저자: LongacresFinance진행자 · 외국인
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SCHD와 QQQ를 80:20으로 묶은 배당+성장 포트폴리오의 과거 성과(2012년 이후 S&P500 상회, 배당률 약 2배)를 소개하고, 이를 시뮬레이션하는 구글 스프레드시트 계산기를 설명함. 계산기는 기대수익률을 SCHD 9.25%, QQQ 13.83%로 가정하고, 예시(40세 시작, 주 100달러 적립, 67세 은퇴)에서 은퇴 시점 약 79만 달러, 90세 시점 약 400만 달러로 추정함. 영상은 가정이 보수적이라는 입장이지만 세금·재조정 문제도 언급함.
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안녕하세요 여러분! 최근 제 채널 댓글에서 tommyron251님이 SCH와 QQQ로 구성된 간단한 80:20 포트폴리오에 대해 언급하셨습니다. 지난 주말에 저는 이러한 포트폴리오가 과거에 어떤 성과를 냈을지 살펴보았는데, 결과는 매우 긍정적이었습니다. SCH와 QQQ 조합은 2012년 이후 SPR 500 지수를 능가했을 뿐만 아니라, 배당 수익률 또한 SPR의 거의 두 배에 달했습니다. 하지만 이미 지나간 일이고, 대부분의 사람들은 미래에 더 관심이 있을 거라고 생각합니다. 저 또한 마찬가지입니다. 그래서 저는 이 두 펀드에 투자했을 때의 가상 결과를 시뮬레이션할 수 있는 간단한 포트폴리오 계산기를 만들었습니다.
이 계산기를 통해 여러분과 제가 이러한 포트폴리오가 자신에게 적합한지 판단하는 데 도움을 드리고자 합니다. 아래 설명란에 있는 링크를 클릭하시면 이 도구를 무료로 다운로드하여 여러분의 상황에 맞게 테스트해 보실 수 있습니다. 오늘은 이 계산기의 사용법을 설명하고 몇 가지 가상 시나리오를 통해 어떤 결과가 나오는지 살펴보겠습니다. 계산기는 구글 스프레드시트 형식으로 되어 있어 누구나 쉽게 이용할 수 있습니다. 이 파일을 복사해서 Google Drive에 저장하기만 하면 됩니다. 상단 1행부터 12행까지는 입력 및 출력 영역입니다. 이 계산기에서 변경해야 하는 값은 노란색으로 강조 표시된 셀뿐입니다.
이 셀에는 현재 나이, 은퇴 예정 나이, 포트폴리오 초기 가치, 연간 투자 금액이 포함됩니다. 변경 가능한 다른 두 가지 매개변수는 SCHD와 QQQ 펀드의 배분 비율입니다. 기본값은 SCHD에 80%, QQQ에 20%를 배분하는 80:20 비율입니다. 배분 비율을 변경하면 이 포트폴리오의 예상 수익률과 배당 수익률이 변경됩니다. 두 펀드의 합산 배분 비율이 100%가 되어야 의미 있는 결과를 얻을 수 있다는 점에 유의하세요. 또한 이 계산기는 4년 예측용이며 결과는 선형 성장 패턴을 보여줍니다. 실제 미래 수익률은 시장 변동성 때문에 이처럼 좋지 않을 수 있습니다.
모든 매개변수 데이터를 입력하고 배분 비율을 설정하면 모든 데이터가 14행에 입력됩니다. 104번 셀까지 모두 현재 나이부터 90세까지의 가상 포트폴리오를 분석하는 조건부 수식이 포함되어 있습니다. 현재 나이와 은퇴 예정 시기는 중요하지 않습니다. 0세부터 시작해도 계산기는 작동합니다.
모든 예측 도구에서 가장 중요한 것은 가정입니다. 따라서 이러한 값들이 무엇이며 이 도구에서 어떻게 도출되었는지 설명하겠습니다.
**배당 수익률**은 간단합니다. 이 도구를 만들 당시 SCHD와 QQQ의 수익률을 찾아보았습니다. SCHD의 수익률은 3.53%, QQQ는 0.57%였습니다. 이 값들은 F5 셀에 고정되어 있으며, 원하시면 수식을 수정하여 최신 값으로 업데이트할 수 있습니다.
**기대 수익률** 값은 조금 더 복잡합니다. 미래에 무슨 일이 일어날지, 특정 투자가 단기적으로나 장기적으로 어떤 수익률을 낼지 아무도 알 수 없습니다. F4 셀에는 기대 수익률이 고정되어 있습니다. SCHD의 수익률은 9.25%이고, QQQ는 13.83%입니다. 왜 이런 값을 얻었는지 설명드리겠습니다. 각 펀드의 실제 과거 성과를 사용하고 싶었지만, 더 긴 기간 동안의 주식 시장 성과와 비교하여 동일 기간 동안의 과거 수익률을 정규화하고 싶었습니다.
