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…문에, 삼성전자가 감산 카드를 꺼낼 수 있다는 것이죠. 시장조사기관 IDC에 따르면 내년 메모리 반도체인 D램과 낸드플래시의 시장 규모는 1,336억 달러로, 올해 1,593억 달러에 비해 16.1% 역성장할 것으로 전망됩니다. 또 다른 시장조사기관 WSTS는 내년 메모리 반도체 성장률을 -17%로 예상하면서, 반도체 …

…했습니다. 대신증권은 최근 리포트에서 한발 더 나아가 내년 1분기부터 적자가 시작되고, 낸드플래시뿐 아니라 D램도 2분기에 적자를 낼 것으로 봤습니다. 물론 흑자를 예상하는 증권사도 있습니다. 현대차증권은 흑자 기조를 유지할 것으로 보고 있습니다. 지금까지 삼성전자 반도체는 분기마다 수조 원, 많게는 수십조 원을 벌어들…

…오늘 주식시장은 마이크론 이야기로 시작해 보겠습니다. 어제 장 마감 후 세계 3위 D램 업체인 마이크론이 실적을 발표했는데, 기대에 못 미치는 분기 실적을 공개했습니다. 주요 반도체 업체 중 가장 먼저 실적을 공개했기 때문에, 마이크론의 어닝쇼크를 보고 다른 글로벌 반도체 기업들도 줄줄이 악화된 실적을 내놓을 수 있지 않…

…적과 함께 반도체 업계의 전반적인 흐름을 짚어 주시죠. 경기 둔화로 반도체 업계가 빙하기를 맞은 가운데, D램 시장 세계 3위 기업인 마이크론이 오는 21일 장 마감 후 2023 회계연도 1분기 실적을 발표합니다. 마이크론의 1분기는 9월에서 11월입니다. 주요 반도체 업체 가운데 가장 먼저 실적을 발표하는 마이크론은 …

…운드리에서 가장 경쟁력 있는 대만 TSMC와 한국 삼성전자가 여기서 기회이자 위기를 맞고 있습니다. 올해는 D램 사이클 하락과 맞물려 위기의식이 있었던 것 같습니다. 그러나 안보 자산의 변화는 1~2년에 바뀌는 것이 아니므로, 올해보다 내년, 그리고 그 이후의 흐름이 더 중요합니다. 반도체 업황에 대해서는 매우 긍정적으로…

…다고 발표했습니다. 미국 상장 반도체 관련 종목들도 좋지 않은 가운데 업계 전반이 감산을 진행하고 있으며, D램 기준 업계 출하량 증가폭은 9%에 불과할 전망입니다. SK하이닉스 일봉 차트를 보면, 업황 우려가 주가에 상당 부분 반영되고 있습니다. 등락은 있었지만 8월부터 꾸준히 하락세를 기록했습니다. 지난 8일 신저가…

…수 있습니다. 과잉재고는 판매가 줄고 있다는 의미이기 때문에 그 자체로 문제가 됩니다. 더군다나 10월에만 D램 가격이 22%나 떨어진 상황에서 재고가 많이 남아 있다는 건 그만큼 손실로 돌아온다는 의미입니다. 특히 SK하이닉스의 경우 가뜩이나 솔리다임 인수로 인해 떠안은 누적 손실이 9000억원에 육박하는 상황도 겹쳐…

…금 문제가 생기고 자금이 안 돌아가니까 탭도 안 하고 장비도 안 하고 다 수업 시킨 거잖아요. 근데 이게 d램 어항이 조금만 돌아오게 되면 하이닉스가 중고 리스크가 너무 크니까 한국에 투자를 안 할 수 없어요. 그러니까 지금 삼성은 여유가 되니까 지금 평택에도 하고 있고 미국에 지금 비메모리 하잖아요. 테일러 하고 있죠…

…니다. 감산을 하면 점유율을 뺏기게 되니 어려운 상황입니다. 또 중국 우시 공장의 비중이 높습니다. 전체 D램의 50% 정도가 우시에서 나옵니다. 지금은 1년 유예기간을 받아서 우시 공장에서 반도체를 만드는 데 문제는 없습니다. 하지만 앞으로는 1년에 한 번씩 미국의 허락을 받아야 장비를 수입할 수 있습니다. 미국이 연…

…다. 진행자: 삼성전자가 파운드리 사업을 확대하면 마진과 수익성도 좋아질 수 있을까요? 이형수: 삼성이 D램으로 많이 벌고 영업이익률이 50%까지 나왔을 때도 주가가 크게 오르지 못했던 이유가 있습니다. 파운드리 쪽은 손익분기점 수준이거나 적자가 나는 경우가 많았기 때문입니다. 이번 3분기 삼성전자 전사 실적은 많이…

