저자: 미상 · 외국인
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켄 그리핀과 시타델의 창업부터 현재까지의 역사를 다큐 형식으로 소개. 1987년 할머니 자금으로 시작해 1994년 손실 후 잠금 구조 도입, 1998년 LTCM 청산 매수, 2001년 엔론 인재 흡수, 2006~2008년 아마란스·소우드·이트레이드 인수, 2008년 환매 동결과 55% 손실, 2009년 62% 반등, 2021년 게임스톱 사태와 시타델의 Melvin 2억 달러 지원, 2022년 약 160억 달러 수익으로 역대 최대 수익 펀드 기록 주장. 예측 발언은 없고 과거 사실 위주.
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역사상 어떤 펀드보다 고객에게 많은 돈을 벌어준 투자 펀드가 있습니다. 조지 소로스보다, 레이 달리오보다, 이 게임을 해 본 누구보다 많이, 700억 달러가 넘는 수익입니다. 그런데 더 이상한 것이 있습니다. 월가에서 무언가 무너질 때마다, 거대한 기업이 쓰러질 때마다 결국 더 부자가 되는 사람이 한 명 있었습니다.
엔론, 아마란스, 리먼 브라더스, 멜빈 캐피털, 항상 그 사람이었습니다. 어느 순간부터 사람들은 그것을 운이라고 부르지 않게 되었고, 음모론이 시작된 것도 그 지점입니다. 그는 미국 금융계에서 가장 힘 있는 인물로 불려 왔고, 인터넷에서 가장 미움받는 인물로도 불려 왔습니다. 그런데 월가 바깥에서는 그의 이름을 아는 사람이 거의 없습니다.
이야기는 한 학생 기숙사 창문에 매달린 위성 안테나와 할머니의 저축에서 시작됩니다. 그의 이름은 켄 그리핀이고, 이것은 시타델의 이야기입니다.
플로리다주 보카 라톤, 여유 있는 중산층과 진짜 돈을 가진 사람들이 같은 거리에 사는 도시입니다. 켄 그리핀의 아버지는 엔지니어였습니다. 가족은 부자가 아니었고, 부자들 바로 옆에 살았습니다. 어떤 유형의 사람에게는 그 거리감이 원동력이 됩니다. 그리핀은 수학 동아리 회장이었습니다. 동료들이 햄버거 가게에서 일할 때, 그는 자기 방에서 통신판매 소프트웨어 사업을 운영했습니다. 17살이었습니다.
1986년 그는 하버드에 입학합니다. 입학 첫해, 그는 한 패션 회사를 혹평한 포브스 기사를 읽습니다. 텔레비전에서 상품을 팔던 홈 쇼핑 네트워크라는 회사입니다. 그리핀은 그 주식이 너무 비싸다고 판단해 공매도에 베팅합니다. 베팅은 맞아떨어집니다. 하지만 그가 그 거래에서 기억하는 것을 보십시오. 그가 번 돈이 아니라, 중간에서 떼어 간 수수료였습니다.
대부분의 아이들은 첫 수익을 자축할 것입니다. 그리핀은 중개인이 자기에게 청구한 금액에 분노합니다. 이 세부사항을 기억해 두십시오. 20년 뒤 그 분노가 지구상에서 가장 수익성 높은 사업 중 하나가 되기 때문입니다.
화가 난 그는 하버드 경영대학원 도서관에 틀어박혀 혼자 금융을 공부합니다. 그리고 월가에서 이해하려는 사람이 거의 없는 시장의 한 구석을 발견합니다. 바로 전환사채입니다. 회사에 빌려준 돈이지만 나중에 주식으로 바꿀 수 있는 채권입니다. 수학을 조금이라도 아는 사람에게는 마치 1달러짜리 지폐를 90센트에 파는 것과 같았습니다. 그리핀은 그 계산을 할 줄 알았습니다. 부족한 것은 돈뿐이었습니다.
