저자: JimCramer · 외국인
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양자컴퓨팅·원자력(Oklo)·우주방산(Voyager) 등 적자 고평가 테마가 '마법적 사고의 해'처럼 과열되어 있고, 아직 중반이라 IPO 붐이 2021년 이상으로 이어질 것이라는 주장. 엔비디아가 상대적으로 덜 오르고 양자주로 자금이 쏠리는 현상을 지적. 개별 종목으로는 Truist는 보유/추가매수, Coca-Cola Consolidated는 장기 보유 유지, Kroger는 60달러까지 분할매수 대기. 근거는 Oklo 4억달러 주식 발행, Voyager IPO 공모가 31달러→시초가 69.75달러.
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안녕하세요, 짐 크레이머입니다. 「Bad Money」에 오신 것을 환영합니다. 여러분의 친구로서 여러분을 조금이라도 더 나은 투자자로 만들어 드리려고 여기 있습니다. 전화는 1800-743-CNBC, 트위터는 @JimCramer로 주세요.
시장에서 가장 투기적인 종목들에게는 지금이 꿈이 실현되는 순간입니다. 평균 지수는 밀려 내려갔습니다. 다우는 1포인트 하락했고 S&P500은 0.5% 떨어졌습니다. 오늘 은행주와 텍스트주는 더 강했어야 했습니다. 진짜 움직임은 돈을 한 푼도 벌지 못하고, 많은 경우 매출이 거의 없는 기업들의 주식에서 일어나고 있습니다. 하지만 이 시장에서는 지금 이 순간에 맞는 종목들이기 때문에 그게 문제가 되지 않습니다.
그래서 故 조앤 디디온의 책 제목을 빌려 와야겠습니다. 「마법적 사고의 해」입니다. 그리고 그 해는 지금 엄청난 결실을 내고 있습니다. 오늘은 올해 이 마법적 사고의 해를 이끌어 온 세 그룹, 즉 우주, 양자, 원자력 분야에 특별한 날이었습니다. 이 셋은 이 시장에서 가장 흥미로운 영역입니다. 그리고 처음부터 말씀드리고 싶은 것은, 많은 일이 이 방향으로 흘러가고 있기 때문에 우리는 마법적 사고의 해의 끝이 아니라 중간쯤에 와 있다고 생각한다는 점입니다. 제가 신경 쓰느냐고요? 중요한 건 여러분이 돈을 버는 것입니다. 그게 제가 원하는 전부입니다.
이 순간이 얼마나 놀라운지 보여주는 예가 있습니다. 왜 사람들이 계속 끌려 들어오는지 말이죠. 돈이 많이 벌리고 있기 때문입니다. 단, 기억해야 할 게 있습니다. 무엇을 하는 것을 잊지 말아야 할까요? 일부 수익을 실현하는 것입니다. 돈은 테이블에서 치워져 실현될 때까지는 번 것이 아닙니다.
이 흐름은 어디서 시작됐을까요? 파리, 프랑스 파리에서 시작됐습니다. 엔비디아 CEO 젠슨 황이 양자 컴퓨팅이 변곡점에 도달하고 있다고 말했습니다. 얼핏 무해한 말처럼 들립니다. 앞으로 몇 년 안에 양자 컴퓨팅으로 흥미로운 문제를 풀 수 있는 단계에 가까워지고 있다는 뜻이니까요. 평범해 보이죠. 그런데 불과 몇 달 전만 해도 젠슨은 양자 컴퓨팅이 어떤 중요한 일에도 의미 있게 쓰이려면 20년은 남았다는 식으로 말했습니다. 그러다 그가 그 전망을 10년 정도로 당겨 말하는 걸 제가 봤습니다. 그리고 오늘 우리는 양자의 미래가 지금 변곡점에 있다는 것을 알게 됐습니다. 이는 양자주를 사지 않으면 미친 짓이라는 뜻입니다. 그래서 사람들이 실제로 한 일은 엔비디아를 팔고 양자주를 산 것으로 보입니다.
