Así vio llegar la CRISIS antes que Michael Burry, sin tener conocimientos de bolsa o economía.

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결론: 영상은 거품 붕괴와 경기침체를 직관적으로 예견할 수 있다는 주장을 펴며, 암호화폐와 페이스북(메타)을 비관적으로 본다. [거품·경기침체 논리] - 10년 넘게 이어진 강세장은 지속 불가능하며 결국 급락 조정을 겪는다고 주장. - 2007년 위기를 예견한 인물로 로버트 기요사키와 마이클 버리를 언급하며, 기요사키는 2012년부터 위기를 경고했으나 당시 부동산 투자를 권했다고 비판. 버리는 연구로 예견했지만 펀드 자금을 위험에 노출해 큰 실수였다고 평가. [직관적 신호 사례] - 건설 현장 사람들이 호황을 누리는 모습을 보고 '이건 좋게 끝나지 않는다'는 노인의 말을 인용. - 회사 어음 결제 기간 연장, 반환 어음 증가 등 시스템 내 균열 징후 언급. - 사주가 300만 유로 규모 본사 건물을 짓다가 위기로 입주도 못 하고 무너졌다는 사례 소개. - 피터 린치의 '경영진의 사치성 지출은 종말 신호' 원칙 인용. [암호화폐 비관론] - 암호화폐는 현금흐름을 낳지 않아 자산이 아니며 투기일 뿐이라고 주장. - 암호화폐로 부자가 된 사람들이 교육 상품을 파는 구조를 비판하고, 유명 억만장자의 지지도 투자 능력과 무관하다고 주장. [페이스북(메타) 비관론] - 사용자 증가, 활성 사용자, 세션 시간 등 지표가 악화되고 좀비 계정이 늘고 있다고 주장. - 광고가 게시물보다 많아지고 유튜브·틱톡에 밀려 경쟁에서 지고 있다고 분석. - 저커버그의 메타버스 투자가 회사의 구원이 될지 불확실하며, 실패 시 주주 손실 가능성 언급. - 단, 본인도 이는 인상일 뿐 더 면밀한 분석이 필요하다고 명시. [출연자 전망] - 향후 큰 조정(경기침체)이 반드시 온다는 입장이나 구체적 시점·수치는 제시하지 않음. - 페이스북은 정점을 지났고 하락 가능성이 있다고 조심스럽게 언급.

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※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. El hombre del que vamos a hablar hoy no sabe nada de bolsa ni de economía; de hecho, apenas sabía leer o escribir. Sin embargo, anticipó el estallido de la burbuja de 2007 antes que todos aquellos que hoy son considerados gurús por haber predicho una gran recesión antes de que ocurriera. ¿Cómo lo hizo?

02. Bueno, este hombre tenía un método infalible para averiguarlo. Pero primero situémonos. Cualquiera que esté involucrado en la inversión, ya sea un inversor particular o un gestor de fondos, debe entender que un mercado alcista con subidas verticales astronómicas es insostenible a largo plazo.

03. Este tipo de mercado siempre, absolutamente siempre, alcanza un pico y sufre una corrección brusca. Todo el mundo lo sabe, igual que todo el mundo sabe que, después de más de diez años de un mercado alcista como el que vivimos actualmente, tarde o temprano los mercados van a corregir. Y para saberlo no hace falta ser un gurú, basta con tener el conocimiento básico para entender que siempre es así.

04. Resulta que todos predijeron la crisis de 2007 y todos acertaron. La que viene ahora, de hecho, fíjense en Robert Kiyosaki, un experto en finanzas que lleva advirtiendo de esta crisis desde 2012, y los medios financieros lo presentan como el gran gurú que vio venir la crisis inmobiliaria de 2007, aunque ese mismo año cobraba por sus cursos y conferencias en los que decía a la gente que debía invertir en inmuebles porque los precios de las viviendas siempre suben.

