저자: 미상 · 외국인
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라케시 장준왈라의 투자 인생을 소개하는 영상. 5천 루피로 시작해 거액 자산을 쌓은 과정, 타타 컨슈머·타이탄·Star Health 등 장기 보유 사례, 'Compounding'과 장기 투자 철학, 사후 포트폴리오 관리 체계를 설명. 특정 자산의 향후 1~3개월 가격 방향에 대한 예측은 포함되지 않음.
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여러분, 주식시장은 도박이 아닙니다. 용기가 있고, 자신감이 있고, 인내심이 있는 사람만이 여기서 살아남을 수 있습니다. 예를 들어 5만 루피를 가지고 있다고 해봅시다. 10년 뒤에 그것을 40배로 만들 수 있다고 칩시다. 그 5만 루피를 40배로 만드는 것은 충분히 가능한 일입니다. 여러 회사에 돈을 투자하고, 그중 잘 나가는 회사가 여러분에게 좋은 수익을 가져다줄 수 있습니다. 그것이 40배가 될 수도 있습니다. 하지만 이번에는 여러분이 4만 크로어 루피를 벌 수 있다고 가정해 봅시다. 이것이 가능하겠습니까? 전혀 불가능하죠. 1크로어 루피도 벌기 어려운데, 어떻게 이것이 가능하겠습니까?
여러분, 이 말은 오늘날 부자 명단에 오른 사람, 주식시장에서 큰돈을 번 사람, 주식시장의 '빅 불(Big Bull)'이라고 불리던 사람이 한 말입니다. 바로 라케시 준준왈라입니다. 여러분이 그에 대해 알고 읽어보면, 그의 주식시장에 대한 관점과 그가 어떻게 시장에 투자했는지도 많이 배울 수 있을 겁니다. 그가 주어진 상황에서 어떤 결정을 내렸을지, 오늘은 이것에 대해 이야기해 보겠습니다. 그럼 영상을 시작하죠. 안녕하세요, 여러분.
라케시 준준왈라에 대해 말씀드리자면, 여러분, 그는 처음부터 백만장자 가문 출신이 아니었고, 상속을 통해 재산을 얻지도 않았습니다. 그의 아버지가 그에게 시장에 대한 올바른 관점을 심어 주었고, 그 이후로도 그는 계속해서 배우고 또 배웠습니다. 아이들이 만화를 보고 책을 읽는 나이에, 그는 주식에 투자하기 시작했습니다. 그리고 주식시장의 어떤 주식보다도 100배, 200배가 아니라 수천 배의 수익을 냈습니다. 지금부터 그가 어떻게 그런 성과를 냈는지 살펴보겠습니다.
여러분, 라케시 준준왈라와 그의 가족에 대해 말하자면, 그는 1960년 7월 5일 하이데라바드에서 태어나 뭄바이에서 자랐습니다. 그의 가족은 중산층이었고, 아버지의 이름은 라다 키산 준준왈라였으며, 소득세 부서에서 일했습니다. 집안 분위기는 매우 규율이 잡혀 있었기 때문에, 시장, 뉴스, 기업에 관한 이야기가 분명 많았을 겁니다.
그렇다면 그의 마음속에 주식시장에 대한 관심은 어떻게 생겨났을까요? 그의 아버지가 소득세 부서에서 일하고 있었고, 집에서 친구들과 이야기할 때 이 회사의 주가가 이렇게 오르내리고, 시장이 이렇게 오르락내리락하는 이야기를 나누곤 했습니다. 그는 옆에 앉아 그 이야기를 들었습니다. 돈이 여기서 나온다는 것은 알았지만, 어떻게 돈이 들어오고, 회사들이 어떻게 무너지는지는 알지 못했습니다. 그래서 그는 아버지에게 주식시장이 어떻게 오르내리고, 기업들이 어떻게 오르내리는지 물었습니다. 아버지는 명확한 답을 주셨습니다. 책을 읽거나 누군가에게 듣는 것만으로는 제대로 이해하지 못할 것이라며, 신문을 읽어야 한다고 말씀하셨습니다. 신문의 일간 뉴스에서 무언가를 배울 수 있다고요. 어떤 뉴스가 어떤 영향을 미치는지, 비가 올 때, 전쟁이 일어날 때, 새 정부가 들어설 때 기업들이 서로를 어떻게 대하고 기업들이 어떻게 움직이는지를 알 수 있다고 말입니다. 새 정부가 들어서면 새로운 정책이 나오고, 그러면 산업은 서로 다른 정책에 직면하게 되고, 그에 따라 기업들도 영향을 받는다는 것입니다.