등장인물을 보면, 포게티 컴퓨팅, 아이온큐, 웨이브 양자 컴퓨팅입니다. 솔직히 이런 종목들은 다루기 어려웠습니다. 모두 엄청난 손실을 내고 있거든요. 매출도 거의 없습니다. 주가가 낮았을 때는 이들이 무엇을 할 수 있을지 보기 어려웠습니다. 그런데 이제 주가가 높아졌으니, 신주를 발행해서 살아남는 데 필요한 돈을 전부 조달할 수 있습니다. 주식이 그만큼 뜨겁다는 뜻입니다. 그리고 물론 양자 컴퓨팅은 충분히 불투명해서 투기 대상으로 내세우기 아주 쉽습니다. 어느 회사가 최고의 운영자인지 알아내기가 매우 어려움에도 말이죠. 저는 보통 재무상태표와 손익계산서를 기준으로 봅니다. 구식이라고 해도 좋습니다. 그런데 그렇게 보면 이 주식들은 정말 움찔하게 됩니다.
젠슨의 변곡점 말대로 이 양자 컴퓨팅 기업들이 모두 제대로 자리 잡을지도 모릅니다. 주가가 이렇게 부풀어 올랐으니, 더 나은 전망을 가진 다른 양자 기업들을 사들일 수도 있겠죠. 하지만 이 마법적 주식 사고의 해의 흥미진진한 순간에 이런 종목들은 분명 인기 중입니다. 그래서 사람들은 양자 익스포저를 늘리기 위해 엔비디아 같은 전통적 주식들을 팔아 돈을 마련하고 있습니다. 모두 젠슨 황이 시간표를 극적으로 앞당겼기 때문입니다.
이 순간에 또 무엇이 들어맞을까요? 우리는 원자력 발전에 완전히 사로잡혔습니다. 사방에 들어서고 있는 데이터센터가 전기를 엄청나게 쓴다는 것을 우리는 압니다. 데이터센터를 운영하는 하이퍼스케일러들은 원자력이 깨끗하기 때문에 그걸 쓰고 싶어 한다는 것도 압니다. 그리고 우리가 수십 년 동안 원자력 발전소를 해체해 온 이유는 안전하지 않다고 생각했기 때문이라는 것도 압니다. 그런데 오클로라는 회사는 원자력 산업이 상황을 뒤집을 수 있다는 희망을 한 번도 버리지 않았고, 12년 동안 자기들의 원자력 기술을 정부에서 승인받기 위해 애써 왔습니다. 이 사람들은 진지한 전문가들입니다.
이 회사 이사 중 한 명이 현 에너지부 장관 크리스 라이트입니다. 전형적인 석유인이고, 두 번째로 큰 셰일 기업 리버티 에너지의 CEO였습니다. 오클로는 이익이 없고 엄청난 돈을 잃고 있지만 그건 상관없습니다. 오늘 장 마감 후 회사는 충분한 숨통을 틔워주기 위해 4억 달러어치 주식을 내놓았습니다. 이런 영리한 공모가 판을 계속 돌아가게 합니다. 여기 있는 다른 기업들도 좋은 소식이 있을 때 같은 생각을 해야 합니다. 오클로처럼요. 마법적 사고의 해에는 손익계산서 따위는 중요하지 않습니다. 방금 오클로가 알래스카 공군기지에 원자력 발전소로 전력을 공급할 수상 사업자로 선정됐다는 소식을 들었으니까요.
비가 오면 쏟아붓는다는 말이 있죠. 원자력규제위원회 NRC는 오클로가 절차 전체를 간소화할 수 있다는 보고서를 검토하기 시작했습니다. 우리는 그 절차가 번거롭고 개혁이 필요하다는 걸 알고 있습니다. 어쩌면 이 사람들이 원자로를 짓는 것을 더 쉽게 만들 수도 있겠죠. 잘 모르겠습니다. 오클로 덕분에 원자력 그룹 전체가 들썩이고 있는데, 이 마법적 사고의 해에 정확히 기대할 만한 일입니다.
하지만 잠깐, 더 있습니다. 몇 년 만에 본 적 없는 극단적인 투기가 시장을 휩쓸고 있습니다. 아마 90년대 이후로 그럴지도 모릅니다. 그런데 우주와 방산만큼 우리를 사로잡은 분야도 드뭅니다. 그래서 오늘 눈부신 기업공개로 공개 시장에 데뷔한 보이저 테크놀로지스가 등장했습니다. 9일 전에 이 회사는 주당 26달러에서 29달러 사이 가격으로 1,100만 주를 팔겠다고 발표했습니다. 결국 주당 31달러에 1,235만 주를 발행했습니다. 그리고 주가는 69.75달러로 시작했습니다. 회사를 설명한 투자설명서 첫 문장을 들어보는 것도 좋겠습니다. 인용하겠습니다.
