저자: TimothyRonald · 외국인
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워런 버핏의 마지막 연례서한과 생애 교훈 7가지(실수 자책 금지, 겸손, 역량의 원(circle of competence), 검소함, 자기투자, 평판 관리, 올바른 사람 선택)를 소개하는 영상. 특정 자산에 대한 가격 전망은 없음.
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이번에는 조금 다른 영상을 만들어 보려고 합니다. 어제 제 멘토이자 한 번도 만나 본 적은 없는 워런 버핏이 마지막 연례 서한을 발표했습니다. 그는 1970년대부터 지금까지 항상 연례 서한을 써 왔고, 저는 그 글을 모두 읽어 왔습니다. 이것은 제가 시장에서 11년을 보내며 워런 버핏의 연례 서한을 계속 읽어 온 데서 얻은 투자 가이드이기도 합니다.
그 서한에서 저는 그가 어떻게 생각하는지 배울 수 있었고, 올해가 마지막 연례 서한이 될 것이라고 그가 발표했습니다. 그 글을 읽으면서 솔직히 슬펐습니다. 내년부터는 더 이상 그의 글이 없다는 뜻이니까요. 마치 그 글을 기다려 온 것처럼 말이죠. 그래서 여기서 워런 버핏에게 배운 일곱 가지 삶의 교훈을 정리해 보려고 합니다.
저는 그를 단지 투자계의 멘토로만 보지 않습니다. 그는 아주 위대한 투자자이지만, 제가 보기에는 그의 삶 자체가 모든 사람이 본받을 만한 사람입니다. 그는 친절함과 지혜 같은 가치를 가르쳐 주었고, 그의 지혜는 본받을 가치가 충분합니다. 제 생각에 워런 버핏은 제가 따르는 가장 위대한 롤모델 중 한 명입니다.
솔직히 말하면, 제가 알고 있는 지식 거의 전부, 그러니까 사업에 대한 지식, 재무제표를 보는 법, 기업을 보는 법, 회사를 세우고 구조를 짜는 법, 이 모든 것이 워런 버핏에게서 나왔습니다. 이것이 제가 그에게서 얻은 삶의 교훈입니다.
제가 처음 배운 교훈은 마지막 연례 서한에서 나왔습니다. 그의 웹사이트에서 열어 볼 수 있는데, 마지막 문단 중 하나가 이렇습니다. "자신이 저지른 실수에 대해 너무 자책하지 마라." 저는 실수를 하면 자주 이렇게 합니다. 사람은 실수에서 자유로울 수 없기 때문입니다.
투자를 하든 삶을 살든, 저는 늘 저 자신을 너무 많이 탓합니다. 그런데 워런 버핏은 이렇게 말했습니다. "실수를 했을 때 자신에게 너무 가혹하지 마라." 사람은 실수하기 마련이지만, 중요한 것은 그 실수에서 어떻게 배우느냐입니다. 그래서 이것은 제가 그에게서 얻은 중요한 가르침입니다.
모든 사람은 실수합니다. 너무 자신을 몰아붙이지 말고, 그 실수에서 배우려고 노력해야 합니다. 피할 수 있는 실수도 있고, 피할 수 없는 실수도 있기 때문입니다. 물론 실수를 했다면 같은 실수를 다시 반복하지 않도록 노력해야 합니다. 워런 버핏도 평생 많은 투자 실수를 했습니다.
실수는 투자하지 않은 것, 즉 기회를 놓치는 것일 수도 있고, 투자 판단을 잘못해서 가치가 떨어지는 것일 수도 있습니다. 한 예로 크래프트 하인즈에서도 그는 실수를 했고, 그래서 그 회사의 가치 평가가 떨어졌습니다. 그러니 괜찮습니다. 워런 버핏도 실수를 했습니다. 여러분이 저를 롤모델로 우러러보신다 해도, 저 역시 실수를 합니다.
