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이제 삼성이 독자적으로 함미 반도체 없이도 HBM을 이제 자신들이 원하는 스타일과 사양대로 만들어 낼 수 있다라는 것에 대한 선언이다라고 저는 생각을 합니다. 단순하게 HM42단을 샘플로 납품했다라는 뉴스가 앞으로 이제 고객사로부터 어떻게 받아들일 것이냐라는 것도 규추가 주목되긴 하지만이 샘플을 이렇게 납품했다라는 것을 이례적으로 공개했다라는 것도 이제 우리 기술이 어느 정도 단에 올라갔다 수유를 맞출 수 있겠다 이것에 대한 선언이다라고 보여집니다. 그러면 어 굉장히 큰 시사점이 있다라고 생각을 합니다. 우리가 작년 이맘 때만 하더라도 어 삼성전자가 도대체 HBM을 경쟁사 대비해서 얼만큼 잘 만들어 낼 수 있느냐라는 부분들이 계속해서 관심사였었죠.
그런데 이제 이러한 부분들보다는 이제 DM이 급등하면서 삼성전제 영업 이익이 이제 급등하면서 어 기술에 대한 부분들 그다음에 이제 HBM에 대한 관심이 조금 사그하들 건 사실입니다. 근데 이제 작년에이 이슈를 우리가 한번 다시 떠올리게 되면 왜 하인스 대비 삼성전자가 이거 HBM을 그렇게 새로운 것들을 개발하지 못했는가라는 부분들인데 어 공정의 차이에 있었던 점이죠. 여러분들 잘 아시는 것처럼 한미 반도체는 하이닉스의 협력사입니다. 보통 이제 우리가 HBM 같은 경우 이제 반도체를 이렇게 쌓아가는 과정인데이 쌓아가는 과정에 있어서 한미 반도체 기술은 여기에다가 이제 고리를 꼽아 가지고 이게 쌓아가는 거죠.
그래서 틈세가 미세하게 벌어집니다. 그래서 반열 문제라든지 여러 가지 문제를 해결할 수 있었던 부분들이죠. 근데 이제 삼성과 한미반도체의 관계가 어 굉장히 좀 좋지 않았었던 과거의 소송전까지 있었던 것들 때문에 한미 반도체 기술을 받아들이지 않았죠. 그러다 보니까 삼성이 독자적으로 HBM에 대한 기술을 개발하는데 시간이 걸렸습니다. 붙인다라든지 뭐 여러 가지 시장에 알려진 얘기들이 있는데 반열 문제를 해결 못 했다라는 등 여러 가지 부분들이 있었죠. 어 그런데 이제 삼성전자가 얼마 전에 이제 HBM3를 저가 사양을 이제 만들어 냈다라는 건데 원래 삼성은 이제 기술의 삼성 아니겠습니까?
그러면 이게 HBM 4 12단을 만들어 놨다는 거 12단을 쌓았다라는 거죠. 굉장히 이제 획기적인 기술 진척이 나타났다라는 거죠. 이제 삼성이 독자적으로 합의 반도체 없이도 HBM을 이제 자신들이 원하는 스타일과 사양대로 만들어 낼 수 있다라는 것에 대한 선언이다라고 저는 생각을 합니다. 단순하게 HBM 4 12단을 샘플로 납품했다라는 뉴스가 앞으로 이제 고객사로부터 어떻게 받아들일 것이냐라는 것도 규추가 주목되긴 하지만이 샘플을 이렇게 납품했다라는 것을 이례적으로 공개했다라는 것도 이제 우리 기술이 어느 정도 반열이에 올라갔다. 수요를 맞출 수 있겠다.