아버지의 설명을 들은 라케시는 그 이후 신문을 깊이 읽기 시작했고, 서서히 기업에 관한 정보를 얻게 되었습니다. 그의 형도 이런 이야기를 했는데, 그는 기업의 기본 펀더멘털, 분기별 실적, 그리고 상위 50개 기업들의 내용을 기억했다고 합니다. 이런 식으로 그는 주요 정보를 기억했고, 심지어 그의 머릿속에는 주식시장의 귀신이 붙어 있는 것 같았다는 말까지 나왔습니다. 어릴 적부터 그는 어른들과 논쟁하고 질문을 던졌으며, 선생님들에게도 질문했지만 답을 얻지 못하곤 했습니다. 그의 두뇌는 계산기 같았지만, 가만히 앉아 있지 못했고 그의 분노는 항상 마음속에 남아 있었습니다.
그 뒤 대학 진학의 시기가 왔습니다. 그는 뭄바이의 시드넘 칼리지에 입학했습니다. 당시 그는 아버지에게 자신의 관심이 주식시장에 있다고 말했습니다. 그러나 아버지는 먼저 학위를 마치고 학업을 끝내라는 조건을 달았습니다. 손에 학위가 있으면, 시장에서 실패하더라도 어디선가 일자리를 얻을 기회가 있다는 것이었습니다. 여기서 우리는 그가 항상 대비책을 갖고 있었다는 교훈을 얻을 수 있습니다. 그는 공인회계사(Chartered Accountant) 학위도 취득했습니다. 공인회계사 공부를 마치면서 그는 달랄 거리와 뭄바이 증권거래소를 자주 방문했고, 그곳에 가는 것을 좋아했습니다. 그만큼 주식시장 가까이에 있고 싶어 했던 것입니다.
그 후 1985년이 되어 그의 학업이 끝나자, 그는 아버지에게 주식시장에 투자할 수 있도록 돈을 달라고 요청했습니다. 아버지는 단호히 거절했습니다. "나는 너에게 돈을 주지 않을 것이다. 친구들에게 돈을 빌려야 한다. 그렇게 사업 감각이 있다면 스스로 돈을 벌어야 한다." 그래서 그는 무엇을 했을까요? 조금씩 저축을 시작했습니다. 형의 고객에게서도 돈을 빌렸습니다. 그리고 시장에 뛰어들었습니다. 단 5,000루피로 시작했습니다. 그리고 그 금액을 4억 루피…가 아니라 4만 크로어 루피까지 불려 나갔습니다. 이것이 어떻게 가능했는지 이야기해 보겠습니다. 그가 어떻게 변화했을까요? 이것은 친구들과의 인터뷰가 아니라, 그의 형이 그와 함께 진행한 팟캐스트에서 나온 이야기입니다. 그 자리에서 그는 한 가지를 설명했습니다. 처음에는 5,000루피로 자본을 쌓았고, 트레이딩을 했는데, 선물과 옵션 파생상품은 그에게 가장 더러운 거래처럼 보였다고 했습니다. 그는 일정 기간 주식을 보유하다가, 수익이 날 것이라고 판단되면 이익을 실현하고 떠났습니다. 그렇게 서서히 자본을 쌓아 갔습니다. 이후 충분한 돈을 모으자 좋은 주식에 투자해 사고 보유했습니다.