1987년 여름, 방학을 맞아 집에 와 있던 그리핀은 팜비치의 은행에서 중개인으로 일하는 친구를 찾아갑니다. 그리고 자신의 모델을 설명하기 시작합니다. 지나가던 은퇴한 남자가 걸음을 멈추고 듣습니다. 20분 뒤 그는 투자를 결정합니다. 나머지는 가족과 친구들이 채웁니다. 그중에는 자기 저축을 손자의 손에 맡긴 할머니도 있었습니다.
총액은 26만 5천 달러. 그리핀은 19살이었고, 할머니의 돈을 운용하고 있었습니다. 그리고 그것이 모든 것을 바꿉니다. 시타델이 앞으로 40년 동안 구축하게 될 모든 위험 관리 시스템은 본질적으로 하나의 약속을 지키기 위해 존재합니다. 할머니의 돈을 잃지 않는다는 약속입니다.
그런데 하버드에 문제가 있었습니다. 그는 실시간 주가 정보가 필요했는데, 대학은 학생이 캠퍼스에서 사업을 하는 것을 금지하고 있었습니다. 그래서 그리핀은 협상합니다. 그의 펀드는 플로리다에 등록되어 있으니 기술적으로는 교외 활동이라고 주장했고, 대학은 물러섭니다. 얼마 뒤 캐벗 하우스 3층 아파트 창문에 위성 접시가 나타나, 하늘에서 직접 주가 시세를 내려받기 시작합니다.
그 안테나가 그의 모든 것을 말해 줍니다. 다른 사람들이 규칙을 보았을 자리에서 그리핀은 협상 가능한 장애물을 보았습니다. 그는 규칙을 어기지 않았습니다. 규칙이 적용되지 않게 될 때까지 현실을 바꾸었습니다.
안테나는 1987년 가을에 설치되었고, 시기가 거의 초자연적입니다. 주식시장 역사상 최악의 날이 불과 몇 주 뒤에 찾아오기 때문입니다.
1987년 10월 19일, 검은 월요일입니다. 다우존스 지수는 단 하루 만에 거의 23% 폭락했고, 이는 역사상 최대 하루 낙폭입니다. 수십 년에 걸쳐 쌓아 올린 재산이 저녁 식사 전에 사라졌습니다. 하버드의 한 방에서, 할머니의 저축을 포함한 남의 돈이 걸린 채 19살 소년이 숫자가 떨어지는 것을 지켜봅니다.
하지만 켄 그리핀은 잃고 있지 않았습니다. 그는 시장이 떨어질 때 돈을 버는 베팅을 해 두고 폭풍에 뛰어들었습니다. 뉴욕 증권거래소에서 어른들이 가라앉는 동안, 이 10대는 이겼습니다. 잠깐 생각해 보십시오. 그가 시장에서 처음 겪은 실제 경험은 그를 승자로 만든 재앙이었고, 19살에 그는 평생 잊지 못할 무언가를 배웁니다. 공황은 부의 이전이라는 것입니다. 돈은 준비되지 않은 사람에게서 준비된 사람에게로 흐릅니다. 그 뒤에 그가 벌게 될 모든 재산은 같은 교훈을 점점 더 큰 규모로 적용한 결과입니다.
1989년, 그는 3년 만에 경제학 학위를 마칩니다. 이미 약 100만 달러를 운용하고 있었고, 그의 성과는 운이 아니었습니다. 일관되고, 감사받을 수 있으며, 반복 가능한 성과였습니다. 진짜 돈이 실제로 지불하는 것은 바로 그것뿐입니다.
시카고, 1989년. 자산운용사 글렌우드 캐피털의 공동 창업자 프랭크 마이어는 어떤 정통 기관도 하지 않을 일을 합니다. 21살짜리 청년에게 회사 돈 100만 달러를 주고 운용하라고 한 것입니다.