이것에 대한 저는 선언이다라고 보여집니다. 그러면 앞으로 이제 HBM이 계속해서 더 이제 미세 공정, 나노 공정 진화하면서 더 이제 할 수 있게 진화되겠죠. 그러면 이제 삼성전자와 SK하니스가 서로 별도의 기술을 가지고 공정한 경쟁이 시작됐다라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 물론 지금 같은 구간에 있어서 SK 최태원회장은 현재 지금 2030년까지 쇼티지가 날 것이다라고 얘기를 했기 때문에 어 그런 부분들에 있어서 서로 다른 영역을 잡아먹는다라기보다는 오히려 영역을 더 넓힐 수 있고 이런 부분에 있어서 더 긍정적인 시너지 효과도 나타날 걸로 보고 있습니다.
어찌 됐든 우리가 굉장히 반갑게 받아들일 뉴스인 건 사실입니다. 앞으로 어 디램 가격이 꺾이면 삼성전자 주가 꺾이는 거 아니야라고 좀 우려하시는 일부 투자자들도 있을 텐데요. 어 그런데 이제 사업 포트폴리오가 다양해진 거죠. 디램뿐만이 아니라 HBM에 대한 앞으로 이제 4 계속해서 이제 진화가 되겠죠. 이런 부분들을 삼성이 경쟁상인 하이닉스와 어느 정도 그 격차를 줄여 나갈 수 있다라는 측면에 있어서는 굉장히 긍정적이다 이렇게 평가를 내릴 수가 있을 것 같습니다. 어 쉽게 가능하기 어렵습니다. 지금 이제 삼성전자가 아직 40만 원이 채되지 않은 상태고요.
국내 증권사도 50만 원까지 간다라고 보고 있는 거 아니겠습니까? 외계 증권사에서는 특히 이제 삼성전자 주가를 80만 원 이상으로 보고 있는 거고 어 그런 상태에서 지금 꺾일 것이다라고 예단하는 것은 우리가 이제 일부 투자자들 입장에서 보면 내가 못 잡았으니까 나한테 잡을 기회로 오히려 달라라는 어떤 희망적인 부분들이 더 큰 거 같아요. 그러니까 이제 삼성자를 이제 팔아야 됩니다. 삼성자 못 갑니다가 아니라 삼성전자가 꺾여 준다라면 난 살 겁니다라는 긍정적인 어떤 어 신호가 아니겠나 싶습니다. 삼성제 주가가 언제 꺾일까요? 어 지금 당장 꺾이는 걸 예견할 수 있을까요?
PR이 10열배가 안 되는 수준입니다. 꺾인다라고 얘기하는 것은 저는 지금은 좀 너무너무 빠른 얘기가 아니겠나 그렇게 좀 말씀드릴 수가 있겠습니다. 어 만약에 삼성전자가 꺾여서 뭐 꺾인다라는 표현보다 조정을 받아서 30만 원을 하했다. 여러분들 그럼 삼성자 사시겠습니까? 파시겠습니까? 원래 삼성자를 지금은 더 살 분위기다라는 거죠. 지금 삼성전자를 못 갖고 있는 분들 입장에서 보면 모든 주식이 그래요. 조정을 좀 받았으면 좋겠다. 너무 올랐다라는 건데 지금 삼성전자의 주가 수익 비율로 놓고 보면 10배가 안 되고요. 다시 강조드리지만 그다음에 삼성전자가 올해 300조 내년에 500조까지 지금 이제 영업 이익을 낼 것이다라고 보는 증권사들도 있습니다.
삼성제 주가 언제 꺾일까요? 올해 꺾일까요? 내년에 꺾일까요? 그거에 대한 대답은 여러분들 스스로가 이렇게 저는 질문을 드리겠습니다. 삼성제 살래, 코스닥 살래?이 질문을 계속하셔야 됩니다. 아니 이제 삼성제 안 살래라는 대답이 나오기 전까지. 그러니까 펀드멘탈도 이런 거죠. 예를 들면 뭐 삼성전자 펀드멘탈이 얼마가 어떻게 될 것인가. 근데 그거는 시간이 지나고 나야 우리가 알 수 있는 거거든요. 그렇기 때문에 지금 삼성전자가 꺾인다라는 것에 대한 얘기는 저는 굉장히 너무 빠른 얘기일 것이다. 삼성전자가 꺾이기보다는 많은 사람들이 이제 더 이상 삼성전자를 안 사야지라는 생각이 들릴 때까지 이게 지금 주가를 갖고 얘기하는 거 아니겠습니까?
