저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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미국 증시 조정(나스닥 고점 대비 -6%)에 따라 긴 호흡으로 분할 매수 준비. AI 과잉투자·빅테크 회사채 발행 우려, 12월 금리인하 불확실성, 오라클 2011선 이탈 등을 리스크로 제시. 나스닥 4월 관세 폭락(-25%) 경험을 근거로 S&P500 -11% 구간 및 최악의 경우 -50%까지 대비 필요. 비트코인은 하락장 초입 가능성(50주선 이탈), 이더리움은 인내 구간이라 주장하며 기회 포착에 집중.
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4,300만 원 수익 중이고, 오른쪽에 있는 IS 계좌는 3,300만 원 수익 중입니다. 여기에 두 번째 미국 직투 계좌 2,600만 원 수익과 환차익이 더해지고, 마지막으로 이더리움에서 8,000만 원 손실이 나고 있습니다. 현재 기준으로 총 3억 7,600만 원 정도 수익 중인 상황입니다. 드디어 미국 주식도 코인의 뒤를 이어 제대로 된 웅덩이가 오려나 봅니다.
버핏의 알파벳 매수 소식이 AI 과잉 투자 우려를 없애고 반등의 재료가 되어 줄 거라고 기대했지만, 결국 구글마저 3% 상승에 그쳤습니다. 전체적으로 시장은 피바다입니다. 현재 제가 투자하고 있는 나스닥은 고점 대비 약 -6% 하락해 있습니다.
단기로 보면 이렇지만, 올해 나스닥을 1년 주가 추이로 보면 1월부터 지금까지 약 25% 상승했습니다. 그 과정이 순탄하지는 않았습니다. 왼쪽에 보이는 깊은 웅덩이가 트럼프발 4월 관세 폭락으로 나스닥이 -25% 폭락했던 구간입니다. 그때 제 계좌는 어땠을까요? 수익 2억 5,000만 원을 넘어가던 첫 번째 미국 직투 계좌가 9,000만 원 정도까지 떨어졌습니다. 미국 주식 수익이 거의 2억 원 가까이 증발했고, 조금 더 떨어졌다면 마이너스로 내려갈 뻔했습니다.
그때 저는 리밸런싱으로 현금 비중을 마련해 두었고, 그 돈으로 약 1억 원어치를 매수했습니다.
8월쯤부터 3분기 웅덩이 리스크 관리가 필요하다고 말씀드렸는데, 결국 3분기에는 오지 않고 이번 11월에 왔습니다. 저는 5년 동안 이 과정을 계속 반복해 왔습니다.
현재 웅덩이로 미국 주식은 약 1억 원 정도 증발했고, 이더리움도 약 8,000만 원 증발했습니다. 비트코인으로 1억 원 정도 수익을 내고 고점에서 잘 매도했지만, 이더리움에서는 지금 크게 당하고 있습니다. 그래도 저는 5년 동안 이런 구간들을 버텨 왔고, 실제로 크게 매수를 진행했던 구간들에서 기회를 잡아 왔습니다. 그렇게 자산을 불려 왔고, 비트코인으로도 같은 방식으로 자산을 불렸습니다.
물론 100%는 없으니 이번에는 다를 수도 있습니다. 그래도 지금은 기회 포착에 집중하고 있습니다. 현재 상황을 보면 추가로 더 떨어질 가능성도 충분합니다. 그럼에도 긴 호흡으로 분할 매수를 생각하고 있습니다.
긴 호흡을 말씀드리는 이유는 두 가지입니다. 첫째, 아직 악재가 하나도 해소되지 않았습니다. 둘째, 그동안 많이 올랐으니 그만큼 과열을 식힐 필요가 있습니다. 어디까지 떨어질지, 언제까지 지속될지 알 수 없기 때문에 긴 호흡으로 기회 포착에 집중할 계획입니다. 만약 더 떨어지더라도 과감히 매수 비중을 높여야 하는 구간이라고 판단되면 그때는 과감하게 비중을 높이겠습니다.
