저자: 내일의투자소식진행자 · 한국인
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미국 국채금리 6% 돌파 시 연준의 재정 금융화(돈 찍기)로 통화 리셋이 올 수 있으며, 이 신호로 중앙은행 금 매입과 달러 약세 우려를 제시. 한국은 변동금리 대출 비중과 짧은 기업 부채 만기로 금리 충격을 먼저 받는다고 주장. 따라서 금을 사야 한다고 권고하고, 리스크 없이 '11월 대장주 리포트' 무료 배포를 위해 구독·신청을 유도하는 영상.
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여러분, 글로벌 통화 리셋이라는 말 들어보셨나요? 전 세계 기축 통화인 달러의 값이 다시 매겨지는 것을 뜻합니다. 실제로 미국은 80여 년 전에 이것을 한 번 겪었고, 그때 달러 가치는 10년 만에 거의 반토막이 났습니다. 그런데 지금 월가에서 이 통화 리셋 이야기가 다시 나오고 있습니다. 이유는 바로 미국 국채 금리입니다. 지금 미국 국채 금리가 24년 만에 가장 높은 곳까지 올라왔는데, 이 속도면 6%대도 금방 닿을 것 같습니다. 실제로 바클레이스는 장기 금리 6%대를 얘기했고, BM은 30년물 6%는 피할 수 없다고까지 했습니다. 문제는 미국 정부가 1년에 내는 이자가 이미 국방비보다 많다는 겁니다.
여기서 6%가 뚫리면 미국이 빚을 감당할 방법은 사실상 하나만 남습니다. 돈을 찍어서 달러 가치를 떨어뜨리는 거죠. 그래서 이 6%가 통화 리셋의 방아쇠가 될 수 있습니다. 그리고 이 충격을 가장 먼저 맞는 나라가 바로 우리나라입니다. 오늘은 미국 국채 6%가 뚫려 통화 리셋이 오면 전 세계 경제에 어떤 일이 생기는지, 그때 우리는 무엇을 해야 내 자산을 안전하게 지킬 수 있는지 쉽고 재밌게 알아보겠습니다.
통화 리셋 같은 일은 절대 예고하고 오지 않습니다. 우리나라도 겪어 봤거든요. 1993년 8월 어느 날 저녁, 대통령 긴급 명령 하나로 그날 밤부터 돈의 규칙이 바뀌었습니다. 남의 이름으로 숨겨둔 돈은 더 이상 쓸 수 없게 됐고, 장롱 속에 있던 돈, 차명 계좌에 있던 돈이 하루아침에 다 드러났죠. 미리 준비한 사람은 아무 일 없었고, 준비하지 않은 사람만 당했습니다. 이번에는 그게 한 나라의 규칙이 아니라 전 세계가 쓰는 달러에서 일어날 수 있다는 겁니다.
미국은 이미 한 번 해봤습니다. 2차 세계대전 때 전쟁 비용으로 나라 빚을 감당할 수 없게 되자, 1942년 미국 연준은 이렇게 선언합니다. "장기 금리는 2.5% 위로 절대 못 올라가게 하겠다." 방법은 간단했습니다. 금리가 오를 것 같으면 연준이 돈을 찍어서 국채를 무조건 사들인 겁니다. 그렇게 빚은 막았지만, 돈이 너무 많이 풀리면서 달러 가치는 10년 만에 거의 반토막이 났습니다.
지금 미국이 그때와 닮아가고 있습니다. 미국 나라 빚은 올해 8월 처음으로 40조 달러를 넘었고, 경제 규모 대비로 보면 2차 세계대전이 끝났을 때 수준까지 올라왔습니다. 거기다 이번에는 돈을 빌리는 큰손이 하나 더 생겼습니다. AI 데이터센터를 짓겠다며 돈을 쏟아내는 빅테크입니다. 미국 정부와 빅테크가 같은 돈을 놓고 서로 빌려 가려고 싸우니까 금리가 24년 만에 가장 높은 곳까지 밀려 올라간 거죠.
보통은 나라 빚이 터질 지경이 되면 주식부터 무너진다고 생각하죠. 그런데 1942년 미국은 빚을 못 감당해서 돈을 찍었는데, 주식은 그 뒤 4년 만에 두 배 넘게 올랐습니다. 돈값이 녹아내리는데 주식은 왜 올랐을까요?
여기서 잠깐, 구독자분들을 위해 깜짝 퀴즈를 준비했습니다. 1993년 8월 대통령 긴급 명령으로 하루아침에 시행되어 남의 이름으로 된 계좌를 못 쓰게 만든 제도는 무엇일까요? 1번 부동산 실명제, 2번 통화 수축 프로그램, 3번 금융실명제, 4번 화폐 개혁. 힌트를 드리면, 김영삼 대통령이 저녁에 TV에 직접 나와서 발표했고, 은행에서 통장을 만들 때 신분증을 내미는 게 이때부터 당연해졌습니다. 정답은 댓글로 맞혀 주세요!