그 삼성자 주가는 계속해서 움직일 것이다. 이제 지금까지의 투자들의 학습 효과는 뭐죠? 밀릴 때 샀어야 된다. 밀리면 산다. 전쟁이 터졌을 때 산다. 노조 파업이 터졌을 때 샀어야 되는데 이런 얘기들을 어 안 할 때 주가가 조정을 받지 않을까 싶습니다. 어 저는 이거는 하나 이벤트일 가능성이 있다라고 봅니다. 현대 그룹 같은 경우 그동안에 여러 가지 이제 파업이 있었고 그때마다 주가가 조정을 받았습니다만 지금 주가는 52주 신고가 부근 아니겠습니까? 그런 것처럼 결국 노조 파업 문제는 어떻게 되면 이제 기업이 성장하는 과정 성장하는 과정에 있어서 하나의 어떤 이벤트다라고 말씀드릴 수 있겠습니다.
어 노조 입장에서 보면 고다 많은 어떤 성과급을 받고자 하는 부분들이 있는 거 같고 지금 이제 또 노노 갈등도 있는 거 같고 그렇기 때문에 저는 이것은 오히려 투자자들 입장에서 보면 결국은 이익을 어떻게 가져갈 것인가에 대한 부분들이죠. 주주의 이익이냐, 회사의 이익이냐, 어, 종업원의 노조의 이익이냐, 뭐 이런 부분들에 대한 뭐 견해가 여러 가지 있을 수 있긴 하겠습니다만 어, 대세는 그렇게 크게 영향을 미칠 것 같지 않다라고 보여집니다. 결국 우리가 이제 긍정적으로 회사를 볼 때는 어, 유상 증자를함으로써 어, EPS가 희석된다 하더라도 결국 주가가 올라가는 경우도 있지 않습니까?
이론적으로는 주당 순익을 갉아먹는 요소인 건 맞아요. 하지만 지금 이제 그런 것들을 미세하게 세세하게 계산하기보다는 오히려 이러한 것들을 통해서 주가가 조정을 받았을 때 하나의 이벤트로 받아들이고 앞으로 결국 노조가 회사한테 요구할게 있다라는 것은 역설적으로 그마만큼 회사가 벌어들릴 수 있는 이익이 더 크다라는 거 아니겠습니까? 회사가 적자인데 노조가 이런 얘기들을 한다라는 것은 어 말이 안 된다라는 거죠. 물론 앞으로 지금 이제 노사 협상 과정에서 그런 부분들이 발생할 수도 있습니다. 그거는 이제 나중 문제고요. 지금 상황에서 노조의 문제는 삼성이고 처음 있었던 경우이기 때문에 많은 분들이 걱정하셨던 것도 사실이긴 합니다.
하지만 지금 이제 삼성의 어떤 그 시대적인 트렌드, 시대적인 상황에 있어서는 저는 이러한 것은 지금 하나 이벤트에 불과했었다라는 어 지금 이제 지난 과거에 사례를 좀 놓고 보면 앞으로도 그럴 가능성이 있다. 어떠한 기업도 노조 파업 때문에 주가가 박살고 어 그럼 그렇게 되지 않았다. 물론 이제 중소기업 단에서는 그런 문제가 발생할 수도 있긴 하겠습니다만 대기업단에서 그런 문제가 발생한 적은 아직까지 없었다. 이렇게 좀 말씀드릴 수가 있겠습니다. 어이 부분도 앞서 그때던 노조 상황과 상관없다라고 말씀드릴 수 있겠죠. 물론 이게 이제 EPS 주당 순익을 갉아먹는 요소인 건 맞아요.
