삼성SDI, 목표가 80만 원? 꿈 깨라…52만 원까지 더 떨어진다

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삼성SDI 목표가가 상향(59만→80만원)됐으나 발언자는 전고점 돌파보다 58만원 돌파가 우선이라 봄. ESS 입찰 기대감은 있으나 전기차 부진과 기관 매도세로 횡보 가능성. 단기적으로 52만~52.5만원까지 추가 조정 가능성을 제시하고, 57.5만~58만원 반등 후 58만원 돌파 시 수급 유입으로 해석. 현 시점 중장기 관점은 부적절하다고 봄.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 저희 삼성SDI도 살펴보겠습니다. 3분기 어닝 서프라이즈 기대감에 목표 주가가 크게 상향 조정됐습니다. 목표 주가가 59만 원에서 80만 원으로 올라갔는데요. 3분기 영업이익이 전분기 대비 40% 증가할 것이라는 전망이 나왔고, 이 실적 개선의 핵심은 ESS입니다. 오늘 2차전지 관련주는 약간 혼조세를 보이고 있는데, 삼성SDI가 과연 전고점 돌파까지 할 수 있을까요? 일단 전고점 돌파는 나중 일이고, 지금은 개인적으로 58만 원을 먼저 돌파하는 것을 목표로 보시면 좋겠습니다.

02. 다들 아시다시피 ESS에 대한 얘기는 계속 나왔던 내용입니다. 올해 상반기부터 나왔던 이야기가 사실상 ESS 모멘텀이었습니다. 국내에서 앞서 언급해 드렸던 대로 ESS 관련 입찰이 진행되고 있고, 삼성SDI도 수주할 가능성이 상당히 높습니다. 과거 레퍼런스를 확인해 보면 두 차례 들어간 적이 있으니까요. 다만 정말 큰 이슈가 나오지 않는다면 횡보 장세가 이어질 수밖에 없습니다.

03. 가장 큰 이슈는 전기차인데, 전기차 쪽이 지금 살아나고 있지는 않습니다. 오늘 보셨다시피 현대차가 로봇 모멘텀이 형성되지 않으면서 목표 주가를 크게 낮췄죠. 국내에서 전기차가 많이 팔리고 있느냐 하면 그렇지 않습니다. 그래서 시장에서는 그나마 기대할 수 있는 부분이 AI 데이터센터와 연관돼 올라갈 수밖에 없다고 보고 있습니다.

04. 지난주에는 AI 데이터센터 투자 속도 조절론이 이슈가 됐습니다. 물론 속도 조절은 실현되기 어렵다고 봅니다. 미국이 속도를 조절한다고 해도 중국도 같이 조절할 가능성은 낮기 때문입니다. 그래서 트럼프 대통령도 속도 조절을 하지 말라는 입장을 밝히고 있습니다. 이런 점을 보면 속도 조절 이슈는 크지 않고, AI 쪽과 연관돼 ESS로의 성장 가능성은 있다고 봅니다. 메가 그리드(대형 전력망) 관련 이야기가 다시 나오면서 ESS가 오를 가능성도 있다고 보고 있습니다.

05. 다만 지금 차트 흐름을 보면, 주가를 끌어올리고 떨어뜨리는 건 결국 기관과 외국인의 수급입니다. 외국인이나 기관이 주가를 끌어올렸던 시점을 보면, 기관이 매수하다가 주가가 오르면 차익 매도로 이어지는 패턴이 반복됐습니다. 오늘도 IM투자증권에서 리포트가 나왔음에도 불구하고 기관이 매도하고 있습니다.

06. 기관 매도세가 계속되는 한 삼성SDI는 쉽게 올라가기 어렵다고 생각하셔야 합니다. 기관이 다시 매수에 나선다면 52만 원에서 52만 5,000원 구간까지는 조금 더 조정받을 가능성이 있다고 봅니다. 좋은 뉴스가 나오더라도 이후 반등이 나와 57만 5,000원에서 58만 원까지는 오를 것으로 보고 있습니다. 58만 원을 돌파해야 큰 수급이 들어왔다고 판단할 수 있다는 것이 제 생각입니다. 그래서 지금은 중장기 관점으로 접근할 시기는 아니라고 보고 있습니다.