저자: kazuma · 외국인
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공포·탐욕 지수 기반 매매를 SOXL/TECL에 적용한 백테스트를 소개. 2023년 초~2024년 1월 기간에 SOXL 홀드가 TECL 공포·탐욕 매매보다 우세했다고 주장. 현재 극도의 탐욕 구간이라 조정 가능성을 언급하지만 아직 상승을 예상하며, 시청자에게는 이 방식을 그대로 따라 하지 말라고 당부.
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1월 11일 CPI 결과를 받아 아침 현재 나스닥 선물이 상승하며 시장 최고치에 가까워지고 있습니다. 중간에 등락 폭은 크지만 전체적으로는 상승세입니다. 제 자산은 전일 대비 약 10만 엔 마이너스이고, 총 수익률은 약 376%, 총자산은 1억 4,008만 엔입니다. 여기 보이는 것이 제 포트폴리오인데, SOXL과 TECL은 CPI 발표에도 약간이지만 플러스 수익을 보여주며 순조롭게 올라가고 있습니다. 다만 테슬라만 혼자 하락하고 있어 4% 정도 떨어졌습니다.
언제쯤 제 포트폴리오도 올라갈지 궁금하실 텐데, 이제 상승이라는 단어를 잊어버릴 정도입니다. 이번 영상에서는 공포와 탐욕 지수(Fear & Greed)의 과거 움직임을 분석해 앞으로 미국 주식의 흐름을 예상해 보려고 합니다. 지수가 극심한 탐욕 상태로 올라가면 주가는 하락하는 경향이 있고, 반대로 극단적인 공포 상태까지 떨어지면 그 뒤 주가가 상승하는 경우가 많습니다. 저 같은 사람도 이 지수를 참고하면 주식 흐름을 판단할 수 있다는 것입니다.
지수가 극도의 탐욕 상태일 때 팔고, 극단적인 공포 상태에서 다시 사는 단순한 매매를 SOXL로 검증해 보면, 2023년 큰 폭의 상승을 잡을 수 있었습니다. 이 경향이 2024년에도 이어진다면 이 투자만으로도 단기간에 큰 수익을 얻을 수 있습니다. 최근 지수를 보면 작년 12월 15일에 이미 매도 신호인 극도의 탐욕이 나타났습니다. 따라서 앞으로 주가 조정이 올 가능성이 있다고 봅니다. 다만 제 생각은 아직 상승할 것으로 보고 있으며, 자세한 내용은 마지막 영상에서 말씀드리겠습니다.
걱정되시는 분들은 매도 신호가 나온 지금 SOXL과 TECL을 단단히 잡고 계시면 됩니다. 공포와 탐욕 지수를 참고한 투자 영상은 이전에 소개해 드렸습니다. 2023년 초 SOXL을 1,000만 엔어치 사서 현재까지 보유하고 1월 8일에 전액 매도한 경우 세금 후 결과는 2,560만 엔입니다. 반면 공포와 탐욕 지수를 참고해 매매한 경우 1월 8일까지 세금 후 결과는 3,005만 엔입니다. 압도적인 차이입니다.
그렇다면 많은 분들이 좋아하는 TECL에서 같은 방식으로 매매하면 어떤 결과가 나올까요? 검증 기간은 SOXL과 같은 2023년 초부터 2024년 1월 8일까지로 하고, 2023년 초 TECL을 1,000만 엔 사서 운용한 결과를 보겠습니다.
2023년 초 TECL 1,000만 엔을 사서 2024년 1월 8일까지 보유하면 평가 손익은 184.12%입니다. 같은 기간 SOXL의 평가 손익은 196.5%였으니, 보유만 했을 때는 SOXL이 승리합니다. 1월 8일에 매각하면 세금 후 결과는 2,467만 엔입니다. 따라서 보유 대결에서는 SOXL이 약 100만 엔 차이로 이겼습니다.
그럼 공포와 탐욕 지수 투자를 하면 TECL이 SOXL을 이길 수 있을까요? 2023년 초와 같이 TECL 1,000만 엔을 사서 극단적인 탐욕 상태가 나타난 2023년 2월 1일에 매각하면, 세금 후 1,292만 엔이 됩니다. 이 자금으로 극단적인 공포 상태였던 3월 13일에 다시 사서 매도 신호가 켜진 6월 2일까지 운용하면 세금 후 2,062만 엔입니다. 그리고 다시 극도의 공포 상태였던 9월 26일에 매수 후 매도 신호가 켜진 12월 15일까지 운용하면 세금 후 3,021만 엔입니다.
결국 TECL을 2023년 초부터 보유한 경우와 공포 투자를 한 경우 약 500만 엔 차이가 나서, 공포 투자가 승리했습니다. 하지만 SOXL에 같은 방식으로 투자한 경우 세금 후 결과가 3,500만 엔을 넘었기 때문에, SOXL의 압승이었습니다.
검증 데이터가 적어서 앞으로도 같을지는 알 수 없습니다. 그래도 저는 TECL이 아니라 다음 매도 타이밍이 오면 현재 보유한 TECL과 SOXL을 전액 매도하고 그 자금을 SOXL에 집중 투입할 생각입니다. 2022년 저점부터 현재까지 추세를 보면 S&P500은 저점에서 20% 정도 상승한 뒤 조정이 오고 있습니다. 2023년 10월 27일 저점에서 20% 상승한 날인 4,924 근처에서 매도하는 것이 자산을 늘리고 세금 부담을 줄이는 길이라고 생각합니다. 보유하는 것이 좋다는 의견도 있으실 텐데, 저도 조금 의심스럽습니다. 그래서 현재 보유 자산을 매도한 경우와 보유한 경우를 비교해서 자산이 늘었는지 확인해 보고 싶습니다.
