저자: JimCramer · 외국인
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결론: 크레이머는 석유·가스 주식에서 더 이상 돈을 벌기 어렵다고 보며 에너지 섹터에 부정적이다. 그는 자신이 친환경주의자라는 해석을 부인하고, 투자자 입장에서 ESG·지속가능성 요구가 주가를 좌우하는 핵심 변수가 되고 있다고 설명한다. 래리 핑크(블랙록 CEO)가 연탄(열탄) 매출 25% 이상 기업을 고려 대상으로 삼겠다고 밝힌 점을 강조하며, 블랙록의 자산규모 7조 달러를 근거로 영향력이 크다고 본다. 마이크로소프트가 2030년까지 탄소 네거티브를 목표로 하는 점도 기업 전반의 변화 신호로 제시한다. 중동 상황(이란 드론 공격으로 사우디 생산능력 약 1/3 타격, 이라크 미군 기지 미사일 공격)과 OPEC 긴급회의 소식에 유가가 1달러 40센트 하락해 약세장 영역에 진입했다고 언급한다. 그는 석유·가스 기업을 '서서히 녹는 얼음 조각'이자 '소진되는 자산'으로 묘사하며, 원유 가격이 크게 오르고 유지되지 않는 한 수익이 줄 것이라고 본다. 셰일 붐 초기부터 천연가스와 셰일 투자를 지지해 왔다고 밝히며, 공급 과잉으로 미국 내 석유·가스 수요보다 생산이 많다는 점을 문제로 지적한다. 그는 석유 업계 반발에 대해 자신은 인기를 얻으려는 것이 아니라 투자 수익을 돕는 것이 목표라고 강조한다. 당일 테슬라는 큰 폭 상승, 엑슨모빌은 골드만삭스의 하향 조정으로 하락했다고 전한다. 영상 말미에는 코로나바이러스 대응 관련 방송 예고가 나온다. 전반적으로 석유·가스 섹터 비중 축소 관점이 뚜렷하다.
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제가 최근 화석연료에 대해 비판적으로 얘기했더니, 사람들이 제가 환경운동가처럼 말한다고들 하더군요. 말도 안 되는 얘기입니다. 저는 환경을 사랑하지만, 제 경력 내내 석유주를 추천하는 데 한 번도 망설인 적이 없습니다. 저는 정치적인 입장을 밝히려고 여기 나온 게 아닙니다. 제 일은 여러분이 돈을 벌도록 돕는 것입니다. 그런데 왜 지난 몇 년 동안 사회적 이슈에 그렇게 많은 시간을 쏟았을까요?
저는 이걸 '주당 임팩트'라고 부릅니다. 지속가능성, 이해관계자로서의 지구, 탄소 배출 감축 같은 문제들이죠. 예전에는 월가에서 이런 얘기에 아무도 관심이 없었습니다. 저도 투자자라면 이런 것에 신경 쓸 여유가 없다고 말하곤 했습니다. 그럼 무엇이 바뀌었을까요?
지금은 수많은 자산운용사 매니저들이 이것을 신경 씁니다. CEO들도 지속가능성을 진지하게 다루지 않으면 많은 사람들이 주식을 사지 않는다는 것을 압니다. 많은 투자자, 특히 젊은 투자자들은 이런 이슈에 대한 기업의 입장을 알고 싶어 하고, 마음에 들지 않으면 주식을 팔거나 아예 손대지 않습니다. 이것은 제 생각이나 의견의 문제가 아닙니다. 여러분은 자신의 의견을 문 앞에 두고 들어와야 합니다. 중요한 것은 충분히 많은 돈이 이렇게 움직인다는 사실입니다. 그들이 사고파는 행위가 주가를 움직이기 때문에, 여러분도 이것을 무시할 수 없습니다.
이 지점에서 래리 핑크가 등장합니다. 세계 최대 자산운용사 중 하나인 블랙록의 CEO죠. 그는 이제 지속가능성 문제가 종목 선정에서 최우선이라고 말하고 있습니다. 블랙록은 석유·가스 기업에도 엄청난 지분을 보유하고 있습니다. 그런데도 그들은 연간 매출의 25% 이상을 발전용 석탄에서 얻는 기업은 투자 대상에서 고려하겠다고 합니다. 발전용 석탄은 온실가스를 많이 배출하는 대표적인 원인이죠. 제 의견은 따로 고려해도 좋지만, 래리 핑크는 7조 달러를 운용합니다. 많은 사람들이 이 발표의 무게를 아직 제대로 깨닫지 못한 것 같습니다. 이 업계에서 래리 핑크만큼 영향력이 있는 사람은 없고, 워런 버핏도 여기에 포함됩니다. 그러니 그가 다음에 무엇을 할지 물어야 할 때, 저는 석유와 가스라고 확신합니다.
