저자: 미상 · 외국인
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스탠리 드러켄밀러 포트폴리오를 분석하며 그의 장기 성과(10년 280%)와 베어마켓 매수·랠리 매도 패턴을 소개. 주요 보유는 Natera, Philip Morris, Coupang(일부 매도), Mercado Libre, Eli Lilly, Delta 옵션 등. 진행자는 Mercado Libre의 장기 성장 가능성을 언급하고, Coupang 잔여 지분은 반등 시 매도될 수 있다고 추정. 자막 오인식이 많아 일부 종목·수치는 불확실.
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포트폴리오 개요
안녕하세요, 유튜브 영상에 다시 오신 걸 환영합니다. 오늘은 스탠리 드러켄밀러의 포트폴리오를 간단하고 간결하게 살펴보겠습니다. 그는 패밀리 오피스, 정확히는 지주회사를 운영하고 있는데, 아쉽게도 상장되어 있지 않습니다. 자산 규모는 3.5조 달러, 약 3.5조 유로 수준입니다. 그리고 그는 성과로 증명되는 매우 뛰어난 투자자입니다. 10년 수익률은 280%, 3년 수익률은 70%, 1년 수익률은 18%입니다.
섹터 배분과 거래 스타일
여기서는 보이지 않지만 특히 주목할 점은, 지난 30년 동안 그가 매우 활발하게 거래해 왔다는 것입니다. 그 기간 어느 해에도 손실을 낸 적이 없다는 점은 아주 좋은 신호입니다. 현재는 소비재에 상당한 금액을 투자하고 있고, 기술 비중은 매우 작습니다. 금융은 흥미로운데 보안(10%)과 산업(8%) 비중이 있습니다.
주요 보유 종목 ① Natera
가장 큰 포트폴리오 보유 종목은 헬스케어 섹터의 비교적 작은 회사 Natera입니다(15%). 65%의 수익률을 기록 중이고, 여기서 보듯 그는 지금도 계속 매수하고 있습니다. 그것도 상당히 많이, 주가가 오르기 전에 많은 주식을 사 모으고 있습니다. 매수 시점 기준으로 지금은 사실상 수익권에 들어와 있고, 이번 약세장도 아주 잘 피해 갔습니다. 그는 약세장에서 늘 매수하는 것으로 알려져 있습니다. 두 번째 보유 종목도 마찬가지로 계속 사들이고 있고, 24%의 수익을 내고 있습니다. 실제로 가장 큰 비중을 쌓은 시기는 2024년이며, 우드 레어 인컴 계열 주식 120만 주, 회사 지분 약 2억 달러어치를 보유하고 있습니다.
주요 보유 종목 ② Philip Morris, Coupang
담배회사 Philip Morris도 계속 매수 중입니다. 제가 매우 흥미롭게 보는 종목은 Coupang입니다. 최근 몇 년간 주가 변동이 컸는데, 지금 역시 약세장에 있습니다. 그는 약세장이 끝나기 전에 400만 주로 가장 큰 지분을 매수했고, 이후 추가 매수했습니다. 저점 부근에서 많이 샀던 셈입니다. 그런데 아쉽게도 지금은 보유 주식의 상당 부분을 다시 매도했습니다. 그 이유는 모르지만, 여전히 많은 주식을 보유하고 있는 것은 사실입니다. 주가가 다시 오르면 상승 구간에서 남은 890만 주를 매도할 수도 있다고 봅니다. 또한 그의 보유 주식들도 현재 하락 상태라는 점을 잊지 말아야 합니다. 포트폴리오의 약 4%는 그 밖의 소규모 보유 종목입니다.
기타 종목과 매매 패턴
또 하나 흥미로운 남미 종목은 Mercado Libre로, 사실상 남미의 아마존이라고 할 수 있습니다. 여기도 추가 매수했는데, 5만 주만 보유하고 있습니다. 다만 주당 2,000달러로 매우 비싼 주식이어서 그렇습니다. 장기적으로 이 주식은 버틸 것이라고 생각합니다. 성장 시장에 있어서 장기적으로 좋은 성과를 낼 가능성이 크기 때문입니다. 아마존도 포트폴리오에 있는데, 제가 알기로는 그것이 유일한 빅테크 종목입니다. 매그니피센트 7 종목을 더 넓게 보면 일라이 릴리 주식도 더 보유하고 있습니다. 실제로는 여전히 수익 상태이고, 방금 새로 매수한 것도 보입니다.
2024년을 보면, 새로 편입한 종목이 있다고 나오지만 사실 이미 보유하고 있던 종목입니다. 아니면 여기서 전량 매도했다가 저점 부근에서 다시 매수했을 가능성이 큽니다. 조정 구간에서 다시 사들인 셈인데, 62,000주를 반쯤 매수했고, 그 뒤 상승장에 들어서며 다시 매도했을 것으로 보입니다. 이것이 약세장에서의 전형적인 드러켄밀러 방식입니다. 저점에서 사고, 상승장에서 팝니다.
여기서도 그는 매우 좋은 가격에 대부분을 매도했습니다. 조금 더 기다렸다면 손실을 보거나 이익을 잃을 위험이 있었을 것입니다. 이후 950달러에서 약 700달러 수준까지 조정이 왔고, 그 구간에서 다시 매수했습니다. 지금은 다시 상승했는데, 아마 또 한 번의 조정을 기다리며 추가 매수 기회를 노리고 있을 것입니다.
브로스도 마찬가지입니다. 바로 그가 처음 매수했던 종목입니다. 52 주식에 수백만 달러를 투자했지만, 실제로는 그렇게 큰 금액은 아닙니다. 그의 포트폴리오에서 흥미로운 점은 델타 항공 옵션도 보유하고 있다는 것입니다. 옵션이라 약간 하락 상태지만 금액은 크지 않습니다. 2024년에 포지션을 늘렸습니다. 사실 모든 종목에서 보유량을 늘렸고, 조금 더 위험을 감수하며 다시 시장에 들어가고 있습니다. 2025년 기준으로는 항공사 두 곳, 컴퓨터 회사 하나(즉 기술주 비중이 조금 있음), 그리고 세 번째 항공사(깜빡할 뻔했습니다)가 있습니다. 이처럼 매우 분산 투자하고 있으며, 95만 주를 보유하고 있습니다. 지금까지는 한 번만 투자했지만, 좋은 수익을 기대하고 있는 것으로 보입니다.
마무리
지금까지 Stockcircle 웹사이트를 살펴봤습니다. 이곳에서는 언제든지 이른바 구루들의 포트폴리오를 확인할 수 있습니다. 마이클 버리, 버핏, 캐시 우드, 레이 달리오, 찰리 멍거, 빌 게이츠 등 잘 알려진 투자자들도 있습니다. 이들의 포트폴리오와 성과도 볼 수 있습니다. 영상은 여기까지입니다. 좋아요와 구독 부탁드리며, 시청해 주셔서 감사합니다.
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