멤버십 텔레그램에서는 이 과정을 실시간으로 모두 공유할 예정입니다.
첫 번째 악재는 12월 금리 인하 기대감입니다. 아직 전혀 해소되지 않았고, 단기 유동성 경색 리스크도 있습니다. 이 부분들이 해소되는지 계속 체크하고 있습니다.
두 번째는 빅테크들의 회사채 발행입니다. 빅테크들이 회사채를 발행해 AI에 투자하면서 AI 과잉 투자 우려로 이어지고 있는데, 이 역시 시장의 우려가 아직 해소되지 않았습니다. 어제는 아마존이 17조 6,000억 원 규모의 회사채를 발행해 AI에 더 투자한다는 소식까지 나왔습니다. 9월부터 빅테크들의 회사채 발행이 급증했고, 시장은 이를 두려워하고 있습니다.
빅테크들의 5년 CDS 스프레드도 2년 내 최고치까지 올라왔습니다. 여기에 오라클을 포함하면 위험 수준에 이릅니다. 빅테크가 회사채를 발행하면 당연히 리스크는 커질 수 있습니다.
빅테크가 바보가 아니고서야 왜 이런 리스크를 안고 투자할까요? 제 개인적인 생각을 말씀드리면, AI 산업은 자본주의 경쟁에서 살아남기 위해 반드시 도전해야 하는 산업이기 때문입니다. 그만큼 가치가 있는 산업이고, 여기서 뒤처지면 도태될 가능성이 높습니다. 단기적으로는 현금이 부족해지고 리스크가 커지면서 주가가 웅덩이를 팔 수도 있습니다. 이게 조정장으로 끝날지, 하락장으로 이어질지는 모르겠습니다. 다만 장기적으로 보면 도태되지 않기 위해 필수적인 투자라는 겁니다.
투자자이자 경영인의 시각으로 보면, 주가가 떨어질까 봐 겁이 나서 AI 투자를 하지 말아야 할까요, 아니면 단기 리스크가 있더라도 투자를 진행해야 할까요? 이게 핵심입니다. 어느 기업이 살아남을지는 모릅니다. 그렇다면 미국 지수에 투자하면 문제가 없고, 장기적 관점에서 웅덩이를 기회로 활용하면 됩니다.
다만 현재 오라클이 가장 리스크가 크기 때문에 저도 오라클 상황을 계속 체크하고 있고, 차트도 주시하고 있습니다. 오라클은 현재 200일 이평선을 이탈했는데, 여기를 빠르게 되찾지 못하면 우려가 조금 더 지속될 수 있습니다.
그렇다면 저는 어떻게 기회를 잡을 생각일까요? 첫째는 웅덩이 매매법의 매수 타이밍입니다. 이제 매수 비중은 스스로 선택하는 방식으로 바뀌었습니다. 각자 환경과 투자 기간이 다르기 때문에 매수 비중은 여러분이 직접 선택하셔야 합니다.
저는 이평선을 먼저 보고 있고, 중단기적으로는 4월 폭락 전 전고점 구간까지 하락했을 때 그곳이 주요 지지선이 되는지 확인하고 있습니다. 그 구간은 S&P 500 기준 -11% 구간입니다.
최악의 경우 중장기 상승 추세의 하단까지 빠질 수 있고, 그 이상으로 -50% 대폭락도 항상 각오해야 한다고 생각하고 있습니다. 여러분도 꼭 참고해 주세요. 그리고 데이터와 지표를 계속 살펴보면서, 더 떨어져도 매수해야 하는 구간을 찾고, 그 구간에서는 과감하게 매수 비중을 높이는 편입니다. 이번 웅덩이에서 대부분 기회를 잡지 못할 때 저는 기회를 잡을 생각입니다.
어떤 근거로 결정해야 할지 모르겠다는 분들은 고정 댓글을 확인해 주세요.
