저자: 문현진 · 한국인
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첫 줄 결론: 품절주 급등이 지속되는 한 지수 하락 위험을 염두에 두고, 물린 종목은 추가 매수 없이 기다리되 단기 급등 종목은 수익 실현을 권고. 금리 관련: 연준이 0.25%p 인상 후 금리 인하 없음을 시사했으나, 역사적으로 금리 인하 시작 후 수개월 내 증시가 최대 50% 폭락한 경우가 많다고 주장. 금리 인하는 경기 침체 신호이므로 장기 상승은 어렵고 단기 반등 후 추가 하락 가능성 언급. 시장 흐름: 지수는 버티는 듯하나 어제 상승 종목보다 하락 종목이 많았고, 코스닥은 중소형주·2차전지·AI 관련주 강세로 상승. 단기 지수 하락 시 2200까지 밀릴 수 있다고 언급. 대응 전략: 물린 종목은 적절한 시기의 추가 매수 포인트가 나올 때까지 버티기를 권고하며 서두를 필요 없다는 입장. 개별 종목(MP대산): 감사보고서 적정 의견 후 급등했으나 실적 부진·적자 지속, 동전주 감자·증자 리스크로 매도 권고(500원대라도 챙기기). 개별 종목(자이글): 품절주 및 전고체 배터리 등 2차전지 테마 급등, 가전 기업의 전기차 진출 메리트는 애매, 다음 주 월요일 매도 권고. 개별 종목(AT세미콘): 감사보고서 제출로 반등했으나 적자 기업으로 유상증자 리스크, 단기 매도 또는 1000원 이상 목표 매도 권고. 개별 종목(휴마시스): 무상증자 관리력 효과로 급등, 목표가 7000~8000원대에서 매도 권고. 개별 종목(저스템): 사상 최대 실적(약 90억)이라지만 규모는 작아 상한가 갈 정도는 아님, 월요일 시세 종료 가능성 높음. 출연 전망: 품절주 기승이 이어지면 지수 하락 가능성을 염두에 둘 것. 토요일·일요일 오프라인 강연 홍보.
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생각이 바뀌면 소액으로라도 참여하셔도 좋습니다. 제가 오프라인 강연 준비가 되어 있습니다. 이번 주 토요일에는 광주 김대중 컨벤션센터에서 여러분을 만날 준비가 되어 있습니다. 많은 분들이 오셔서 참석해 주시면 감사하겠습니다. 일요일에는 대전 KW 컨벤션 2층에서 강연이 있습니다. 강연 때마다 내용이 조금씩 달라집니다. 올해 어떻게 준비해야 하는지 등 새로운 이야기를 함께 나누는 시간이 되셨으면 합니다. 그럼 오늘도 시장에 대한 코멘트부터 시작해 보겠습니다. 시장이 올라오는 듯하지만 쉽게 올라오지 못하고 있습니다.
아무래도 FOMC 때문입니다. 연준이 금리를 0.25% 정도 인상했고, 이후에는 금리 인하는 없다고 못을 박았습니다. 그런데 역사적으로 보면 금리 인하가 시작되면 경제 위기가 시작되는 경우가 많았습니다. 금리 인하를 시작한 시점부터 수개월 이내에 주식시장이 50% 가까이 폭락한 사례가 굉장히 많습니다. 시차는 조금 있었지만 말이죠. 따라서 금리 인하가 무조건 좋은 것은 아닙니다. 그런데 요즘 시장은 금리 인하에 대한 기대감과 금리 인하가 좋다는 관심이 많은 것 같습니다.
지금 주목해야 할 것은 물가상승률이 높고 경기침체가 올 수 있다는 점을 염두에 두고 연준이 금리를 올렸다 말았다 하고 있다는 점입니다. 금리를 올릴 수 있는 조건은 경제가 탄탄하다는 것입니다. 사람에게 항암제를 투여하려면 체력이 어느 정도 있어야 합니다. 체력이 약하거나 체력적으로 많이 저하된 사람에게는 독한 약을 쓰지 않습니다. 독한 약을 쓰려면 경기가 탄탄하고 체력이 좋아야 합니다.
