저자: VijayKedia · 외국인
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인도 투자자 Vijay Kedia의 생애와 투자 철학을 소개하는 영상. 19세 이후 트레이딩 손실을 겪고 1989년 이후 장기 투자자로 전환, Punjab Tractor 등 과거 성공 사례와 소형주 중심 기본적 분석(Smile Principle), 경영진 평가의 중요성을 강조. 자산 가격에 대한 향후 1~3개월 방향 예측은 없음. 인도 주식 포트폴리오 170% 성장 등은 과거 실적 설명.
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Buy like a bull, sit like a bear and watch like a hawk. 이것은 유명한 투자자 Vijay Kedia가 하는 말입니다. 상상할 수 있다면 할 수 있고, 꿈꿀 수 있다면 이룰 수 있습니다. 그저 계속 열심히 일하세요. 쉽지 않을 것이고, 불가능해 보이기도 할 겁니다. 하지만 계속 노력하면 반드시 이루어집니다.
오늘 주제는 아주 흥미롭습니다. 손실이 너무 커서 어머니가 자신의 패물을 팔아야 했던 한 트레이더 이야기를 할 거예요. 그는 자신감, 인내, 자기 결단, 강한 의지가 사람을 좋은 위치에서 위대한 위치로 이끌 수 있다는 것을 보여주는 사례입니다. 인도 최대 투자자 중 한 명이자, 가난에서 부로 스스로를 끌어올린 사람입니다.
Vijay Kedia는 원래 사업가였습니다. 하지만 투자의 세계에 들어선 뒤 2023년까지 1,500크로어 루피(약 1,500 crore) 상당의 부를 쌓았습니다. 팔지 않으면 주가가 떨어지고 또 후회하게 됩니다. 어느 쪽이든 후회를 안고 가야 합니다. 여러분에게 어느 후회가 더 아플까요? 저는 첫 번째가 더 아픕니다.
그는 콜카타의 마르와리 가문에서 태어났습니다. 가족은 중개업과 주식 거래를 했습니다. 시간이 지나며 배움에 대한 열정이 커졌고 늘 새로운 것을 배우려 했습니다. 콜카타에서 B.Com을 마쳤고, 14세 때 할아버지와 함께 거래를 시작했습니다. 하지만 처음에는 그다지 흥미가 없었습니다.
그는 인도군에 들어가고 싶었습니다. 그러나 삶은 다른 것을 정해두고 있었습니다. 19세 때 아버지가 돌아가시면서 가족의 책임이 그의 어깨에 얹혔습니다. 어쩔 수 없이 전통적인 중개업을 맡았고, 생활이 어느 정도 안정되기 시작했습니다. 그렇게 3년을 일했지만 만족은 얻지 못했습니다.
그는 무언가 크게 해보고 싶었습니다. 그래서 거래를 시작했습니다. 처음에는 수익이 좋아 수입이 제법 괜찮아졌습니다. 하지만 그 시절은 오래가지 않았습니다. 1년 뒤부터 손실이 나기 시작했습니다. 작은 이익을 쌓아 올렸지만 어느 한 거래에서 그 이익이 모두 사라졌습니다. 이틀에서 사흘 사이에 큰돈을 잃은 것이 그의 인생에서 큰 전환점이 되었습니다.
그 금액은 당시로서는 엄청난 액수였습니다. 어머니가 패물을 팔아야 했습니다. 그는 첫해의 수익이 초보자의 행운에 불과했다는 것을 깨달았습니다. 거래를 그만두고 콜카타에서 정원용 차(tea) 공급 사업을 시작했지만 그것도 실패했습니다. 다시 어쩔 수 없이 거래로 돌아갔습니다. 이번에는 위험을 줄였지만 여전히 손실이 났습니다.
한 인터뷰에서 그는 우유 한 팩을 살 14루피조차 없던 때가 있었다고 말했습니다. 그때 그는 이제 확실한 결정을 내릴 때라고 생각했습니다. 거래가 자신에게 맞지 않는다는 것을 깨닫는 데 10년이 걸렸습니다. 1989년 그는 거래를 완전히 접고 투자자의 길로 나아갔습니다.
그는 돈을 벌기 위해 뭄바이로 갔습니다. 어느 날 그곳에서 언제 주식을 사고팔아야 하는지 알려주는 기사를 읽었습니다. 조사를 해보니 트랙터 산업의 성장 잠재력이 크다는 것을 알게 되었습니다. 그는 Punjab Tractor 주식을 50루피에 35,000루피어치 샀습니다. 3년 뒤 이 주식은 500루피에 도달했고, 10배의 수익을 얻었습니다.