좋은 수익을 가져다준 그의 가장 좋은 주식을 말하자면, 타타 티(Tata Tea)일 것입니다. 1986년경, 라케시가 시장에 발을 들인 뒤 당시 은행 정기예금은 10~12%의 이자를 주었습니다. 지금 상황과 비교하면 은행 이자는 6~7%이니, 당시 이자가 얼마나 더 높았는지 볼 수 있습니다. 거의 두 배에 가까웠던 셈이죠. 그런데도 그들은 뭔가 크게 해보려고 생각했고, 주식시장에 들어가 차 회사인 타타를 샀습니다. 오늘날 그 주식의 이름은 타타 컨슈머스이며, 그들은 그 주식을 샀습니다. 그들은 사람들이 차 마시는 것을 멈추지 않을 것이라고 알고 있었습니다. 타타는 신뢰받는 이름이고, 타타에는 많은 계열사가 있습니다. 한 회사가 무너져도 다른 회사가 구해 준다고 생각했던 것입니다. 그들은 당시 주당 43루피에 5,000주를 샀습니다. 43루피에 5,000주를 샀는데, 결과적으로 3개월 만에 주가가 143루피가 되었습니다. 그 뒤 그들이 가진 금액은 20만 루피에서 71만 5,000루피가 되었고, 50만 루피의 이익을 얻었습니다. 이것이 그들의 아주 큰 도약이었고, 그 뒤로 자본을 더 쌓아 갈 수 있었습니다. 그들이 어떻게 수익을 냈는지 보면, 처음부터 시장에서 기업을 잘 읽었고, 분기별 실적과 사업을 이루는 제품을 살펴보았으며, 해당 섹터도 살펴보고 스스로 판단했습니다. 그리고 위험을 감수할 용기도 많았습니다.
1980년대의 이야기로, 그들이 사이사 고아(Sesa Goa)에 어떻게 투자했는지를 보겠습니다. 사이사 고아는 오늘날 이름이 베당타(Vedanta)인데, 이에 대해서는 이미 별도의 영상을 만들어 두었으니 참고하시기 바랍니다. 그들은 어느 분야에 크게 투자했을까요? 당시 그는 주당 25~28루피에 수십만 주를 샀습니다. 주가가 65루피에 이르렀을 때 일부 주식을 팔았지만, 결국 주가는 200루피까지 올랐습니다. 여기서 우리는 돈이 단지 옳은 판단을 하는 것만으로 벌리는 것이 아니라, 시장에서 오랫동안 옳은 입장을 유지하는 것으로도 번다는 교훈을 얻었습니다. 즉, 시장에 오래 머물러야 한다는 것입니다. 25~28루피에 산 주식을 65루피에 팔았지만, 이후 200루피까지 올랐기 때문입니다. 그만큼 더 많은 돈을 불릴 수 있었던 것입니다. 그들은 이 교훈에서 새로운 것을 배우기 시작했습니다.
그리고 1992년의 하르샤드 메타 스캔들이 있었습니다. 여러분도 영화 〈스캠 1992〉를 보셨을 겁니다. 그 안에 하르샤드 메타의 이야기가 나옵니다. 우리 앞에는 단 하나의 카르텔도 없었습니다. '비어 카르텔'이라는 말은 시장을 조작하면서 돈을 버는 사람들을 가리키는 말이었습니다. 그들은 그렇게 불렸습니다. 그중 안경을 쓴 한 사람에게 이름이 붙었는데, 그를 라케시 준준왈라라고 부르겠습니다. 그 사람은 마지막까지 갔습니다. 그는 나에게 영화에 대해서도 말했습니다. "이제 좋은 주식에 투자하라. 그 영화를 한 번쯤은 꼭 봐야 한다. 무엇보다 마음을 사로잡을 것이고, 마음과 가슴을 표현하고 싶다면 영화를 보는 동안 시간이 흐를 것이다. 당시 뭄바이 달랄 거리가 어떻게 돌아갔는지도 알게 될 것이다. 그때 무슨 일이 있었는지 알면, 나중에 유용할 몇 가지 역할도 알게 될 것이다." 그리고 나는 라케시에게 그가 대중과 반대로 가는 것을 좋아한다고 말했습니다. 그는 시장에서 오르는 모든 것이 가짜이고 인위적이라는 것을 알고 있었습니다. 그래서 그는 그때 공매도(short selling)를 했습니다. 그는 시장과 반대로 가서 하락하는 쪽에 섰습니다. 우리는 그것을 공매도라고 부릅니다. 나는 다른 영상에서 공매도가 무엇인지 설명한 적이 있습니다. 그는 공매도로 큰돈을 벌었습니다. 여기서 알 수 있는 것은, 그가 시장이 오를 때도 내릴 때도 양쪽에서 돈을 벌었다는 것입니다. 시장이 오를 때도 돈을 벌고, 내릴 때도 돈을 벌었으며, 그렇게 시장에 대한 지식을 충분히 쌓아서 이후 억만장자가 되었습니다.
