저자: Philipp-MalteLingnau · 외국인
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한 줄 결론: 레이 달리오(Bridgewater) 포트폴리오 분석 영상으로, 특정 종목 매수 추천보다 체계적 투자 원칙과 ETF 중심 구조를 설명하며 2019~2020년 경 크래시 대비 준비가 진행 중이라는 해석을 전달. 포트폴리오 개요: 운용 규모 약 1650억 달러, 최근 수익률 약 13%로 소개. 과거 가치투자형 소수 종목에서 벗어나 46개 포지션, 신규 편입 다수(약 50여 개)로 투자 스타일이 달라졌다고 설명. 구조: 상위 3개 포지션이 전체의 50~60%를 차지하며, 개별 주식보다 ETF 및 유사 상품 비중이 매우 큼. 글로벌 거시 흐름 중심의 접근으로, 시장 간 상호관계를 기반으로 판단한다고 평가. 전망 관련: 진행자는 2018년이 아니라 2019~2020년을 크래시 가능성이 있는 시점으로 보고 있으며, 포트폴리오 축소 등 사전 준비가 이미 이루어지고 있다고 해석. 금은 크래시 시 상승 가능성이 있는 자산으로 언급되었으나 구체적 목표가·기간 제시는 없음. 출연자 견해: 진행자는 달리오의 체계적 접근 방식을 높이 평가하며 전반적으로 추천하는 입장. 개별 종목 매수·매도 지시는 없음. 리스크/조건: 운용 규모가 커질수록 실행이 어려워진다는 점, 수수료 부담 언급. 영상은 특정 시점 스냅샷 기반 분석이며 예측 근거는 주로 정성적 해석. 마무리: 시청자 의견 및 다른 스타 투자자 분석 요청 안내. 특정 자산에 대한 명확한 1~3개월 방향 예측 발언은 없음.
다듬은 글
일요일이 다시 돌아왔고, 오늘은 또 다른 투자자의 현재 포트폴리오를 살펴보겠습니다. 오늘은 레이 달리오의 포트폴리오입니다. 그가 가장 최근에 무엇을 샀는지, 포트폴리오에 정확히 무엇이 들어 있는지, 어떤 포지션을 보유하고 있는지 이 영상에서 모두 짚어보겠습니다. 주제는 경제적 자유를 얻는 것입니다.
우리는 삶에서 더 많은 것을 원하기 때문에 결국 자기 자신에게만 기댈 수 있습니다. 그리고 여기 실제 헌신과 똑똑한 투자를 통해 바로 그것을 향해 나아가는 작은 커뮤니티가 있습니다. 환영합니다! 제 이름은 필립 말테 링나우이고, 영상이 즐거우셨기를 바랍니다. 성공적인 하루 되세요! 네, 이 배경을 사용한 영상은 이번이 두 번째입니다.
화면으로 바로 넘어가 그의 포트폴리오에 무엇이 있고 무엇을 샀는지 자세히 보겠습니다. 다만 아래 댓글에 이 배경에 대한 의견도 남겨 주세요. 이제 레이 달리오에 대해 몇 마디 하겠습니다. 다른 영상에서도 언급했듯이 주제는 "원칙"이고, 이 주제로 책을 냈기 때문에 지금 그것에 집중하고 있습니다. 이 책에서 그는 성공에 이르는 자신의 접근법을 매우 체계적으로 설명하고, 그것을 어떻게 달성하는지 보여줍니다. 그의 포럼에도 글을 올리는데, 포트폴리오에서 취하는 방식은 매우 체계적입니다. 즉, 주관적인 의견으로부터 최대한 거리를 두고, 종종 이용 가능한 과거 데이터를 바탕으로 더 나은 결정을 내리기 위해 시스템을 훨씬 깊이 파고듭니다.
그는 또한 이 데이터의 상호작용을 통해 연관성과 관계를 이해하는 것을 촉진하고자 합니다. 시간이 흐르면서 이 시스템이 끊임없이 개발되고 개선되어 이제는 회사의 모든 영역에 자리 잡았기 때문에 그는 점점 더 성공하고 있습니다. 그래서 저는 그의 성격이 매우 흥미롭다고 생각합니다. 그가 하는 모든 것을 전적으로 추천할 수 있습니다.
이제 화면으로 넘어가 포트폴리오를 자세히 살펴보겠습니다. 약속대로 레이 달리오의 포트폴리오, 구체적으로는 최종적으로 VDM이 운용하는 브리지워터 어소시에이츠를 보겠습니다. 전체적으로 현재 1,650억 달러 이상이 여기서 운용되고 있습니다. 네, 13퍼센트의 수익률을 말씀드리는 것인데, 포트폴리오의 규모와 크기를 생각하면 인상적입니다. 특히 모든 수수료를 고려하면 상당한 금액이고, 다른 영상에서 이미 언급했듯이 자본이 많을수록 결국 모든 것을 해내기가 더 어려워집니다.
위의 데이터를 살펴보거나 훑어보겠습니다. 이전에는 매우 제한된 수의 스톡스 포지션을 가진 가치 투자자들을 보았습니다. 여기서 46개의 포지션이 있었고, 그중 50, 93, 51개가 새로운 것이었다는 점을 보시면, 투자 스타일이 확실히 다르다는 뜻입니다. 최근 무슨 일이 있었는지, 종종 톱픽과 함께 살펴보면 꽤 많은 일이 있었다는 것을 알 수 있습니다. 이것은 우리가 가진 데이터 중 가장 최근 분기인데, 무엇보다 많은 수의 포지션에서 꽤 많은 일이 있었던 것을 볼 수 있습니다.