첫해, 그리핀은 약 70%의 수익을 올립니다. 그리고 이 숫자들이 무엇을 거부하고 있는지 보십시오. 골드만삭스와 뉴욕의 대형 은행들이 그에게 문을 열어 주었습니다. 하지만 그는 시카고를 선택했습니다. 뉴욕에서는 남의 기계 안의 직원이 되었을 테니까요. 시카고에서는 기계가 그의 것이었습니다.
마이어는 그 100만 달러보다 더 가치 있는 조언도 해 줍니다. 하나의 전략으로 펀드를 세우지 마라, 그 시장이 죽으면 우위도 죽는다. 동시에 움직이지 않는 여러 가지 전략을 만들어라.
1990년 11월, 주로 마이어가 댄 460만 달러로 그리핀은 자신의 회사를 세웁니다. 시카고 사무실의 다섯 명. 그는 22살이었습니다. 첫 번째 온전한 해에 43%의 수익이 났고, 두 번째 해에는 40%였습니다. 신동은 지지 않았습니다. 하지만 이 연승에는 숨은 독이 있었습니다. 그리핀이 자신은 질 수 없다고 믿기 시작했기 때문입니다. 그리고 1994년, 시장이 그것을 바로잡으려 합니다.
1994년이 찾아옵니다. 연방준비제도가 금리를 갑자기 올립니다. 채권과 주식이 동시에 떨어집니다. 그리고 생애 처음으로 켄 그리핀은 돈을 잃습니다. 약 4%입니다. 작은 손실처럼 보이지만, 투자자들이 떠나기 시작하고, 25살의 그는 스위스까지 날아가 은행가들에게 자본을 요청해야 합니다. 그들은 거절합니다.
여기서 그가 많은 파산한 운용자들과 갈라지는 지점이 나옵니다. 그는 시장을 탓하지 않았습니다. 문제는 4%를 잃었다는 것이 아니었습니다. 문제는 고객들이 가장 나쁜 시점에 돈을 뺄 수 있어서, 그가 좋은 투자를 나쁜 가격에 팔아야 했다는 것입니다. 거기서 그는 이후 경력 전체를 규정할 결론을 끌어냅니다. 적은 돈을 잃는 것이 아닙니다. 적은 남들이 공황에 빠질 권리입니다.
그해 회사는 이름을 바꿉니다. 시타델, 요새입니다. 주변의 도시가 불타는 동안에도 살아남도록 설계된 요새입니다.
1998년, 그는 파문을 일으킵니다. 투자자들에게 돈을 몇 년간 묶어 두도록 하고, 일찍 빠져나가려면 위약금을 내도록 한 것입니다. 대부분의 사람들은 이를 받아들였습니다. 고객이 도망칠 수 없다면, 공황 속에서 억지로 팔아야 할 일이 결코 없기 때문입니다. 그리고 공황 한가운데에서 그것은 훨씬 더 위험한 무기가 될 수 있습니다. 바로 사는 쪽의 무기입니다.
몇 주 뒤 시험이 찾아옵니다. 노벨상 수상자 두 명이 운영하고 빚이 많던 롱텀캐피털 매니지먼트가 무너집니다. 그리고 시장 전체를 끌고 들어갑니다. 펀드들은 어떤 가격에든 팔아야 합니다. 시타델은 아무것도 팔 필요가 없었습니다. 그래서 살 수 있었습니다. 죽어 가는 주인들의 손에 있는 좋은 투자를 청산 가격에 사들인 것입니다. 시타델은 1998년을 거의 30%의 수익으로 마무리합니다. 그리고 월가에서는 낮은 목소리로 그에게 다른 별명을 붙이기 시작합니다. 무덤 위에서 춤추는 사람.