그래서 고용지표가 잘 나오고, 실업률이 낮고, 경기침체 징후가 별로 없다는 이야기가 나오면 사실 금리를 올릴 수 있는 여건이 된 것입니다. 물가상승을 병이라고 생각해 보면, 항암제든 독한 약이든 병을 잡기 위해 씁니다. 체력이 버텨준다면 병을 초기에 잡을 수 있습니다. 그런데 체력이 약하면 약을 쓸 수가 없어서 병이 점점 커져도 잡을 수 없는 상황이 나옵니다. 의사들도 이런 경우가 많습니다. 항생제를 쓰려고 했는데 부작용이 나올 것 같아서 환자가 버티지 못할 것 같다고 판단되는 경우가 있습니다. 약을 써야 하는데 체력이 너무 낮아 쓸 수 없는 것이죠.
결국 금리 인상을 할 수 있다는 것은 경기가 좋다는 것을 반증합니다. 그런데 금리 인상을 하면 무조건 나쁘다는 분위기가 만들어졌습니다. 반대로 금리 인하를 한다는 것은 경기가 안 좋다는 것을 보여주는 것입니다. 연준이 바라는 것은 물가상승률을 완벽하게 잡는 것이고, 이것이 통화정책의 목표일 겁니다.
그러므로 금리 인하를 시작한다는 것은 금리를 올릴 수 없고 고금리를 유지할 수 없을 정도로 시장 상태와 경제 상황이 좋지 않다는 의미로 생각하시면 좋습니다. 금리 인하가 시작되면 몇 개월 이내에 증시가 하락하는 일이 발생합니다. 실제로 경기가 너무 안 좋고 체력이 너무 약해졌기 때문에 금리를 인하하는 것이라고 생각하시면 됩니다. 금리를 올려도 나쁘고, 금리를 내리면 좋다고 하지만 그것이 좋은 것만은 아닙니다.
지금 상황에서는 단기 반등이 나오기 쉽습니다. 금리 인하가 좋다고 착각하는 사람들이 많기 때문입니다. 하지만 장기적인 상승세를 만들기는 힘듭니다. 오히려 금리 인하로 생기는 경기침체 때문에 추가 하락이 올 수 있습니다. 독한 약을 썼으니 체력이 약해지는 것은 당연합니다. 이런 체력 저하와 함께 추가 하락이 생길 수 있다는 점을 염두에 두셔야 합니다.
단기적으로는 지금 내려갔다가 올라갈 것인지, 이 자리에서 버티고 올라갈 것인지가 관건입니다. 그냥 올라간다면 세력들이 물량을 빼앗지 않고 올라간다는 의미이므로 급하다고 볼 수 있습니다. 반대로 내려갔다가 올라간다면 물량을 털고 올라가는 것이므로 여유가 있다고 볼 수 있습니다. 내려갔다 올라가면 상승폭이 클 것이고, 바로 올라가면 상승폭이 길거나 크지 않을 것이라고 생각하시면 좋습니다.
지수는 어제도 올라왔고 버티는 것처럼 보입니다. 하지만 구성 종목을 보면 어제는 상승 종목보다 하락 종목이 훨씬 많았습니다. 오늘도 하락 종목의 개수가 적지 않게 진행되고 있습니다. 코스닥은 중소형주가 많다 보니 최근 2차전지나 AI 관련주가 신고가를 쓰며 올라가고 있어서 강하게 올라오는 모습입니다. 이렇게 희비가 엇갈리는 상황에서 우리가 해야 할 가장 중요한 일은 지금 물려 있는 종목을 어떻게 탈출할 것인가입니다. 이를 위해서는 적절한 시기에 추가 매수를 잘 해주는 수밖에 없습니다. 그때까지는 여러분이 버티고 기다리는 것이 맞다고 생각합니다. 추가 매수 포인트는 아직 나오지 않았으므로 서두를 필요는 없다고 조언드립니다.
