저자: 미상 · 외국인
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S&P500과 QQQ가 주요 추세선 근처에서 하락 마감. 427~429 구간을 강한 지지로 보고 해당 구간 매수 고려, 426 이탈 시 매도 가능성 제시. 풋옵션 스윕 대량 거래와 차익실현 흐름을 언급. VIX는 20 부근 저항 확인 후 연말까지 상승 계절성 종료 및 시장 긍정 흐름을 예상.
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오늘 이야기할 내용이 많습니다. S&P 500과 QQQ 모두 상당한 하락세를 보였고, 지난 5~6거래일 동안 거래되었던 범위의 하단 부근에서 마감했습니다. 오늘 하락에서 흥미로운 점은 제가 일요일 영상에서 언급했던 추세선에서 반등했다는 것입니다. 이 추세선은 피보나치 기반의 골든 포켓(가운데 녹색 부분)과 파란색 추세선이 만나는 지점입니다. 이 파란색 추세선은 작년 10월 저점부터 올해 3월 저점까지 이어지는 매우 중요한 상승 추세선으로, 보시다시피 작년 10월 저점과 올해 3월 저점을 모두 연결하고 있습니다.
오늘 장 마감 직전에 이 추세선을 다시 한번 테스트했습니다. 개인적으로는 유사한 매도 압력이 하루 더 지속되어 추세선 아래로 윅이 나타나는 것을 보고 싶습니다. 특히 일봉 차트에서 추세선 아래로 윅이 나타난다면 매우 강세 신호가 될 것입니다. 여기서 윅이란 지난번과 유사한 움직임을 의미합니다. 예를 들어 이 1시간 캔들을 보면 꼬리가 아래쪽으로 뻗어 있는데, 이는 낮은 가격대에서 매수세가 있었음을 보여줍니다. 장 마감 시점에 이 추세선 위에서 마감한다면 아주 좋은 플러시 시나리오가 될 것입니다.
많은 사람들이 청산하겠지만, 장 초반에 추세선 아래로 떨어지면 VIX 지수가 급등할 가능성이 높습니다. (이 영상 후반부에서 VIX 지수도 다루겠습니다.) 일부 투자자들은 불안해하며 매도 포지션을 더 진입할 것입니다. 하지만 이후 반등 가능성도 있습니다. 427에서 429 사이는 매우 강력한 지지 영역이기 때문입니다. 저는 이 범위에서 매수를 고려하고 있으며, 적어도 내일 목요일, 어쩌면 금요일, 그리고 월요일에도 매수할 계획입니다. 다음 주 월요일을 반전 예상일로 설정해 두었습니다. 따라서 다음 주 월요일까지 횡보하거나 하락 손절매를 설정한 뒤, 하락 시 매수하는 것이 가장 이상적인 시나리오입니다.
타이밍을 맞추는 것은 쉽지 않습니다. 가장 먼저 살펴볼 것은 물론 가격입니다. 며칠 내에 이 범위에 머문다면 매수에 관심이 있습니다. 올해 남은 기간, 어쩌면 2024년 1분기까지 보유할 수 있는 장기 진입 시점을 찾고 있습니다. 제가 기다려온 조정이 바로 이것입니다. 지난 영상에서 언급했듯이, 이 지점과 QQQ에서 약간의 조정이 일어나 컬 패턴을 형성하기를 바랐습니다. 현재 가격이 그 컬 패턴의 바닥이 될 것으로 예상되는 지점에 있어서, 하루 더 지켜보고 싶습니다.
말씀드렸듯이 360 윅 캔들이 형성되고 그 이후 상승세가 이어지면 좋겠습니다. 이 구간이 강력한 지지선 역할을 하기 때문입니다. 물론 트레이딩은 모든 것이 확률에 기반하므로, 특히 426 부근의 하단을 지지하지 못하면 더 낮은 저점이 형성될 수 있습니다. 하지만 그렇다고 해서 랠리 종료 전망이 무효화되는 것은 아닙니다. 이 점을 분명히 말씀드립니다. 이 경우 가장 좋은 위험 대비 수익률은 이 부근에서 롱 포지션을 추가하는 것이며, 저도 개인적으로 그렇게 할 생각입니다.
만약 이 수준 아래로 떨어지면 매도할 것입니다. 426, 어쩌면 425까지 떨어질 수 있고, 그 후 415~417 부근에서 다시 반등할 가능성이 있습니다. 이 구간을 돌파한다면 최종 바닥이 될 지점입니다. 하지만 현재로서는 위험 대비 수익률이 가장 높고 반등 확률이 가장 높은 지점은 바로 이 구간이라고 생각합니다. 앞으로 며칠 더 하락세가 이어지고, 특히 예상 반전일인 월요일 시간대에 진입한다면 매수를 고려할 것입니다.
오늘 흥미로운 점은 웨일스(Wales)가 이번 하락에서 상당한 영향을 받았다는 것입니다. 장 초반부터 프리미엄 기준으로 풋옵션이 상당히 많이 거래되었습니다. 330만 달러, 300만 달러, 190만 달러짜리 풋옵션 등 스윕 주문이 많았습니다. 콜옵션 스윕 주문도 있었는데, 만기가 얼마 남지 않았거나 단순한 분할 매수 또는 블록 매수 주문인 경우도 있었습니다. 다만 QQQ나 SPY처럼 프리미엄이 높은 공격적인 스윕 주문에 비하면 이들의 비중은 크지 않습니다. 이들은 장 초반에 풋옵션을 매수하기 시작했고, 하루 종일 하락세가 이어졌습니다. 장중 최저가에서 추가 매수하는 시점도 있었는데, 그 이후에도 가격은 계속 하락했습니다.
