저자: DavidTepper—영상제목·설명기반,사회자AndréCadore제외 · 외국인
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David Tepper는 1993년 Appaloosa Management를 설립해 부실채권 투자로 성공한 헤지펀드 매니저로, 2008년 금융위기 때 은행주를 매수해 큰 수익을 냈다고 소개된다. 경력 배경: 1957년생, 피츠버그 출신, 피츠버그대 경제학 학사 후 MBA 취득, 씨티은행·Republic 등을 거쳐 1985년 Goldman Sachs 하이일드 팀에 합류해 부실채권 전문가로 활동. 펀드 설립과 성과: 1992~93년 Goldman Sachs 파트너 승진 탈락 후 Michael Price 등 투자자로부터 자금을 모아 Appaloosa를 설립. 초기 6개월 57% 수익, 1994년 운용자산 3억 달러, 2014년 약 200억 달러로 성장. 영상에서는 초기 100만 달러 투자가 20년 뒤 1억 8,100만 달러가 되었다고 언급. 2008년 위기 대응: 금융위기 당시 Washington Mutual·Wachovia 우선주, Citigroup·Bank of America 관련 자산에 투자해 정부 개입 이후 큰 이익을 얻었다고 설명. 영상은 이를 위기 속 역대급 협상 사례로 평가. 스포츠 투자: 2009년 피츠버그 팀 소수지분 인수, 2018년 Carolina Panthers 인수(약 22억~23억 달러). 이후 MLS 확장팀 참여. 현재 상황: 더 이상 타인 자금을 운용하지 않으나 시장 코멘테이터로 활동하며, 그의 의견이 인기 때문에 시장을 움직일 수 있다고 소개. 영상에 대상 자산(주식·지수·코인 등)에 대한 1~3개월 가격 방향 예측 발언은 없음. 과거 2008년 은행주 매수 성과 설명만 있어 예측이 아님.
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소개
안녕하세요, 앙드레 카도르입니다. 「About Money」 채널입니다. 영상을 시작하기 전에, 아직 구독과 좋아요를 누르지 않으셨다면 부탁드리겠습니다. 이번 영상에서는 또 한 명의 성공한 투자자를 이야기해 보려고 합니다. 그의 이름은 데이비드 테퍼(David Tepper)입니다.
데이비드 테퍼의 이력
데이비드 테퍼는 자신의 세대에서 가장 뛰어난 헤지펀드 매니저 중 한 명으로 꼽힙니다. 오랜 세월 동안 투자자와 고객들에게 안정적인 수익을 안겨 주었습니다. 그는 앱설라 매드맨(Appaloosa Management) 헤지펀드의 창립자이자 회장입니다. 2020년 기준으로 약 130억 달러를 운용하고 있었고, 2018년에는 22억 달러 규모의 거래로 미식축구팀 캐롤라이나 팬서스(Carolina Panthers)를 인수하기도 했습니다. 뉴저지에 있던 헤지펀드를 플로리다로 옮긴 뒤에는 투자등급 증권 부문의 책임자로 일했습니다.
채권 등급은 기업이나 정부가 발행한 채권의 신용도를 나타냅니다. 신용평가기관이 발표하며, 채권 발행자의 재무 건전성과 계약에 따라 원금과 이자를 상환할 능력을 평가한 것입니다. 하지만 그 이후에……
독립과 창업
그는 파트너 승진에서 밀린 뒤 1993년에 자신의 펀드를 세우기로 결심했습니다. 1957년 9월 11일에 태어난 데이비드는 펜실베이니아주 피츠버그에서 자랐고, 어린 시절부터 미식축구와 야구에 強한 관심을 보였습니다. 할아버지가 준 야구 카드의 기록을 외울 정도였다고 합니다.
학력과 금융계 입문
그는 피츠버그의 리버티 지역에 있는 피티(Peabody) 고등학교에 다녔고, 피츠버그 대학교에서 경제학 학사 학위를 우등으로 졸업했습니다. 대학 시절부터 소액 투자를 시작했는데, 이것이 금융 분야에서 일하고 싶다는 관심으로 이어졌습니다. 처음에는 이코노미 앤드 뱅크(Equibank) 재무부에서 신용 분석가로 일했습니다. 그러나 곧 현재 위치에 만족하지 못해 카네기멜런 대학교 경영대학원에 입학해 MBA를 취득했습니다. MBA 취득 후에는 리퍼블릭 재무부에서 일했습니다.
골드만삭스 시절
1984년 그는 스톤이 옮겨 간 골드만삭스에 스카우트되었고, 이듬해인 1985년에 골드만삭스에 합류했습니다. 골드만삭스는 뉴욕에서 고수익 채권(하이일드 채권) 팀을 꾸리는 과정에서 테퍼를 신용 분석가로 채용했습니다. 테퍼는 6개월 만에 팀의 리더가 되었고, 골드만삭스에서 7년간 일했습니다.
테퍼는 부실채권, 즉 부도 상태에 있거나 파산 보호를 받고 있거나 재정적 곤경에 처해 앞으로 매우 어려운 상황에 놓일 정부 채권과 기업 채권을 전문으로 다뤘습니다. 여기에는 상당한 할인가에 거래되는 모든 신용 상품, 즉 파산 및 특수 채무 상황이 포함됩니다.
