저자: JamieDimon-영상제작자AldoQefalia소개 · 외국인
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JP모건 CEO 제이미 다이먼의 '폭풍이 온다'는 경고를 분석한 영상이다. 결론: 다이먼은 경기 악화를 경고했으나 영상 제작자는 근거를 해석하는 수준에 머문다. 통화 긴축 측면: 연준이 이번 달부터 월 950억 달러 규모의 채권 축소(양적긴축)를 시작한다. 연준이 보유 채권을 시장에 매도해 유동성을 흡수하는 구조다. 긴축 효과: 시장 유동성이 줄고 금융시장에 부정적 영향과 경기 둔화가 우려된다. 물가 하락을 위한 정책이라는 설명이다. 지정학 측면: 러시아-우크라이나 전쟁으로 유가가 상승할 것이며 배럴당 150~175달러까지 갈 수 있다고 다이먼이 언급했다. 유럽의 에너지 대비가 부족하다는 지적이다. 전망: 다이먼은 정확한 예측은 못 하지만 앞으로 큰 변동성을 예상한다. 영상은 기업들이 비용을 줄이기 시작하면 디플레이션 악순환으로 갈 수 있다고 본다. 연준 딜레마: 연준은 디플레이션 악순환과 고인플레이션 사이에서 선택해야 한다는 분석이다. 기업 사례: 일론 머스크가 테슬라 인력의 약 10% 감축을 시사했다고 언급했다. 영상은 부유한 기업인과 투자은행 CEO 모두 경제에 긍정적이지 않다는 점을 근거로 든다. 자산 관련 예측: 영상에서 삼성전자, 비트코인, 금, 환율 등 대상 자산에 대한 1~3개월 방향 예측은 명시되지 않았다. 다만 긴축과 변동성 확대 우려가 시장 전반에 부정적 영향을 줄 수 있다는 취지다. 출연자 전망: 다이먼은 경기 둔화와 변동성 확대를 경고했다. 영상 제작자는 다이먼의 우려에 동의하는 입장이다.
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Sono le parole di uno dei banchieri più potenti di Wall Street, Jamie Dimon, CEO di JPMorgan Chase, la banca più importante del mondo. Di recente ha detto che sta arrivando una tempesta e che analisti e investitori dovrebbero prepararsi. Con questa metafora cerca di far capire agli investitori quello che pensa accadrà nell'economia nel prossimo periodo. Non è un'idea positiva sulla crescita economica: al contrario, prevede dei guai. Proviamo quindi a capire se sta solo diffondendo paura o se ci sono ragioni concrete dietro il suo giudizio negativo, così che ciascuno possa eventualmente prendere le proprie precauzioni.
Prima di continuare, se questo tipo di contenuto ti piace, ti chiedo di mettere un bel like al video e di iscriverti al canale: così mi aiuti molto a crescere su YouTube, e ne sono davvero felice. Quindi parto subito dicendo che ci sono ragioni precise alla base della previsione di Jamie Dimon, principalmente due.
La prima è che la Federal Reserve ha annunciato che revocherà il programma di acquisto di obbligazioni di emergenza e attuerà una riduzione del bilancio, in termini tecnici un quantitative tightening, cioè una stretta quantitativa, che partirà questo mese: parliamo di una riduzione di 95 miliardi al mese. Dimon dice che quello che sta accadendo verrà scritto nei libri di storia tra cinquant'anni, perché una cosa del genere non si era mai vista. In effetti non si sono mai vendute tante obbligazioni e titoli di Stato come si inizia a fare questo mese, anche se va ricordato che nei mesi precedenti non se ne erano mai acquistate così tante.
A questo punto ci si può chiedere: che cosa significa riduzione del bilancio e perché si adottano queste strategie? Il motivo è semplice: si cerca di drenare liquidità dai mercati, perché così si contrasta l'inflazione. Non dimentichiamo che, con la pandemia da Covid-19, i vari governi sono stati costretti a immettere liquidità nei mercati acquistando obbligazioni e titoli di Stato. In questo modo la liquidità è stata iniettata nei mercati perché gli operatori economici potessero fare ciò che volevano, e lo scopo era far ripartire l'economia. Ora accade il contrario: i titoli di Stato e le obbligazioni vengono venduti sul mercato, soprattutto alle banche.
E cosa pagano le banche per questi titoli emessi dalla Federal Reserve? Pagano con denaro. La Fed, quindi, riprende una parte di denaro dall'economia, che smette di circolare, e alzare i tassi di interesse porta a una riduzione del bilancio. Sono strategie usate dalla Fed per abbassare i prezzi di beni e servizi, e credo che tutti ci siamo accorti che in questo periodo c'è bisogno di farli scendere.
Secondo il CEO di JPMorgan, quindi, queste strategie della Federal Reserve avranno un impatto negativo sui mercati finanziari e rallenteranno l'economia. È almeno quello che si legge tra le righe della metafora che ha usato. Il problema, però, è che la Fed è obbligata ad adottare queste strategie e non ha alternative proprio perché deve assolutamente far scendere i prezzi.
La seconda ragione, sempre secondo Dimon, è che la situazione tra Russia e Ucraina scuoterà l'economia. Dimon sostiene che il petrolio continuerà a salire e che potrebbe raggiungere potenzialmente tra i 150 e i 175 dollari al barile. Questo perché, a suo avviso, le guerre hanno un impatto negativo, soprattutto in circostanze come quella attuale. Secondo lui, non sono state prese misure adeguate per proteggere l'Europa da ciò che accadrà al petrolio nel breve termine.
Concludo dicendo che non può fornire una visione sicura al 100% su ciò che accadrà. L'unica cosa che si aspetta nel prossimo periodo è molta volatilità. Ha ragione o no? A mio parere sì, nel senso che nel momento in cui sempre più istituzioni e grandi aziende inizieranno a ragionare così, cominceranno a ridurre le spese per cercare di contrastare questo uragano economico che si dirige verso di loro. Ma cosa significa? Ci sarà meno denaro in circolazione, quindi ci muoveremo verso una spirale deflazionistica. La Fed dovrà quindi scegliere tra questa spirale deflazionistica e un'iperinflazione o comunque un'inflazione molto alta.
Tra l'altro, anche alcuni dei primi grandi imprenditori del mondo sembrano pensarla come il CEO di JPMorgan: proprio l'altro giorno Elon Musk ha dichiarato che molto probabilmente taglieranno il 10 per cento del personale per ridurre le spese di Tesla, perché c'è una sensazione molto negativa sull'economia. Come si vede, alcune grandi istituzioni e aziende hanno già cominciato a ragionare in questo modo. Secondo la mia opinione personale, quando l'uomo più ricco del mondo e il CEO della banca d'investimento più potente del mondo non sono super positivi sull'economia, è certamente il caso di ascoltarli.
Detto questo, ragazzi, fatemi sapere nei commenti cosa pensate delle parole di Jamie Dimon e di quello che ha detto Musk proprio l'altro giorno. Fatemi anche sapere se avete un piano o una strategia per affrontare un potenziale uragano in arrivo. Come sempre, spero che il video vi sia piaciuto e che sia stato utile: non dimenticate di mettere un bel like e di iscrivervi al canale. Per oggi è tutto, ci vediamo nel prossimo video molto presto.
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