저자: JimCramer · 외국인
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Cramer는 훌륭한 주식의 급락은 크게 오른 뒤에 흔히 나타나는 일이라고 주장하며, 소프트웨어 생태계와 시장 선도 지위를 근거로 Intel의 G3 칩 위협에도 불구하고 Nvidia를 보유해야 한다고 말합니다. 그는 JPM의 12배 주가수익비율(P/E)은 말도 안 된다고 지적하며, 실적이 좋다면 매수를 고려하라고 제안합니다. 또한 오늘 상승 종목들이 차익 실현과 세금 관련 매도 압력을 받았다고 설명합니다.
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'll be with to teach so call me at 1800 743 CNBC or tweet me at Jim Kramer. 큰 상승 이후에는 주식이 매우 취약해질 수 있습니다. 많이 오를수록 취약성도 커지는데, 오늘이 바로 그런 날이었습니다. 승자주에는 힘든 장이었지만 패자주에는 그렇지 않았습니다. 다우지수가 9포인트 하락한 날, 여러 종목이 크게 움직였습니다.
지금 가장 좋은 주식들이 대부분 두들겨 맞는 동안, 지난 한 해 부진했던 종목들이 드디어 빛을 봤습니다. 예전의 승자들이 그냥 떨어지는 모습은 참 이상합니다. 월드 코란은 정말 잘 달리던 종목입니다. 크루즈 회사는 경쟁사들을 모두 앞질렀고, 지난해 10월 80달러 아래에서 어제는 138달러까지 올랐습니다. 그런데 오늘은 5포인트 하락했습니다. 확인해 보니 4월 6일 20대 남성이 배에서 뛰어내린 불행한 사건과, 멕시코 로열 캐리비안 관광 중 치매를 앓던 66세 남성이 실종된 사건이 보였습니다. 이런 사건들은 안타깝지만 크루즈 사업에서는 피할 수 없는 뉴스입니다. 사람들이 강하게 오른 종목에서 수익을 실현할 핑계를 찾고 있는 것 같습니다.
반면 오늘 가장 많이 오른 종목 중에는 장기간 부진했던 종목들이 있습니다. MNA는 6% 넘게 올랐습니다. 지금 주가는 111달러인데, 1년 전에는 158달러였고 2021년 8월 고점 497달러에서 크게 떨어졌습니다. 이 회사는 두경부암에 효과가 있을 수 있는 백신을 가지고 있고, 항문암 관련 소식도 오늘 나왔습니다. 좋은 소식이지만 아직 초기 시험 단계이라 기대를 걸기에는 이릅니다. 그래도 오늘은 이들이 잘 나가는 날입니다. 사람들은 MNA를 거부하지 못합니다.
다음 패자는 크레이머가 가장 좋아하는 엔비디아입니다. 18포인트, 주가로는 약 40달러가 빠졌습니다. 주로 인텔과의 경쟁 우려 때문입니다. 인텔은 오늘 새로운 칩 'Gaudi 3'를 발표하며, 엔비디아의 H100 슈퍼칩보다 훨씬 우수하다고 주장했습니다. 처음 보도자료를 읽고 놀랐지만, 2022년 인텔이 'Gaudi 2'를 내놓았을 때의 주장을 찾아보니 상황이 달랐습니다. 당시에도 인텔은 엔비디아 칩을 '가난한 사람의 인텔'이라고 깎아내렸지만, Gaudi 2는 아무런 파장을 일으키지 못했습니다.
만약 제가 엔비디아를 잘 알지 못했다면, 2022년 인텔의 발표를 듣고 팔고 싶은 유혹을 느꼈을지도 모릅니다. 당시 인텔의 발표는 엔비디아가 지배하던 시장을 인텔이 차지할 것처럼 들렸습니다. 인텔은 Gaudi 2가 엔비디아 A100보다 학습 처리량이 두 배라고 주장했습니다. 하지만 그날 엔비디아를 팔았다면 주당 75달러에 팔았을 것이고, 지금은 853달러입니다. 제가 도움이 됐길 바랍니다.