우선 1월 10일 시점에서 제가 보유한 SOXL과 TECL의 투자 금액과 이익을 보겠습니다. SOXL 투자 금액은 약 1억 800만 엔 정도이고, TECL 투자 금액은 약 3,567만 엔입니다. 이익은 SOXL 약 1억 3,420만 엔, TECL 약 2,491만 엔입니다. SOXL과 TECL을 합치면 투자 금액은 약 5,548만 엔, 총이익은 약 3억 4,844만 엔입니다.
이 종목들은 특정 계좌로 보유하고 있어서 이익에 대해 20.315%의 세금이 원천징수됩니다. 이익 3억 4,844만 엔에 대한 세금은 약 7,000만 엔 정도입니다. 따라서 1월 10일 시점에서 전부 매도하면 세금 약 7,000만 엔을 내야 하고, 투자 금액 5,548만 엔에 세금을 더하면 총 약 8,325만 엔이 됩니다. 현재 9,000만 엔 정도인 자산이 8,300만 엔 정도로 줄어드는 셈입니다. 세금으로 약 700만 엔이 빠져나가니 정말 매도하는 것이 좋을지 고민이 됩니다.
TECL과 SOXL을 따로 운용하면 검증이 복잡해지므로, 현재 보유한 자금을 모두 SOXL로 운용한다고 가정해 보겠습니다. 투자 금액 5,548만 엔의 현재 평가액은 약 9,032만 엔으로, 평가 손익은 약 62%입니다. 이 상황에서 SOXL 5,548만 엔어치를 사서 수익률 62% 상승한 날, 즉 S&P500이 저점에서 20% 오른 날에 매도하고 20.315% 세금을 공제한 뒤, 극단적 공포 상태에서 전액 매수해 2024년 1월 8일까지 보유한 경우와, 같은 날 5,548만 엔을 사서 팔지 않고 2024년 1월 8일까지 보유한 경우를 비교해 보겠습니다.
조금 복잡하지만 해 보겠습니다. 2022년 12월 16일에 SOXL과 TECL에 투자한 5,548만 엔을 가정합니다. S&P500이 2022년 10월 저점에서 20% 오른 2023년 2월 2일까지 SOXL은 약 62% 상승해 자산은 8,981만 엔이 됩니다. 여기서 세금 약 700만 엔을 빼면 약 8,284만 엔입니다. 이 자금을 극도의 공포 상태였던 2023년 3월 13일에 다시 투자해 2024년 1월 8일까지 운용하면 세금 후 결과는 1,562만 엔이 아니라 1억 2,506만 엔 정도입니다. 정리하면, 20.315%의 세금이 빠지고 자산이 700만 엔 줄더라도 과거에는 매매를 반복하는 쪽이 더 좋은 결과였습니다.
두 번째 검증 기간도 보겠습니다. 2023년 4월 10일에 SOXL을 사서 S&P500이 저점에서 20% 오른 2023년 7월 27일까지 약 62% 상승한 구간입니다. 2023년 4월 10일에 5,548만 엔을 투자해 7월 27일 시점의 자산은 약 8,971만 엔입니다. 세금 약 700만 엔을 떼면 약 8,276만 엔이고, 이를 최고 공포를 보인 9월 26일에 다시 사서 2024년 1월 8일까지 운용하면 세금 후 결과는 약 1억 2,580만 엔입니다. 같은 기간 매매 없이 2024년 1월 8일까지 보유했다면 자산은 약 1억 70만 엔 정도가 됩니다. 결국 두 경우 모두 역전이 이뤄져 매매한 쪽이 더 좋은 결과가 나왔습니다.
물론 매매하면 반드시 성공한다는 뜻은 아닙니다. 앞으로 추세가 깨져서 S&P500이 2023년 10월 저점에서 20% 오른 뒤 바로 하락할 수도 있고, 20% 오른 뒤에도 계속 상승할 수도 있습니다. 그래서 무엇이 정답인지는 아무도 확신할 수 없습니다.
저는 과거 데이터를 참고해서 작년 10월부터 시작된 S&P500의 20% 상승 시점에 SOXL과 TECL을 팔고, 극도의 공포 상태까지 지수가 떨어지기를 기다렸다가 다시 사는 계획을 세우고 있습니다. 하지만 여러분은 이것을 그대로 따라 하시면 안 됩니다. 미래를 모르는 상태에서 도박을 하는 것이기 때문에 반드시 성공한다고 생각하시면 안 됩니다. 모든 사람이 같은 방식으로 한다면 어떨까요? 극심한 탐욕 상태가 나타난 날에 SOXL을 사서 이익이 나면 매도하는 방식은 어떨까요? S&P500이 20% 오른 4,924 부근의 기준이 좋은 신호가 될 수 있으니, 참고해 보시기 바랍니다. 오늘도 끝까지 시청해 주셔서 감사합니다. 다음 영상에서 뵙겠습니다.
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