이후 그는 SC Cement 주식을 300루피에 샀습니다. 당시는 Harshad Mehta의 시대였고, 주가는 빠르게 올라 3,000루피에 이르렀습니다. 그는 Punjab Tractor 주식을 모두 팔아 큰 이익을 남겼습니다. 이때 그는 더 많은 주식을 샀습니다. 그런데 Harshad Mehta의 스캔들이 드러나면서 그는 큰 손실을 입었습니다.
그제야 그는 장기적으로 투자해야 한다는 것을 이해했습니다. 최소 5년 정도는 욕심을 부리지 말아야 합니다. 때로는 시장이 한 종목의 진짜 잠재력을 알아보는 데 시간이 걸립니다.
그는 대체로 소형주에 투자합니다. 대부분의 소형주가 크게 성장하지 못하기 때문에 사람들은 그를 비웃기도 했습니다. 하지만 그는 어떤 주식을 사기 전에 깊이 있는 기본적 분석(fundamental research)을 합니다. 그의 포트폴리오에 있던 많은 종목은 처음에는 1루피의 수익도 주지 않았습니다. 그래도 그는 자신의 리서치를 믿었기에 한 주도 팔지 않았습니다. 시장이 회사의 진짜 가치를 알아본 순간 그 주식은 멀티배거가 되었습니다. 그의 초기 자본은 35,000루피뿐이었지만 오늘날 순자산은 1,500크로어 루피를 넘습니다.
그는 Atul Auton을 5~10루피에 샀고, Ageas Logistics를 14루피에 샀습니다. Tejasus Networks에 투자한 500루피는 100% 수익을 냈고, Cera Sanitary Ware 등 많은 멀티배거 종목도 있습니다. 그는 모든 섹터에서 성장하는 기업에 투자하며 포트폴리오를 분산했습니다.
인터뷰에서 그는 투자 전에 회사의 경영진을 살펴본다고 말했습니다. 경영진이 경험 많고, 투명하며, 헌신적이라면 평판과 돈을 지키기 위해 여러분의 투자를 보호할 것입니다. 그는 멋진 비유를 들었습니다. 산업이 고속도로이고, 회사가 자동차, 주주가 승객, 경영진이 운전자라면, 운전자가 좋지 않으면 회사는 목적지에 도달하지 못합니다. 하지만 운전자가 좋다면 어떤 어려움도 극복하고 회사를 성공으로 이끌 것입니다.
그의 만트라 중 하나는 Smile Principle입니다. - S: Small in size — 규모가 작은 기업 - M: Medium in experience — 경험이 중간 수준인 기업 - L: Large in ambition — 야망이 큰 기업 - E: Extra Large in market potential — 시장 잠재력이 매우 큰 기업
그의 가장 큰 교훈들은 다음과 같습니다. - 누구의 팁도 맹신하지 마세요. - 직접 분석할 때에만 주식을 믿을 수 있습니다. - 다른 소득원도 가지세요. - 주식시장에만 의존하지 마세요. - 대출을 받아 투자하지 마세요. 정신적 스트레스가 커집니다. - 같은 실수를 반복하지 마세요. - 모든 실수에서 배우세요. - 삶과 투자를 단순하게 유지하세요. - 불필요한 지출을 피하세요.
그는 19세 때부터 시장에서 활동해 왔습니다. Kedia Securities Pvt Ltd를 통해 London Business School, IIM Ahmedabad, IIM Bodh Gaya(원문은 IIM Bor), MDI Murshidabad 같은 기관에서 강연했습니다. The Economic Times는 그를 '시장의 달인(market master)'이라고 불렀습니다. 그는 인도가 구조적 강세장(structural bull run)에 들어설 것이라는 예측을 여러 차례 정확히 맞혔습니다. 2016년에는 Business World의 '가장 성공한 인도 투자자 20인' 중 13위에 올랐습니다. 2017년에는 Money Life Advisory가 'Ask Vijay Kedia'라는 마이크로사이트를 열었고, 같은 해 그의 포트폴리오는 170% 성장했습니다.
Vijay Kedia의 여정은 자신감, 결단, 평생의 배움에 대한 열망이 어떤 상황도 바꿀 수 있음을 증명합니다. 실패한 트레이더에서 인도에서 가장 존경받는 투자자 중 한 명이 되기까지의 여정은 그의 규율 있는 투자 방식과 단순함을 보여줍니다. 그의 지식, 겸손함, 그리고 정보를 나누려는 태도는 전 세계 투자자들에게 계속 영감을 주고 있습니다.
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