그렇지만 우리가 이론적으로 계산해서 그럼 주가가 얼마 조정을 받아야 되겠다 이렇게 지금 보는 시각들은 별로 없는 거 같습니다. 그 대신 한 가지 이제 우리가 이런 성과급을 통해서 어 종업원들이 보다 많은 어 그리고 이제 우리가 일런 머스크도 결국 반도체 회사를 만들겠다라는 거 아니겠습니까? 그런 것들을 감안하게 되면 결국 우수한 인력을 잡아 놓을 수 있는 하나의 요소가 될 수 있다라는 또 우리가 긍정적인 부분들도 보긴 해야 돼요. 앞으로 이제 AI와 관련해서 우리가 반도체 인력에 대한 어 글로벌 각 기업들, 각국들의 어떤 스카웃에 대한 경쟁도 굉장히 심화될 가능성도 있습니다.
그런 어떤 글로벌적인 어떤 보상 이런 것들을 안 하게 된다라면 결국 이것도 문제가 되겠죠. 물론 모두에게 다 준다라는 거 뭐 이런 것들이 문제가 되는 것은 사실입니다만 어 그런 어떤 세세함을 따지기보다는 큰 틀로 놓고 보면이 역시 하나의 이벤트에 불과하고 그거 이상으로 돈을 벌게 된다라면 주가에 미치는 영향은 단기적인 어떤 미세 조정 어 이렇게 보일 수 있지 않을까 싶습니다. 어 반도치 ETF의 투자는 적극적으로 권해드릴 수가 있습니다. 단 레버리지 ETF는 좀 다른 얘기고요. 그 얘기는 이제 뒤에 가서 말씀을 좀 드릴 텐데 우리가 이제 반도체 시장이 당분간 계속해서 고공인지를 할 가능성이 있죠.
그래서 지금 이제 삼성전자를 살 것인가 하서를 살 것인가 아니면 소부장을 살 것인가 뭐 이런 고민들을 좀 하실 겁니다. 근데 이제 아무래도 개별 종목 단위에 이제 주가가 단기간에 올라가다 보니까 이제 새로 들어간다라든지 정식으로 투자할 때 좀 부담을 느끼시는 분들에게는 반도체 ETF가 굉장히 좋은 대안이 될 수 있다라는 거죠. 특히 이제 퇴직면 연금 시장에서 내가 이제 DC형을 통해서 어 반도체 ETF를 사겠다. 이건 굉장히 좀 좋은 현상이다라고 말씀드릴 수 있겠습니다. AI 모멘텀이 단기간에 꺾일 거 같지는 않다라는 거죠. 물론 이제 우리가 개별 종목 단위에 있어서 삼성전자 하이닉스의 주가의 업체락 뒤치락 어 그다음에 이제 소부장의 업체락 뒤치락 이런 것들을 ETF가 종합적으로 관리를 해 준다라는 측면에 있어서는 어 매우 긍정적인 거 같아요.
어 더구나 이제 많은 분들이 관심을 갖고 또 수급이 수요가 이제 있다 보니까 이런 것들의 주가 상승도 같이 움직이는 하나의 요소가 된다라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 앞서 이제 우리가 반도체가 언제 꺾이느냐라는 건데이 ETF의 흐름도 어마무시하기 때문에 주가가 쉽게 꺾일 가능성은 별로 없다라는 거죠. 문제는 이제 레버리지 ETF인데요. 이건 장기 투자 상품이 아닙니다. 여러분들이 명확히 아셔야 되는게 이게 이제 레버리지 ETF를 통해서 내가 빠르게 수익을 내겠다라고 생각하시면 이건 굉장히 큰 오산입니다. 우리가 주가가 변동성을 보인다라든지 횡보를 하게 되면 원금이 녹아내리는 구조거든요.이 구조를 잘 이해하셔야 됩니다.