그렇다면 그 실수에서 어떻게 얻어 낼 수 있을까요? 레이 달리오의 공식과 조금 연결해 볼 수 있을 것 같습니다. 고통 + 성찰 = 발전입니다. 우리가 넘어지고 실수했을 때 그것을 성찰하면, 우리 삶은 발전합니다.
제가 그에게서 얻은 두 번째 교훈은 그가 매우 겸손한 사람이며, 아주 높은 겸손함을 지녔다는 것입니다. 그는 이렇게 말했는데, 이 말은 저에게 꽤 크게 와닿았습니다. "한 사람의 위대함은 그가 얼마나 많은 돈을 가졌는지로 재지 않는다." 즉, 얼마나 많은 돈을 가졌는지는 중요하지 않다는 뜻입니다. 얼마나 인기가 많은지, 얼마나 유명하고 모두가 알아보는지도 아닙니다. 정부에서 얼마나 큰 권력을 가졌는지도 아닙니다. 그는 한 사람의 위대함을 선함으로 측정합니다. 한 인간이 다른 인간을 얼마나 도울 수 있는지가 기준입니다.
제가 사회생활을 처음 시작했을 때는 많이 생각했습니다. 저는 늘 누군가를 그의 위대함, 돈, 어떤 권력이나 인기로 평가하고 싶었습니다. 그런데 워런 버핏은 여기서 분명히 세 가지를 적었습니다. 위대함, 즉 돈 때문이 아니고, 권력 때문도 아니고, 인기 때문도 아닙니다. 이 사람이 다른 사람들에게 얼마나 쓸모 있는 사람이 될 수 있는가가 중요하다는 것입니다.
그리고 그의 마지막 연례 서한의 마지막 문단, 즉 그가 물러나기 전 마지막으로 쓴 글에서 그는 버크셔 해서웨이의 청소부가 버크셔 해서웨이의 회장, 즉 그 자신과 똑같은 인간이라고 말했습니다. 그러니 청소부든 사장이든 상관없습니다. 그의 눈에는 모두가 똑같은 인간입니다.
그래서 제가 얻은 두 번째 교훈은 모든 인간을 똑같이 보는 것입니다. 부, 인기, 권력만으로 재지 말고, 사람 그 자체를 보고 모든 사람에게 선을 행하라는 것입니다.
그에게서 얻은 세 번째 교훈은 제 삶의 지침이기도 한 '능력의 범위'입니다. 우리는 이 인생에서 때로는 한 가지 재능만 받습니다. 그래서 자신이 어디에 강한지 알게 되면, 그 능력의 범위 안에 머물러야 합니다. 위대한 투자자가 되고 싶다면, 그 능력의 범위에 충실해야 합니다. 갑자기 투자자가 되었다가 다른 사람이 되고 싶어 해서는 안 됩니다. 서커스 단을 운영하는 사람 같은 것이 되고 싶어 하면 안 되는 것이죠. 재능은 대개 하나뿐이고, 그 기술은 존중받습니다. 그 분야에서 최고가 되어야 합니다.
이것은 제가 그때 책에 적어 두었던 교훈입니다. 저는 한때 스스로에게 약속했습니다. 부자가 되겠다고. 돈이 더 이상 제 삶의 문제가 되지 않게 하겠다고. 그리고 그것을 책에 적었습니다.
워런 버핏과 빌 게이츠가 빌 게이츠의 부모님과 만났을 때의 이야기가 있습니다. 성공하게 만든 단 한 단어가 무엇이냐고 물었는데, 두 사람은 종이에 똑같은 단어를 적었습니다. 바로 '집중(focus)'입니다. 이것이 능력의 범위에 포함되는 것입니다. 빌 게이츠는 소프트웨어를 만드는 사람이 되는 데 집중했습니다. 마크 저커버그는 기술 기업, 즉 페이스북과 메타를 만드는 데 집중했습니다. 래리 엘리슨은 오라클이라는 회사를 만드는 데 집중했습니다. 일론 머스크는 제조에 집중했습니다. 자동차든, 휴머노이드 로봇 옵티머스든, 스페이스X든, 모두 제조입니다.