오늘도 상한가 종목이 많이 나왔습니다. 저스템부터 에이티세미콘, MP대산, 휴마시스까지 급등이 나왔습니다. 10% 이상 오른 기업들도 자이글을 비롯해 최근 올라온 품절주와 2차전지 관련주 위주로 상승세가 두드러지고 있습니다. 잡주나 품절주 위주로 너무 많이 급등했다는 것이 이 시장의 포인트가 될 수 있습니다. 너무 큰 기대를 하고 시장을 바라보는 것은 좋은 선택이 아닐 수 있습니다. 요즘에는 감사보고서를 제대로 내지 못할까 봐 급락했다가 다시 급등하는 기업도 보입니다. 단기적인 주가 움직임이 많은 시장이므로 단기 움직임만 쫓아다니면 눈앞의 나비만 쫓다가 낭떠러지를 보지 못하는 것과 같은 효과가 생길 수 있습니다. 그래서 이런 위험성을 조심하셔야 합니다.
오늘 코원플레이는 정리매매이고, 장원테크도 환기 종목에서 감사보고서가 아직 제대로 제출되지 않아 급락이 나왔습니다. 엔케이맥스도 불안한 모습 때문에 조금 떨어지고 있습니다. 오늘 상한가에 들어간 종목을 하나씩 보겠습니다. 이들도 기술적 반응이 많다고 보시면 됩니다.
**MP대산**은 이름만 봐서는 무슨 기업인지 알기 어렵습니다. 최근 감사보고서를 제출했고, 어제 적정 의견을 받았습니다. MP대산은 미스터피자, 화덕피자, 파스타, 리조트 등 음식 사업을 하는 기업입니다. MP그룹에서 MP대산으로 이름을 바꾼 것으로, 미스터피자 쪽이라고 생각하시면 됩니다. 실적은 그렇게 좋지 않습니다. 피자를 시켜 먹는 사람이 줄고 있어서 영업이익이 조금씩 줄고 있습니다. 상장 이후 한때 급등한 것을 제외하면 딱히 매력적인 흐름을 보여주지 못하고 있습니다. 동전주가 다시 급등하는 흐름에 맞춰 급등이 나왔는데, 이것을 투자했던 분들이 탈출하기에는 약수한 상승일 가능성이 높습니다. 감사보고서 적정을 받았다 하더라도 적자가 계속되면 관리종목으로 들어갈 수 있습니다. 그러면 지금보다 더 힘들어질 수 있습니다. 동전주의 가장 큰 리스크는 감자입니다. 주식 수가 1억 2천만 주인데, 회사가 힘들어서 운영자금 마련이 버거울 수밖에 없습니다. 그래서 감자와 증자를 동시에 진행할 가능성도 있어 보입니다. 주식 수를 줄이면서 증자를 통해 새로운 투자자금을 확보하면 주가가 더 많이 빠질 수 있습니다. 10분의 1 감자를 한다고 해도 3천 원대가 되고, 그 후 증자하면 다시 하락해서 지금 가격으로 환산하면 100원대까지 떨어질 수 있습니다. 이런 기업은 투자하지 않는 것이 가장 좋고, 들고 계신 분들도 장기투자한다며 추가 매수를 하면 정말 큰일 날 수 있습니다. 매도하시는 것이 좋겠다고 생각합니다. 오늘 감사보고서를 잘 냈다는 이야기 때문에 올라왔는데, 감사보고서는 잘 내는 것이 당연합니다. 그것 때문에 상한가를 간다는 것 자체가 웃기는 일입니다. 단기 급등 500원대라도 챙겨 나가시는 것이 좋겠다고 조언드립니다.
**자이글**은 신고가로 계속 올라가고 있습니다. 품절주입니다. 최근 전고체 배터리나 전기차용 배터리 개발에 뛰어든다는 이야기와 2차전지 신사업을 하는 기업들의 내용이 섞이면서 급등이 나왔습니다. 자이글은 가전제품을 만드는 기업인데, 전기차로 뛰어든다고 해서 지금 나와 있는 기업만큼 메리트가 있을지는 애매합니다. 품절주이기 때문에 생기는 상승세라고 이해하시는 것이 맞습니다. 들고 계신 분들은 수익을 깔끔하게 챙기시는 것을 추천드립니다. 개인적으로는 오늘이 마지막 상승이 될 수 있다고 생각합니다. 다음 주 월요일이 아마 마지막일 겁니다. 다음 주 월요일 나오는 슈팅권에서 잘 정리하시길 바랍니다.