2001년 12월. 당시 세계 최대의 에너지 거래 회사였던 엔론이 미국 역사상 최대 파산에 빠져듭니다. 세상은 사기, 수치, 파멸을 봅니다. 켄 그리핀은 인재 경매를 봅니다. 그의 채용 담당자들이 엔론의 거래실에 도착합니다. 그가 누구를 고용했는지 보십시오. 허풍을 떠는 트레이더들이 아니라 연구원들, 기상학자들입니다. 가스 가격은 날씨에 달려 있기 때문입니다. 그리핀은 그 지식을 잔해에서 헐값에 사들였습니다. 그들과 함께 시타델의 원자재 사업이 탄생합니다.
이것이 그리핀의 핵심입니다. 그는 곤경에 처한 자산만 사는 것이 아니라, 곤경에 처한 인재도 삽니다. 공황 속에서는 인재도 싸게 팔리기 때문입니다.
하지만 그다음에 그가 세우는 것은 누군가의 무덤에서 나온 것이 아니라, 그의 가장 오래된 원한에서 나옵니다. 2002년, 시타델은 이미 수십억 달러를 굴리고 있었고, 거래마다 중간 상인들이 몫을 떼어 갔습니다. 열여덟 살 소년을 화나게 했던 바로 그 구조였습니다. 그의 대응은 선전포고였습니다. 직접 중개인을 만들자.
시타델 증권이라는 이름입니다. 마켓메이커는 카지노 테이블의 은행과 같습니다. 하루 종일 수천 주에 대해 매수가와 매도가를 제시하고, 그 작은 차이를 챙깁니다. 한 번의 거래에서는 몇 센트입니다. 하지만 누구보다 빠르게 하루에 수백만 번 하면, 그 푼돈이 제국이 됩니다. 이 곁가지 사업에 주목하는 사람은 거의 없었습니다. 20년 뒤 이것은 미국에서 사고팔리는 주식 네 개 중 거의 하나에 영향을 미치게 되고, 그리핀을 인터넷에서 가장 미움받는 사람으로 만들게 됩니다. 통행료 징수원에게서 공정한 가격을 받을 수 없게 되자, 그는 협상하지 않았습니다. 고속도로 자체를 만든 것입니다.
2003년, 포브스는 그를 미국 400대 부자에 포함시킵니다. 자수성가한 부자들 중 가장 젊은, 34살이었습니다. 이 신동은 모든 것을 가졌고, 이제 자신의 경력에서 가장 큰 시체들과 마주하게 됩니다.
2006년 9월. 90억 달러 규모의 아마란스 어드바이저스가 한 사람의 도박으로 실시간에 무너지고 있었습니다. 천연가스 가격에 건 거대한 베팅이었습니다. 그것이 잘못됩니다. 며칠 만에 60억 달러 넘는 돈이 증발합니다. 아마란스는 에너지 포트폴리오 전체를 즉시 팔아야 하고, 그렇지 않으면 그것을 손에 쥔 채 죽어야 합니다. 월가 전체가 그것을 알고 있었습니다. 모건 등이 엄청난 할인가에 그 포트폴리오를 사들입니다. 그리핀이 엔론에서 데려온 기상학자들은 그 가치를 어떻게 매길지 알고 있었습니다. 그리고 고객들의 묶인 돈이 그가 버틸 수 있게 해 주었습니다. 보도에 따르면 그는 각각 약 10억 달러를 벌었습니다.
10개월 뒤 전화가 다시 울립니다. 2007년 7월. 하버드 대학 자금을 포함한 보스턴의 소보 캐피털이 한 달도 안 되어 자본의 절반 넘게를 잃습니다. 구매자가 필요했습니다. 그날 밤 월가의 모든 회사들이 집으로 돌아갔습니다. 시타델은 아니었습니다. 그의 팀은 밤새 일했고, 새벽 3시 30분에 제안서를 내밀었습니다. 그리고 그 모든 것을 말해 주는 세부사항이 있습니다. 시타델은 그 거래를 너무 자랑스러워해서, 그 시간이 시타델의 공식 역사에 그대로 실려 있습니다. 그리핀에게 그것은 그가 설계한 대로 자신의 사업 모델이 정확히 작동한 것이었습니다.