… 종이었고 몇 년 전에는 2만 종이라고 했으니 그사이 훨씬 확대된 셈입니다. 메모리 반도체인 낸드플래시나 D램은 빵으로 치면 식빵과 같아서 어느 회사 것이든 대체가 가능합니다. 반면 시스템 반도체는 케이크와 같습니다. 같은 생크림 케이크라도 브랜드마다 데코레이션과 맛이 다르듯, 시스템 반도체는 종류가 워낙 많아 대체하기…

…일 영국 정부는 중국 기업의 자국 내 반도체 공장 인수에 제동을 걸었습니다. 같은 날 마이크론 테크놀로지는 D램과 낸드 웨이퍼 생산을 줄이고 있다고 공식적으로 입장을 밝혔고, 그 이후로 시장이 더 악화됐다는 이야기를 들었습니다. SK하이닉스 역시 10월 26일 3분기 실적을 발표하면서 2023년 투자 규모를 올해의 절반 …

… 반도체 업황 전체의 둔화가 우려되는 상황입니다. 내년 중간쯤을 저점으로 보고 있습니다. 실질적인 글로벌 D램 매출이 많이 빠졌는데, 개인적으로 확인해 보니 전 분기 대비 29%나 하락했습니다. 전년 대비가 아니라 전 분기 대비입니다. 1위 삼성전자가 33% 감소했고, 2위 하이닉스가 25%, 3위 마이크론이 23% 감…

…d나 일반적 LCD 같은 거 있죠. lcd는 한 일주일은 만든대요. 그러니까 이게 기간이 짧은데 근데 이제 d램이나 이런 거는 너무 오래 걸리니까 대응을 할 수가 없군요. 그래서 계속 찍어는 내 되는데 그래서 수요와 공급이 중요한데 이렇게 수요가 안 되니까 근데 어쨌든 찍어는 내야 돼요 삼성이 갖고 있어야 되니까 하이닉스…

…남자 이상훈입니다. 오늘은 마이크론에 대해서 말씀드리겠습니다. 마이크론이 최근 EUV 장비를 사용하지 않는 D램을 잇따라 출시하고 있습니다. 지난 2021년 마이크론은 자신들이 삼성보다 더 일찍 10나노급 4세대 D램인 '알파 D램'을 개발했다고 발표했었습니다. 일전에도 말씀드렸지만 10나노급 4세대는 10나노대에 진입해…

…요? 삼성전자 시안 법인은 낸드 플래시 생산의 약 40%를 차지하고 있습니다. SK하이닉스의 우시 공장은 D램의 약 43%를 생산하고 있고요. SK하이닉스가 인텔의 낸드 플래시 사업을 인수했는데, 그게 다롄에 있습니다. 여기도 생산 비중이 30% 가까이 됩니다. 그러니 국내 업체들은 업그레이드를 못 하게 되면 굉장히 큰…

…나오지 않았고, PC용 10나노 제품인 엘더 레이크는 출시됐습니다. 10나노 제품이 중요한 이유는 DDR5 D램을 지원하기 때문입니다. 메모리 시장에서는 DDR5 신제품이 많이 나가야 마진과 ASP가 높아지기 때문에 큰 기대를 모았는데, 인텔은 2019년 출시를 목표로 했지만 아직 못 하고 있습니다. 만들기가 정말 어려…

…, 하이닉스도 줄이겠다고 했고, 낸드의 키옥시아도 줄이겠다고 했습니다. 삼성전자만 안 줄인다는 건데, 모든 D램과 낸드 업체 중에 원가율이 가장 좋은 회사는 삼성전자입니다. 반도체 영역에서만 보면, 2분기 실적 발표 때와 2분기 진입 때의 말이 180도 달라졌습니다. 2분기 초반에는 대만 트렌드포스나 D램 익스체인지에서…

… 문제죠. 삼성전자는 시안 공장에서 낸드플래시의 40% 정도를 생산하고 있고, SK하이닉스는 우시 공장에서 D램의 43%를 생산하고 있습니다. 여기에 인텔 낸드 사업을 인수해서 만든 솔리다임도 상당한 생산 능력을 갖고 있고요. 그러니 앞으로 중국 공장의 활용 가치가 떨어질 수밖에 없고, 이건 곤혹스러운 상황입니다. 그래서…

…점을 넘어서면 너무 힘들어지고 재투자도 안 되니까 감산 발표가 늘고 있습니다. 반도체는 과점 시장입니다. D램 등 세그먼트를 쪼개 볼 수는 있지만 전반적으로 과점입니다. 나쁘게 보면 그만큼 지금 업황이 힘들다는 뜻이지만, 좋게 보면 과점이기 때문에 다른 산업에 비해 이 어려움을 버틸 옵션이 조금 더 있다고 판단합니다. …