Gaudi 3가 일부 항목에서는 엔비디아 H100보다 나을 수도 있습니다. 하지만 인텔의 칩이 나올 시점에는 엔비디아가 훨씬 빠른 블랙웰을 출하하고 있을 것입니다. 블랙웰은 최근 GTC에서 공개됐습니다. 그래도 엔비디아를 계속 보유해야 할 이유는 간단합니다. 칩만의 문제가 아니라 소프트웨어, 생태계, 플랫폼, 그리고 리더십의 문제입니다.
이렇게 생각해 보십시오. NFL 컴바인에서 40야드를 42초에 뛰는 러닝백이 있다고 합시다. 하지만 실제 경기에서는 전혀 통하지 않을 수도 있습니다. 반면 엔비디아라는 완전무장한 러닝백에는 이를 위해 코드를 짜는 개발자들과, 이미 엔비디아에 빠진 수많은 고객, 그리고 메가캡 기업들이 있습니다. 이는 믿기 어려울 만큼 대단한 일입니다. 블로킹과 태클이 필요한데 엔비디아는 그것을 갖추고 있고 인텔은 그렇지 않습니다. 그래서 저는 Gaudi 3도 Gaudi 2처럼 잊힐 것이라고 봅니다. 지금 엔비디아를 파느니 차라리 사겠습니다.
제가 GTC 이후 주가가 크게 떨어질 것이라고 예상했던 대로, 매도가 많았습니다. 주가는 100포인트 넘게 떨어졌고, 불과 2주 남짓 만에 그렇게 됐습니다. 내일 CPI가 뜨겁게 나온다면 오늘의 저점을 다시 볼 수도 있습니다. 그렇다고 엔비디아에 작별 인사를 하라는 뜻은 아닙니다. 엔비디아 주가는 구글이 내놓은 다소 경쟁력 있는 칩 소식에도 영향을 받았을 것입니다. 하지만 제 인터뷰에서 젠슨 황 CEO는 이런 개발을 환영하며, 고객들이 이를 개발하는 것도 돕겠다고 했습니다. 구글도 포함됩니다. 그래서 저는 크게 흔들리지 않습니다. 엔비디아가 더 떨어질 수는 있지만, 저는 이 주식은 사서 보유하라고 말합니다. 트레이딩하지 마십시오.
오늘 패자였다가 승자가 된 또 다른 종목을 보겠습니다. 태양광 회사인데, 1년 전 191달러에서 지금 122달러까지 무자비하게 떨어졌습니다. 특별한 뉴스는 없었고, 흔한 데드캣 바운스로 오늘 6% 가까이 올랐습니다.
반대로 일라이릴리는 20달러가 빠졌습니다. 나쁜 뉴스가 없는데도 말입니다. 독일 프랑크푸르트에 체중 감량 약 젭바운드를 만들 25억 달러 규모의 새 공장을 짓는다는 좋은 소식이 있었습니다. 먼지가 가라앉으면 매수하겠습니다.
다음으로 패자에서 승자로 바뀐 FMC를 보겠습니다. 6% 올랐습니다. 찾아보니 올해 가장 끔찍한 실적 쇼크 중 하나였습니다. 2월 초 FMC는 1분기 주당순이익이 21~43센트가 될 것이라고 했는데, 월가는 1달러를 기대하고 있었습니다. 이것은 쇼트폴(실망)이 아니라 롱폴(크게 실망)이었습니다. 주가는 지난해 119달러였고 지금은 64달러입니다. 바닥을 잡으려는 낚시꾼은 기뻐하겠지만 저는 관심이 없습니다. 차라리 가자미 낚시를 하겠습니다. 렘웨스턴도 마찬가지입니다. 오늘 3% 넘게 반등했지만 흥분하지 마십시오. 이 감자튀김 제조사는 어제 101달러에서 77달러로 급락했고, 지난 목요일 실망스러운 실적 발표에 대한 반응이었습니다. 80달러로 되돌아온 것도 그리 대단한 일은 아닙니다.