답은 간단합니다. 현금을 들고 있는 게 가장 큰 손해였기 때문입니다. 돈을 계속 찍어내니까 은행에 넣어둔 돈은 숫자만 그대로이고, 살 수 있는 물건은 매년 줄어들었죠. 그러니 돈 가진 사람들이 현금을 들고 있지 않고, 주식이든 집이든 뭐라도 사서 옮겨 간 겁니다. 주식이 좋아서 오른 게 아니라, 주식의 값을 재는 돈의 값이 내려가서 숫자가 커진 거예요. 그 대가는 통장과 월급으로 살아가던 사람들이 고스란히 치렀습니다.
그럼 지금 미국은 벌써 돈을 찍고 있을까요? 아닙니다. 지금은 그 직전 단계입니다. 미국 연준은 오히려 지난달 3년 2개월 만에 금리를 다시 올렸고, 베선트 재무장관은 채권 시장을 인위적으로 통제할 수는 없다고 선을 그었습니다. 지금은 돈을 찍어서 금리를 누르기 전에, 금리가 먼저 끝까지 올라가는 구간인 겁니다. 그리고 이 구간에서 먼저 맞는 곳이 따로 있습니다.
금리가 오르면 청구서가 날아옵니다. 그런데 모두에게 한꺼번에 날아오지는 않습니다. 예전에 싼 금리로 길게 빌려 놓은 사람은 금리가 아무리 올라도 당장은 이자가 그대로입니다. 반대로 짧게 빌린 사람은 만기가 돌아오자마자 높은 금리로 다시 빌려야 하죠. 그래서 금리 청구서는 항상 만기가 짧은 쪽부터 날아옵니다.
미국과 우리나라는 이 만기 구조가 완전히 다릅니다. 미국 사람들은 집을 살 때 대부분 30년 고정 금리로 빌립니다. 코로나 때 0%대 금리에 30년을 묶어 둔 사람들은 지금 금리가 아무리 뛰어도 이자가 늘지 않습니다. 반면 우리나라는 올해 5월 기준으로 새로 대출받은 사람 네 명 중 세 명이 변동 금리입니다. 금리가 오르면 몇 달 안에 내 이자가 바로 따라 오르는 구조인 거죠.
기업도 마찬가지입니다. 미국 기업들은 5년, 7년, 10년짜리로 길게 빌려 놨는데, 우리나라 회사채는 대부분 3년 이하입니다. 그래서 높은 금리가 1년만 버텨도 우리 기업들은 빚의 상당 부분을 비싼 이자로 다시 빌려야 합니다. 가게는 이자 때문에 지갑을 닫고, 기업은 이자 때문에 투자를 줄입니다. 같은 금리인데 우리가 훨씬 빨리, 훨씬 세게 맞는 겁니다.
이걸 가장 잘 아는 게 외국인입니다. 고금리가 오래가면 한국이 먼저 다친다는 걸 알기에, 일단 한국에서 돈부터 빼고 보는 거죠. 올해 6월 19일 코스피가 9,385까지 올라갔다가 3주 만에 2,000포인트 넘게 빠졌습니다. 그 3주 동안 외국인은 13일 연속으로 41조 원을 팔았습니다. 미국 주식 지수는 사상 최고치 근처에 있는데 우리만 이렇게 크게 흔들린 이유가 바로 이 만기 차이에 있는 겁니다.
금리가 계속 올라 6%가 뚫리면 그다음엔 어떻게 될까요? 빚이 많은 나라가 고를 수 있는 길은 딱 네 가지입니다. 돈을 덜 쓰거나, 세금을 더 걷거나, 빚을 안 갚거나, 돈을 찍거나.
다음 달 중간선거를 앞두고 돈을 덜 쓰겠다는 정치인은 없습니다. 세금을 더 걷겠다는 것도 마찬가지고요. 빚을 안 갚겠다는 건 전 세계 금융이 통째로 멈춘다는 뜻이라 미국은 절대 못 합니다. 그렇다면 남는 건 하나, 1942년처럼 돈을 찍어서 금리를 누르는 것입니다. 그리고 그 순간은 생각보다 빨리 올 수 있습니다. 금리가 오르면 이자가 늘고, 이자를 내려고 또 빌리고, 그러면 사람들이 미국 국채를 불안하게 보면서 금리가 또 오릅니다. 이 고리가 한 번 돌기 시작하면 금리를 끝까지 올리면서 버틸 수 있는 나라는 없습니다. 실제로 트럼프 대통령은 벌써 국채 금리가 뛰자 연준을 향해 금리를 내리라고 계속 압박하고 있습니다.
