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…가 인상까지 시사하면 본격적인 긴축 사이클로 들어가는 것이죠. 한국은행도 두 차례 연속 금리를 올렸고, 유럽중앙은행도 인상했습니다. 일본도 인상이 유력합니다. 전 세계가 글로벌 긴축으로 들어서는 흐름입니다. 다만 미국은 간격을 두고 완만하게 올리는 방식이라, 과거에도 이런 완만한 인상에서는 주식시장이 큰 악재가 되지 않았…

…장기 금리는 왜 올라요? 하면은 중앙은행의 독립성 문제 그리고 금리를 빨리 올려 가지고 기대 인플레이션을 제압해야 되는데 내려 놔뒀는 문제 이거잖아요. 그럼 답은 딱 하나밖에 없어요. 올려서 우리 독립이에요. 그리고 올려서 우리 인플레이션 잡으려는 의지가 있어요. 이걸 보여 줘야 돼요. 그래서 시장한테 등 밀려서 올릴 때…

… 있습니다. 하지만 고물가와 고금리에 짓눌려 헐떡이던 경기가 임계점을 넘어 침체의 늪으로 무너져 내릴 때, 중앙은행은 시장을 살리기 위해 미친 듯이 금리를 인하할 것입니다. 그 순간 쓰레기 취급받던 채권은 눈부시게 폭등하며 계좌를 구원할 것입니다. 소나기가 쏟아진 뒤에야 우산을 사러 뛰어나가면 이미 온몸이 젖은 후입니다.…

…멈추게 됩니다. 트럼프 대통령 입장에서는 국채 금리를 끌어내려야 하는데, 그러려면 전쟁을 멈췄어야 합니다. 중앙은행이 금리를 내리도록 하려면 말로 인하를 요구하기 전에 인하할 수 있는 환경을 만들어야 합니다. 나그네의 외투를 벗기려면 바람이 아니라 햇볕을 쬐어줘야 하듯이 말입니다. 저는 이것을 트럼프 대통령 스스로 발등을…

…상승세가 다소 약했는데요. 저는 시간이 갈수록, 특히 10월, 11월, 12월 연말로 갈수록 미국 재무부와 중앙은행을 통해 유동성이 풀릴 것으로 보고 있습니다. 주가가 상승을 시작할 때 반도체 소부장 기업들에 응축된 힘이 터져 나오면서 상승 랠리를 펼칠 가능성이 꽤 높다고 봅니다. 왜 그런지 오늘 시황과 함께 자세히 전해…

… 이런 질문에 도달할 수밖에 없습니다. 한국은행은 금리를 인상했습니다. 늘 말씀드리지만 한국은행은 미국의 중앙은행인 연방준비제도보다 항상 빠르게 움직이죠. 금리를 내릴 때도 미국보다 먼저 내렸는데, 이번에는 먼저 올렸습니다. 당연히 미국도 9월 중으로 금리 인상이 불가피합니다. 그럼 우리는 무엇에 집중해야 할까요? 바로…

…### 금은 결국 수급 싸움입니다 워낙 금은 수급입니다. 지금 수요에서 가장 큰 축은 중앙은행인데, 중앙은행의 마음은 알 수가 없습니다. 아마 계속 금을 사기는 할 것 같습니다. 다만 금리가 오르면 아무래도 힘들어요. 그래서 예전처럼 탄력 있게 올라가지는 못할 것 같습니다. 다른 전쟁이 새로 일어날 조짐도 없고, 미국이…

…화량을 M로로 하냐, M1으로 하냐, M2로 하냐 뭐 요런 것도 좀 다르긴 한데 그냥 보수적으로 본원 통화 중앙은행이 딱 찍어낸 거 요걸로만 이제 계산을 해도 이론 스천불은 금가격이 돌파를 해야 된다라는 걸 알 수 있고 미국 역사 그 100년만 두고 봐도 늘이 정도 수준은 넘어섰다. 그래서 이번에도 당연하게도 금가격은 …

…겠지만 어쨌든 이런 부분들이 다 이제 금리 고금리를 이끄는 요인으로 작동을 하고 있기 어 이런 부분들이 또 중앙은행 입장에서는 물가방화 측면에서 어 금리를 올려야 하는 기준 금리를 올려야 하는 요인으로도 작동을 하고 있고요. 금리 상승이 뭐 전방위적인 측면에서 영향을 미치고 있다라고 봐야 될 것 같고요. 주식 시장은 이게…

…PI가 하루 차이로 나왔는데, 에너지 가격이 오르고 1~2개월 뒤에 CPI에 영향을 주는 경로가 있습니다. 중앙은행 입장에서는 인플레이션이 맞는데 여기에 비용 상승 인플레이션까지 더해집니다. 통화 긴축을 가속하더라도 경기 둔화와 스태그플레이션은 막을 수 없어 경제가 악화될 수 있습니다. 그래서 중동 갈등이 빠르게 해소되는…