또한 많은 포지션에서 아주 적은 금액이 관련되어 있었고, 특히 ETS 영역에서 비중을 줄인 경우가 많았다는 것도 보입니다. 눈에 띄는 점은 우리가 개별 주식에만 투자하는 것이 아니라는 것, 적어도 보유 물량을 줄이고 있다는 것입니다. 현재의 시장 상황을 고려하면 이것은 사실 놀라운 일이 아닙니다. 하지만 보았듯이 거의 51개의 새로운 편입 종목도 있습니다. 여기서 분명히 눈에 띄는 점은 우리가 개별 주식에만 투자하는 것이 아니라, 아니 개별 주식에는 투자하지 않고 상당 부분 ETF에도 투자하고 있다는 것입니다. 포트폴리오 자체를 열어보면 다시 확인할 수 있을 것입니다. 지금 보기에는 별 의미가 없는 작은 임팩스들도 보입니다.
하지만 포트폴리오 구조가 더 흥미롭습니다. 매우 큰 비중이 개별 주식이 아니라 ETF와 유사 상품의 비중에 있다는 것을 보기 때문입니다. 그래서 어디에 비중이 많이 실려 있는지 살펴보겠습니다. 상위 세 개 포지션만으로도 이미 50퍼센트 이상, 사실 거의 60퍼센트를 차지합니다. 그리고 그것은 버진 마켓 포트폴리오에 있는 것입니다. 신흥국 지수(SNP Emergent Index)이고, 여기서는 당연히 상대적으로 큰 비중을 가지고 있습니다. 또는 첫 번째 개별 종목이 추가되는 시점을 보면, 제가 완전히 틀리지 않았다면 이것, 또는 CDS일 것입니다. 그리고 이것이 그의 포트폴리오에서 확실히 흥미로운 부분입니다. 지금까지 살펴본 다른 모든 투자자와 비교하면, 여기서는 완전히 다른 포트폴리오 구조, 완전히 다른 접근법, 다르게 투자하는 방식을 보게 될 것입니다.
그는 글로벌 트렌드에 더 집중합니다. 즉 개별 톱픽도 선정하지만, 포트폴리오 자체에 미치는 영향은 물론 훨씬 적습니다. 제가 읽은 원칙에 관한 내용을 바탕으로 추측하자면, 이는 전체 시장의 상호 연관성을 개별 주식에 대한 의존도와는 자연스럽게 다르게 평가하기 때문이라고 생각합니다. 즉, 폭락이 있다는 것을 알고 시차를 두고 금이 오른다는 것을 알면, "좋아, 어느 기업이 그 분야에서 그렇게 잘 될까?"라고 말하기보다 결합된 상품이나 예를 들어 국채를 통해 훨씬 더 잘 진행할 수 있습니다. 이것은 가치 투자와 완전히 다른 투자 스타일이고, 제가 따르는 방식도 가치 투자입니다.
그래도 이런 포트폴리오가 어떻게 구성되고 언제 어떤 행동이 취해지는지 보는 것은 매우 흥미롭습니다. 이것을 논의했던 다른 영상을 기억하시는 분들을 위해 말씀드리면, 그는 2018년이 아니라 2019년과 2020년을 봐야 한다고 했습니다. 폭락을 예상하는 흥미로운 시점이 바로 그때이기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 포트폴리오 축소를 포함한 준비 작업은 이미 진행 중입니다. 여기에는 이미 상당한 작업이 들어갔습니다. 필립스와 E.S. 발표 직후 포트폴리오의 현재 상태를 보면, 당연히 시장 심리에 대한 매우 좋은 인상을 받게 됩니다.
이것은 물론 투자자에 따라 다르지만, 그들이 전체 시장 상황을 어떻게 보는지에 대한 매우 명확하고 꾸밈없는 그림입니다. 여기서 이보다 훨씬 중요한 것은 생각하지 않을 것입니다. 추가로 궁금한 점이 있으면… 댓글에 적어 주시면, 다음 분석에서 이 주제들을 더 자세히 다룰 수 있을지도 모릅니다. 그리고 네, 이것으로 카메라에게 다시 작별 인사를 하겠습니다.
그럼 라디오 스테이션(레이 달리오)의 포트폴리오에 대해 어떻게 생각하시나요? 마음에 드셨나요? 특정 주식이 눈에 띄셨나요, 아니면 혹시 개별 주식을 보유하고 계신가요? 그렇다면 댓글에 모두 적어 주세요. 또한 살펴봐야 할 스타 투자자가 있다고 생각하시면 알려 주세요. 정말 어려운 일이니, 그들에 대해 조금 더 조사해 보고 그들이 무엇을 하고 있는지 확인해 보겠습니다.
어쨌든 영상을 끝까지 시청해 주셔서 감사합니다. 더 많은 영상을 보고 싶으시면 여기에서 찾으실 수 있습니다. 아직 안 하셨다면 아이콘을 클릭해 채널을 구독해서 다음 영상을 놓치지 마세요. 그럼 또 성공적인 하루 보내세요! 건강하세요.
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