타이탄 주식은 타이탄 주식이라고 불렸습니다. 타이탄은 타타 계열사로, 고급 시계를 만듭니다. 좋은 품질의 재료로 만든 아주 훌륭한 금시계입니다. 그래서 그들은 여기에 많은 돈을 투자했고, 좋은 수익을 얻었습니다. 2002년에는 타이탄 주식이 매우 부진했습니다. 주가가 겨우 3루피 정도였습니다. 그런데 그들의 생각은 인도의 결혼 시즌이 결코 끝나지 않을 것이라는 것이었습니다. 금시계에 대해서는 타타 브랜드가 믿을 만하다는 것이었습니다. 타타에 대해서는 이미 말씀드렸죠. 얼마나 훌륭한 브랜드입니까. 그래서 그들은 600만 주를 샀고, 오늘날까지도 그들의 포트폴리오에서 매우 큰 비중을 차지하고 있습니다. 대략 1만 5,000크로어 루피 정도의 가치입니다. 포트폴리오에서 타이탄이 차지하는 비중이 이만큼 큽니다. 그는 큰 지분을 가지고 있었고, 이후 부동산에도 손을 대고 다른 섹터에서도 일했습니다. 아무도 그에 대해 이야기하지 않았지만, 그는 많은 책을 썼고, 그 책들에는 이런 이야기가 나옵니다. 라케시 준준왈라가 한번은 어떤 일을 했을까요? 그는 한 주식에서 좋은 이익을 얻고 있었는데, 그래서 무엇을 했을까요? 그는 그 주식을 팔아 얻은 돈으로 부동산에서 토지와 건물을 샀습니다. 더 많은 돈을 얻고 두 배가 되자, 그는 그것도 팔았습니다. 그리고 같은 돈을 가지고 다시 같은 주식에 투자했습니다. 과거에 그는 주식을 팔고 건물에서 더 많은 돈을 벌었습니다. 그리고 주식에 다시 들어갔을 때 주가가 더 떨어졌으니, 그는 또다시 더 많은 주식을 얻어 더 많은 양을 샀습니다. 이런 식으로 그는 거래했고, 스타 헬스 인슈어런스에도 돈을 투자했습니다. 보험 섹터의 큰 부분을 샀습니다. 메트로 브랜드 신발 사업에도 투자했습니다. 그는 아카사 항공도 운영했습니다. 그는 생애 마지막 몇 년 동안 자신의 항공사를 시작했는데, 이것이 그의 용기를 보여주는 증거입니다. 그에게는 감성도 있었습니다. 나 자신도 사업을 합니다. 이런저런 일을 하죠. 여기서 우리는 몇 가지를 알 수 있습니다. 주의 깊게 이해해 보면, 첫째로 복리 이자의 마법을 알게 됩니다. 돈이 10년 만에 두 배가 되는 것이 아니라 100배가 된다는 것입니다. 나는 복리에 관해 별도의 영상도 만들었으니 확인해 보시기 바랍니다. 복리는 우리 돈을 늘리는 데 도움을 주는 아주 좋은 것입니다. 그다음으로, 그는 자신에 대한 확신이 너무 강해서, 2008년에 시장이 폭락했을 때도 주식을 팔지 않았고, 오히려 그때 주식을 샀습니다. 그리고 그는 시장이 떨어지더라도 우리에게는 세일이라고 말했습니다. 와, 주식에 대해 얼마나 훌륭한 말을 한 것입니까.