그래서 우리가 레모리지 ETF를 하기 위해서는 교육을 꼭 들어야 된다라는 거죠. 교육 내용 이런 내용이 들어 있을 텐데 그러기 때문에 어쨌든 ETF라는 것은 간접 상품인데 여기서 내가 레버리지 ETF를 통해서 어 빠르게 수익을 시원하겠다라는 생각만 생각은 어 조금 하셔서 안 되겠다라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 이거는 소액의 자금을 가지고 나름대로 어 이벤트에 따라서 조금 매매하는 전략을 어 취해야 된다라고 또 리스크 관리가 가능하신 분만 해야 된다라고 말씀드릴 수가 있겠습니다. 그렇지 않고 정상적인 어떤 내 투자 자금 내에서 하는 ETF에 대해서는 지금도 늦지 않았다.
아직도 적극적으로 이러한 ETF 상품을 사는 것에 대해서는 긍정적인 코멘트를 드릴 수가 있겠습니다. 어, 일단 저는 40만 원 넘어서만 한번 고민해 보자. 이렇게 약간의 가이드라인을 드리겠습니다. 자, 이런 거죠. 우리가 이제 뭐 외국에서 80만 원 간다 그러고 국내에서 50만 원 간다는데 무슨 소리냐라고 이제 다소 황당하다라는 생각을 할 수도 있긴 하겠습니다만 바로 이런 거죠. 20만 원에서 30만 원 가면 50%가 올라간 겁니다. 30만 원에서 40만 원 가면 30%가 올라간 겁니다. 40만 원에서 50만 원 가면 20%가 올라간 겁니다.
40만 원에서 50만 원 가기 위해서 누군가 40만 원에이 주식을 사 줘야 되고 45만 원에도이 주식을 사 줘야 돼요. 45만 원에 들어오시는 분들은 50만 원을 생각하면 10% 수익률을 기대하는 거죠. 80만 원 간다라는 것은 조금 뭐 지켜봐야 되는 얘기고요. 그럼 과연 누가 주식을 살 수 있겠냐라는 거죠. 그런 부분들을 놓고 보면 일단 40만 원까지는 저는 거침이 없어 보입니다. 40만 원 넘어가면 한번 상황을 좀 봐야 될 것 같아요. 매도하시라는 것이 아니라 내가 어떻게 적절하게 챙겨야 내 돈 아니겠습니까? 챙겨야 내 돈이라는 거죠.
어 우리가 이제 동합및 때도 9만 원 갔다가 그게 5만 원까지 떨어지면서 괜 오랜 시간이 겪었다 지금 올라온 거 아니겠습니까? AI라는 모멘텀을 만났고이 AI 모멘텀이 앞으로도 지속될 건데 이제 주가가 올라온다라는 것은 조금 이제 다른 접근이 가능하겠죠. 그래서 저는 일단 삼성자 기준으로는 40만 원, 하이스 기준으로는 300만 원이 넘었으면 일단 한번 고민을 해 보세요. 어, 저도 이제 그때 가서 이제 방송 응달에 또 나와서 어, 얘기를 좀 드리긴 하겠습니다만 일단 지금 저는 심리적으로 어, 좀 고민해 볼 주가다. 가격대다. 이렇게 일단 일차적인 그니까 아무도 지금 그런 얘기 안 하시는 거 같아요.
언제 팔아야 되느냐, 얼마까지 들고 있을 것이냐? 50만 원까지 간다라면 50만 원까지 들고 있으시면 안 되죠. 그렇죠? 우리가 재순항 시오가 금요일 날 온다 그랬을 때 주가는 언제부터 빠졌다? 화요일부터 빠졌다. 이런 것들을 우리가 잘 관찰하신다라면 50만 원 간다 그랬으니까 50만 원을 팔아야지. 근데 그러면 난 49만 원을 팔아야지. 난 48만 원을 팔아야지라는 분들이 계실 거거든요. 그런 것들을 복합적으로 어 고려하셔야 되지 않을까 싶습니다. 입니다.
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