저자: MasterKim · 한국인
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ESG 시리즈 1편으로 블랙록 CEO 래리 핑크의 CEO 서한을 요약·해설한 영상이다. 결론: 래리 핑크는 팬데믹 이후 ESG의 중요성이 커졌고, 기후·다양성·포용성 중심의 ESG 투자가 주류가 되었다고 주장한다. 핵심 주장 1 - 팬데믹과 ESG: 코로나 이후 ESG의 중요성을 실감하게 되었다는 주장. 핵심 주장 2 - 기후변화: 파리협정에 따라 평균 기온 상승을 2도 미만(가능하면 1.5도)으로 억제해야 하며, 2도를 넘으면 재앙이 온다고 경고. 핵심 주장 3 - 데이터와 표준: ESG 정보 제공업체들의 결과가 상충되고 신뢰성이 낮아 권위 있는 단일 글로벌 표준 설정기구가 필요하다는 입장. 미국 SASB의 77개 산업 가이드라인을 지지하며 향후 의무 기준이 되기를 희망. 핵심 주장 4 - ESG 요소: E(환경), S(사회), G(지배구조)를 비재무 지표로 설명. 기후변화가 가장 중요하지만 S도 E만큼 중요하며 DEI(다양성·형평성·포용성)를 강조. 이는 UN SDG의 핵심 키워드와 연결됨. 핵심 주장 5 - 넷제로와 넷포지티브: 2050년 탄소중립(넷제로) 목표를 달성하면 경제적 플러스(넷포지티브)가 가능하다고 봄. 중국은 2060년 목표. 투자 관점: ESG는 위험 회피뿐 아니라 수익 기회 발굴과 수익률 제고 수단이며, ESG를 고려하지 않으면 투자 성공이 어렵다는 메시지. 화자는 ESG 투자가 '착한 일'이 아니라 수익을 목적으로 하는 투자 원칙이라고 강조. 언급 종목: 개별 종목 언급 없음(블랙록 등 기관 및 지수·ETF 개념만 언급). 조건/리스크: 정보 표준화 부족, 기후 목표 달성 여부에 따른 불확실성 언급. 출연자 전망: 시리즈 후속편에서 기후변화, 다양성, 포용성을 중심으로 다룰 예정.
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안녕하세요, 모두가 행복한 세상을 꿈꾸는 마스터 킴입니다. 오늘은 최근 전 세계적으로 뜨거운 주제인 ESG에 대해 이야기해 보려고 합니다. 구글에서 검색해 보시면 모두가 이야기하는 것을 보실 수 있을 겁니다. 바로 ESG입니다. 오늘은 이 주제를 최대한 쉽고 부드럽게 씹어 드리겠습니다. 다르게 말하면, ESG를 완전히 해부해 보겠습니다. 절대 놓치기 싫으실 거예요.
정말입니다! ESG의 기본 개념, 사례, 투자 전략, 실행 방법 등을 포함해 시리즈로 설명드리겠다고 약속합니다. 이 시리즈를 끝까지 함께해 주시길 바랍니다. 오늘 첫 번째 에피소드에서는 최근 세계적인 스타가 된 래리 핑크의 서한으로 시작하겠습니다. 이미 그의 이름을 들어보신 분들도 계실 거예요.
래리 핑크는 세계 최대 자산운용사인 블랙록의 CEO입니다. 요즘 그는 뉴스에 자주 등장하고 있습니다. 그가 최근 유명해진 또 다른 이유는 글로벌 투자자 사회에서 ESG 붐을 이끌고 있기 때문입니다. 놀랍지 않나요? 블랙록은 2020년 말 기준으로 고객 자산 8조 8,600억 달러를 운용하고 있습니다.
물론 블랙록이 그 자산을 소유하는 것은 아니고 운용하는 것입니다. 이를 '운용자산(AUM, Assets Under Management)'이라고 부릅니다. 믿어지시나요? 올해 한국 정부 예산이 얼마인지 아시나요? 약 5,000억 달러입니다. 블랙록의 운용자산은 한국 정부 예산의 10배가 넘고, 미국 정부 예산의 약 두 배입니다.
블랙록은 주로 패시브 투자 전략에 의존하는 것으로 알려져 있습니다. 패시브 투자 전략은 특정 지수를 벤치마크로 삼아 그 지수에 맞춰 포트폴리오를 구성하는 방식입니다. 대표적인 패시브 펀드가 ETF(상장지수펀드)인데, 아마 들어보셨을 겁니다.
어쨌든 이렇게 막대한 운용자산을 관리하는 자산운용사의 CEO인 래리 핑크는 매년 전 세계 기업 CEO들에게 연례 서한을 보냅니다. 올해 서한은 폭발적인 관심을 받았고, 그 메시지를 제가 요약해 보겠습니다.
첫째, 팬데믹 때문에 ESG의 중요성을 진지하게 깨닫게 되었다는 것입니다.