…을 낭비하지 마세요. 주가가 좀 흔들린다고 그 기업의 공장이 멈추는 건 아니잖아요. 지금 당장의 시세보다는 중앙은행이 왜 금리를 올리는지, 인플레이션이 어디로 가고 있는지 같은 큰 매크로 흐름과, 내가 투자한 기업의 진짜 가치에 집중하려고 노력하셔야 합니다. 그래야 이 멘탈을 꽉 잡고 장기적으로 승리하는 투자를 하실 수 …

…벽 3시에 발표되는 미국 연준의 금리입니다. FMC 회의죠. 그리고 바로 그다음날 18일 금요일에 일본의 중앙은행도 금리를 결정하게 되는데 지금처럼 유가가 100달러선 위에서 움직인다면 미국과 일본은 물가를 억제하기 위해서 금리를 올릴 수밖에 없습니다. 미국 현지에서는 오히려 금리를 올리지 않으면 시장에 충격이 있을 것…

… 알 수 있는데 이게 정확하게 어디에 투자됐는지 이런 거를 얘기하기 되게 쉽지 않은 상황인 건데 근데 일본 중앙은행 계정을 놓고 보면 엔리로 돈을 빌는 건 되게 많더라고요. 근데 나간 돈이 생각보다 그렇게 많지도 않아요. 예. 들어온 것도 있고 나간 돈이 있는데 그러면 왜 이렇지? 놓고 보니까 기억하는지 모르겠지만 최근에…

…### 금리 인상 확률 86%, 그런데 시장은 왜 이렇게 조용할까 안녕하세요, TQQQ 연구소입니다. 이번 주 첫 영상입니다. 1994년 2월, 미국 연준이 금리를 올리기 1주일 전 시장에 반영된 인상 확률은 22% 정도였습니다. 준비가 안 된 상태에서 금리가 올랐고, 그 뒤 아홉 달 동안 미국 10년물 국채금리는 2.…

…렇게는 안 해요. 걔네들이 그렇게 안 하거든요. 이걸 뭐라고 표현하죠?이 기 미국이란 나라 그리고 우리 그 중앙은행의 기준 금리의 정은 항공모험이라 그러죠. 조그만 배가 왔다 갔다 갔다 왔다 이런게 아니고 한 방향이 정해지면 그 방향으로 좀 가거든요. 그래서 이번에 금리상하고 12월에 금리상하고 그다음에 그때까지도 뭐 전…

…더멘털에 따른 매도가 아니라 수급상 기계적인 움직임이니까, 너무 부정적으로 보실 필요는 없습니다. 이번 주 중앙은행 이벤트가 끝나고, 추석 연휴가 끝나면 다시 7,000포인트에 도전할 수 있을 것으로 판단합니다. 자사주 매입 기간에 외국인이 팔아서 지수가 못 올라간다면, 자사주 매입이 끝난 다음에는 어떻게 될까요? 그…

…보기 때문이에요. 연준이 금리를 결정함에 있어서 뭘 보고 금리를 판단하느냐? 여러분 알고 계시잖아요. 연준 중앙은행 총재가 연준 의장이 우리는 물가 안정 목표 2%를 맞추겠다. 2% 물가 안정 목표를 반드시 이루겠다. 이렇게 얘기하는 거. 이게 다 뭐예요? 전년 동월 대비예요. 전년 동월 대비. Yyy 자, 그러면 보시는…

…. 그니까 일본 같은 경우 예를 들자면은 거의 한 400에서 500톤 정도 지금 보유하고 있어요. 그니까 중앙은행 입장에서 봤을 때 그러니까 그마만큼 어 우리도 좀 달러블록에 있더라도 거래나 투자나 미국 투자나 여러 가지 국가적인 재정적 운용 상황들을 다 고려한다면 금의 비중이 상당히 좀 늘어나는게 좋겠다라는 이제 생각…

…전 세계 중앙은행들이 금을 1년간 1,000톤씩 산 거예요. 그러면서 금가격이 지금 세 배가 됐잖아요.이 체제가 앞으로 한 50년은 갈 거예요. 그러면 금은 앞으로 계속 중앙에 사들릴 거다. 왜냐면 국를 팔 거니까 굳이 국채 갖고 실 없잖아요. 미국이 어떻게 할지 모르는데 사실은 지금 대표하고 만나서 비트코인 얘기하고 하…

…요. 그래서 우리가 대표 채권인 국채를 가지게 되는 건데 국채는 가격 메카니즘이 두 가지가 있어요. 하나는 중앙은행이 정하는 기준 금리가 하나 있고 그다음 시중에서 결정하는 시장 유통 금리 요렇게 두 가지가 있습니다. 자 그런데 시중 유통 금리는 때에 따라서 변경이 되는 거지만 기준 금리는 중앙은행에서 결정하는 거거든요.…