05. Por otro lado tenemos a Michael Burry, quien, podríamos decir, hizo muy bien sus deberes, realizando un estudio exhaustivo y meticuloso de la situación, llegando incluso a arriesgar el dinero del fondo que gestionaba a que la burbuja estallara de inmediato. Y aunque podríamos poner a Michael Burry como ejemplo de genialidad, en realidad fue un error enorme, porque, como dice el famoso refrán, los mercados pueden permanecer irracionales más tiempo del que tu cartera puede aguantar, y Michael Burry no llevó al fondo a la quiebra por pura casualidad.

06. Pero veamos, ¿quién es este hombre del que hablo hoy? No es el hombre que puse en la imagen. Obviamente, esa es una foto de stock. De hecho, este hombre ya ha fallecido. Era un agricultor de unos 85 años que, como dije, apenas sabía leer o escribir. Una mañana, a las 8 de la mañana, estaba desayunando en una cafetería cuando entró un chico joven, de unos 25 años.

07. Trabajaba como albañil para una empresa. Pero apareció en la puerta con un BMW recién comprado, y su jefe, un hombre de unos 40 años, lo esperaba. Había dejado de ser albañil para convertirse en constructor, y ese hombre estaba haciendo una fortuna. Si mirabas alrededor de la cafetería en ese momento, estaba casi llena de cuadrillas de obra, instaladores de pladur, pintores y demás.

08. Todos pagaban el café con un billete de 50 o de 100 euros, y aquel anciano miraba la cafetería como si estuviera en otro planeta. Finalmente se volvió hacia mí y me dijo: "Esto es una locura. Esto no va a acabar bien". Le pregunté qué quería decir, y él… hizo un breve resumen de la situación: el del BMW, un chaval sin estudios que trabajaba de albañil, tiene un coche mejor que el alcalde del pueblo; fulano, un tipo sin trabajo ni perspectivas, ahora es constructor y se ha comprado una villa y un piso en la playa; y así fue repasando a la mayoría de la gente del barrio, y muchos estaban de acuerdo en ese momento en la cafetería.

09. Este hombre, lejos de cualquier habilidad inversora o conocimiento de economía, acabó diciéndome una frase que se me quedó grabada: "Carlos, cuando ves a tontos ganando dinero tan fácilmente, es porque esto está a punto de ir al [ __ ], porque esto no es natural". Eso era todo lo que sabía decirme. Y ojo, porque esta persona, usando el sentido común sin poder explicarlo con el lenguaje técnico que podría usar un inversor experimentado, llegó a la misma conclusión que Rockefeller o quien fuera que dijo la famosa frase: "Cuando veas que tu limpiabotas compra acciones, es hora de vender las tuyas".

10. En ese momento yo trabajaba con una empresa que comercializaba materiales de construcción, y ya se notaba algo; casi todos pagaban con pagarés a 180 días de vencimiento, es decir, seis meses, lo que al principio no era un problema porque se negociaban con el banco y se emitían a cinco años.

11. No había ni un solo pagaré con problemas de cobro, pero empezaban a aparecer un par que el banco no quería negociar porque existía riesgo de impago. Al mes siguiente aparecieron tres pagarés más con el mismo problema, y esta información sencilla, que puede parecer inocua, ya estaba indicando una tendencia creciente de pagarés devueltos.

12. Teniendo en cuenta que esta empresa suministraba al cliente final, estaba claro que en algún punto de todo el sistema empezaba a surgir un problema, o alguna pieza estaba fallando dentro de ese sistema. Recuerdo que el dueño de esa empresa iba a construir una sede central que costaba unos tres millones de euros; es decir, unas nuevas oficinas para que los directivos de la empresa se reunieran.

