저자: 미상 · 외국인
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손정의(소프트뱅크)의 대규모 투자 실패 이력을 도박 중독에 비유해 서술하는 다큐식 영상. 2000년 닷컴 버블 손실(700억 달러), 위워크·FTX·로봇 피자 투자 실패, 비전펀드 500억 달러 이상 손실, 사우디 자금 의존을 다룸. 현재 AI 투자 및 비전펀드2 자금 조달 난항을 언급하나 특정 자산 가격 방향에 대한 예측은 없음. 코흐 형제 사례로 이어짐.
다듬은 글
억만장자가 멈추지 못하는 이야기로 시작하겠습니다. 2000년, 손정의 회장은 개인 재산 약 700억 달러, 세계 기록이 될 만큼 큰 금액을 잃었습니다. 역사상 가장 큰 개인 자산 손실이었습니다. 대부분의 사람이라면 거기서 그만뒀을 겁니다.
하지만 손정의는 물러서지 않았습니다. 오히려 두 배로 베팅했습니다. 알리바바에 2,000만 달러를 투자했는데, 이것이 그의 역대 최고의 투자가 됐습니다. 2016년에는 그 지분이 600억 달러가 되면서 순자산은 다시 약 200억 달러로 돌아왔습니다. 그는 교훈을 얻었을 거라고 생각하실 수도 있겠죠. 하지만 보드게임 속 대부분의 플레이어가 모든 것을 잃고 나서 그만두는 것과 달리, 그는 계속 주사위를 굴렸습니다.
2016년, 손정의는 도널드 트럼프를 만났습니다. 그리고 소프트뱅크는 미국에 500억 달러를 투자하겠다고 발표했습니다. 역대 최대 규모의 기술 펀드였습니다. 돈의 출처는 사우디아라비아였습니다. 사우디의 무함마드 빈 살만 왕세자가 이 펀드에 450억 달러를 투자했습니다. 첫 번째 에피소드에 등장했던, 카슈끄지 기자를 살해하라고 지시한 바로 그 인물입니다. 그가 이제 손정의를 통해 실리콘밸리에 자금을 대고 있는 셈입니다. 아부다비도 150억 달러를 냈고, 애플과 퀄컴도 참여했습니다.
손정의의 전략은 빠르게, 그리고 모든 곳에 돈을 쏟아붓는 것이었습니다. AI, 로봇, 공유오피스, 피자 로봇까지 100개가 넘는 회사에 건당 수십억 달러씩 투자했습니다. 사실 그가 투자한 대부분이 무너졌습니다. 보드게임에서 계속 "모든 것을 잃는 칸"에 걸린 셈이죠. 하지만 사우디의 돈이 있었기에 그는 계속 게임을 할 수 있었습니다.
2017년, 손정의는 위워크의 창업자 애덤 노이만을 만났습니다. 대화는 12분 동안 이어졌고, 손정의는 44억 달러를 투자했습니다. 12분 만에 44억 달러입니다. 대부분의 투자자는 몇 달씩 실사를 하는데 말이죠. 이후 총 투자액은 100억 달러를 넘겼습니다. 손정의는 노이만을 "새로운 스티브 잡스"라고 불렀습니다.
하지만 위워크가 상장을 추진하면서 수십억 달러의 손실과 수익 모델이 없다는 사실이 드러났습니다. 노이만의 자기 거래가 공개되었고, 기업공개(IPO)는 취소됐으며, 기업 가치는 470억 달러에서 80억 달러로 폭락했습니다. 결국 손정의는 노이만을 내쫓았습니다.
피자 로봇 회사 줌(Zume)도 있었습니다. 로봇이 배달 트럭 안에서 피자를 만든다는 발상이었고, 손정의는 여기에 3억 7,500만 달러를 넣었습니다. 줌은 문을 닫았고 투자금은 전액 날아갔습니다. 로봇 피자는 작동하지 않았던 거죠. 누가 알았을까요?
FTX에도 1억 달러를 투자했는데, 샘 뱅크먼프리드의 FTX가 무너지면서 그 돈도 사라졌습니다. 반도체 설계 기업 ARM을 400억 달러에 사려다 규제 당국에 막혀 공개적으로 망신을 당하기도 했습니다.