…러는 구체적이고 실체가 있는 흐름이에요. 2022년 러시아가 우크라이나를 침공했을 때 바이든 정부가 러시아 중앙은행의 자산을 동결했어요. 당시 재무장관은 이에 반대하며 신중론을 폈습니다. 힘을 쓰지 않을 때는 상대가 의식하지만, 막상 쓰고 나면 손에서 빠져나간다는 거죠. 그래도 미국은 군대를 보낼 수 없었기 때문에 그 카…

…서 변동이 심한 난세에는 금이 중심적인 역할을 합니다. 현대에도 이자 수익을 주는 선진국 채권 대신, 세계 중앙은행들은 금을 모으고 있습니다. 달러 표시 자산이나 다른 상품보다 금이 훨씬 안전하다고 믿기 때문입니다. 근대에 들어 중상주의, 즉 중금주의가 발달하면서 이는 오늘날의 자본주의로 이어졌고, 그 과정에서 금이 중요…

… 금 매입에 대한 의사가 없다 이렇게 계속 나왔었고 2022년도 이제 러우 전쟁 발발 이후에 전 세계 많은 중앙은행들이 금 매입에 대한 기조를 기존의 [콧방귀] 이제 매수 텐션에서 어 매도의 어 텐션으로 바뀌었거든요. 아, 어, 러우 전쟁 이전에는 어, 전 세계 많은 중앙은행들이 금을 우리가 더 이상 어, 국고에 보관할 …

…러다 보니 돈을 아무리 풀어도 물가는 계속 내려갔습니다. 원래는 금리를 낮추면 인플레이션이 생기고, 그러면 중앙은행이 금리를 다시 올려야 하는데, 세계의 공장이 싸게 물건을 대주니 물가가 안 올랐던 겁니다. 그게 정상인 줄 알았죠. 그런데 미국과 중국이 갈라서니 미국은 아무것도 자체 생산하지 못하는 현실을 알게 됐고, 코…

… 있는데, 명목 화폐로 비교하는 금의 자산 가치는 계속 올라갈 수밖에 없는 거죠. 조금 더 밑 단계를 보면 중앙은행의 금 매수량이 있습니다. 가장 튼튼한 매수 주체니까요. 그리고 실질 금리도 이야기할 수 있습니다. 명목 금리에서 인플레이션율을 뺀 실질 금리가 마이너스로 내려갈수록 금의 자산 가치를 더 인정하고 더 많이 사…

…곧 금리다, 연준의 금리 인하가 유동성이다"라고만 생각하시는데, 이는 전체 유동성의 절반만 보는 것입니다. 중앙은행의 통화 정책뿐 아니라 재정 당국의 재정 정책도 유동성을 만듭니다. 그래서 베선트 재무장관의 행보, 케빈 워시 연준 의장의 행보, 그리고 백악관 트럼프 대통령의 행보가 모두 중요합니다. 트럼프 행정부는 중간…

…간담회에서 앞으로 6개월 동안 기준금리는 완만하게 인상될 방향이라고 말했습니다. 9월 10일 기준으로 미국 중앙은행의 9월 회의를 앞두고 시장에서는 금리 인상 가능성에 무게가 실렸습니다. 5년 전에 받은 대출도 남의 일이 아닙니다. 처음 5년만 금리가 고정되고 그 뒤 변동으로 바뀌는 혼합형 대출은, 2021년 상반기에 …

…이 매크로 자체가 좀 부담스러워서 그리고 오늘 밤 뭐 CPI 요런 것들 다음 주에 FMC 회의들 뭐 글로벌 중앙은행들이 지금 계속해서 좀 긴축을 하고 있는 그니까 금리 인상을 하고 있는 사이클이라서 지금은 평소보다는 좀 다소 보수적인 스탠스를 취하는게 맞다라고 봐서 일부는 수익을 챙겨야 된다라고 봅니다. 물론 전략 매도는…

…0% 폭등했고, 창업자 마이클 델의 순자산은 366조 원으로 늘어나 세계 부자 순위 2위에 올랐어요. 유럽중앙은행은 예금금리를 2.5%로 인상했어요. 올해 두 번째 인상이고, 2027년까지 물가가 목표치를 상회할 것으로 봤어요. 도이체방크는 12월 추가 인상을 전망했어요. 증시 분석을 보면 대형주 착시 현상 속에서 중…

…설명이 있기는 합니다. 그럼에도 연준과 미국 행정부는 독립적으로 분리되어 있지만, 통계는 행정부가 발표하고 중앙은행은 그 통계를 보고 금리를 결정합니다. CPI가 안정적으로 나온 뒤 다음 날 PPI가 급등하면 금리 인상 가능성이 높아 보일 수 있습니다. 반대로 PPI로 먼저 충격을 준 뒤 CPI로 안도감을 주는 것이 더 …