가격이 상승하면서 녹색으로 표시된 거래들이 나타났는데, 이는 콜옵션이 아니라 풋옵션입니다. 하지만 이 풋옵션들이 매도되고 있었으므로, 장 초반에 매수했던 풋옵션들에 대한 차익 실현으로 보입니다. 예를 들어 330만 달러짜리 435 행사가 11월 24일 만기 풋옵션은 장 후반에 청산되었습니다. 270만 달러짜리 주문 두 개도 모두 장 후반에 청산되었습니다. 즉, 이들은 해당 풋옵션에서 수익을 냈고, 기준이 충족되는지에 따라 하루 종일 풋옵션을 매수하고 청산하는 움직임을 보였습니다.
장 후반에는 310만 달러 프리미엄, 12.92달러에 풋옵션을 매수한 거래도 보입니다. 계약 후 얼마 지나지 않아 1,363계약이 매도되었는데, 20분 만에 상당한 수익을 낸 것입니다. 동부시간 1시 18분에 체결되어 1시 50분에 매도되었으니, 웨일스에게는 매우 수익성 좋은 날이었습니다. 이 흐름은 바닥 형성을 모색하는 향후 3일 정도 동안 계속 주시해야 합니다. 풋옵션 거래가 멈출지 여부가 중요한 변수입니다. 전체 풋옵션 거래량이나 콜옵션 매수세가 둔화되는지는 바닥 형성의 징후일 수 있으므로 계속 지켜볼 것입니다.
VIX 지수도 주시하고 있습니다. 오늘 종가는 19 부근으로, 다시 19 근처로 돌아왔습니다. 20선은 이전에도 저항선이었던 지점입니다. 일봉 차트를 보면, 얼마 전인 10월 13일과 오늘 모두 윅이 조금 더 높게 형성되었습니다. 20은 강력한 저항선입니다. 개인적으로는 VIX가 더 높은 고점을 형성했으면 하는데, 그러려면 20.89%를 넘어야 할 것 같습니다. 그러면 9월 초 13대 수준까지 상당히 하락할 것으로 봅니다.
VIX는 연말, 즉 2024년 1분기에 압축될 것으로 봅니다. 하지만 지금은 정점에 근접했거나 마지막 정점을 찍을 것으로 생각합니다. 여기서 정점을 찍는다면 이상적이고, 적어도 저에게는 주식을 매수하거나 S&P 500 같은 지수에 장기 투자 포지션을 취할 확인 신호가 될 것입니다. 그래서 20.2%, 예를 들어 22~23%까지 오르는 신호를 주시하겠습니다. VIX의 상승 계절성이 거의 끝나가는 시점에서 시장의 항복이 예상됩니다. 큰 폭의 급등이 발생한다면 이를 뒷받침할 상승 흐름이 오래가지 않을 것이므로, 연말까지 시장이 상승하는 것처럼 VIX도 하락할 것으로 예상합니다.
따라서 이번 급등은 VIX의 마지막 저항선이 될 것이며, 상승세를 이어간다면 더 높은 고점을 형성할 수 있습니다. 이후 연말까지는 횡보세가 예상됩니다. 최근 영상에서 언급했듯이, 과거 거래량 탭에서 지난주 VIX를 살펴보면 대량 주문이 많이 발생했습니다. 이들은 반등을 예상하고 다소 높은 가격에 매수했습니다. 참고로 여기 표시된 가격은 VIX 현물 가격이 아니라 선물 가격입니다. 현물과 선물 사이에는 차이가 있으며, 일반적으로 현물이 선물보다 높게 나타납니다.
체다 플로우의 가격과 VIX 실제 가격을 비교해 보면, 제 기억으로는 이 계약들이 17~18 부근에서 매수된 것으로 보입니다. 당시 이 계약들을 매수했거나, 일부 풋옵션을 매도했을 수도 있습니다. 따라서 VIX 급등에 대비한 헤지 전략이거나 방향성 베팅을 하고 있는 것으로 보입니다. 이처럼 높은 프리미엄을 받고 공격적으로 콜옵션을 매수하거나 풋옵션을 매도하는 것은 매우 드문 일이므로, 기존 헤지에 더해 방향성 베팅을 하고 있을 가능성도 충분합니다. VIX의 마지막 급등이 있을지 주목하고 있으며, 곧 알게 될 것입니다.
아마도 향후 5거래일 이내에 나타나야 할 것 같습니다. VIX의 계절적 변동성이 거의 끝나가는 시점이므로, 연말까지 주식 시장에 긍정적인 추세가 이어질 것으로 예상합니다. 따라서 10월 4일 고점을 돌파하는지 살펴보십시오. 돌파한다면 VIX가 상승세에 접어들었다는 좋은 신호입니다. 상승 이전, 즉 바닥을 치는 시점의 움직임을 계속 지켜볼 예정입니다. 시청해 주셔서 감사드리며, 다음 영상에서 뵙겠습니다.
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