그러니 한 분야에서 세계적 수준이 되고 싶다면, 그 분야에 집중해야 합니다. 호날두는 축구에, 메시도 축구에, 마이클 조던은 농구에 집중했습니다. 한 가지에 집중하세요. 갑자기 농구 선수가 되었다가 야구를 하고 싶어 해서는 안 됩니다. 잘하지 못할 것입니다. 농구를 잘하는 스테픈 커리처럼, 그도 골프를 잘하지만 타이거 우즈가 되지는 못할 것입니다. 골프에 집중하고 싶다면 타이거 우즈가 되는 것입니다. 그러니 첫 번째로, 골프 관련 사업을 여럿 벌이는 것이 아니라 능력의 범위가 중요합니다. 제가 본 성공한 사람들은 대개 능력의 범위를 가지고 있었습니다. 한 분야에서 세계적이 되려면 결국 집중을 통해서만 가능한 것 같습니다.
그에게서 얻은 네 번째 교훈은, 돈이 많아도 단순한 사람으로 살아야 한다는 것입니다. 그는 여전히 같은 집에서 살고 있는 것으로 유명합니다. 수십 년 전에 샀던 집입니다. 그는 훨씬 더 호화로운 집으로 이사 갈 수도 있었습니다. 찰리 멍거처럼요. 찰리 멍거 역시 훨씬 더 고급스러운 집으로 옮길 수 있었습니다. 그런데 찰리 멍거는 마지막 인터뷰에서, 99세에 세상을 떠나기 전까지 큰 집을 원하지 않았다고 말했습니다. 찰리 멍거는 버핏의 파트너였습니다. 그는 왜 큰 집이 필요 없다고 했을까요? 정말 큰 집을 가지게 되면, 그냥 좋아하지도 않는 사람들을 불러들여 좋아하지도 않는 사람들과 파티를 열게 될 뿐이라는 것이었습니다.
그래서 그는 좋은 가족과 함께 살 수 있는 단순한 집을 선택했습니다. 그것으로 충분하다고 생각한 것입니다. 워런 버핏에게도 휴가를 보낼 수 있는 다른 집이 있다는 이야기가 전해지지만, 그의 주된 집, 가장 중요한 집은 여전히 같은 집입니다. 수십 년을 그곳에서 살았습니다. 그는 여전히 같은 음식을 먹는다고 말합니다. 맥도날드는 당시에도 논란이 있었지만, 그는 맥도날드를 먹고, 코카콜라만 마십니다. 자신의 아들도 그렇다고 했습니다. 앨리스 슈뢰더가 쓴 『스노볼』이라는 책도 있는데, 앨리스는 자기 아들조차 워런 버핏이 물을 마시는 것을 본 적이 없다고 했습니다. 그는 세상에서 가장 큰 지분을 가진 사람인데도 늘 코카콜라를 마십니다. 그는 같은 음식을 먹고 같은 것을 마십니다. 엘리트주의에 빠져 있지 않습니다. 우리는 같은 것을 먹고, 같은 NFL을 본다고 말합니다. 여러분과 그 사이의 유일한 차이점은 한 가지입니다. 그는 전용기로 이동하는 것을 좋아한다는 것입니다.
워런 버핏은 정직한 사람이고, 그래서 그가 사는 것은 시간이라고 말합니다. 집도 같고, 음식도 같고, 모든 것이 같습니다. 여행만 제외하고요. 그는 미국에서 대부분의 사람보다 조금 더 편하게 이동한다고 말합니다. 이것이 제가 배운 것입니다. 단순함을 가지고, 겸손을 가지고, 모든 것을 가졌을 때도 겸손함을 가지라는 것입니다.