2012년부터 2023년 6월까지 SCHD의 시간 가중 수익률은 12.68%이고, 같은 기간 동안 QQQ의 수익률은 18.96%입니다. 제가 2012년까지만 살펴볼 수 있는 이유는 SCHD 펀드가 2011년 11월에 출시되어 그 이전 데이터를 사용할 수 없기 때문입니다. QQQ는 더 오래되었지만, 분석의 일관성을 유지하기 위해 수익률을 SCHD와 동일한 기간으로 제한했습니다. 두 수익률을 정규화하기 위해 지난 11년 반보다 훨씬 더 긴 기간 동안 존재했던 지수의 실제 수익률을 살펴보고 싶었습니다.
그래서 S&P 지수를 선택했습니다. 미국 주식 시장 수익률을 측정하는 좋은 벤치마크인 S&P 500은 1800년대 후반부터 존재해 왔습니다. 지난 120여 년 동안 지수 구성에 상당한 변화가 있었지만, 여전히 투자자들이 장기간에 걸쳐 미국 주식에서 기대할 수 있는 성과를 잘 보여주는 지표라고 생각합니다. 인기 있는 S&P 500 ETF의 경우 2012년부터 2023년 6월까지 시간 가중 수익률은 13.71%였습니다. S&P 500의 장기 수익률은 10%에 가깝다는 것을 알고 있으므로, 2012년부터 2023년 6월까지 지수가 평소보다 약 37% 더 높은 수익률을 기록했다고 추론할 수 있습니다.
따라서 SCHD와 QQQ의 향후 기대 수익률을 정규화하기 위해 2012년 이후 실제 과거 수익률에서 37.1%를 차감하여 SCHD 9.25%, QQQ 13.83%라는 값을 얻었습니다. 이 수치가 이 두 펀드의 미래 수익률을 추정하는 가장 좋은 방법일까요? 아마 아닐 겁니다. 하지만 빠르고 간단하며 논리적인 가정에 기반한 계산법입니다. 제 생각에는 이 두 예상 수익률은 특히 장기간을 예측할 경우 상당히 보수적인 수치입니다. 만약 이 가정에 동의하지 않으신다면, F4 셀을 직접 수정하여 자신의 값으로 업데이트하셔도 됩니다.
이제 예시를 통해 출력 데이터를 설명해 보겠습니다. 제가 현재 40세이고 67세에 정년퇴직할 계획이라고 가정해 보겠습니다. 계산기는 제가 은퇴하는 해에도 전액을 납입하고, 그 다음 해부터 배당금을 받기 시작한다고 가정합니다. 현재 제 자산은 없으므로 0달러에서 시작합니다. 매주 100달러씩, 52주 동안 납입한다고 가정하면 연간 총 납입액은 5,200달러입니다. SCHD와 QQQ의 배분 비율은 기존과 동일하게 80:20으로 유지하겠습니다. 아래 표는 자동으로 업데이트됩니다. 매개변수를 변경하면 출력값도 함께 변경됩니다.
**오른쪽 상단 표**에는 은퇴 시점의 자산 가치가 표시되어 있는데, 아마도 가장 유용한 데이터일 것입니다. 첫 번째 값은 은퇴 시점의 포트폴리오 시장 가치로, 이 예시에서는 약 79만 1천 달러입니다. 이는 제가 은퇴하려는 나이인 67세 기준 포트폴리오의 최종 잔액입니다. 다음 값은 90세 시점의 포트폴리오 시장 가치입니다. 이 예시에서처럼 원금을 건드리지 않고 배당 소득만 사용한다고 가정하면, 최종 시장 가치는 약 400만 달러에 달합니다. 23년 동안 배당 소득만 사용하고 시장 수익이 누적되도록 내버려 둔다고 생각하면 상당히 좋은 결과입니다.
