저자: 미상 · 외국인
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마이클 베리의 2005년 주택시장 붕괴 베팅과 모기지 대출 데이터 정밀 분석을 소개하는 역사적 사례 영상. 2007~2008년 주택 시장 붕괴가 그의 예측대로 전개되었고, 그의 펀드는 버틴 투자자들에게 700% 이상 수익을 냈다고 설명. 최근에는 AI 관련 주식 버블에 대해 반복적으로 경고해 왔다고 언급하나, 구체적인 가격 방향 예측이나 종목 추천은 없음.
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2005년, 한 투자자가 주택시장을 들여다보다가 다른 사람들이 놓친 것을 발견했습니다. 시장이 곧 무너진다는 것이었습니다. 그는 아직 가지고 있지도 않은 수십억 달러 규모의 돈으로 시장 붕괴에 베팅했습니다. 월가 사람들은 모두 그가 미쳤다고 생각했습니다. 그의 이름은 마이클 배리입니다. 의사에서 헤지펀드 매니저가 된 인물로, 시온 캐피털이라는 작고 비교적 알려지지 않은 펀드를 운용하고 있었습니다.
전 세계의 은행과 투자자들은 모기지담보부증권을 거의 위험이 없는 자산으로 취급하고 있었습니다. 그런데 배리는 다른 누구도 하지 않던 일을 했습니다. 수천 건의 대출 서류를 한 줄 한 줄 실제로 읽어 본 것입니다. 그가 발견한 내용은 그를 공포에 떨게 했습니다. 현실적으로 절대 상환할 수 없는 차용자들에게 수백만 건의 모기지가 발행되어, 그것들이 한데 묶여 안전하고 신용등급이 높은 투자상품으로 팔리고 있었습니다.
배리는 주택시장 전체가 이미 금이 가기 시작한 기반 위에 세워져 있다고 확신하게 되었습니다. 그래서 그는 주요 은행들을 찾아가, 당시에는 존재하지도 않던 상품을 요청했습니다. 주택시장 자체에 반대로 베팅할 수 있게 해 주는 금융상품이었습니다. 주택 가격은 오르기만 할 것이라고 확신하던 은행들은 기꺼이 그의 돈을 받았습니다.
하지만 시장이 조용히 유지되면서 이 베팅은 1년 넘게 손실을 냈습니다. 배리의 투자자들은 격분하여 돈을 돌려 달라고 요구했습니다. 배리만 이것을 내다본 것은 아니었습니다. 같은 시기에 몇몇 다른 투자자들도 비슷한 베팅을 했습니다. 다만 그는 가장 먼저 알아챈 사람 중 하나였고, 원시 모기지 데이터에 대한 그의 분석은 당시로서는 이례적으로 철저했습니다.
포지션이 위험이 없던 것도 아니었습니다. 위기가 실제로 닥치기 전까지 계속 내야 했던 보험료(프리미엄)로 펀드가 거의 파산할 뻔했습니다.
2007년과 2008년, 주택시장은 배리가 예측한 그대로 움직였습니다. 모기지 연체가 급증했고, 주요 은행들이 무너지거나 막대한 구제금융을 받아야 했으며, 세계 금융 시스템은 완전한 붕괴 직전까지 몰렸습니다.
1년 동안 투자자들의 분노와 큰 손실을 견뎌낸 배리의 펀드는 끝까지 남은 투자자들에게 최종적으로 700% 넘는 수익을 돌려주었습니다. 거의 정확히 그가 내다본 위기 속에서 수많은 사람들이 집과 저축을 잃는 동안, 그는 무너지던 바로 그 시스템으로부터 이익을 얻었습니다.
지금도 배리는 세계에서 가장 주목받는 투자자 중 한 명입니다. 최근 몇 년간 그는 인공지능 관련 주식을 중심으로 한 새로운 형태의 거품에 대해 반복해서 경고해 왔습니다. 극단적인 밸류에이션이 다시 한번 기초 현실과 동떨어졌다는 주장입니다. 그가 이번에도 맞을지는 두고 봐야 하지만, 그가 말할 때마다 시장은 여전히 움직입니다.
영란은행은 정보에 패배했고, 한 대륙은 한 회사에 지배당했습니다. 그리고 2008년, 한 사람은 모두가 보기를 거부한 붕괴를 정확히 내다보았습니다. 시대는 달라도 교훈은 같습니다. 무언가 깨지기 직전일 때 가장 먼저 알아차리는 것은 대개 군중이 아닙니다. 구독해 주세요. 다음에는 누가 그것을 알아차리는지 계속 지켜보겠습니다.
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