다섯 번째 교훈은 제 삶의 지침이기도 한데, 가장 좋은 투자는 자기 자신에 대한 투자라는 것입니다. 워런 버핏은 이 말로 아주 유명합니다. 여러분이 할 수 있는 가장 좋은 투자는 자신에 대한 투자입니다. 아무도 그것을 빼앗아 갈 수 없습니다. 그는 늘 적극적으로 자신에게 투자해 왔습니다.
한번은 워런 버핏이 데일 카네기라는 사람의 이름을 딴 수업을 샀습니다. 그곳에서 그는 대중 연설하는 법을 배웠고, 그것은 그의 인생에서 가장 큰 투자 중 하나가 되었습니다. 그는 그것이 가장 높은 수익률을 냈다고 말했습니다. 그 덕분에 그는 주주 서한을 쓰고, 주주총회를 열고, 자신감을 가지고 사람들을 만날 수 있었습니다. 의회에서 연설할 수도 있었습니다. 그 수업을 샀기 때문입니다.
또 워런 버핏은 돈이 조금 있었을 때 책을 샀고, 독서를 사랑했습니다. 그는 매일 읽고, 끝없이 배우는 학습자입니다. 그의 인생은 평생 배움의 삶입니다. 저도 지금까지 배우는 것을 멈추지 않았습니다. 시장에서 무슨 일이 일어나는지 보고, 다른 사람들의 연례 서한도 모두 읽습니다. 중국에서는 무슨 일이 일어나는지 보고, BYD의 경쟁자가 있는지도 봅니다. 새로운 회사가 생겼는지도 보고요. 오늘 아침에도 샤오펑이라는 회사에 대한 기사를 읽었습니다. 세상이 어디로 발전하고 있는지 궁금합니다. 모든 뉴스를 읽고, 모두 삼킵니다. 블룸버그와 월스트리트 저널을 구독하고, 매일 아침 주요 뉴스를 모두 읽습니다. 저는 독서를 좋아하고, 늘 배우고, 또 배웁니다.
그래서 인간이 할 수 있는 가장 좋은 투자는 자기 자신에 대한 투자입니다. 그리고 그것이 제가 14살 때부터 해 온 일입니다.
여러분도 보실 수 있듯이, 저에게는 책으로만 가득 찬 아파트 한 채도 있습니다. 거기에 제 책을 모두 넣어 두었습니다. 책이 아주 많습니다. 아마 몇 권은 가지고 다니고, 늘 읽습니다. 때로는 비행기에도 책을 가져가서 공부하고, 또 공부합니다. 그렇게 제 투자 기술을 계속 갈고닦습니다.
저는 반복해서 무언가를 배울 수 있는 이른바 반복 게임을 합니다. 투자는 하나의 기술이기 때문입니다. 제가 70살, 80살이 되어서도 운 좋게 오래 살 수 있다면, 여전히 게임을 하고 배울 수 있습니다. 그러니 지식으로 충분하다고 생각하는 사람이 되지 마세요. 어디에서든 지식을 찾으세요. 저는 중국어 기사도 열심히 읽습니다. 앞으로 세상이 어떻게 될지 알고 싶기 때문입니다.
워런 버핏에게서 배운 여섯 번째 교훈은, 평판을 목숨처럼 지키라는 것입니다. 평판을 쌓는 데는 수십 년이 걸리지만, 그것을 모두 무너뜨리는 데는 5분이면 충분합니다. 평판은 5분 만에 무너질 수 있습니다.
그는 이런 말로도 유명합니다. "당신이 투자한 회사가 회사 돈을 잃는 것은 용서할 수 있다. 하지만 회사의 평판을 잃으면, 나는 자비를 베풀지 않을 것이다." 2008년 금융위기 때 이 말이 아주 유명해졌습니다. 그는 모두가 보는 앞에서 이렇게 말했습니다. "내 돈을 잃어도 된다. 하지만 내 평판을 망치면, 당신의 인생을 망쳐 버리겠다." 그만큼 평판에 대해서는 엄격합니다.
