저자: 문현진 · 한국인
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시장 전체가 금리인상 우려로 하락세이며 코스피 2660이 단기 저점, 2600이 중장기 저지선이라 본다. 5월 5일 FOMC와 연준 의장 발언(0.5%p 인상 이후 방향)을 주목하라는 주장. 급등 종목(투비소프트, 코드네이처, 샘표, 고려산업, 에코플라스틱, 에프알텍 등)은 대부분 단기 테마성 반등으로 보며 반등 시 매도를 권한다. 특히 샘표·고려산업·에코플라스틱은 원자재 수출금지 등 테마 기대에 기댄 일시적 상승으로 평가하고 영업이익률 낮음과 인플레이션 취약을 지적. 에프알텍 등 5G 관련주는 삼성전자 미국 5G 장비 수주 뉴스에 따른 급등이나, 5G는 실패한 산업이며 6G 전환기의 중계기 수주로 장기 관점에서 접근해야 한다고 주장. 투비소프트는 감자(90% 무상감자) 이후 급락·급등 반복 중이며 회사 정상화에는 시간이 걸리므로 신규 매수는 부적절, 기존 보유자는 1~2년 지켜볼 것을 권함. 외국인 선물 매도 지속으로 지수 추가 하락 가능성이 높고, 원/달러 1300원 돌파 시 리스크가 커질 수 있다고 경고.
다듬은 글
생각이 바뀌면 수익이 보인다, 역발상 투자의 문현진입니다. 정원을 넣어 만든 그레이 급등이 나오고 많은 종목들이 상한가를 기록하고 있는데, 이런 과정에서 우리가 가야 할 길은 상한가에 들어간 종목들을 체크해 보면 답이 나올 것 같습니다. 도움이 되신다면 좋아요와 구독, 알림 설정까지 꼭 부탁드리면서 바로 시작해 보겠습니다.
시장을 먼저 살펴보기에 앞서 말씀드릴 것이 있는데, 이번 주 토요일에 강남 선릉역 근처 '더 모임'이라는 곳에서 여러분들과 오프라인으로 얼굴을 직접 뵐 수 있는 자리를 마련해 보았습니다. 첫 시작인 만큼 많이 참여해 주신다면, 주챔스5에 참여하고 계신 주챔피언 전문가분들이 한 분 한 분 돌아가면서 전국 곳곳을 다니며 강연을 이어갈 수 있을 것 같습니다. 응원도 하고, 얼굴도 보고, 주식 이야기도 들어보실 겸 아시는 분들과 함께 참여해 주시면 좋겠습니다. 오후 1시라는 점 잊지 마시고, 선착순으로 진행되니 전화 문의를 하셔도 좋고, 가능하면 일찍 신청해 주시는 것이 좋습니다.
오늘 시장 전체 분위기는 밑으로 밀리고 있습니다. 제가 계속 말씀드렸던 부분이죠. 금리 인상이라는 것 자체가 좋아서 하는 게 아니니까, 업데이트될 때마다 불안할 수밖에 없는 구간이라고 보시면 됩니다. 지금은 2660포인트가 단기 저점으로 만들어져 있는데, 이 자리가 무너질지 버틸지가 중요한 포인트가 될 것이고, 중장기적으로는 2600포인트가 무너지면 안 되는 자리가 되겠죠. 문제는 이미 꺾였다는 점입니다. 약간 꺾여 있는 형태라서, 여기서 더 꺾이면 좋을 게 별로 없습니다. 만약 여기서 버텨 주기만 한다면 다시 고점인 2770포인트까지 올라갈 수 있을지를 점쳐 볼 수 있는데, 지금은 속에서 밀리는 느낌이 들어서 조금 위험해 보입니다.
내일이 5월 5일이고, 그 전에 FOMC 결과가 나옵니다. 미국장이 조금이라도 떨어진다면 금요일에 충격적인 상황이 나와서 쭉 밀릴 수도 있습니다. 여러 변수가 남아 있는데, 우리가 주목해야 할 것은 역시 연준입니다. 파월 의장의 입에서 나오는 말에 따라 많은 것이 결정될 것 같습니다. 0.5% 금리 인상은 이미 기정사실이라 그 자체는 충격적이지 않을 겁니다. 중요한 것은 그 이상으로 왜 올렸는지, 앞으로 어떻게 할 것인지에 대한 이야기입니다. 그런 부분이 증시를 밀어내는 요인이 될 수 있으니, 5월 5일에는 쉬면서 뉴스를 검색해 보고 파월 의장의 발언에 관심을 가져보시는 전략을 세워 보시면 좋겠습니다.