2007년 11월, 또 하나가 찾아옵니다. 온라인 증권사 이트레이드가 서브프라임 모기지 때문에 돈을 잃고 있었습니다. 그리핀은 25억 달러 규모의 구제금융을 주도하고, 그 독성 모기지를 헐값에 인수합니다. 하지만 그 승리에는 독이 숨어 있었습니다. 그 모기지들은 이제 시타델의 대차대조표에 올라 있었습니다. 나중에 공개된 바에 따르면, 그 대차대조표는 자기 돈 1달러마다 약 7달러를 베팅하고 있음을 보여 주었습니다.
2007년 말, 그리핀은 39살이었고, 재산은 수십억 달러였으며, 17년 동안 손실이 난 해는 단 한 해뿐이었습니다. 그는 시타델이 21세기의 골드만삭스가 될 것이라고 발표합니다. 무덤 위에서 춤추는 사람은 월가의 모든 부검에서 이익을 봐 왔습니다. 하지만 그는 가장 흔한 사망 원인을 놓쳤습니다. 자기 모델이 위험을 길들였다고 확신한 매우 똑똑한 사람들입니다.
9개월 뒤, 공황이 그를 찾아옵니다.
2008년 여름. 시타델은 소리 없이 한 달을 적자로 마감합니다. 그리고 또 한 달. 그리핀은 늘 쓰던 전술, 곤경에 처한 전환사채를 사들이는 방법에 기댑니다. 하지만 이번에는 처벌받는 것들이 계속 떨어집니다.
2008년 9월 15일, 리먼 브라더스가 파산합니다. 그리고 그리핀이 사물에 가격을 매기던 세계가 사라집니다. 전환사채 시장은 단지 하락하는 것이 아니라 문을 닫고 있었습니다. 어떤 가격에도 사려는 사람이 없었습니다. 그에게 돈을 빌려주던 은행들은 담보로 현금을 요구합니다. 이것은 죽음의 나선입니다. 손실은 현금 요구로 이어지고, 요구는 매도를 강요하며, 매도는 손실을 키웁니다. 모든 전략이 동시에 실패합니다. 그들 모두가 같은 베팅을 숨기고 있었기 때문입니다. 금융 시스템이 계속 작동할 것이라는 베팅입니다. 시스템 위기에서는 모든 투자가 같은 투자가 됩니다.
연말에 그의 주요 펀드들은 약 55% 손실을 기록합니다. 고객 돈 약 80억 달러가 증발합니다. 불타는 도시를 버텨 내도록 되어 있던 요새가 이제 불길에 휩싸입니다. 월가는 그의 사망 날짜에 베팅하기 시작합니다. 시타델 부채의 보험료는 리먼 브라더스가 파산 직전이었을 때를 떠올리게 하는 수준으로 치솟습니다. 다음은 그들이라는 소문이 돕니다. 은행들은 신용을 끊습니다. 파산에 대한 두려움이 파산을 부릅니다. 전 직원들은 나중에 그리핀이 회사를 거의 닫을 뻔했다고 회고합니다. 그 자신도 그 순간을 한 단어로 묘사합니다. 굴욕적이었다고.
그러고 나서 그는 비밀 펀드가 결코 하지 않는 일을 합니다. 얼굴을 드러냅니다. 공개 설명회를 열고, 시장 전체 앞에서 시타델의 자금을 한 줄 한 줄 설명합니다. 며칠 안에 소문은 깨졌습니다. 헛간을 보여 주며 문을 열어 요새를 지킨 것입니다.
