저자: 미상 · 외국인
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SPY와 QQQ 두 ETF만으로 옵션 거래 포트폴리오를 구성하는 방법을 설명. 두 상품은 유동성이 높고 스프레드가 좁으며 베타 1 수준으로 상대적으로 안정적이라고 주장. 단기(주간 만기) 옵션은 저렴하고 델타 수익을 기대할 수 있으나, 주말 리스크를 피하고 변동성 기준(내재변동성)으로 옵션을 선택하라고 조언. 가격 방향에 대한 구체적 예측이나 목표가는 없음.
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지금 제가 옵션 거래를 대부분 하는 곳이 바로 여기입니다. 여러 선택지가 있는데도 단 두 가지 옵션만으로 투자 포트폴리오를 성공적으로 구축하는 방법을 찾으셨군요. 네, 맞습니다. 두 가지입니다. 바로 SPY와 QQQ입니다. SPY와 QQQ를 중심으로 거래 전략을 세우면 다른 주식 옵션 거래 종목을 찾는 데 드는 시간을 크게 절약할 수 있습니다. 이 전략은 차트 분석, 기술적 분석, 펀더멘털 분석을 결합하고 약간의 인내심을 더하는 방식입니다. QQQ는 인베스코에서 출시한 인기 있는 상장지수펀드(ETF)로, 나스닥 100 지수의 성과를 추종합니다.
나스닥은 상위 100대 기술주로 구성되어 있습니다. SPY도 기억해 두세요. 이 지수는 모든 업종에서 가장 큰 500개 기업을 포함합니다. 아마존, 구글, 테슬라, 존슨앤드존슨, JP모건, 비자, 메타, 홈디포 등 모든 업종의 주요 기업들이 들어 있습니다. S&P 500 지수를 보면 그 힘이 어디에서 오는지 알 수 있습니다. 말 그대로 모든 기업의 주식이 조금씩 포함되어 있죠. 또한 거래량이 가장 많은 지수 중 하나이기도 합니다. 대형 기술주가 S&P 500의 약 4분의 1을 차지하는데, 비율로는 작아 보이지만 SPY에도 QQQ와 같은 종목이 일부 포함되어 있습니다.
이러한 ETF 옵션 거래의 매력은 다양한 행사가격과 만기일을 가진 큰 시장이 존재해 여러 거래 전략을 구사할 수 있다는 점입니다. 일반적으로 이러한 주식은 월요일, 수요일, 금요일에 각각 다른 만기일이 있습니다. 가장 인기 있고 거래량이 많은 ETF이기 때문에 호가와 매수호가 스프레드가 좁고 진입 가격도 합리적인 편입니다. 단기 옵션은 대체로 저렴합니다. 프리미엄이 1달러 미만, 혹은 100달러 미만인 SPY와 QQQ 옵션을 쉽게 찾을 수 있고, 괜찮은 델타 수익률을 기대할 수 있습니다. 단점은 이 ETF들도 결국 개별 종목이라는 점입니다.
장점 중 하나는 베타라는 용어로 설명할 수 있는 안정성입니다. 앞서 주식 스크리너를 만들 때 이야기했던 것 같은데, 스크리너를 만들 때는 베타가 1인 주식을 찾는 것이 좋습니다. 베타는 전체 시장 대비 주식의 예상 변동폭을 나타내는 지표입니다. 베타가 1보다 크면 변동성이 큰 주식이고, 1보다 작으면 변동성이 낮은 주식입니다. SPY와 QQQ는 베타가 1이므로 비교적 안정적인 주식이라고 할 수 있습니다.
전략의 기본 사항들을 살펴봤습니다. 영상 후반부에는 기술적 분석과 시스템 분석을 자세히 다루겠지만, 먼저 자신의 거래 스타일을 파악하는 것이 중요합니다. 장기 투자자와 단기 투자자 모두에게 적합한 거래 스타일이죠.
매주 만기가 도래하는 사이클 옵션은 유동성이 매우 높고 가격도 저렴하며, 하루 만에 상당한 변동성을 보일 가능성이 있습니다. 데이 트레이딩이나 단기 스윙 트레이딩을 하려면 만기가 7일 이내인 SPY와 QQQ 옵션을 찾아보세요. 데이 트레이딩이라면 그 이상은 필요 없을 겁니다. 솔직히 말해 만기일이 먼 옵션은 시간 가치 때문에 훨씬 더 많은 비용을 내야 합니다. 어차피 하루 이상은 보유하지 않을 테니까요. 꼭 필요한 경우가 아니라면 데이 트레이드를 스윙 트레이드로 바꾸는 습관은 들이지 마세요. 손실을 최소화하려면 손절매를 하는 편이 나을 수도 있습니다. 제가 하고 싶은 말은 이게 전부입니다.
이 영상에서는 언급하지 않았지만, Weeble에 옵션 롤오버 기능을 추가했다는 점을 알려드리고 싶었습니다. 이 기능을 사용하면 단기 만기 옵션을 보유하다가 데이 트레이드가 스윙 트레이드로 바뀌었을 때, 소액의 수수료만으로 옵션 포지션의 만기일을 연장할 수 있습니다. 옵션이 완전히 손실 상태로 만료되도록 내버려 두는 것보다 훨씬 이득이죠. 옵션에 대해 꼭 알아보세요. 조만간 관련 영상을 올리겠습니다.
다시 본론으로 돌아와서, 예를 들어 월요일에 SPY 옵션을 데이 트레이딩한다면 금요일이나 다음 주 월요일 만기일을 살펴볼 수 있습니다. 그래야 여유가 생기니까요. 다만 주말 동안 옵션을 보유하는 것은 매우 조심해야 합니다. 주말이나 그 이후에 예상치 못한 상황이 발생할 수 있고, 몇 시간 만에 거래 기회를 날려버릴 수도 있습니다.
이러한 단기 옵션은 변동성이 매우 크기 때문에 SPY와 QQQ를 거래할 때는 옵션을 고르는 올바른 절차가 필요합니다. 가장 먼저 할 일은 내재 변동성에 집중하는 것입니다. 옵션의 내재 변동성은 자동차 보험과 비슷하게 생각할 수 있습니다. 안전하고 꾸준한 운전자는 보험료가 낮듯이, 안전하고 안정적이며 변동성이 낮은 주식은 옵션 프리미엄도 낮습니다. 반대로 무모하고 난폭한 운전자는 훨씬 높은 보험료를 내야 하죠.
이번 영상은 여기까지입니다. 감사합니다.
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