그 뒤 '인디아 스토리'가 있습니다. 그는 여러 인터뷰에서 인도는 내 나라이며, 우리나라가 더 발전할 것이라고 확신한다고 말했습니다. 가장 열렬한 팬이었던 인도도 같은 말을 했습니다. 그는 늘 우리 인도가 발전할 것이라고 말했습니다. 발전을 의심하는 사람은 부자가 될 수 없다고 했습니다. 그는 인도에 대해 가장 좋은 말을 했습니다.
이제 그가 억만장자가 되고 좋은 수익을 얻은 몇몇 주식을 말씀드리겠습니다. 우리는 타이탄을 이야기했습니다. 그 뒤 그는 제약 분야의 회사인 루핀(Lupin)에 투자했습니다. 이때는 2000년경으로, 21세기가 시작된 무렵이었습니다. 그는 제약회사들이 미국과 유럽의 제네릭 의약품 시장을 점령할 것이며, 인도 기업들도 다른 회사들을 제치고 시장을 차지할 것이라고 믿었습니다. 그들은 루핀의 연구와 경영이 매우 강하다고 보았고, 그래서 여기에 투자했으며, 이 주식은 그들의 돈을 수백 배 불려 주었습니다. 이제 여러분도 알겠지만, 의료 분야는 어디에서나 필요합니다. 집에는 어른도 있고 아이도 있으며, 날씨가 바뀌면 일반인들도 병에 걸립니다. 약은 필요하고, 그들은 제약 섹터에도 투자했습니다. 그 뒤 그들은 데이터와 신용평가의 힘에 투자했습니다. 인도 경제가 성장하면서 기업들은 대출을 받기 위해 신용평가가 필요했고, 당시 크리실(CRISIL)이 이 분야의 선두였습니다. 나는 영상에서 자주 이런 말을 합니다. 한 섹터의 회사에만 돈을 투자하지 말고, 여러 섹터에서 선두에 있는 회사에 돈을 투자하라고요. 같은 맥락에서 당시 크리실은 자기 섹터의 선두였기 때문에 그들은 여기에 투자했고, 그들의 돈은 크게 불어났습니다. 그 뒤 그들은 스타 헬스 인슈어런스에도 돈을 투자했습니다.
미래를 내다보고 투자했습니다. 그것은 필요해질 것입니다. 코로나 이전에도 그들은 앞으로 건강보험이 매우 필요해질 것이라는 점을 이해하고 있었습니다. 앞으로 이 사실을 아는 사람은 극히 적었지만, 그들은 이 회사의 지분을 크게 사들였습니다. 많은 지분을 샀기 때문에 그들은 이 회사의 프로모터(최대주주 측 경영진)가 될 수도 있었습니다.
오늘날 스타헬스는 인도 최대의 민간 건강보험 회사이며, 지금도 그 자리를 지키고 있습니다. 그들은 인도의 호텔과 관광 산업을 신뢰했습니다. 관광이 늘고 인도가 더 부유해지면 사람들은 여행과 고급 호텔에 돈을 쓸 것이라고 본 것입니다. 타타 그룹의 이 회사에도 그들은 큰 베팅을 했습니다.
그들은 타타 계열사들에서 큰돈을 벌었습니다. 이어서 그들의 비밀 공식 몇 가지를 살펴보겠습니다. 그들이 어떤 관점으로 시장과 기업에 돈을 투자하는지가 핵심입니다. 그들은 주식을 사는 것이 아니라 사업에 투자한다고 믿습니다. 주식을 산다는 것이 아니라 회사 사업의 일부가 된다는 것입니다.
그들은 주주가 되어 회사에 사업을 맡깁니다. 그들은 관점 속의 플레이어입니다. 타이탄은 20년 동안 보유했습니다. 우리가 주식을 사면 평가손실을 뜻하는 빨간불이 켜지고, 10일도 버티기 어렵습니다. 그런데 그들은 20년을 보유했습니다. 그들은 열정과 인내심을 가진 사람만이 주식시장에서 부자가 될 수 있다고 말합니다.