그리고 이것은 한 명의 영향력 있는 자산운용 매니저만의 이야기가 아닙니다. 최근 저는 마이크로소프트 CEO 사티아 나델라와 인터뷰를 했습니다. 1조 3천억 달러 규모의 이 회사는 2030년까지 탄소 중립이 아니라 탄소 네거티브가 되겠다며 공격적으로 움직이고 있습니다. 이를 위해 10억 달러를 투입하는 기금도 만들었습니다. 나델라의 이 발언은 매우 강력해서, 제 생각에 그의 말 한마디가 협력사들의 프로세스와 공급망 전체를 바꿀 것입니다. 영향력이 엄청나죠.
마지막으로, 여러분이 석유 시장을 움직일 수 있는 요인을 생각한다면, 이란이 드론으로 사우디아라비아 생산능력의 3분의 1을 쓰러뜨렸습니다. 그리고 이란은 이라크에 주둔한 미군을 향해 미사일을 쏘았습니다. 사우디의 살만 국왕은 생산 감축을 위해 긴급 OPEC 회의를 열겠다고 밝혔고, 그 와중에 어젯밤 유가는 1달러 40센트가 떨어졌습니다. 그것도 약세장 영역으로 곧장 들어간 것입니다.
이 입장 때문에 석유업계 임원들 중 많은 사람이 저에게 불만이 있다는 것도 압니다. 역사의 반대편에 서 있다고 말하는 사람도 있겠죠. 하지만 기억하셔야 합니다. 저는 이 쇼에서 친구를 사귀려고 나온 게 아니라, 여러분이 돈을 벌도록 돕기 위해 나왔습니다. 그리고 솔직히 말씀드리면, 저는 이제 석유·가스 종목으로 여러분이 돈을 벌도록 도울 수 있다고 생각하지 않습니다. 이 종목들은 원유 가격이 뛰어 계속 높게 유지되지 않는 한, 매출이 계속 줄어드는 천천히 녹아내리는 얼음 조각, 소진되는 자산처럼 느껴집니다. 하지만 최근의 사태 이후로는 무엇이 그런 상승을 만들어낼지 저도 모르겠습니다.
제 입장을 두고, 아무것도 모르면서 에너지 업계 큰 이슈에 함부로 떠드는 사람이라고 해석하는 분들도 있습니다. 그건 친구들, 말도 안 되는 소리입니다. 지난 14년 동안 이 쇼를 봐온 분들은 제가 석유업계의 가장 목소리 큰 옹호자 중 한 명이었다는 것을 알 겁니다. 저는 미국이 에너지 자립을 하는 것을 굳게 믿고, 천연가스를 더 깨끗한 가교 연료로 강하게 밀어왔습니다. 셰일 광구가 무엇인지도 아무도 몰랐던 시절에 저는 그 가능성을 전도하던 사람이었습니다. 체서피크의 고(故) 아브리 맥클렌던과는 친구라고 여겼고, 그에게서 천연가스 생산의 붐에 대해 필요한 모든 것을 배웠습니다. 그와는 늘 대화했습니다. 맥클렌던은 옳았습니다. 하지만 지금은 풍요가 스스로를 압도하고 있습니다. 이 나라에서 수요는 적은데 석유와 가스는 너무 많이 펌핑되고 있습니다. 이것이 문제의 본질입니다. 주식시장 측면에서 제가 그들이 역사의 잘못된 편에 있다고 생각하는 이유는 정치와 아무 관련이 없고, 오늘 테슬라는 크게 오른 반면 골드만삭스가 보유 의견에서 투자의견을 낮춘 뒤 엑손 주가는 떨어졌다는 사실과 관련이 있습니다.
전 세계 당국자들이 코로나바이러스를 막고 물리치려고 서두르고 있습니다. 여러분의 건강과 포트폴리오를 지키기 위해 무엇을 알아야 할까요? 매드머니가 돌아오면 크레이머가 닥터온디맨드 CEO와 이야기합니다.
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