Marc Faber en 2011 : « Les monnaies les plus sûres sont l'argent et l'or »

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Marc Faber는 달러와 유로 등 지폐 통화의 장기 가치 하락을 주장하며, 금과 은이 가장 안전한 자산이라고 강조함. 통화 전망: 단기적으로 스위스 프랑이 다소 고평가되어 조정이 예상되나, 장기적으로 정부가 돈을 과도하게 찍는 미국·유럽 통화는 하락할 것이라고 봄. 달러의 궁극적 가치는 0이 될 수 있다고 주장하며, 짐바브웨 사례처럼 수년 내 위기가 올 수 있다고 언급. 미국 경기: 미국 국채 시장이 금리 하락(10년물 약 2.7%)을 통해 경기침체를 신호하고 있다고 해석. 2.7% 수익률은 달러 약세와 국채 가치 하락 가능성을 감안하면 매력적이지 않다고 평가하며, 미국 국채는 결국 이자가 아닌 원금 측면에서 손실을 볼 것이라고 전망. 신흥국 투자: 현재 신흥국 전반에는 집중하지 않지만, 싱가포르·말레이시아·태국 주식에 투자 중이며 배당수익률 약 5~6%와 비교적 안정적인 통화 흐름을 이유로 듦. 귀금속: 중앙은행이 돈을 찍어야 하는 상황에서 금과 은이 가장 선호하는 투자 대상. 금은 최근 큰 폭 상승해 조정이 있을 것으로 보지만 장기적으로는 좋은 투자라고 보며, 투자자들에게 매달 금을 꾸준히 매입하라고 조언. 리스크: 통화 위기 가능성과 정부 부채 문제가 핵심 리스크로 제시됨.

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※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 제목: Marc Faber en 2011 : « Les monnaies les plus sûres sont l'argent et l'or » 채널: Acheter Or / Forum Or 화자: (미기재)

02. Bonjour, Marc Faber. Aujourd'hui, l'euro se négocie à moins de deux ans de son plus bas niveau. Cela va-t-il faire monter le dollar, et de combien ? Comment voyez-vous l'évolution dans les prochains mois ?

03. Oui, j'ai l'impression qu'à court terme, le franc est un peu surévalué et qu'il va se corriger. Mais à long terme, il est clair que les monnaies dont les gouvernements impriment de plus en plus d'argent, comme aux États-Unis et, je suppose, aussi en Europe, devront de plus en plus prendre des mesures. Ces monnaies vont baisser à long terme. Francis, je l'ai toujours soutenu : la valeur ultime, ou terminale, du dollar est précisément zéro. Le dollar ne va pas disparaître, c'est comme au Zimbabwe, la monnaie n'a pas disparu, mais un jour, dans trois, cinq ou dix ans, il y aura une crise où, comme lorsqu'un ordinateur plante, il faudra redémarrer le système.

04. Dans la situation actuelle, je crois que les monnaies les plus sûres sont l'argent et l'or. Les marchés sont en effet un deuxième signal. Une récession aux États-Unis, y croyez-vous ? Oui, il est très probable que nous traversions une période où le marché obligataire américain ne progressera guère. Le marché obligataire américain signale une récession, car les taux d'intérêt ont de nouveau fortement baissé au cours des dix dernières années. Nous sommes maintenant à des rendements de 2,7 %, ce qui, à long terme, n'est naturellement pas attractif. C'est un investissement catastrophique à mon avis, parce que le dollar est faible et que ce rendement de 2,7 % ne compense pas la possibilité, ou selon moi la certitude, que les obligations d'État américaines perdront de leur valeur. Autrement dit, pour l'instant, elles conservent un statut où elles valent encore trois fois leur valeur. Eh bien, à mon avis, elles sont déjà des paris risqués, car je crois que le gouvernement américain fera faillite, mais pas au sens où il ne paiera plus les intérêts : il devra rembourser les obligations et leurs intérêts dans une monnaie qui n'a plus de valeur réelle.

05. Quels pays émergents ciblez-vous actuellement, et quel secteur retenez-vous en priorité ? Je ne me concentre pas sur les marchés émergents pour le moment, mais j'ai des investissements à Singapour, en Malaisie et en Thaïlande, parce que j'y ai trouvé de nombreuses actions offrant des dividendes d'environ 5 à 6 %, et que les devises y sont relativement stables et s'apprécient même face au dollar américain. Cependant, mes investissements préférés en ce moment, dans une situation où les banques centrales seront contraintes d'imprimer de la monnaie, restent l'or et l'argent. On ne peut pas augmenter la masse monétaire pendant une phase aussi difficile, et surtout pas de la même façon qu'on imprime du papier-monnaie. C'est pourquoi je dis à mes investisseurs d'accumuler leur or chaque mois. Il y aura une correction, c'est clair, car nous avons déjà vu une hausse importante, mais je crois qu'à long terme, ce restera un bon investissement.