저자: DanIves · 외국인
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AI 안전 소프트웨어 플랫폼 발표와 대규모 자사주 매입(1500억 달러) 승인을 두고, 엔비디아가 AI 칩 수요 대비 공급 부족(13:1)으로 시장 지배력이 유지된다고 평가. 하이퍼스케일러 AI 투자 확대와 빅테크 실적 시즌 강세를 전망하며, 메타는 AI 수익화 가능성을 근거로 긍정 평가. 사이버보안주 상승도 언급.
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AI 에이전트의 부적절한 행동을 막기 위한 소프트웨어 플랫폼을 만든 회사가 월요일에 1,500억 달러 규모의 추가 자사주 매입을 승인했습니다. 미국 역사상 가장 큰 규모의 결정입니다. 이게 주식과 AI 발전에 어떤 의미가 있는지, CNBC가 유명 기술 애널리스트이자 Yorkville Ives의 파트너이자 수석 상무이사인 댄 아이브스에게 이 기록적인 결정에 대한 생각을 물었습니다.
이건 훌륭한 결정이라고 생각합니다. 지난 실적 발표를 돌아보면 정말 놀라운 분기였습니다. 자사주 매입을 보면 투자자들이 보고 싶어 하는 게 바로 이런 모습이죠. 스테파니가 말한 투자와 자사주 매입 사이에서 일종의 줄다리기가 있는 셈입니다.
애플의 전략을 그대로 활용한 것인데, 현명하다고 봅니다. 이건 확신을 더해 줄 뿐이고, 결국 그들은 여정의 아주 초입에 있습니다. 말씀드렸듯이 우리는 이 AI 혁명의 3단계에 있을 뿐이고, 모두가 원하는 칩은 세상에 단 하나, 엔비디아입니다.
엔비디아가 재투자와 주주 환원을 어떻게 균형 맞추는지 설명해 주실 수 있을까요? 그들은 분명 둘 다 할 수 있다고 믿고 있습니다. 주주로서 여기 앉아 있는 스테프도 동의하죠.
네, 그래야 한다고 생각합니다. 방금 분기를 마쳤는데, 만약 그걸 가볍게 넘겼다면 자사주 매입도 하지 않았을 겁니다. 아시아 현장 점검 후에도 말씀드렸듯이 수요가 공급을 13 대 1 비율로 웃돌고 있습니다. 지금은 엔비디아의 세상이고, 다른 기업들은 그저 자리를 빌려 쓰고 있는 셈입니다. 그들은 자사주를 사들이면서 동시에 계속 투자할 수 있는 위치에 있습니다. 지금 이만큼 유리한 위치에 있는 기업은 드물고, 향후 1~2년의 규모와 전망을 투자자들이 계속 과소평가하고 있다고 봅니다. 엔비디아가 어디까지 갈지를 정말 크게 과소평가하고 있습니다.
오늘 있었던 다른 소식, 그러니까 에이전트를 위한 보안 플랫폼에 대해서는 어떻게 보시나요?
그렇게 봅니다. 젠슨은 말만 하는 게 아니라 행동으로 옮기는 사람이죠. 이건 안전 문제, 다리오의 에세이, 속도를 늦춰야 한다는 주장으로 다시 돌아가게 합니다. 젠슨은 그런 전략이 잘못됐다고 분명히 말했습니다. 안전장치가 필요하고, 이제 그걸 실제로 실행에 옮기고 있는 거죠. 하지만 속도를 늦출 수는 없습니다. 미국에서는 누구도 속도를 늦추지 않을 겁니다. 모두가 이걸 알고 있고, 젠슨은 누구보다 이 일을 잘하고 있습니다. 미국이 속도를 늦추면 중국은 빨라지고, 그러면 중국이 이기게 됩니다. 퓨즈를 설치하는 것이지, 그냥 우측 차선에서 시속 55마일로 달리지는 않잖아요.
스테파니, 방금 댄 아이브스에게 물어본 그 다른 소식에 대한 반응은 어떤가요?
저는 이 소식에 아주 긍정적으로 반응했습니다. 모든 것을 모니터링하는 거잖아요. 지난주 트럼프 대통령과 시진핑 주석이 만난 뒤 우리가 바랐던 바로 그것입니다. 세부 내용은 많이 나오지 않았지만, 분명 논의됐을 거라고 생각하고, 이 회사가 곡선보다 앞서 있다는 건 대단한 성과입니다. 지금 모두의 머릿속에 있는 주제가 바로 이것입니다. 안전이죠. 흥미로운 점은 사이버 보안 관련 기업들을 보면 이 소식에 크게 올랐다는 겁니다.
이 반응에 대해 어떻게 생각하시나요?
이들과의 파트너십 얘기가 나왔는데, 크라우드스트라이크와 팔로알토가 실제로 언급됐고 다른 많은 기업들도 있었습니다. 그래서 이 제품을 가능한 한 빨리 내놓기 위해 소프트웨어의 여러 부분을 다변화하고 있다는 점이 마음에 듭니다.
댄, 최근 크게 되살아난 메가캡 거래 전반은 어떤가요?
오늘은 엔비디아가 괜찮은 흐름을 보이고 있지만, 최근에는 확실히 시장의 다른 종목들보다 앞서 가고 있었죠. 제 생각에는 하이퍼스케일러들이 앞장서기 때문입니다. AI 거래 흐름이 25~30%씩 꾸준히 가속되는 걸 보고 있으니까요. 그래서 큰 기업들이 이제 힘을 보여 줄 것이고, 마이크로소프트만이 아니라 알파벳, 아마존 등 다른 기업들에서도 엄청난 이익이 나올 겁니다. 그리고 메타도 있죠. 메타는 오늘 한 일로 경고 사격을 날렸습니다. 인재를 빼 오려고 한 거니까요. 그리고 이런 빅테크 기업들이 보여 주는 자원을 보면, 더 이상 그림자 속에 머물지 않을 겁니다. 이건 일종의 군비 경쟁이고, 투자자들도 10월을 앞두고 아주 강력한 실적 발표 시즌이 시작되고 있다는 걸 알고 있습니다.
이 메타의 성장에 대해서는 어떻게 생각하시나요? 오늘 주가가 4% 넘게 떨어진 건 알지만, 최근 랠리는 놀라웠습니다. 투자자들이 다시 저커버그와 메타를 포기했던 것 아닌가요?
말씀드렸듯이, 실적 발표를 생각하면 뉴욕의 택시 기사들도 메타에 대해 약세였다고 봅니다. 일부는 록스타들처럼 돈을 펑펑 쓰는 것처럼 보였고, 모두에게 그냥 쓰기 위해 쓰는 것처럼 보였던 게 문제였던 거죠. 이제 뮤즈를 보세요, 무슨 일이 일어났는지 보세요. 그래서 이건 AI의 진정한 돌파구이자 메타의 돌파구이고, 이제 35억 명의 사용자 기반을 수익화하기 시작하고 있습니다. 애플을 보세요. 늦었을지 몰라도, 이런 사용자 기반을 가지고 있으면 여전히 지배력을 유지할 겁니다. 투자자들은 AI 투자와 관련해서 메타와 애플을 계속 과소평가하고 있다고 생각합니다.
웨드부시 증권의 댄 아이브스였습니다. 다음으로는 전 중국 대사이자 전 장관을…
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