저자: 매매동반자 · 한국인
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SOXL은 지수 제자리에도 변동성 drag(마이너스 복리)로 2011→142 약 29% 손실이 날 수 있는 3배 레버리지 ETF다. 흔들림이 클수록 손실이 커지며, 2022년 고점 대비 90% 하락 사례가 있다. 다만 추세장(2023년 등)에서는 지수 3배 이상 수익도 가능하다. 발표자는 실계좌에서 SOXL 그리드(한 주 매수·익절, 100달러 모이면 전량 청산) 봇을 한 달간 돌려 575달러 수익을 냈다고 주장하며, 봇 운용 시 필요한 주의점(연속 하락 시 물량 누적, 150달러 상단 신규 진입 차단)도 언급한다.
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올해 6월 9일에 SOXL을 천만 원어치 샀다고 가정해 보겠습니다. SOXL은 미국 반도체 지수가 하루에 움직인 만큼의 3배를 따라가는 ETF입니다. 10월 8일에 계좌를 열어보면, 같은 기간 반도체 지수를 그대로 따르는 SOXX는 562달러에서 563달러가 되어 한 달 전과 거의 같은 자리에 있습니다. 지수가 제자리니 3배 상품도 본전일 것 같습니다. 그런데 SOXL은 201.1달러에서 142달러가 되어 있습니다. 29% 손실입니다. 1천만 원이 약 70만 원이 된 셈입니다. 누가 강제로 팔게 한 일도 없었고, 수수료로 300만 원이 나간 것도 아닙니다.
지수는 돌아왔는데 SOXL만 돌아오지 못한 이유가 있습니다. 그 이유를 계산해 보겠습니다.
SOXL 설명서에는 조건이 하나 붙어 있습니다. 지수의 3배를 따라가는 기준은 하루입니다. 한 달이나 1년에 3배를 약속한 상품이 아닙니다. 이 조건 하나 때문에 결과가 달라집니다.
지수가 100에서 시작한다고 해보겠습니다. 첫날 10% 내려 90이 되었고, 둘째 날 다시 100으로 돌아왔습니다. 90에서 100이 되려면 11%가 올라야 하니, 지수는 이틀 만에 본전입니다.
같은 이틀을 3배 상품으로 계산해 보겠습니다. 첫날 지수가 10% 내렸으니 3배 상품은 30% 내립니다. 100이 70이 됩니다. 둘째 날 지수가 11% 올랐으니 3배 상품은 33% 오릅니다. 70에서 33%가 오르면 93입니다. 지수는 100으로 돌아왔는데 3배 상품은 93에 멈췄습니다. 이틀 만에 7이 사라진 것입니다. 30%를 잃은 뒤에는 원금이 70으로 줄어 있고, 줄어든 70에서 33%가 올라도 처음 잃은 30을 다 채우지 못하기 때문입니다. 이 일이 매일 반복되면서 원금이 조금씩 줄어듭니다.
이것을 마이너스 복리라고 부릅니다. 줄어드는 속도는 지수가 얼마나 크게 흔들리느냐에 달려 있습니다. 지수가 5% 내렸다가 제자리로 돌아오면 3배 상품은 약 1.6%가 줄어듭니다. 지수가 10% 내렸다가 돌아오면 앞에서 본 것처럼 약 7%가 줄어듭니다. 흔들림은 두 배인데 줄어드는 양은 네 배입니다. 흔들림이 커질수록 손실은 훨씬 빠르게 커집니다.
올해 반도체 지수가 그랬습니다. 6월 9일부터 10월 8일까지 거래일은 84일이었고, 그중 SOXX가 하루에 3% 넘게 움직인 날이 29일이었습니다. 사흘에 하루꼴입니다. SOXL로 보면 하루에 9% 안팎으로 움직인 날이 그만큼 많았다는 뜻입니다.
그 사이 SOXL은 한때 산 가격의 절반 아래로 내려갔습니다. 지수가 제자리로 돌아왔을 때 SOXL에는 29% 손실이 남았습니다.
긴 기간으로 봐도 같은 일이 보입니다. 2024년 한 해 동안 SOXX는 12% 올랐습니다. 3배라면 36% 수익이어야 합니다. 그런데 SOXL은 13% 손실로 끝났습니다. 2021년 12월 고점에 산 경우도 계산해 봤습니다. SOXX는 그때 가격에서 지금 3배가 되었지만, SOXL은 두 배가 채 되지 않았습니다. 2022년에 SOXL이 고점에서 90% 내려간 적이 있었기 때문입니다. 90%가 내리면 원금을 되찾으려면 10배가 올라야 합니다.