둘째, 우리의 취약한 삶의 방식을 고려할 때, 파리 협정에서 대부분의 국가가 합의한 대로 평균 기온 상승을 섭씨 2도 이하로 유지하는 것이 반드시 필요하다는 것입니다. 산업혁명 이후 기온은 계속 올라왔고, 상승폭이 2도를 넘으면 우리는 재앙에 직면하게 됩니다. 또한 참여국 모두 가능하다면 1.5도 이하로 유지하기로 합의했습니다. 래리 핑크는 이 약속을 지키기 위한 노력의 중요성을 강조했습니다. 그리고 모든 당사자가 이를 실현하기 위한 효과적인 방안도 강조했습니다.
그 방안이란 올바른 금융·투자 결정을 내리기 위한 데이터가 필요하다는 것입니다. 경제 성과 데이터뿐 아니라 ESG 데이터도 필요합니다. 좋은 투자 결정은 좋은 데이터에 기반해야만 가능하다고 생각하지 않으세요?
하지만 현실에서는 많은 ESG 정보 제공업체들이 서로 상충하고 신뢰하기 어려운 수많은 결과를 내놓는 경우가 많습니다. 래리는 민간 기업이나 평가기관이 아니라, 권위 있고 통일된 글로벌 표준 제정 기구가 설립되어야 한다는 생각을 지지합니다. 실제로 미국의 SASB는 표준이라기보다 가이드라인에 가까웠습니다.
SASB(지속가능성회계기준위원회)는 77개 산업에 대한 가이드라인을 발표했는데, 이는 의무 사항이 아닙니다. 래리는 이 방식을 공식적인 접근법으로 삼는 것을 지지하며, 언젠가 회계기준 기구가 의무적인 표준을 만들기를 바란다고 밝혔습니다. 이 생각에 대해서는 나중에 조금 더 이야기해 보겠습니다. 그럼 그의 다음 요점은 무엇일까요?
ESG에서 E, S, G는 각각 환경(Environment), 사회(Society), 지배구조(Governance)를 뜻합니다. 이들은 경제적인 지표가 아니기 때문에 비재무 지표라고 불립니다. 일반적으로 대부분의 사람들은 E가 가장 중요하다고 생각합니다. 실제로도 그렇습니다. 특히 기후변화 문제는 모든 ESG 이슈 중에서 가장 중대한 것으로 여겨지기 때문입니다.
그는 또한 S가 E만큼 중요하다고 강조합니다. 그리고 흔히 쓰이는 용어인 DEI, 즉 다양성(Diversity), 형평성(Equity), 포용성(Inclusion)을 언급합니다. 네, 이것들은 매우 중요하며 앞으로 이 단어들을 아주 자주 듣게 되실 겁니다. 앞으로 우리의 ESG 논의는 무엇보다 기후변화, 다양성, 포용성을 중심으로 이루어질 것입니다. 사실 이들은 UN이 정의한 지속가능발전목표(SDG)에서도 가장 중요한 핵심 키워드입니다. 이는 ESG의 사회적 측면에서 매우 중요한 이슈들입니다.
마지막으로 그는 넷제로(Net Zero)가 넷 포지티브(Net Positive)로 이어진다고 주장합니다. '넷제로'라는 말을 들어보셨나요? 한국을 포함한 많은 나라들이 파리 협정에 따라 2050년까지 순탄소 배출을 0 수준으로 줄이겠다고 선언했습니다. 이를 '탄소중립(Carbon Neutral)'이라고도 부릅니다. 탄소는 대기 중으로 배출될 수 있지만 회수될 수도 있어서, 순배출량이 0이 되는 것입니다.
중국을 제외한 세계 주요 배출국 거의 모두가 2050년까지 넷제로 목표를 선언했습니다. 중국은 2060년이 목표입니다. 넷 포지티브는 넷제로를 달성함으로써 경제적 플러스를 얻을 수 있다는 의미입니다. '포지티브'는 이익에서의 '플러스'를 뜻합니다.
그는 ESG 투자가 이제 주류가 되었다고 봅니다. 투자자는 위험을 피할 수 있을 뿐 아니라, 수익성 있는 투자 기회를 찾고 수익률을 높이는 데도 도움을 받을 수 있습니다. 이것이 ESG 투자 전략의 초석입니다.
여기서 한 가지 짚고 넘어가야 합니다. ESG는 착하게 행동하거나 책임감 있게 행동하는 것에 관한 것이 아닙니다. ESG를 잘못 이해하지 않으셨으면 합니다. ESG는 하나의 투자 원칙이자 철학이며 전략입니다. 그리고 그 목표는 의심할 여지없이 ESG를 활용해 돈을 버는 것입니다. ESG 투자자들이 좋은 시민이 되는 것을 목표로 하지 않는다는 점을 잊지 마세요.
래리 핑크는 투자자이며 돈을 버는 데 천재적인 사람입니다. 그가 ESG에 대해 이야기할 때는, ESG를 고려하지 않고는 투자에서 성공할 수 없다는 뜻입니다. 그리고 이제 주류가 된 ESG 투자를 할 적기입니다.
지금까지 래리 핑크가 CEO들에게 보낸 서한의 메시지를 정리해 보았습니다. ESG 1편, 래리 핑크의 CEO 서한을 즐겁게 보셨기를 바랍니다. 마스터 킴의 ESG 시리즈에 계속 관심 가져 주세요. 오늘 에피소드가 마음에 드셨다면 '좋아요'를 누르거나 구독해 주세요. 안녕히 계세요.
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