하지만 소문은 문제의 일부일 뿐이었습니다. 고객들은 여전히 돈을 돌려받기를 원했습니다. 그리고 그리핀은 모두에게 안 된다고 말하려 하고 있었습니다. 요청한 모든 사람에게 돈을 돌려주려면 얼어붙은 시장에서 떨이 가격에 팔아야 했습니다. 돌려준 1달러마다 다른 것들이 몇 달러씩 더 무너지는 것입니다. 그래서 그리핀은 결코 용서받지 못할, 그리고 결코 사과하지도 않을 일을 합니다. 문을 닫는 것입니다.
출금을 동결하겠습니다. 자금이 절반 아래로 줄어든 고객은 계약상 남은 돈도 환매할 수 없습니다. 그 문은 1994년에 그가 배운 교훈 때문에 계약서에 들어가 있었습니다. 그리핀은 "아니오"라고 말할 권리를 얻기까지 십 년을 보냈습니다. 투자자들의 돈을 지키기 위해서, 그 돈을 잠가 두었던 겁니다.
파트너들, 그리핀을 포함해서 자기 돈 5억 달러도 그 동결된 펀드에 넣었습니다. 분명한 메시지였습니다. 우리도 여러분과 같은 감옥에 갇혀 있다는 것이죠. 업계에서는 그를 혹독하게 비판했지만, 돈을 돌려준 많은 펀드들이 어떻게 됐는지 보십시오. 그들은 최악의 시점에 팔아 치웠고 고객들에게 확정된 손실을 안겨 줬습니다.
시타델 고객들은 그 잠금을 싫어했습니다. 그런데 바로 그 잠금 덕분에 그들은 돈을 돌려받을 수 있었습니다. 둘 다 사실입니다.
2008년 11월, 그리핀은 조지 소로스, 존 폴슨, 짐 사이먼스와 함께 미국 의회에 나가 위기에 대해 설명하도록 요청받았습니다. 의원들이 모르는 것은, 그가 발언하는 그 순간 자기 회사가 얼마나 절벽 가까이에 서 있었는가 하는 점입니다.
문은 버텼고 회사는 살아남았습니다. 그리고 회사 역사상 가장 이상한 해가 찾아옵니다. 2009년, 그리핀이 팔기를 거부했던 투자 자산들이 강하게 되돌아왔습니다. 주요 펀드들은 1년 만에 62% 수익을 냈습니다. 시체가 다시 걷기 시작한 겁니다.
그런데 여기에 손실의 잔인한 산수가 있습니다. 55%를 잃고 62%를 벌어도 여전히 손해라는 것입니다. 55% 하락을 회복하려면 120% 넘게 벌어야 합니다. 그래서 세계 최고의 투자자들은 이기는 것보다 잃지 않는 것에 더 집착합니다. 이 이야기 전체에서 가장 중요한 교훈일지도 모릅니다.
그리고 꿈 하나가 조용히 죽습니다. 그리핀은 시타델을 대형 투자은행으로 만들려고 했습니다. 새로운 골드만삭스가 되겠다는 환상이었죠. 그러나 투자은행은 개인적 관계로 움직이는 사업이었고, 그들의 강점은 언제나 기계였습니다. 2011년 그는 그 프로젝트에서 손을 뗐습니다. 그가 처음으로 정말 크게 세운 것이었는데, 그냥 실패했습니다. 그는 깔끔하게 결론짓고 뒤돌아보지 않습니다. 먼저 요새를 다시 세워야 하니까요. 이번에는 어떤 인간도 다시는 회사를 침몰시킬 수 없도록 설계합니다. 그 자신조차도요.
수십 개의 독립적인 투자팀이 있습니다. 각자 자기 돈과 위험 한도를 가지고, 중앙의 두뇌가 전체를 감독합니다. 한 지붕 아래 있는 여러 개의 작은 펀드들처럼요. 손실을 낸 팀은 몇 주 만에 잘려 나가고, 수익을 낸 팀은 즉시 더 많은 돈을 받습니다. 아무리 뛰어난 운용자라도 회사를 다시 침몰시킬 수 없습니다.
