저자: PeterLynch · 외국인
요약 보기
주식 투자 전 자신이 보유한 종목을 정확히 알아야 하며, 기업 실적이 장기 주가를 결정한다고 강조. 시장·금리·경기 예측은 거의 불가능하므로 시도 시간 낭비. 다만 중고차 가격·호텔 점유율 등 산업별 지표는 유용. 시장 조정(10%↓)은 약 2년에 한 번 발생하므로 이를 대비하고 변동성을 기회로 활용하라는 장기 관점.
다듬은 글
Kita mulai dengan Peter Lynch. Time Magazine pernah menyebutnya sebagai manajer uang nomor satu di Amerika. Selama 13 tahun memimpin Fidelity Magellan Fund, dana ekuitas umum itu termasuk yang paling top. Buku barunya, *Beating the Street*, berisi nasihat tentang memilih saham dan memaksimalkan keuntungan. Hari ini dia datang untuk bicara banyak hal dengan kita. Selamat datang di siaran ini.
Alasan saya menulis buku ini, pertama-tama, adalah untuk menjelaskan kepada orang-orang tentang keunggulan besar yang mereka miliki, keunggulan mereka sendiri, dan bahwa mereka seharusnya ikut terlibat dalam saham. Jelas saya tidak membuat kesan yang besar, karena persentase aset orang yang diinvestasikan di saham justru turun. Pada tahun 1960, orang memiliki 40% aset keuangan mereka, termasuk rumah, saham, dan reksa dana. Saya rasa orang-orang kehilangan uang di tahun 80-an karena mengelolanya sendiri, dan metode mereka sangat cacat. Jadi saya benar-benar ingin orang memahami bahwa saya tidak ingin siapa pun membeli saham. Yang saya katakan adalah: kalau Anda mau membeli saham, Anda sebaiknya melakukan hal-hal tertentu. Kalau Anda tidak bersedia melakukan itu, sebaiknya simpan uang Anda di bank.
Saya rasa orang tidak memahami bahwa ada korelasi 100% antara apa yang terjadi pada laba sebuah perusahaan selama beberapa tahun dan apa yang terjadi pada sahamnya. Orang terlalu khawatir tentang pasokan uang, harga minyak, siapa presiden, atau siapa yang dicalonkan untuk Mahkamah Agung. Itu semua tidak ada yang bisa dilakukan. Jadi bagaimana saya seharusnya memprediksi suku bunga? Bagaimana saya seharusnya memprediksi ekonomi?
Orang bekerja di industri tertentu. Mereka ada di industri penerbitan, di industri kimia. Kenapa mereka tidak tetap di industri itu saja? Anda hanya butuh beberapa saham dalam satu dekade. Orang tidak memahami keunggulan nasional mereka, dan mereka tidak menggunakannya. Itu masalah pertama. Masalah kedua yang lebih buruk: kalau Anda tidak merasa pandai bermain ice skating, atau Anda yakin Anda tidak bisa, Anda tidak akan keluar dan mencobanya. Tapi orang tetap membeli saham. Mereka tidak merasa kecil hati, mereka hanya menganggapnya sebagai judi. Jadi mereka maju dan bertaruh pada satu saham selama seminggu setengah. Sahamnya naik, mereka untung $2, lalu mereka menjualnya dan membeli yang lain. Ketika tiga tahun berlalu, yang mereka dapat hanyalah komisi yang besar, dan mungkin mereka malah rugi.
Bagi saya, hal yang paling penting di pasar saham bagi siapa pun adalah tahu apa yang Anda miliki. Saya heran betapa banyak orang yang memiliki saham tapi tidak bisa menjelaskan mengapa mereka memilikinya. Mereka tidak bisa menjawab dalam semenit atau kurang. Bahkan kalau didesak, jawabannya hanya "alasan saya memiliki ini adalah karena harganya naik". Saya mencoba meyakinkan orang bahwa ada metode, ada alasan mengapa saham naik. Saham bukan tiket lotere. Di balik setiap saham ada sebuah perusahaan. Kalau perusahaan itu berkembang baik, sahamnya juga akan baik. Tidak serumit itu.