이런 상황에서도 오늘 급등하는 기업들은 있습니다. 투비소프트부터 코드네이처까지 급등이 나온 종목들이 있고, 10% 이상 오른 종목도 여럿입니다. 다산네트웍스까지 올라오고 있는데, 5G 관련주, 로봇과 AI 관련주, 그리고 철강 관련 종목들이 눈에 띕니다. 식음료 테마는 단기적으로 가벼운 종목들이 급등했고, 조금 무거운 종목들은 바닥에서 자리를 잡는 정도로 타협을 보고 있는 것 같습니다. 바닥을 잡고 올라갈 수 있는 흐름이 될 수 있으니 식음료 쪽은 계속 관심을 가져볼 만합니다.
식음료 중에서는 샘표가 강하게 올랐다가 지금은 폭락하며 마무리되고 있는데, 끝난 건 아닐 겁니다. 변동은 계속 있을 거라는 거죠. 샘표 외에 물려 있다고 하시는 분들은 반등이 나올 때 탈출하는 것을 목표로 보시면 됩니다. 고려산업 같은 사료 관련주도 급등이 계속 나온다기보다는 흔드는 개념에 가깝습니다. 요즘은 이렇게 흔들리는 종목이 많은데, 그때 나온 수익은 계속 보유해야 한다는 관점은 옳지 않습니다.
주챔프로 상담을 하다 보면 매도를 어려워하시는 분들이 많습니다. 매도가 어려운 이유는 결국 내 욕심 때문인데, 사실은 내가 뭘 몰라서라고 변명을 하고 있는 거예요. 하기 싫은 매도를 모르니까 나중에 더 오를 거야라고 합리화하는 거죠. 이 방송을 보고 계신다면 그러지 마시고, 올라오는 종목이 있으면 깔끔하게 매도하는 것을 목표로 잡아 보시길 권합니다.
에코플라스틱은 2, 3일 연속 상한가에 들어간 모습을 확인할 수 있습니다. 나머지 자동차, 수소차 부품 관련주도 함께 움직이고 있는데, 이런 기업들이 지금 올라올 만큼 매력 있는 기업이라고 알려진 건 아닙니다. 대통령이 원자재 수출을 금지한다는 이야기가 나오면서, 에코플라스틱이 반사이익을 볼 것이라는 말이 나온 것 같습니다. 이것은 사실 터무니없는 분석이고, 그냥 넌지시 던져 보는 정도의 내용이라고 보시면 좋습니다. 이 기업도 영업이익이 좋지 않습니다. 매출은 1조 원이 넘는데 영업이익은 150억 원 정도에 불과합니다. 이런 기업들은 영업 마진율이 좋지 않고, 가장 큰 문제는 인플레이션에 취약하다는 점입니다. 원자재를 다 사 와서 만들어야 하니까요. 그래서 여기서 주가가 더 오르기는 어렵고, 하락세가 오랫동안 이어질 수밖에 없는 그림일 수 있습니다. 단기 호재로 뉴스에 급등이 나왔다면 매도를 목표로 잡는 것이 좋겠습니다. 일시적일 가능성이 크다고 말씀드리고 싶습니다.
에프알텍은 5G 관련 기업으로 급등이 나왔습니다. 실적은 그렇게 좋지 않습니다. 결국 5G 이야기가 삼성전자 때문에 다시 뜬 것 같습니다. 삼성전자가 1조 원대 수주에 성공해 미국의 5G 장비를 납품한다는 이야기가 나오면서, 5G 통신 장비와 중계기를 만드는 회사들이 올라오게 된 것이죠. 좋은 내용이긴 하지만, 하락했던 분위기를 한 번에 반전시킬 수 있을지는 의문입니다. 5G 테마는 실패한 산업이라고 볼 수 있을 정도라서, 6G로 넘어가야 실제 통신 산업이 활발해질 것 같습니다. 5G에 기대를 거는 것보다는 6G에 거는 것이 맞고, 지금의 수주는 6G로 넘어가기 위해 중계기를 깔아 두는 정도라고 생각하시면 됩니다. 그로 인해 시발점이 되어 점점 매출이 늘어날 수는 있을 것 같습니다. 그렇다는 말은 지금이 바닥일 가능성이 높아졌다는 뜻이기도 합니다. 오늘 한 번에 올랐다고 끝난 게 아니라, 올라온 뒤에 다시 빠졌다가 올라갈 가능성도 있다고 생각하셔야 합니다. 추가 상승이 나오려면 바닥을 먼저 잡아야 합니다. 그래서 통신 관련주에 투자하고 계신 분들께는 지금 당장 올라갈 것 같다고 들뜨지 마시라고 말씀드리고 싶습니다. 밑으로 내려와 바닥을 다지고 브레이크 역할을 한 번 했는지, 그 효과가 있는지 지켜보는 전략이 필요합니다. 장기 투자로 모아 간다는 개념으로 접근하시면 성공할 수 있을 겁니다. 다만 시간을 두지 않고 빨리 수익을 내고 싶다는 생각으로 투자하시는 분들은 실패할 가능성이 높아 보입니다. 5G는 긴 호흡을 갖고 멀리 보고 투자하시는 것이 좋습니다.
