저자: André · 외국인
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찰리 멍거의 투자 체크리스트 10개 원칙을 소개하는 교육 영상으로, 특정 자산 가격 예측이나 매매 추천은 없음 [리스크·평판] 투자 전 리스크 분석과 기업 평판·역사 확인, 안전마진 확보, 신뢰할 수 없는 사람 회피, 인플레이션·금리 노출 주의, 큰 리스크 회피로 영구적 자본 손실 방지를 강조 [독립성·군중심리] 자신의 판단으로 생각해야 하며 타인의 동의 여부는 정답 기준이 아님, 군중 추종은 평범한 성과의 원인 [준비·학습] 끊임없는 독서와 자기학습, 주요 학문 분야의 사고 모델 습득, 이기고자 하는 욕구보다 준비하려는 욕구가 중요 [지적 겸손·역량 범위] 자신의 능력 범위(circle of competence)를 명확히 알고 거짓 확신을 경계, 스스로를 속이기 가장 쉬운 사람이 자신임을 인지 [분석 엄밀성·자원 배분] 과학적 방법으로 오류 축소, 거시경제 분석가보다 기업 분석가가 되어야 함, 2차 효과 고려, 자본 배분이 투자자의 첫째 업무이며 확률이 유리할 때 집중 투자하되 특정 투자에 집착하지 말 것 [인내·결단] 행동 충동을 억제하고 복리를 방해하는 불필요한 거래 회피, 남들이 탐욕스러울 때 두려워하고 남들이 두려워할 때 탐욕스러워라는 원칙으로 확신을 갖고 기회 포착 [변화·집중] 복잡성과 변화를 수용하고 현실을 인정하며 아이디어를 지속 수정, 단순함을 유지하고 평판·진실성을 가장 중요한 자산으로 보호 [출연자 전망] 특정 종목·자산에 대한 가격 방향 예측 발언 없음. 영상 말미에는 2016년 12월 온라인 무료 행사 'Investor Week' 참가 유도가 포함됨
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Olá, pessoal, aqui é o André. Neste vídeo quero falar sobre o homem considerado o braço direito do mestre Warren Buffett. Talvez vocês ainda não o conheçam, o nome dele é Charlie Munger. Esse grande investidor tem ideias incríveis sobre investimentos, ensinamentos que quero compartilhar com vocês neste vídeo.
Alguém que construiu a vida ao lado do maior investidor de todos os tempos tem algo a ensinar? Pois descobri o melhor de Charlie Munger reunido no livro chamado "Charlie Munger's Almanack". Essa edição do livro ainda não está disponível em português no Brasil, e esse livro é realmente um verdadeiro almanaque de Charlie Munger sobre value investing.
O livro reúne os melhores discursos, palestras, comentários e ensinamentos sobre investimentos e a vida de um dos maiores nomes do value investing de todos os tempos. Por isso quero compartilhar com vocês um trecho do livro que considero bastante prático e que sempre me ajuda muito nas minhas decisões de investimento.
Na verdade, trata-se de um checklist simples que resume os melhores conceitos de investimento de Charlie Munger. O checklist está dividido em diferentes seções que vão muito além dos aspectos econômicos e técnicos do investimento em ações. Mas, se você, como eu, é um aprendiz permanente do value investing e já sabe que essa filosofia é útil não só para os seus investimentos, mas também para a sua vida pessoal e emocional, e obviamente é bom para a sua carreira como value investor.
Então, prepare-se para acessar agora o checklist infalível de Charlie Munger. O primeiro tópico é sobre risco. Ele diz que toda variação de investimento deve começar com uma análise de risco, especialmente em relação à reputação da empresa. Isso significa que, antes de investir, você deve sempre analisar os riscos daquele investimento e, principalmente, a reputação e o histórico da empresa.
Considere uma boa margem de segurança antes de tomar qualquer decisão. Evite lidar com pessoas de caráter duvidoso em quem você sabe que não pode confiar, e tenha cuidado com a exposição à inflação e às taxas de juros. Evite grandes riscos para minimizar erros e uma possível perda permanente de capital.
O segundo tópico é sobre independência. Ele argumenta que você é o dono das suas ações e atitudes. O seu objetivo racional é pensar por conta própria. Só porque outras pessoas concordam ou discordam de você não significa que você esteja certo ou errado. A única coisa que importa é quão sólidas são a sua análise e o seu julgamento. Corretos em termos de fundamentos, seguir a manada é um convite a um desempenho medíocre.
Se você não sabe o que significa seguir a manada, eu explico: é simplesmente a ideia de seguir o que a maioria está fazendo, unicamente por conforto e pela segurança de não precisar arriscar ir sozinho, contra a multidão, contra a maré.