2022년까지 비전펀드의 누적 손실은 500억 달러를 넘었습니다. 펀드 자금의 절반이 사라진 겁니다. 보드게임에서 이 칸에 도착한 대부분의 플레이어는 그만뒀을 겁니다. 하지만 손정의에게는 아직 사우디의 돈이 남아 있었습니다.
같은 해 소프트뱅크는 직원의 30%, 수천 명을 해고한다고 발표했습니다. 그런데 리야드에서는 사우디 측이 숫자를 검토하고 있었습니다. 450억 달러를 투자했는데 250억 달러를 잃었으니까요. 기자를 토막 내라고 지시한 바로 그 사람이 손정의가 투자금의 절반을 날리는 것을 지켜보게 된 셈입니다.
사우디는 설명을 요구했고, 손정의는 사과하며 더 엄격한 관리를 약속했습니다. 12분 만에 44억 달러를 투자한 사람이 더 엄격하게 관리하겠다는 약속이었습니다.
그리고 AI 붐이 왔습니다. 손정의는 "이것이 나의 순간이다"라며 AI에 수십억 달러를 쏟아붓기 시작했습니다. 같은 패턴, 같은 전략이었습니다. 그는 비전펀드 2를 만들려고 했지만 돈을 모으지 못했습니다. 그를 신뢰하는 곳은 사우디아라비아뿐이었습니다. 무함마드 왕세자에게는 석유 자금을 맡길 곳이 필요했기 때문입니다.
손정의는 66세이고 시간이 부족합니다. 한 번의 큰 승리로 자신이 아직 건재하다는 것을 증명하고 싶어 합니다. 다른 투자자들은 떠나고 있지만 사우디는 떠날 수 없습니다. 450억 달러를 공개적으로 투자했기 때문입니다. 만약 빠져나온다면 250억 달러를 잃었다고 인정하는 셈이 됩니다. 그래서 사우디도 갇혀 있습니다. 손정의를 강제로 내보낼 수도 없고, 그가 계속 도박하는 모습을 지켜볼 수밖에 없습니다.
손정의가 계속 도박을 하는 이유는 이전에 이겨 봤기 때문입니다. 야후와 알리바바가 그에게 수십억 달러를 안겨 줬죠. 도박 중독이 작동하는 방식이 바로 이것입니다. 한 번 크게 따면, 그 짜릿함을 영원히 쫓게 됩니다. 이것은 비전이 아니라 망상입니다.
그리고 이 게임의 핵심은 이렇습니다. 손정의는 자기 돈으로 게임을 하고 있지 않습니다. 잃는 돈은 사우디 연기금, 아부다비 국부펀드, 그리고 여러분이 어딘가에 투자한 돈입니다. 손실은 사회화되고, 수익은 개인이 가져갑니다. 그는 수천 명을 해고하고, 회사를 무너뜨리고, 자가용 제트기와 호화로운 생활을 유지합니다.
손정의는 예지자가 아닙니다. 신용한도가 무제한인 도박꾼입니다. 그리고 그 신용한도를 쥐고 있는 사람은 기자를 토막 낸 사람입니다. 주사위가 처음부터 그들에게 불리하게 설계되어 있어도, 어떤 플레이어는 절대 멈추지 않습니다. 판 위에 올라간 돈이 자기 돈이 아니니까요. 여러분의 돈입니다.
다음 이야기는 코크 형제입니다. 네 형제가 석유 제국을 물려받았고, 그중 둘이 나머지 둘을 몰아냈습니다. 20년간 형제끼리 소송을 벌였고, 데이비드 코크는 2019년에 세상을 떠났습니다. 찰스는 장례식에도 참석하지 않았습니다. 그러는 동안 그들은 선거에 15억 달러를 쓰면서 정부를 싫어한다고 설교했지만, 실제로는 정부 계약으로 수십억 달러를 벌었습니다. 자유시장을 설파하면서 독점 기업을 사들였고, 형제를 미워하는 만큼 세금도 미워했습니다.
이상 몬opoly 파일이었습니다. 도박꾼은 수십억 달러를 잃으면서도 주사위 굴리기를 멈추지 않습니다. 그 돈이 한 번도 자기 돈이었던 적이 없기 때문입니다. 다음에는 형제가 전쟁을 벌이고 정치가 무기가 되는 이야기를 다루겠습니다. 구독 부탁드립니다.
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