코드네이처는 오늘 급등이 나왔는데, 신재생에너지나 태양광 쪽과 엮여 있는 기업이라고 보시면 됩니다. 급등한 이유는 딱히 이렇다 할 이유가 없습니다. 그냥 너무 많이 빠졌던 것이 반등의 원인인 것 같습니다. 기술적 반등이 나온 정도이기 때문에 계속 올라간다는 것은 별 의미가 없는 종목입니다. 단기 반등이 끝일 것 같으니, 잘못 투자해서 물려 있는 분들은 이 반등을 탈출구로 이용해 보시기 바랍니다.
투비소프트는 소프트웨어 솔루션과 재택근무 관련 기업인데, 이 역시 단기 급락 이후에 나온 급등입니다. 엄청난 호재가 있는 것은 아닙니다. 감자 비율 90%의 무상 감자 결정 때문에 급락이 나왔던 것인데, 제가 전에 말씀드렸듯이 '급락 뒤 급등은 친구, 급등 뒤 급락도 친구'라는 이야기를 기억하시는 분들은 왜 이렇게 나오는지 알게 되실 겁니다. 같이 다니거든요. 그래서 급락 후 급등이 나오고, 급등이 나왔으니 다시 떨어지는 모습이 나올 거라고 보시면 됩니다.
감자를 한 것은 회사가 좋아서가 아니라, 회사 상황이 굉장히 힘들고 재무제표가 좋지 않아 재무 개선을 위해 진행한 것입니다. 지금 좋지 않은 것은 누구나 알고 있고, 앞으로도 좋지 않을 것인가가 투자 포인트가 됩니다. 저는 투비소프트가 살아날 가능성은 있다고 봅니다. 다만 그 과정이 굉장히 험난할 것입니다. 지금부터 투자해서 같이 가겠다는 건 그 험난한 길을 함께 걷겠다는 뜻인데, 적당히 살아나는 것을 보고 물이 좀 깨끗해지는 것을 확인한 뒤에 들어가도 늦지 않습니다. 그래도 투자하시겠다면 1~2년 정도 지켜보면서 회사가 정상화되고 있는지 판단해 보시는 것이 좋습니다. 지금 신규로 투자하는 것은 올바른 선택은 아닌 것 같습니다.
물론 이미 물려 계신 분들은 들고 가는 것이 유리합니다. 손절하기에는 아까운 종목이고, 시간을 투자하면 되는데 손절하면 손실이 확정되니까요. 다른 종목으로 수익을 낼 수 있거나 실력이 있다면 빨리 갈아타는 것이 맞겠지만, 그렇지 않다면 험난하더라도 같이 가 볼 수밖에 없는 상황입니다. 그렇게 보시는 것이 현실적입니다. 정리하면, 투비소프트는 단기 반등이 나온 것이고 살아날 가능성은 있지만 쉽지 않을 거라고 해석하시면 됩니다.
지수가 밀려 내려가는 상황에서 뚜렷한 종목들이 상승세로 상한가에 들어간 것은 아닙니다. 단순 테마주들만 급등하고 있어서 지수가 강하게 움직이기는 어렵고, 약간 더 빠질 가능성이 높다고 보시면 됩니다. 선물 쪽에서도 외국인들이 계속 매도하면서 내려갈 거라고 베팅하고 있습니다. 매수가 조금씩 들어오고 있는 것은 저평가되어 있거나, 조금 더 하락하더라도 수익이 날 수 있는 기업들을 노리는 것으로 보입니다. 결국 단기 차익을 위한 매수이고, 장기적으로 들어오는 매수세로 보이지는 않습니다.
지금 우리가 관점을 가져야 할 것은 금리 인상, FOMC, 그리고 환율입니다. 특히 환율이 1300원을 넘어서면 정말 큰 리스크가 터질 수 있습니다. 이 부분들을 꼭 체크해 보시기 바랍니다. 여기서 지수가 벗겨 내려간다면 그나마 다행이지만, 그렇지 않다면 조금 위험해질 수 있다는 점을 명심하시면 좋겠습니다.
지금까지 역발상 투자의 문현진이었습니다. 좋은 하루 보내시길 바랍니다.
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