위기를 주재했던 사람조차 그의 밑에서 일하게 됩니다. 2015년, 시타델을 거의 죽일 뻔했던 대공황급 위기 당시 연준 의장이었던 벤 버냉키가 회사의 자문으로 영입됩니다. 기계는 다시 완전히 가동되고 있습니다.
2020년 3월, 팬데믹으로 세상이 멈추고 주식시장은 곤두박질칩니다. 팜비치의 한 고급 호텔 빈 연회장에서 시타델의 운용자 수십 명이 가족과 함께 자리를 잡고, 세상과 격리된 채 종말 한가운데서도 계속 운영합니다. 그리고 다른 엔진도 시동이 걸립니다.
모두가 집에 갇혀 있는 동안 수백만 명이 휴대폰으로 주식시장을 발견하고 있었습니다. 수수료 없이 거래하겠다고 약속하는 앱들이었죠. 하지만 무료 거래는 한 번도 공짜가 아니었습니다. 로빈후드 같은 앱들은 고객의 주문을 시장조성자에게 팔았는데, 그 첫 번째가 시타델 증권이었습니다. 수수료를 아끼는 건 고객이고, 그 주문으로 이익을 내는 건 그들입니다. 하루에 수백만 번씩요.
2021년 1월, 쇠퇴 중인 비디오게임 유통점 게임스톱은 미국에서 공매도 비중이 가장 높은 주식 중 하나였습니다. 그런데 레딧의 월스트리트 베츠 포럼에서 수백만 명의 소액 투자자들이 무언가를 깨닫습니다. 빌린 주식으로 하락에 베팅한 사람은 가격이 오르면 손실이 무제한이라는 것입니다. 그리고 모두가 동시에 사들이면, 그 공매도 세력도 사야 하고, 그러면 가격은 더 오릅니다. 자기 희생자를 먹고 사는 덫이었습니다.
덫이 터졌습니다. 게임스톱은 20달러 아래에서 거의 500달러까지 치솟았습니다. 그 와중에 걸려든 멜빈 캐피털은 한 달 만에 자금의 절반 넘게를 잃습니다. 1월 25일, 켄 그리핀은 늘 해 오던 일을 합니다. 빠져 죽어 가는 뛰어난 매니저가 있다면, 시타델은 멜빈에 20억 달러를 넣습니다.
사흘 뒤, 로빈후드와 다른 앱들이 갑자기 게임스톱 매수를 막습니다. 매도만 가능하게 한 거죠. 상승이 억눌리고 가격은 떨어지고, 수백만 명이 세 개의 점을 잇습니다. 시타델이 방금 베팅의 큰 패배자를 구제했고, 시타델은 로빈후드에 주문 대가를 지불하며, 로빈후드가 방금 매수 버튼을 껐다는 것입니다. 인터넷은 하룻밤 사이에 결론을 씁니다. 그리핀이 명령을 내렸다고요. 일주일도 안 돼 시타델이라는 이름이 백악관 기자실에서 거론됩니다.
냉정한 사실은 이렇습니다. 청산소가 변동성을 이유로 로빈후드에 수십억 달러의 긴급 담보금을 요구했고, 자본이 부족한 중개사가 생존을 위해 매수를 제한했다는 것입니다. 조사와 증권 규제 당국 자체의 보고서도 그 배관 구조를 가리켰습니다. 그리핀이 그 명령을 내렸다는 증거는 끝내 나오지 않았습니다.
2월, 그리핀은 영상 통화로 의회에 출석했습니다. 로빈후드 창업자, 멜빈의 운용 책임자, 그리고 '로어링 키티'라는 유튜버와 함께였습니다. 키티는 그냥 의원들에게 자신이 액션을 좋아한다고 말했을 뿐입니다. 그리핀은 사과하지 않았습니다. 그는 인터넷의 악당이 됩니다. 수백만 개의 밈의 주인공이 되었고, 그 군중이 만들어 낸 혼란이 그의 기계를 직접 통과하면서 매일 조금씩 더 부자가 됩니다.