그러나 시간이 지나면서 그는 1993년 초 파트너 자리에서 밀린 뒤, 1992년 골드만삭스를 떠나기로 결정했습니다. 테퍼는 골드만삭스의 고객이던 마이클 프라이스와 협상 테이블에 앉았고, 자신의 헤지펀드를 시작할 만큼의 자본을 모으는 것이 목표였습니다. 그는 충분한 자금을 모았고, 그렇게 첫 펀드인 앱설라 매드맨을 만들었습니다. 이는 개인 투자자와 기관 투자자의 파트너십으로 운용되는 대체투자 수단이었습니다.
앱설라 매드맨의 운용 방식
앱설라 매드맨은 채권 시장과 주식 시장에 투자합니다. 데이비드와 제이크 월턴이 설립했으며, 처음에는 부실 채무 투자 회사로 출발했습니다. 그러나 결국 헤지펀드로 알려지게 되었습니다. 이후 펀드는 분산 투자보다는 집중도가 높은 포지션, 특히 재무적 곤경에 처한 기업의 주식과 채권, 그리고 확정 금리 상품과 파생상품에 주로 투자했습니다.
놀라운 수익률
앱설라는 투자자들에게 인상적인 수익 기록을 남겼습니다. 운용을 시작한 처음 6개월 동안 모집한 자본에 대해 57퍼센트의 수익을 냈고, 1994년에는 운용자산이 3억 달러로 늘어났습니다. 20년을 건너뛰어 2014년에는 펀드 자산이 약 200억 달러에 이르렀습니다. 단기적인 시장 변동성에도 불구하고 장기적으로 앱설라는 탄탄한 수익을 냈습니다. 포브스는 펀드에 처음 투자한 100만 달러가 20년 뒤에는 1억 8,100만 달러의 가치가 되었다고 보도했습니다.
스포츠 구단 투자
테퍼는 열렬한 스포츠 팬이고, 이는 프로 스포츠 구단 투자로 이어졌습니다. 2009년 9월 25일 그는 자신이 충성심을 가진 피츠버그 구단의 지분 5퍼센트를 소수 지분으로 매입했습니다. 2018년에는 캐롤라이나 팬서스와 다른 NFL 구단을 인수했습니다. 원래 소유주인 리처드 게르(Richard Gere)에게서 22억 달러에 샀는데, 이는 당시 NFL 역사상 최고 낙찰가였습니다. 캐롤라이나 팬서스를 인수한 뒤에는 메이저리그사커(MLS) 구단에도 입찰했습니다. 2019년 7월에는 캐롤라이나 팬서스 조직이 샬럿에 MLS 확장 팀을 인수했습니다.
2008년 금융위기 때의 투자
2008년 초 그는 우량주가 오를 것이라고 말했지만, 얼마 지나지 않아 시장은 하락 나선에 빠졌고, 서브프라임 모기지 사태 이후 주가는 매우 짧은 기간에 약 25퍼센트 하락했습니다.
많은 투자자가 은행 주식을 두려워하거나 불신했지만, 테퍼는 은행 주식에 낙관적이었습니다. 그는 워싱턴 뮤추얼과 디아르테(Duarte)의 우선주를 매입했고, 두 회사는 결국 더 큰 경쟁사에 인수되었으며 그는 상당한 수익을 올렸습니다. 공포에 질린 매도가 금융기관의 가치를 끌어내리고 있었습니다.
이것이 아메리카와 시티그룹에는 어떤 영향을 미쳤을까요? 그는 당시 이 회사들에 투자하고 있었습니다. 이 남부 거물은 또한 아이디(Eidy)가 발행한 상업용 모기지담보증권을 약 20억 달러어치 매입했습니다. 정부가 이 은행들의 생존을 보장하기 위해 개입하자, 앱설라는 70억 달러 이상의 수익을 올렸습니다. 이는 120퍼센트의 순수익률이었고, 순이익은 40억 달러였습니다.
2008년 시장 폭락 이후 테퍼의 협상과 대응은 위기 상황에서 이루어진 가장 큰 규모의 거래로 볼 수 있습니다. 펀드는 여전히 시장에 남아 있어야 하지만, 패밀리 오피스로 전환하는 것에 관심을 보였습니다. 앱설라는 반복해서 수익을 내야 하고, 투자자들은 여러 해 동안 이 펀드를 크게 평가해 왔습니다.
현재의 데이비드 테퍼
그는 더 이상 다른 사람의 돈을 운용하지는 않지만, 여전히 주식 시장에 대해 정기적으로 의견을 내고 있습니다. 그의 의견은 경우에 따라 시장을 움직일 수 있으며, 그의 인기도 한몫합니다.
여기까지입니다, 여러분. 재미있게 보셨기를 바랍니다. 영상이 마음에 드셨다면 좋아요를 눌러 주세요. 아직 구독하지 않으셨다면 구독 부탁드립니다. 감사합니다. 안녕히 계세요. 다음 영상에서 만나요.
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