O terceiro tópico é a preparação. A única forma de vencer é trabalhar, trabalhar e trabalhar, e torcer para ser agraciado com alguns insights pelo caminho. Então, desenvolva um método de autoaprendizado que seja sempre seu, e faça isso por meio de muita leitura. Alimente a sua curiosidade, cultive o esforço para ser um pouco mais sábio a cada dia. Mais importante do que o desejo de vencer é o desejo de se preparar para vencer. Desenvolva fluência em modelos mentais das principais disciplinas acadêmicas. Se você quer ficar mais inteligente, não pode parar de perguntar o porquê de tudo e de todos.
O quarto tópico é a humildade intelectual, que é reconhecer que o que você não sabe é o céu, é o segredo da verdadeira sabedoria. Então, permaneça dentro de um círculo de competência bem definido, isto é, conheça a si mesmo e conheça as suas habilidades, aquilo em que você é bom e aquilo em que não é bom. Tenha seus pontos fortes e fracos bem definidos, aprenda a identificar evidências que podem não ser verdadeiras e tenha a disposição de abrir mão de certezas falsas. Acima de tudo, nunca se engane, e lembre-se de que você é a pessoa mais fácil de enganar.
O quinto tópico é o rigor analítico: o uso de métodos científicos e a verificação desses métodos reduzem de forma efetiva erros e omissões. É melhor focar no óbvio do que se apegar ao esotérico, então seja um analista de negócios e não um analista macroeconômico de mercado. Considere a totalidade do efeito do risco; sempre observe o potencial de efeitos de segunda ordem e impactos de nível superior.
O sexto tópico é a alocação: a alocação adequada de capital é o primeiro trabalho do investidor. Lembre-se do custo de oportunidade; boas ideias são raras, então, quando as chances estiverem altas a seu favor, invista pesado e não se apaixone por um investimento; seja dependente da situação e guiado pela oportunidade.
O sétimo tópico é a paciência: resista ao instinto humano natural de agir. Albert Einstein já dizia que os juros compostos são a oitava maravilha do mundo; portanto, não interrompa esse processo desnecessariamente. Evite transações desnecessárias para escapar das taxas de juros. Corretagem: esteja sempre atento à chegada da sorte.
O oitavo tópico é a determinação: quando chegar a hora, aja com convicção e determinação. Tenha medo quando os outros forem gananciosos; seja ganancioso quando os outros tiverem medo. Boas oportunidades não aparecem com frequência, então não as deixe passar. A oportunidade encontra a mente preparada; nunca esqueça disso.
O nono tópico é a mudança: viva com a mudança e aceite a complexidade que não depende de você. Reconheça e se adapte à verdadeira natureza do mundo ao seu redor. Não espere que tudo se adapte a você; desafie e corrija suas ideias continuamente. Reconheça a realidade mesmo quando você não gosta dela, especialmente quando não gosta.
O décimo e último tópico é o foco: mantenha as coisas simples e lembre-se do que você se propôs a fazer desde o início. Lembre-se de que reputação e integridade são os seus bens mais valiosos, e podem ser perdidos em um instante, então proteja-se dos efeitos da arrogância e do tédio. Não negligencie o óbvio concentrando-se em pequenos detalhes. Tenha cuidado ao escolher as informações necessárias; saiba que um pequeno vazamento pode afundar um grande navio. Enfrente seus grandes problemas e, acima de tudo, não varra a sujeira para debaixo do tapete.
O que vocês acharam da abordagem de Charlie Munger sobre investimentos e a vida? Se gostaram do que aprenderam neste vídeo, deixem um comentário abaixo e compartilhem a opinião de vocês.
E, antes de terminarmos, esperem, porque tenho um convite muito especial para vocês. Gostariam de ter uma liberdade financeira maior, que permita passar mais tempo com a família, viajar com mais frequência e ainda realizar seus maiores sonhos? Se a resposta for sim, tenho boas notícias. Há várias formas de alcançar tudo isso, e o investimento é uma das maneiras mais eficazes que conheço.
Quero convidar vocês a participarem de um evento online que realizarei de 2 a 6 de dezembro de 2016. Esse evento é a terceira Semana do Investidor. Mas o que é a Semana do Investidor? Bem, é um evento 100% online e gratuito; você só precisa de acesso à internet para participar. Assim, qualquer pessoa pode participar, sem precisar pagar nada.
Durante a semana, compartilharei com vocês uma série de vídeos e aulas sobre investimentos, ensinando com mais detalhes os métodos e as técnicas dos maiores investidores do mundo, para que vocês aprendam a investir o seu dinheiro de forma segura e, principalmente, rentável. Este evento é para quem ainda não investe e não sabe nada sobre investimentos, assim como para quem já investe, tem algum conhecimento e quer aprender mais para alcançar resultados ainda melhores.
Mas como participar? Em algum lugar deste vídeo haverá um link de inscrição para a Semana do Investidor. É muito simples: vocês clicam no link, serão direcionados para a página da 3ª Semana do Investidor, depois basta inserir o melhor e-mail de vocês, clicar no botão, e pronto, estão confirmados para participar do evento. Um grande abraço, bons investimentos, e nos vemos na terceira Semana do Investidor.
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