13. Y fíjense en lo buen indicador que es este detalle sencillo, y en lo acertado que estaba Peter Lynch con uno de sus principios: cuando los directivos se embarcan en gastos extravagantes, estamos cerca del final. Como en ese momento ya estaba muy metido en la bolsa, bastó un breve análisis comparándolo con la burbuja de las puntocom y con toda la locura de 2007 para saber que estábamos ante una situación probablemente igual o probablemente peor.

14. Le dije al dueño de esa empresa: "Si yo fuera tú, me ahorraría el trabajo de construir la sede central, porque ya hay indicadores que muestran que esto no va a durar mucho más". ¿Y saben lo que me contestó? "Si todos fuéramos como tú o pensáramos como tú, nadie haría nada". Y no dije ni una palabra más.

15. Lo cierto es que construyó la sede central, pero ni siquiera llegó a poner las cortinas, por así decirlo, porque todo explotó antes de que tuviera tiempo de celebrar su primera reunión en ese edificio.

16. Volvamos a la frase: "Cuando veas a tontos ganando dinero fácilmente, algo no va bien". Ahora entenderán por qué las criptomonedas no pueden tener futuro.

17. Fíjense en el perfil de quienes se han hecho ricos con criptomonedas: un chico joven que no ha leído un libro de finanzas en toda su vida decide invertir mil euros en una criptomoneda; sube un 10.000 por ciento, y a la semana siguiente ya te está vendiendo formación que te ayuda a hacerte rico invirtiendo en criptomonedas…

18. ¿Saben quién defiende las criptomonedas? Personas que necesitan que gente como ustedes crea en ellas, o que crea que las criptomonedas son el futuro, porque por primera vez se han encontrado en una posición privilegiada, siendo de los primeros en meter dinero en una caja. Y para que ese dinero crezca, tienen que meter más gente dinero en esa misma caja.

19. Recordemos una vez más que las criptomonedas no son un activo, porque no cumplen los requisitos necesarios para considerarse como tal; no producen rendimientos, ni sirven para nada más allá de la especulación. Si alguien ve algún tipo de valor en las criptomonedas, le invito a que aprenda lo básico de finanzas, y así dejará de ser tan ingenuo.

20. La gente se deja influir por millonarios que creen en las criptomonedas, por ejemplo, Marc, un gran empresario. Claro, pero no es conocido por sus habilidades inversoras, como ya explicamos en este vídeo. Esos gemelos de Facebook son millonarios, vale, pero no son inversores en este sentido. Escuchen a quienes se han ganado fama de inversores sensatos, porque todos los grandes inversores coinciden en que las criptomonedas son basura.

21. Y termino. Aprovecho para responder una pregunta sobre Facebook que me hicieron sobre su coste. Esta es solo mi opinión personal, pero es posible que Facebook haya alcanzado su pico y que solo le quede declinar. Habría que analizarlo con más detalle, pero usando algunas de sus propias métricas, como el crecimiento de usuarios, los usuarios activos y el tiempo de sesión por usuario, esos datos están empeorando considerablemente.

22. Tiene cada vez más cuentas zombis. Si sigue manteniendo algo de beneficio, es porque ahora tanto el feed de noticias de Facebook como Instagram incluyen casi más publicidad que publicaciones. Pero a medio y largo plazo, esto no pinta bien. Está perdiendo la guerra contra YouTube, y ya ha perdido la guerra contra TikTok.

23. De hecho, el intento de promocionar los Reels para competir contra el texto no solo le está haciendo perder frente a TikTok, sino que muchos usuarios de Instagram ya se quejan porque Instagram ha perdido su esencia, por así decirlo. Por eso Zuckerberg está volcando todos sus esfuerzos en el metaverso; es la salvación de la compañía.

24. Si el metaverso tiene futuro, Facebook podría salvarse, pero si no lo tiene, no deberíamos descartar problemas para los accionistas de la empresa. Insisto, por ahora esto es solo una impresión. Habría que analizarlo con mucho más detalle. Y eso es todo por hoy, amigos. Nos vemos en el próximo vídeo. ¡Un abrazo!