맞습니다. 조급한 사람들의 돈이 인내심 있는 사람들에게 옮겨 가는 통로가 바로 주식시장입니다. 그 이후에는 집중 포트폴리오가 된다는 것도 사실입니다. 그들은 또 100개 회사에 나눠 투자하지 말고, 그 섹터의 최고 기업들에 집중하라고 말했습니다. 10~15개가 아니라 몇 개 최고 기업에 투자하라는 것이지요.
이후, 여러분, 2022년 8월 이후 아카시 라케시 준준왈라 님이 세상을 떠나고, 수천억 원 규모의 그의 포트폴리오는 이제 주로 가족과 투자회사가 관리하고 있습니다. 그의 가족을 보면, 라케시 준준왈라와 그의 아내도 타이틀의 지분을 받았습니다. 라케시 님이 떠난 뒤 그의 아내가 이 거대한 포트폴리오의 주요 소유주가 되었습니다. 2026년 1월 현재 그녀는 인도에서 가장 부유한 여성 중 한 명이며, 타이탄, 스타헬스, 메트로브랜드의 큰 지분 대부분이 그녀의 명의로 되어 있습니다.
그가 세운 투자회사 중 하나의 이름은 RARE입니다. 자신의 이름과 아내의 이름에서 따와 RARE라는 회사를 세웠습니다. 현재 이 회사는 그의 신뢰하는 친구와 전문가 팀이 운영하고 있습니다. 라케시 님은 떠난 뒤에도 포트폴리오가 잘 관리되도록 유언과 체계를 아주 튼튼하게 만들어 놓았습니다. 그는 두 자녀와 두 손주를 위한 신탁도 운영했는데, 딸 니슈타와 아들 아리안, 바룬 등에게 재산의 큰 부분을 남겼습니다. 자녀가 성인이 되면 그 유산을 이어받게 되며, 신탁이라는 장치 덕분에 누구도 그 몫을 함부로 팔 수 없고 자녀들이 계속 보유하게 됩니다.
아카사 항공은 라케시 님의 꿈이었습니다. 나만의 항공사를 시작하고 싶다는 생각에서 출발했고, 그는 아카사 항공을 성공적으로 운영했습니다. 지금도 아주 잘 운영되고 있으며 가족이 여전히 큰 지분을 가지고 있습니다. 오늘날에는 전문 경영진이 회사를 이끌고 있습니다.
라케시 님이 떠난 뒤에도 그의 포트폴리오 가치는 줄지 않고 오히려 늘어났습니다. 이는 그가 주식을 고를 때 얼마나 멀리 내다보았는지를 증명합니다. 시장이 폭락할 때에도 용기 있게 돈을 투자했고, 미래를 얼마나 깊이 생각했는지, 그리고 얼마나 인내심이 있었는지 우리는 이 영상을 통해 살펴보았습니다.
여러분, 이 영상이 도움이 되었고 무언가 배우셨다면, 다음에는 주식시장의 사기 사건들에 관한 영상을 준비하겠습니다. 주식시장에서 어떤 사기 사건이 있었는지, 그리고 여러분이 무엇을 해야 하는지 알려드리겠습니다. 댓글 10개만 남겨 주시면 됩니다. 이미 손절(스톱로스)에 관한 영상을 준비했는데, 그 영상에 댓글이 10개 모이면 손절을 실제 사례와 함께 자세히 설명하는 영상을 만들겠습니다. 그리고 사기 사건 영상을 원하시면 사기 댓글 칸에 꼭 적어 주세요. 댓글이 10개 모이면 하샤드 메타 사건이 어떻게 일어났는지, 닷컴 버블 사건이 어떻게 일어났는지, 케탄 파크 사건이 어떻게 일어났는지 알려드리겠습니다. 각 사건의 세부 내용을 다루어, 시장이 어떻게 스스로를 개선했고 투자자들이 어떻게 성장했는지 알 수 있게 하겠습니다.
영상이 어땠는지 댓글로 알려주세요. 곧 새 영상으로 다시 찾아뵙겠습니다. 라케시 준준왈라의 업적, 생활방식, 시장을 보는 관점을 이해하셨기를 바랍니다. 다음 영상에서 만나요. 시청해 주셔서 감사합니다.
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