2022년은 거의 모두에게 피바다였습니다. 주식과 채권이 함께 떨어졌습니다. 1994년, 2008년과 똑같이요. 그리고 그것이야말로 이 기계가 만들어진 바로 그 시나리오였습니다. 30년 동안 심어 둔 씨앗들이 동시에 열매를 맺었습니다. 엔론의 기상학자들에게서 출발한 에너지 사업부는 전쟁이 가스 가격을 뒤흔들면서 수십억 달러를 벌었습니다. 주요 펀드는 전체적으로 38%의 수익을 냈습니다. 시타델은 고객을 위해 약 160억 달러의 이익을 냈습니다. 한 해 동안 펀드가 낸 역대 최대 이익입니다.
이는 2023년 1월 공식화됩니다. 자산운용사 LCH 인베스트먼츠의 순위에 따르면, 시타델은 레이 달리오의 브리지워터를 제치고 역사상 고객에게 가장 많은 돈을 벌어 준 펀드가 되었습니다. 그때쯤 그리핀은 이미 시카고를 떠난 뒤였습니다. 2022년 그는 시타델을 마이애미로 옮겼고, 세계에서 가장 배타적인 섬 중 하나인 스타 아일랜드에서 땅을 사들이기 시작했습니다. 트로피들은 또 다른 차원에 이릅니다.
2021년, 수천 명의 인터넷 사용자들이 돈을 모아 미국 헌법의 초기 인쇄본 중 하나를 경매에서 사려 했지만 실패했습니다. 낙찰자는 전화 한 통으로 단 한 번의 입찰에 4,300만 달러를 낸 사람이었습니다. 켄 그리핀이었습니다. 또다시 인터넷의 군중이 켄 그리핀에 맞섰고, 또다시 그가 이겼습니다.
포브스에 따르면 그의 재산은 현재 약 500억 달러입니다. 그는 57세이고, 진심으로 믿을 만한 후계자는 아무도 없습니다.
이제 장부의 두 열을 나란히 놓아 봅시다. 한쪽에는 학생 기숙사 방에서, 할머니의 저축으로 역사상 가장 수익성 높은 투자회사를 세운 남자가 있습니다. 그는 자신을 미워하는 바로 그 소액 투자자들의 운용 비용을 낮췄고, 수천 개의 펀드를 쓸어버린 위기에서 살아남았습니다.
다른 쪽에는 일반인들의 주문 하나하나에서 푼돈씩 수수료를 떼는 기계를 완성한 남자가 있습니다. 다른 사람들의 재앙을 사업으로 바꾼 것이죠. 엔론, 아마란스, 소우드, 멜빈이 있었고, 자기가 옳다고 믿었기에 불타는 건물 안에 고객을 가둬 버린 사람입니다. 그 잠금이 자기를 살릴 것이라 믿었기 때문이죠.
두 열 모두 동시에 사실입니다. 모든 공포에는 최후의 매수자가 필요하기 때문입니다. 35년 동안, 아무도 떨어지는 칼을 주우려 하지 않을 때 그리핀은 자기 가격에 그것을 주워 들었습니다. 보카래턴 출신의 소년은 부 옆에서 자랐고, 뒤처지는 것을 견디지 못했습니다. 마이애미의 남자는 지평선을, 점수판을, 그리고 헌법 사본 한 부를 소유하고 있습니다.
천재, 포식자, 구원자, 악당. 답은 그의 운용을 어느 편에서 지켜봤느냐에 달려 있습니다. 왜냐하면 바로 오늘 밤에도 그 기계는 여전히 깨어 있고, 새벽 3시 30분에는 어딘가에서 전화가 울리려 하고 있기 때문입니다.
월스트리트에서는 언제나 무언가가 죽어 가고 있습니다. 그리고 그것이 죽을 때, 그는 무덤가에 서서 사들이고 있을 것입니다.
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