여기까지만 보면 SOXL은 사면 안 되는 상품처럼 보입니다. 그런데 반대 결과도 있습니다. 지수가 쉬지 않고 한 방향으로 오르면 복리가 SOXL 편에서 작동합니다. 2023년에 SOXX는 66% 올랐습니다. 3배라면 197%입니다. 그런데 SOXL은 225% 올랐습니다. 지수의 3배보다 더 오른 것입니다. 올해도 10월 8일까지 SOXL은 239% 올라 있습니다.
같은 상품이 어떤 해에는 3배보다 더 벌고, 어떤 해에는 지수가 올라도 손실이 납니다. 차이를 만든 것은 흔들림입니다. 한 방향으로 가면 SOXL에 유리하고, 오르내리기를 반복하면 SOXL에 불리합니다. 즉 SOXL을 오래 들고 있는 사람에게 흔들림은 비용입니다.
저는 이 흔들림에서 수익을 내는 방법을 실제 계좌로 시험해 봤습니다. 9월 8일부터 '목표 청산 그리드'라는 자동 매매 봇을 돌렸습니다. 규칙은 간단합니다. 가격이 조금 내리면 한 주를 사고, 그 한 주가 조금 오르면 바로 팝니다. 팔아서 번 돈이 100달러 모이면 남은 주식을 전부 팔고 처음부터 다시 시작합니다.
9월 8일부터 10월 9일까지 봇은 984번 샀고, 그중 982번을 팔았습니다. 한 번 사고 팔 때 남는 돈은 1달러가 안 되지만, 이 작은 수익이 한 달 동안 쌓였습니다. 100달러를 채워 전부 판 것이 다섯 번이고, 한 달 동안 번 돈은 모두 575달러입니다.
봇이 가장 바빴던 날은 SOXL이 크게 흔들린 날이었습니다. 9월 14일 SOXL은 하루에 17% 내렸습니다. SOXL을 들고만 있던 사람에게는 가장 힘든 날입니다. 봇은 가격이 내려가는 동안 한 주씩 계속 샀고, 보유 주식은 30주까지 늘었습니다. 그날 전부 팔았다면 241달러 손실이었을 것입니다. 봇은 팔지 않고 규칙대로 기다렸습니다. 그리고 9월 17일에 첫 번째 100달러를 채우고 전부 팔았습니다. 흔들림이 클수록 사고파는 횟수가 늘어납니다. 오래 들고 있는 사람에게 비용이던 흔들림이, 이 방식에서는 수익의 기회가 됩니다.
주의할 점도 있습니다. 그리드는 가격이 쉬지 않고 내리기만 하면 주식이 계속 쌓입니다. 9월 14일의 241달러 손실이 바로 그 모습입니다. 그래서 이 봇은 한 번에 한 주만 사도록 했고, SOXL이 150달러 위에 있을 때는 새로 시작하지 않도록 막아두었습니다. 실제로 10월 초 SOXL이 150달러를 넘자 봇은 그 동안 쉬었습니다. 또 이 한 달 동안 SOXL은 123달러에서 142달러로 올랐습니다. 그냥 들고만 있어도 수익이 났던 기간입니다. 다만 그리드 봇의 수익은 가격이 어디서 끝났는지와 상관없이 흔들린 횟수에서 나왔습니다. 한 달은 짧은 기간이고, 이 봇의 매매 기록은 앞으로도 계속 공개하겠습니다.
1. 얼마나 오래 들고 있을 계획인가? SOXL은 하루 기준으로 만든 상품입니다. 2. 고점에서 90% 내려간 적이 있는 상품이라는 것을 알고 있는가? 2022년에 실제로 있었던 일입니다. 3. 가진 돈을 한 번에 전부 넣었는가? 나눠서 살 현금이 남아 있어야 내려갈 때 대응할 수 있습니다. 4. 언제 팔지 미리 정했는가? 정해두지 않으면 17% 내린 날에 팔기 쉽습니다. 5. 그 규칙을 매일 지킬 수 있는가? 지키기 어렵다면 규칙을 자동 매매에 맡기는 방법도 있습니다.
SOXL은 지수가 제자리여도 흔들린 만큼 줄어드는 상품입니다. 오래 들고 가려면 이 비용을 알고 시작해야 합니다. 저는 같은 흔들림을 규칙대로 사고파는 쪽을 선택했습니다. 목표 청산 그리드 봇의 매매 기록과 만드는 방법은 매매동반자 채널에서 계속 다루겠습니다. 다섯 가지 중 몇 개에 해당하는지 댓글로 남겨 주세요. 이상 매매동반자였습니다.
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