패자에서 승자로 바뀐 두 종목도 있습니다. 데커스와 이튼은 각각 2% 넘게, 3% 넘게 떨어졌습니다. 어그와 호카로 알려진 데커스는 어젯밤 종가 기준 연초 대비 33% 올랐습니다. 이튼은 데이터센터에 들어가는 수많은 중요 전기장비를 만드는 회사인데, 올해 들어 여전히 30% 올랐습니다. 제가 찾은 데커스 관련 뉴스는 매우 긍정적이었습니다. 파이퍼 샌들러의 십대 설문조사에서 6,000명 넘는 응답자가 참여했는데, 호카는 설문 전체의 스타였습니다. 작년 대비 시장 점유율이 280 베이시스포인트 늘었고, 어그는 고소득층 여성 십대 사이에서 두 번째로 인기 있는 패션 브랜드였습니다. 이튼은 제가 좋아하는 산업주입니다. 여러 산업의 재산업화에 관여하고 있고, 데이터센터의 비기술 부문을 지배하고 있기 때문입니다.
마지막으로 패자에서 승자가 된 시스코가 거의 4% 올랐습니다. 이유는 한 애널리스트가 시장을 이겨내지 못한 주식이니 사라고 말했기 때문입니다. 이 움직임은 무엇일까요? 간단합니다. 오늘 CFO에게서 제가 예상했던 것보다 세금을 더 많이 내야 한다는 어려운 전화를 받았습니다. 저만 그런 것이 아닙니다. 특히 올해 정부가 뜻밖에 높은 세금을 걷고 있기 때문입니다. 수익이 난 승자주에서 이익을 실현해 세금을 내기에는 좋은 시기입니다. 하지만 패자주를 보유하고 있다면 낼 세금이 없으니, 세금 관련 매도 압력도 거의 없습니다. 반면 승자주에는 매도가 많이 몰렸습니다.
지금 패자주가 나중에 승자가 될지는 말할 수 없습니다. 밥 딜런이 말했듯이요. 제 생각에는 틀린 말입니다. 결론은, 오늘 조정받은 주식들은 모든 것이 좋지만 이미 너무 많이 올라서 취약해졌다는 점입니다. 오늘의 승자주들도 마찬가지입니다. 단, 한 곳은 예외입니다.
뉴욕의 데빈이 질문했습니다. "크레이머 씨, 대학 생활 잘 마무리하시고 실제 세상을 준비하도록 해주셔서 감사합니다." 크레이머 씨는 매우 준비되고 열정이 넘치는 것 같아서 마음에 듭니다. 무엇을 도와드릴까요?
데빈의 질문입니다. "JP모건에 대해 궁금한 것이 있습니다. 지난 몇 달 동안 보여준 성장을 보면, 제이미 다이먼이 여전히 강하게 이끌고 있는데, JP모건은 계속 뛰어난 성장을 보일까요? 아니면 제이미 다이먼의 예상처럼 인플레이션과 높은 금리가 JP모건의 성장에 부정적인 영향을 줄까요?"
제가 보기에 데빈이 정확히 핵심을 짚었습니다. 제이미는 우리가 듣고 싶은 만큼 긍정적인 이야기를 하지 않을지도 모릅니다. 너무 보수적일 수도 있습니다. 그러니 실적이 말하게 합시다. 이 회사는 주가수익비율 12배에 팔리고 있는데, 솔직히 말해 터무니없이 낮습니다. 숫자는 좋을 것이라고 생각합니다. 주가가 그에 반응할지는 모르겠지만, 좋은 실적에도 주가가 떨어진다면 오늘 매수할 만합니다.
오늘 놀라운 점은 그동안 좋았던 주식들이 대부분 두들겨 맞고, 부진했던 종목들이 드디어 빛을 본 것입니다. 이것이 영원히 지속되지는 않을 것입니다. 오늘 밤 월요일 경기는 지난 1년간 두 배 넘게 올랐고, 회사는 메이크업 시장을 계속 지배하고 있습니다. 회사가 여기까지 오게 된 배경을 CEO에게 더 듣고 있습니다. 잠재력이 있는 소형 기술주들도 찾고 있는데, 몇 개를 골라 지켜볼 만하다고 생각합니다. 사이버 보안은 이 시장에서 가장 중요한 테마 중 하나로 계속 남아 있습니다. 그래서 크라우드스트라이크 CEO에게 바로 가 보겠습니다.
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