**에이티세미콘**도 MP대산과 비슷한 내용입니다. 좋지 않은 기업이지만 감사보고서를 잘 냈다는 이야기 때문에 올라오고 있습니다. 어제 감사보고서가 제출되었고, 감사보고서를 제대로 못 낼까 봐 쭉쭉 떨어지다가 지금은 올라오는 모습입니다. 감사보고서를 내는 것은 당연합니다. 에이티세미콘도 적자가 많이 나오고 있는 기업이므로 관리종목 리스크는 적다고 하더라도 회사 상황이 좋지 않습니다. 이 기업도 유상증자의 늪에 빠질 수 있으므로 자칫 잘못하면 추가 하락이 생길 수 있습니다. 개인적으로 이 시세는 다음 주 월요일 이상 가지 않을 것으로 봅니다. 단기 시세에서 매도하시는 것이 좋겠습니다. 장기로 가져가신다면 추가 매수 없이 가져가시다가 1,000원 이상에서 매도하시는 것을 목표로 잡으셔야 할 것 같습니다. 1,000원 이상을 욕심내면 조금 피곤해질 수 있다는 점이 포인트가 될 것 같습니다.
**휴마시스**는 무상증자 관리력 효과로 급등이 나왔습니다. 휴마시스 같은 진단키트 관련주들은 무상증자 등을 할 가능성이 높습니다. 영업이익이 굉장히 많이 증가했던 것을 주주들에게 환원하는 형태로 진행될 수 있습니다. 배당을 주거나 무상증자를 하는 식으로 혜택을 줄 가능성이 있습니다. 그래서 휴마시스가 급등했습니다. 요즘 무상증자 효과를 좋아하니까 이런 기대가 반영된 것입니다. 상승이 어디까지 갈지는 확답드리기 어렵습니다. 다만 시가총액을 고려하면 7,000원에서 8,000원까지 올라오면 시세가 끝날 가능성이 높습니다. 들고 계신 분들은 그쯤에서 파는 것을 목표로 잡으시면 될 것 같습니다.
**저스템**은 지난해 사상 최대 실적을 달성했다는 뉴스와 함께 급등이 나왔습니다. 그런데 사상 최대라고 해도 실제로는 90억 정도입니다. 몇천억을 기대했는데, 사실상 그 기업이 해왔던 것 중에서 제일 좋은 정도입니다. 예를 들어 시험에서 평소 60~70점을 맞다가 이번에 71점을 받아서 사상 최대 점수가 나온 것과 같습니다. 사상 최대긴 하지만 정말 눈부신 성과는 아니고 선방했다 정도입니다. 상한가를 갈 정도는 아니지만, 품절주이기 때문에 상한가를 갈 만한 시세가 나왔다고 보시면 됩니다. 이상 가기는 사실 버거운 상태라고 이해하시는 것이 좋겠습니다. 이 종목은 월요일에 시세가 끝날 가능성이 높으니, 그때 정리하는 방향으로 대응하시면 어려운 종목은 아닐 것 같습니다.
오늘도 개별 종목의 급등세가 많이 나오고 있고, 이렇다 할 포인트를 잡기는 힘든 것 같습니다. 여전히 품절주들이 기승을 부리고 있습니다. 지난 2월 역발상 투자에서 제가 여러 번 설명드렸듯이, 품절주들이 기승을 부리면 지수가 빠질 수 있습니다. 여전히 품절주의 주가가 기승을 부린다는 것은 지수가 여전히 빠질 수 있다는 것을 염두에 둬야 합니다. 2,200까지 내려갈 수 있다는 점을 감안하고 시장을 바라보시면 좋겠습니다. 그리고 이번 주 토요일과 일요일 오프라인 강연에서 지금 못다 한 이야기들을 해볼 예정이니, 오셔서 재미있는 이야기 듣고 가시길 바랍니다. 지금까지 역발상 투자, 문현진 멘토였습니다. 감사합니다.
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