미국 주식 공포 탐욕 지수는 벌써 15까지 떨어졌습니다. 조금만 더 떨어지면 한 자리 수까지 갈 것 같습니다. 개인적으로 지금의 하락은 필연적이라고 보고 있고, 사실 좀 늦게 왔다고 생각합니다. 6개월 연속 상승했고, 198일 동안 50일 이평선 위에서만 우상향했습니다. 이 기간 동안 20%나 올랐습니다. 오름이 있으면 내림도 있는 법입니다. 저는 3분기부터 리스크 관리에 들어갔지만, 생각보다 하락이 늦게 왔다고 보시면 됩니다.
다만 하락장이 될지 조정장이 될지는 예측할 수 없는 영역입니다. 100일 이상 50일 이평선 위에 있었던 과거 구간들을 검정색 동그라미로 체크해 봤는데, 대부분 단기 움직임으로 끝났습니다. 그래서 많이 올랐으니 내리는 것이 당연하다고 현재 상황을 바라보고 있습니다.
모든 상황이 좋아도 오름이 있으면 내림이 있습니다. 가장 중요한 것은 경기 침체가 찾아오는지, 인플레이션이 재반등하는지, 또는 하락장으로 갈 만한 재료가 있는지입니다. 현재 이슈들은 아직 매스컴의 노이즈라고 생각합니다. 그래서 우리는 오를 때는 즐기거나 조금씩만 매수하고, 웅덩이에서는 슬슬 매수 비중을 높이는 스타일입니다. 이게 -10% 정도의 조정장일지, 그 이상의 하락장일지는 알 수 없다고 말씀드렸습니다.
언제까지 지속될지, 어디까지 떨어질지 알 수 없는 깜깜한 웅덩이 터널을 매번 만나게 됩니다. 저도 수없이 만났고 다 버텨냈습니다. 가장 중요한 것은 인내심입니다. 그리고 나에게 충분한 시간이 있는지, 현금 비중으로 리스크 관리가 되어 있는지도 확인해야 합니다. 이것들을 준비해 두셨다면 문제될 것은 없을 겁니다.
비트코인은 하락장 초입의 오른쪽 어깨일 수 있다고 말씀드리고 있습니다. 차트상으로는 50주 이동평균선 이탈로, 하락장 초입의 오른쪽 어깨라 손절할지 버틸지 선택해야 하는 구간일 수 있습니다. 반감기 사이클로 봐도 하락장의 초입일 수 있습니다. 지금 투자자들의 심리를 완전히 꺾고 있다고 생각합니다.
실제로 하락장의 초입이라면 손절도 나쁘지 않은 선택입니다. 미국 주식처럼 리스크 관리를 해두고 장기적으로 기회 포착에 집중하는 방법도 당연히 가능합니다. 다만 비트코인과 이더리움은 거의 레버리지 ETF만큼 하락할 수 있습니다. 내가 이걸 버틸 수 있는지 반드시 체크하셔야 합니다. 하이 리스크 하이 리턴입니다.
저는 비트코인을 11만 9,000달러에 전략적으로 매도했고, 이더리움 매도 타이밍은 아쉬웠습니다. 현재 역대급 공포 구간이기 때문에, 정말 하락장이라면 단기 반등에서 빠져나올지, 아니면 길게 보고 강제로 매수할지를 결정해야 하는 구간이라고 생각합니다. 반대로 2021년처럼 한 번 더 상승이 남아 있다면 지금이 최고의 기회일 수도 있습니다. 이건 지나 봐야 알 수 있기 때문에 선택이 중요합니다.
현재 공포 지수, 단기 투자자의 손실 비율, 이더리움 유동성 지수를 봐도 인내해야 하는 구간까지 내려왔습니다. 당연히 조금 더 떨어질 수 있지만, 그 이후 단기 반등도 생각해 볼 수 있다는 생각도 가지고 있습니다. 추가로 사실 하락할 이유가 뚜렷하게 보이지는 않습니다. 냉정하게 말하면 결국 반감기 사이클이 핵심입니다. 이 사이클이 유지되면 하락장으로 가는 것이고, 반감기 사이클이 더 이상 적용되지 않는다면 다르게 움직일 수 있습니다. 그래서 지금 당장은 기회 포착에 집중하려고 합니다.
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