Orang terlalu terbawa suasana. Pertama-tama, mereka mencoba memprediksi pasar saham. Itu sama sekali membuang waktu. Tidak ada yang bisa memprediksi pasar saham. Mereka mencoba memprediksi suku bunga. Kalau ada orang yang bisa menebak suku bunga dengan benar tiga kali berturut-turut, dia sudah jadi miliarder. Tapi jumlah miliarder di planet ini tidak sebanyak itu. Tidak mungkin banyak orang bisa menebak suku bunga, karena kalau bisa, akan ada banyak miliarder. Dan tidak ada yang bisa memprediksi ekonomi.
Yang saya coba katakan: akan sangat berguna kalau kita tahu apa yang akan dilakukan pasar. Akan luar biasa kalau kita tahu Dow Jones tahun depan akan berada di angka X, bahwa kita akan mengalami resesi skala penuh, atau suku bunga kita akan 12%. Itu informasi yang berguna. Tapi Anda tidak pernah tahu, dan Anda memang tidak bisa mempelajarinya. Jadi saya selalu bilang, kalau Anda menghabiskan 14 menit setahun untuk ekonomi, Anda membuang 12 menit.
Saya sungguh percaya bahwa ekonomi bagi saya adalah ketika Anda membicarakan harga barang bekas. Ketika saya memiliki saham otomotif, saya ingin tahu apa yang terjadi pada harga mobil bekas. Kalau harga mobil bekas naik, itu indikator yang sangat bagus. Ketika saya memiliki saham hotel, saya ingin tahu tingkat hunian hotel. Ketika saya memiliki saham kimia, saya ingin tahu harga etilena. Ini fakta. Ini fakta ekonomi. Sedangkan prediksi ekonomi itu sebagian besar pemborosan, termasuk prediksi suku bunga.
Alan Greenspan adalah orang yang sangat jujur. Dia akan bilang bahwa dia tidak bisa memprediksi suku bunga. Dia mungkin bisa memberi tahu apa yang akan dilakukan suku bunga jangka pendek dalam enam bulan ke depan, tapi tidak bisa memastikan berapa suku bunga jangka panjang tiga tahun dari sekarang. Dia akan bilang, "Saya tidak punya gambaran sama sekali." Jadi bagaimana Anda sebagai investor seharusnya memprediksi suku bunga, padahal Federal Reserve sendiri pun tidak bisa? Yang harus Anda lakukan adalah mempelajari sejarah.
Sejarah itu penting. Dari sejarah, Anda belajar bahwa pasar itu turun, dan turunnya cukup besar. Hitungannya sederhana. Sudah 93 tahun, ini mudah dihitung. Pasar sudah mengalami 50 kali penurunan 10% atau lebih. Jadi 50 penurunan dalam 93 tahun, kira-kira sekali setiap dua tahun pasar jatuh 10%. Kita menyebutnya koreksi, yang sebenarnya adalah eufemisme untuk kehilangan banyak uang dengan cepat. Itu yang dikenal sebagai pasar beruang. Itu saja yang perlu Anda ketahui: pasar akan turun, suatu saat. Kalau Anda belum siap untuk itu, Anda sebaiknya tidak memiliki saham.
Dan ketika itu terjadi, sebenarnya bagus. Kalau Anda menyukai sebuah saham di harga 14, lalu turun ke 6, itu bagus. Anda paham perusahaannya, Anda lihat neracanya dan semuanya baik-baik saja, Anda berharap harganya bisa mencapai 22. Dari 14 ke 22 itu bagus, dari 6 ke 22 itu luar biasa. Jadi Anda memanfaatkan penurunan-penurunan ini. Penurunan itu akan terjadi, dan tidak ada yang tahu kapan. Orang baru bercerita setelah kejadian bahwa mereka sudah memprediksinya, padahal mereka memprediksinya 53 kali. Jadi Anda bisa memanfaatkan volatilitas pasar, asalkan Anda paham apa yang Anda miliki.
Comments 0