…파운드리는 14나노 수준까지 규제가 나와 있고, 중국 파운드리 업체 SMIC를 타깃으로 한 겁니다. 그리고 D램을 생산하는 CXMT를 타깃으로 해서 18나노 이하 D램 관련 기술을 수출하지 못하게 했습니다. 또 YMTC, 즉 낸드플래시 업체인 YMTC에는 128단 이상 낸드 관련 기술을 수출하지 못하게 했습니다. 정말 디…

…니다. 국내 기업 중에서는 삼성전자에만 투자하고 있습니다. 삼성전자는 메모리 반도체 세계 1위 기업입니다. D램, 낸드 플래시, SSD 모두 세계 1위이고, TV도 17년 연속 세계 1위입니다. 파운드리는 세계 2위, 이미지 센서도 세계 2위입니다. 플렉시블 디스플레이와 스마트폰 사이즈 분야에서도 1위이고, 자동차 분야도…

… 마이크론에서 구조는 우리나라에서 하이닉스 sk하이닉스에서랑 거의 유사하다 마무리 반도체 사업을 영위하면서 d램과 랜드 제품을 갖가지 글로벌 플레이어들한테 고객들한테 공급을 하고 있죠. 그래서 점유율도 보면은 삼성전자 하이닉스 다음에 마이크론이지만 그래도 작지 않은 점유율을 차지하고 있고 낸드도 일정부분 이제 작지 않은 …

… 할 수밖에 없을 수도 있어요. 현재는 나오지 않았으니까 모르는 거죠. 정리하면, 3위 업체인 마이크론이 D램에서 그런 조치를 했고, 일본의 키옥시아라는 낸드 업체도 30% 감산을 했습니다. 그래서 주가는 수급 개선에 대한 기대를 6개월 정도 앞당겨 반영할 수 있기 때문에, 주가가 많이 빠진 상태에서 기본적으로 올라가는…

…을 받쳐 줄 만큼의 어마어마한 수요가 나올지, 아니면 경쟁자 중 누군가가 망할지를 봐야 합니다. 파운드리, D램, 낸드에서 어디가 망할지를 생각해 볼 필요가 있습니다. 낸드는 아직 경쟁이 치열하고, 키옥시아 같은 회사가 있습니다. 한국 기업들이 지분도 샀지만, 기술 캐치업이 쉬운 분야라서 경쟁이 더 치열할 수 있습니다. …

…인텔이 그동안 계속 1년 넘게 만들어내지 못했던 사파이어 lpg를 출시한다라고 하면 그러면 전반적인 서버용 d램 수요가 폭발하면서 침대 같은 기판 수요도 같이 늘어날 수가 있는 거죠. 그러니까 그런 관점에서 봤을 때 저는 어느 정도 업황의 터닝도 서서히 올 수 있는 그런 구간인데 반도체 가격이 떨어지면서 기판 가격도 잘…

…습니다. 어제 관련 내용이 많이 나왔는데, 마이크론의 설비투자 감소가 큰 영향을 줬습니다. 삼성전자는 사실 D램 공장 가동률이 지금 100% 이상입니다. 그런데 삼성도 웨이퍼 투입을 조금 조절하지 않을까 보고 있고, 이번 달 말 확정 실적 발표 때 그런 부분을 공식적으로 언급할 것으로 보입니다. D램 3사가 설비투자나 가…

…내년도 공급 증가를 5% 정도로 목표하고 있습니다. 감산을 하는 이유 중 하나는 재고가 많기 때문입니다. D램은 재고가 10주인데 낸드는 14주예요. 올해 말에는 재고가 5개월 이상 될 것으로 보입니다. 올해 초 공장 오염 사태가 있었는데, 그때 팔지 못한 제품이 굉장히 많다고 해요. 지금은 새 제품도 안 팔리는데 오염…

… 보통 PBR 1.2~2배 사이를 오가는데, 현재 1.15배로 하단선을 깬 상황이라고 설명합니다. 당분간 D램 업황이 좋지 않고, 최소 올해 말까지는 부진할 것으로 봅니다. 내년 하반기부터 업황이 좋아진다면 내년 상반기에 바닥을 찍을 수 있다는 전망입니다. 지금까지 주식과 경제 전문가들의 삼성전자 주가 전망을 살펴봤습…

…는 자 뭐 지금 물이 준주들한테 29억 달러는 돌려줄 수 있게 되었다 그렇게 얘기를 하고 있고요 자 아무튼 d램 쪽이랑 렌즈 쪽이죠 자 이쪽에 우리의 기술과 제조업이 리드를 하고 있고 리더십을 발휘하고 있고 예 그 다음에 소비자들과의 관계도 굉장히 좋고 그 다음에이 생산한 제품의 포트폴리오가 좀 다양하고 그 다음에 강한 …