씀하셨다시피 연준도 운신의 폭이 굉장히 제한된 상황에서 최종적으로 미국과 그리고 한국의 기준금리 이게 워낙 관심이니까요이 경로는 어떻게 가게 될지 예측을 한마디 어려운 예측이지만 좀 부탁드리면 될까요. 잘 모르겠습니다. 일단 첫 번째는 한국부터 말씀을 드리면 우리나라 기준금리 인상은 거의 막바지에 온 …

…배씩 뛰었습니다. IMF 때, 2008년 글로벌 금융위기 때도 그랬어요. 지난 100년 역사를 보면, 미국 기준금리가 최고점을 찍었거나 최고점을 살짝 지난 시점에 경기침체나 경제위기가 찾아왔습니다. 그러니까 지금 우리가 대비해야 할 시점이 바로 여기일 수 있어요. 미국 기준금리가 언제 고점을 찍느냐를 계속 유심히 봐야 하…

…쪽에 배팅합니다. 그리고 5월 2~3일 FOMC에서 25bp 인상을 합니다. 그러면 문제가 뭐냐면, 한미 기준금리 차가 끔찍해집니다. 그래서 오늘 이 재료는 호재로 안 봅니다. 외환당국과 국민연금의 350달러 통화 스와프는 이번에 미국이 살려준 것 같아요. 이게 없었으면 골 때렸을 겁니다. 350달러 외환수급 확보와 국…