"우리는 혁신 주도형 방산기술 및 우주 솔루션 회사입니다. 우리 회사는 이 목표를 반영하도록 처음부터 설계되었습니다." 문서는 이어서 말합니다. "우리는 복잡한 과제를 해결하고, 국가안보를 강화하며, 핵심 자산을 보호하고, 인류 진보와 경제 발전을 위한 새로운 영역을 열기 위해 노력합니다." 인용 끝입니다.
그게 전부가 아닙니다. 보이저는 우주에서 인공지능 기반의 엣지 컴퓨팅을 개발하고 있습니다. 지능형 처리를 위성에 직접 가져가 보안을 높이고 의사결정을 빠르게 하는 것입니다. 이 회사는 그 목표를 반영하도록 설계됐을 뿐 아니라, 제 생각에는 마법적 사고의 해와 지금 만들어지고 있는 투기 버블을 위해 설계된 것입니다. 매출은 있지만 여전히 엄청난 손실을 내고 있기 때문입니다. 하지만 이제 상장했으니, 보이저는 한 번에 필요한 돈을 모두 끌어올 수 있다고 주장할 수도 있습니다. 저는 이 뜨거운 세 분야에 회의적이려고 노력했습니다. 하지만 지난주에도 말씀드렸듯이, 일단 정말 크게 뜨기 시작하면 훈계만 늘어놓을 수는 없습니다. 저는 여러분이 돈을 못 버는 것에 관심이 없습니다. 여러분이 돈을 버는 것에 관심이 있습니다. 시장은 말합니다. 이 회사들도 돈을 조달할 수 있다고요. 그리고 앞으로 더 많은 기업이 상장하는 것을 보게 될 겁니다.
참고로, 우리는 차블 트러스트를 위해 골드만삭스를 보유하고 있습니다. 이것도 다른 방식의 투자입니다. 투자은행들은 이들에게 상장을 시켜주고 싶어 안달이 나 있고, 더 많은 딜이 없으면 해소될 수 없는 갈증이 있다는 것을 알고 있습니다.
핵심을 말씀드리겠습니다. 우리는 2021년에 맞먹거나 어쩌면 그보다 더 큰 IPO 붐을 앞두고 있습니다. 그때는 스팩은 많았지만 아이디어가 없었습니다. 이번에는 진짜 아이디어가 있고, 진짜 기회가 있으며, 업계의 변곡점을 버티기 위해 돈을 모을 수 있습니다. 우리 모두처럼 마법적 주식 사고의 해에 참여하는 거죠. 사람들이 이익도 거의 없고 매출도 적은 기업에 기꺼이 높은 값을 지불하는 한, 이런 딜은 계속 이어질 것이고, 주식들은 엔비디아처럼 실제로 지수를 떠받치는 주류 기업들에서 계속 돈을 빨아들일 것입니다.
앨라배마의 게리에게 가보겠습니다. 게리, 말씀하세요.
게리: 짐, 먼저 한마디 하고 싶어요. 지난주에 전화했던 시각장애인 여성분 이야기, 정말 감동적이었어요. 짐과 젠슨 웡이 그 분이 집 대출을 갚도록 도와주셨잖아요. 저도 거의 눈물이 날 뻔했어요. 집에 가서 아내에게 말했더니, 아내는 방송을 안 보지만 괜찮아요. 아내는 늘 "방송은 언제까지 할 거야, 어떻게 할 건데?" 하고 묻거든요. "좋은 아침, 방송은 어떻게 할 거야?" "좋은 저녁, 방송 얼마나 했어?" 이런 식이에요. 그런데 제가 그 얘기를 해줬더니 아내가 그러더라고요. "왜 이 방송을 하는지 알겠다. 그만큼 강력한 이야기였구나." 그러니까 정말 강력했다는 거죠. 은퇴하지 않으셨으면 좋겠습니다. 저에게도 똑같이 해주셨어요. 짐과 젠슨 덕분에 제 인생이 말 그대로 바뀌었습니다.
짐: 젠슨이 많은 사람들의 인생을 바꿨죠. 그래도 고맙습니다. 그건 사실이에요.