그렇습니다. 이것이 우리가 정직함을 갖는 것이 얼마나 중요한지를 보여 줍니다. 인간으로서 우리는 도덕을 가져야 합니다. 제가 파트너를 찾을 때도 늘 정직함을 찾고, 그들의 가치관이 무엇인지, 평판이 어떤지 살핍니다. 평판은 복리처럼 쌓이기 때문입니다.
많은 사람들이 묻습니다. "나는 왜 이런 좋은 투자 기회를 얻을 수 없을까? 나는 좋은 비상장 회사에 투자할 수 있는데, 왜 그럴까? 내가 그저 아무것도 아닌 사람이고 돈만 있어서일까?" 아닙니다. 저와 같이 돈이 있는 사람은 많습니다. 하지만 저처럼 기회를 얻는 사람이 많을까요? 아닙니다. 왜 제가 투자할 수 있을까요? 제 평판이 좋기 때문입니다. 그렇습니다. 평판이 전부이며, 목숨을 걸고 지켜야 합니다. 이것이 워런 버핏에게서 배운 것입니다.
마지막으로 오늘 함께 나눌 일곱 번째 교훈은 올바른 사람을 선택하라는 것입니다. 여러분의 인생에서 올바른 사람을 고르세요. 저는 때로 사람을 단지 기술만으로 고르지 않습니다. 이 사람이 어떤 가치를 가졌는지를 봅니다. 나와 같은 가치를 가졌는지 아닌지, 이 사람이 나에게 충성스러운지 아닌지를 살핍니다. 저에게 충성심은 전부입니다.
그도 마찬가지입니다. 버크셔에서 일하는 사람들은 수십 년을 일했지만, 모두 매우 번창했습니다. 그를 믿고, 그에게서 나온 버핏 파트너십을 믿었던 사람들은 지금 엄청나게 부유해졌습니다. 청소부에서 투자를 도와주는 사람들까지 모두 그렇습니다.
만약 여러분이 패배자들, 즉 사람의 뒤통수를 치기 좋아하는 사람들에게 둘러싸여 있다면, 여러분 역시 뒤통수를 치기 좋아하는 사람이 될 가능성이 큽니다. 친절함, 선함, 겸손함 같은 가치를 가진 사람들과 어울리면, 여러분도 위대한 사람들과 함께하게 되고, 그 영향이 여러분에게도 스며듭니다.
저는 젊었을 때 이것을 많이 과소평가했습니다. 기술만 있으면 괜찮다고 생각했습니다. 하지만 결국 올바른 파트너를 고르고, 올바른 직원을 고르는 것이 중요하다는 것을 깨달았습니다. 직원이 몇 명이든 상관없습니다. 중요한 것은 모든 것이 올바른가입니다. 좋은 정직함, 좋은 충성심, 좋은 직업윤리를 가져야 합니다. 좋은 직업윤리 말입니다. 그리고 가장 중요한 것은 자신보다 나은 사람을 고를 수 있어야 한다는 것입니다. 그것이 여러분 인생에서 가장 중요한 결정이 될 것이기 때문입니다. 누구와 함께 있느냐는 것입니다. 성장하고 싶은 사람들과 함께 있다면, 여러분도 성장하는 사람이 됩니다. 성장하고 싶지 않은 사람들과 함께 있다면, 여러분 역시 성장하고 싶지 않은 사람이 됩니다.
이상이 제가 워런 버핏에게서 배운 일곱 가지 삶의 교훈입니다. 이것을 여러분에게도 전할 수 있기를 바랍니다. 그러면 투자만 배우는 것이 아니라, 좋은 가치로 인생을 꾸려 가는 법도 배우게 될 것입니다. 그리고 믿으셔도 좋습니다. 여러분은 더 나은 사람이 될 것입니다.
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