다음 두 값은 배당 투자자에게 가장 중요한 정보일 것입니다. 첫 번째 값은 은퇴 첫 해의 연간 배당금으로, 이 예시에서는 제가 은퇴하려는 나이인 68세 이후입니다. 약 2만 5천 달러 정도의 금액인데, 꽤 괜찮은 액수라고 생각합니다. 매주 100달러씩만 납입하고 조금 늦게 시작한다고 가정했을 때, 2만 5천 달러는 은퇴 자금을 전부 충당하기에는 부족할 수 있지만, 재정적 유연성을 확보하는 데 도움이 되는 좋은 추가 소득이 될 수 있습니다. 표의 다음 값은 은퇴 기간 동안 받을 수 있는 총 배당금입니다. 이 예시에서는 68세에서 90세 사이, 즉 23년 동안 은퇴한다고 가정했을 때, 약 137만 달러의 배당금을 받을 것으로 예상됩니다. 이는 상당한 금액입니다. 매년 예상 배당금을 확인하려면 아래 표의 데이터를 스크롤하면 배당금이 매년 증가하는 것을 볼 수 있습니다.
**왼쪽 하단 표**는 포트폴리오에 대한 총 납입액에 대한 정보를 제공합니다. 첫 번째 값은 총 납입액이며, 초기 납입액은 포함되지 않습니다. 다음 값은 은퇴 후 포트폴리오 가치와 총 납입액을 비교한 것입니다. 이 예시에서 은퇴 후 포트폴리오의 시장 가치는 약 79만 1천 달러로, 납입액의 약 5.4배입니다. 마지막 값은 배수입니다. 90세 시점의 포트폴리오 가치를 살펴보면, 투자금이 약 27배로 증가하는 것을 알 수 있습니다. 꽤 괜찮은 결과죠.
**오른쪽 하단의 마지막 표**는 비슷한 데이터를 보여주는데, 여기서는 배당 소득과 투자금을 비교한 것입니다. 첫 번째 값은 은퇴 시점의 연간 배당 소득과 총 투자금을 비교한 것인데, 은퇴 첫해에는 총 투자금의 약 17%에 해당하는 배당금을 받을 것으로 예상됩니다. 은퇴 기간 동안의 총 배당 소득은 투자금의 약 9.4배에 해당하며, 모든 배당금을 비교해 보면 총 투자금 대비 10.84배의 수익을 얻을 수 있습니다. 여기에는 은퇴 배당금과 투자 초기 단계에서 받은 배당금이 모두 포함됩니다. 보시다시피 배당 소득의 대부분은 은퇴 후에 지급되는데, 배당 소득은 일반적으로 투자 후반으로 갈수록 커지고 이상적으로는 매년 꾸준히 증가하기 때문입니다. 은퇴 시점의 가치가 가장 중요한 데이터이지만, 배수를 통해 장기간에 걸쳐 복리 효과가 얼마나 큰지 가늠해 볼 수 있습니다.
이 계산기를 사용하면 다양한 가정을 바꿔가며 결과를 비교해 볼 수 있다는 점도 흥미롭습니다. 어떤 변화가 최종 결과에 실질적인 영향을 미치는지 확인해 보세요. 예를 들어, 이 예시의 가상 인물이 매주 25달러씩 추가로 저축하여 총 125달러를 저축하기로 했다고 가정해 보겠습니다. 원래 100달러였던 것이 이제는 125달러로 늘어나면서 최종 결과가 어떻게 달라질까요? 큰 증가는 아니지만, 은퇴 포트폴리오의 가치는 약 20만 달러 더 높아집니다. 이는 상당히 큰 증가입니다. 90세 시점의 시장 가치 또한 거의 100만 달러 가까이 증가하고, 초기 연간 배당금과 총 은퇴 배당 소득도 상당히 증가할 것입니다. 이 계산기는 간단한 투자 전략으로 무엇을 달성할 수 있는지, 그리고 작은 변화가 최종 결과에 얼마나 큰 영향을 미칠 수 있는지 보여주기 때문에 매우 유용하다고 생각합니다.
또한 SCHD와 QQQ의 투자 비중을 변경하여 최종 결과가 어떻게 변하는지 확인할 수도 있습니다. 젊은 투자자라면 QQQ에 더 많이 투자하는 것이 더 높은 수익률을 가져올 수 있습니다. 배당 소득은 약간 적지만 전체 수익률은 높아질 수 있습니다. 이 계산기는 포트폴리오 전체에 걸쳐 선택한 자산 배분을 유지한다고 가정합니다. 포트폴리오에 계속 투자하는 동안에는 자산 배분을 유지하기 쉬울 수 있지만, 은퇴 후에는 주기적인 자산 재조정이 필요하며, 이로 인해 세금 측면에서 불리한 결과가 발생할 수 있습니다. 이 계산기에는 나와 있지 않지만, 포트폴리오 규모가 커지면 세금이 중요한 요소가 될 수 있으므로 고려해야 합니다. 오늘 제가 살펴본 예시는 소득 기준에 부합한다면 Roth IRA를 통해 쉽게 구성할 수 있으며, 이 경우 모든 투자 수익은 비과세입니다.
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