이번에는 1942년과 다른 점이 하나 있습니다. 그때는 미국 혼자 돈을 찍으면 끝났지만, 지금은 전 세계가 달러로 엮여 있습니다. 일본 장기 금리가 30년 만에 가장 높은 곳까지 오르면서, 엔화로 싸게 빌려 미국 국채를 사 놨던 돈이 거꾸로 빠져나갈 수 있다는 경고가 나오고 있습니다. 오죽하면 미국이 올해 7월 말 일본과 함께 28년 만에 엔화를 사들이는 공동 개입까지 했습니다. 달러를 지키려고 미국이 남의 나라 돈까지 떠받치고 있는 겁니다.
두 번째 신호는 중동에서 나왔습니다. 1974년 미국과 사우디는 약속을 하나 합니다. 사우디는 석유를 달러로만 팔고 그 돈을 미국 국채에 넣는다. 대신 미국은 사우디를 지켜준다. 이 약속 때문에 지금 전 세계가 석유를 사려면 먼저 달러부터 구해야 하는 겁니다. 4월, 사우디 수도 리야드 공항이 미사일에 맞아 미국인을 포함해 12명이 숨졌습니다. 트럼프 대통령의 답은 "검토해 보겠다"였습니다. 지켜준다는 약속이 흔들리면, 달러로만 석유를 팔겠다는 약속도 함께 흔들릴 수밖에 없습니다.
세 번째 신호가 가장 확실합니다. 금값은 올해 1월 사상 최고치를 찍고 지금 4분의 1 넘게 빠져 있습니다. 그래서 개인 투자자들은 "금은 끝났다"며 앞다투어 팔았죠. 그런데 같은 기간에 전 세계 중앙은행들은 최근 석 달 동안 매달 91톤씩 금을 사들였습니다. 2022년보다 다섯 배 넘게 많은 양입니다. 달러를 가장 많이 들고 있는 사람들이 달러 대신 금을 줍고 있는 겁니다.
그래서 결론은 이겁니다. 지금 준비해야 하는 건 금입니다. 이유는 간단합니다. 미국은 돈을 얼마든지 찍을 수 있지만, 금은 찍을 수 없습니다. 통화 리셋은 돈의 값이 다시 매겨지는 것이고, 그때 값이 깎이지 않는 건 찍어낼 수 없는 것뿐입니다. 1942년에 현금을 들고 있던 사람이 손해를 봤듯이, 이번에 녹는 건 달러로, 원화로만 들고 있는 돈입니다.
그럼 금은 왜 지금 빠져 있을까요? 금리가 오르는 구간이기 때문입니다. 미국 국채만 사도 5% 넘는 이자를 주는데, 이자 한 푼 없는 금을 굳이 들고 있을 이유가 없는 거죠. 하지만 6%가 뚫려서 미국이 돈을 찍어 금리를 누르기 시작하는 순간, 금을 누르던 그 이유가 통째로 사라집니다. 지금은 금리가 금을 누르고 있는 구간이고, 그 뚜껑이 열리는 날이 통화 리셋이 시작되는 날입니다.
우리는 이걸 이미 몸으로 겪어 봤습니다. 1997년 외환위기 때 원화가 무너지고 달러가 바닥나자, 국민들이 장롱 속 돌반지와 결혼반지까지 꺼내서 나라 빚을 갚았죠. 그때 원화는 휴지 조각이 될 뻔했지만, 장롱 속 금은 오히려 값이 올라 있었습니다. 돈이 무너질 때 마지막까지 값을 지키는 게 금이라는 걸 우리는 이미 알고 있는 겁니다.
그리고 지금 계좌가 빠져 있는 분들, 이건 여러분이 종목을 잘못 골라서가 아닙니다. 같은 금리를 맞아도 우리나라는 만기가 짧아서 먼저 맞는 거고, 외국인이 그걸 알고 먼저 판 겁니다. 미국이 금리를 누르는 쪽으로 돌아서면 먼저 맞았던 시장에 돈이 다시 돌아오는 것도 순서입니다. 그러니 지금은 겁먹고 던질 때가 아니라, 내 돈 일부를 찍어낼 수 없는 쪽으로 옮겨 둘 때입니다.
미국 국채 금리가 오르는 건 미국 정부와 빅테크가 같은 돈을 놓고 싸우고 있기 때문입니다. 이 금리 청구서는 만기가 짧은 우리나라부터 날아옵니다. 그리고 6%가 뚫리면 미국에 남는 길은 돈을 찍는 것뿐이고, 그때 달러 전체의 값이 다시 매겨지는 것이 통화 리셋입니다. 엔화와 사우디, 그리고 중앙은행의 금 매입까지, 그 신호는 이미 켜져 있습니다. 그래서 그때 우리가 들고 있어야 하는 건 금입니다. 돈은 찍어낼 수 있어도 금은 찍을 수 없고, 지금 금을 누르는 금리라는 뚜껑은 6%에서 열리기 때문입니다.
그럼 금 말고 어떤 종목을 봐야 할지, 다음 영상에서 자세히 알아보겠습니다. 오늘도 시청해 주셔서 감사합니다.
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