게리: 몇 달 전에 이 주식을 샀어요. 바닥을 쳤다고 생각했는데, 반등 동력을 못 찾는 것 같아요. 트루이스트 은행에 대한 의견이 어떠세요?
짐: 트루이스트가 이렇게 부진하다는 게 정말 놀랍네요. 제 생각에는 꽤 괜찮은 상황입니다. 저는 이 종목을 계속 보유하겠어요. 5% 배당을 준다는 건, 이익의 10배 수준이라는 뜻이고, 12배까지 갈 수 있다고 봅니다. 의견 고맙습니다. 트루이스트는 계속 보유하고, 여력이 되면 더 사도 좋다고 생각해요.
이번에는 마법적 사고의 해에 대해 얘기하는 타이론에게 가보겠습니다. 타이론, 말씀하세요.
타이론: 짐, 잘 지내시죠? 오늘 하루 잘 보내고 계시길 바랍니다.
짐: 아주 좋은 하루였어요. 밖에 나가서 사람들에게 인사하고 이것저것 했습니다. 정말 즐거웠어요. 타이론은요?
타이론: 좋아요. 버지니아 쪽은 날씨도 아름답네요.
짐: 정말 좋죠.
타이론: 제가 전화한 건 코카콜라 컨솔리데이티드, 티커 COKE... 아니, 티커 BULK에 관심이 있어서입니다. 최근에 역분할을 했고, 일반 투자자들이 감당할 만한 가격처럼 보여요. 그 종목에 대한 의견을 듣고 싶었습니다.
짐: 타이론, 이 종목은 사람들이 원하는 수준의 배당을 주지 않아요. 하지만 정말 좋은 회사라고 생각합니다. 유통 사업이 아주 좋은 사업이라서 저는 흥미롭게 봅니다. 지금 당장 좋아서가 아니라, 유통 사업이 장기적으로 좋은 사업이었다는 걸 알고 있기 때문에 계속 보유하겠습니다. 전화 고맙습니다.
이번에는 미주리의 크레이그에게 가보겠습니다. 크레이그, 말씀하세요.
크레이그: 짐, 오늘 어떻게 지내세요?
짐: 잘 지내요, 크레이그. 크레이그는요?
크레이그: 아주 좋아요. 방금 DMV에서 차량 번호판 갱신을 마쳤어요. 그래서 지금은 식료품점 주식에 대해 묻고 싶어요.
짐: 좋아요.
크레이그: 저는 늘 이용하는 곳이고, 항상 사람이 많고 서비스도 좋아요. 크로거 주식에 진입하려고 하는데, 어떻게 생각하세요?
짐: 솔직히 말씀드리면, 크로거 주식은 지금 꺾이고 있어요, 크레이그. 그게 문제예요. 그냥 밀려 내려가고 있죠. PER 13배 수준에서 주식이 꺾이는 걸 보면, 저는 일단 내려오게 두라고 말합니다. 조금씩 사고, 다음 가격대까지 기다리세요. 한 번에 전부 사지 마세요. 이 종목이 지금 이렇게 힘들어하는 건 나쁜 신호일 수 있고, 실제로 그렇습니다. 73달러에서 64달러로 내려왔죠. 60달러까지 떨어질 때까지 기다려 보세요. 그 가격에서 차트가 조금 나아지는지 보는 거죠.
좋습니다. 지금까지 본 것을 기준으로 보면, 우리는 2021년 같거나 어쩌면 2021년보다 나은 IPO 시장을 보고 있는 것 같습니다. 이 회사들은 실제 아이디어가 원동력이기 때문입니다. 설령 돈을 엄청나게 잃고 있더라도 말이죠. 아, 돈. 오늘 밤 트럼프 대통령은 제조업을 미국으로 되돌리고 싶어 합니다. 이 움직임의 큰 수혜주가 될 수 있다고 생각하는 산업재 종목을 하나 찾아봤습니다. 그 종목을 공개하겠습니다. 희토류 광물이 귀한 데는 이유가 있습니다. 구하기 어렵거든요. 우리 나라가 이 핵심 원소들을 확보하려면 무엇을 해야 하는지도 공유하겠습니다. 그리고 카델은 내일 투자자의 날을 엽니다. CEO로부터 무엇을 기대해야 할지 미리 들어볼 수 있습니다. 아주 탄탄한 회사입니다.
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