저자: JimRogers · 외국인
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법정화폐는 인플레이션으로 구조적으로 가치가 훼손되며 금·은만이 화폐의 4대 기능을 장기간 충족한다고 주장. 2025년 귀금속 급등은 누적된 압력의 급격한 해소이며, 2026년 1월 말 은 약 30% 급락 후 저가 매수했다고 밝힘. 1965년 은 퇴출과 1913년 대비 구매력 3센트 잔존 등을 근거로 달러도 같은 경로에 있다고 주장. 정부의 통화 통제 의도와 금·은 분산 보관을 권고.
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건전한 화폐의 필요성
여러분, 건전한 화폐에 대한 공부를 시작하신 것을 축하합니다. 이렇게 설명해 보겠습니다. 여러분이 강둑에 서 있다고 상상해 보세요. 수문이 열리고 수조 달러의 불换 지폐가 하류로 쏟아져 내려옵니다. 물가는 휩쓸려 가고 구매력은 침식되며, 여러분이 서 있는 땅은 불안정해집니다. 그런데 금과 은은 급류 위로 솟아올라 단단하고 움직이지 않으며 영향을 받지 않습니다.
종이 화폐가 떠내려갈 때, 이 금속들은 여러분에게 단단한 발판을 제공합니다. 메시지는 간단합니다. 패러다임을 바꾸십시오. 돈을 찍어내서 가치를 없앨 수 없는 건전한 화폐라는 높은 땅으로 올라가서, 여러분의 부와 자유를 지키십시오. 이해하실 수 있도록 배경 지식을 조금 드리겠습니다.
화폐의 네 가지 기둥
돈이 처음 만들어지고 건전한 화폐가 사용되었을 때, 우리는 아주 튼튼한 기반을 갖고 있었습니다. 화폐에는 네 가지 기둥이 있습니다. 처음 대중에게 이렇게 설명되었습니다. 계산 단위로서 가치를 측정할 수 있고, 물물교환을 위한 교환 수단이며, 오늘의 공정한 지불을 위한 공정한 지급 단위이고, 장기적인 가치 저장 수단으로서 언제 이 돈을 쓰든 그것을 만들어 낸 노동에 대해 항상 공정하게 보상받는다는 것입니다.
많은 것들이 시도되었지만, 이 모든 요건을 충족하는 것은 금뿐입니다. 시스템 안에서 금이 실제로 하는 일은 정부가 재정 책임을 지도록 강제하는 것입니다. 얼마나 멋진 개념입니까. 그리고 여러분의 구매력을 지켜 줍니다. 하지만 정부는 세금을 걷고 지출하는 것을 좋아합니다. 그래서 시스템 안에 인플레이션을 집어넣었고, 불換 화폐를 만들었습니다.
그 불換 화폐는 인플레이션 부분을 제외하고는 공정한 화폐, 건전한 화폐의 다른 모든 속성을 흉내 냅니다. 그리고 그것은 의도된 설계입니다. 돈은 결코 취약하도록 만들어진 것이 아닙니다. 건전한 화폐는 근본적으로 네 가지 필수 기능을 수행합니다. 계산 단위, 교환 수단, 지연 지불의 기준, 그리고 신뢰할 수 있는 가치 저장 수단입니다.
대부분의 체계는 이 세 가지 요건을 잠시 충족합니다. 역사적으로 오랜 기간 네 가지를 모두 충족한 것은 금뿐입니다. 금의 희소성은 규율을 강제합니다. 무분별한 지출을 제한하고, 정부가 채무를 인플레이션으로 없애는 것을 억제합니다. 불換 통화는 건전한 화폐의 외양은 흉내 내지만, 그 진실성은 흉내 내지 못합니다.
인플레이션은 우연이 아니다
인플레이션은 사고가 아닙니다. 특징입니다. 시간이 지나면서 조용히 부를 이전하도록 설계된 것입니다. 짐, 작년 2025년에 귀금속이 금, 은, 백금 모두 놀라운 상승세를 보였습니다. 작년에 금속 가격이 오른 속도에 대해 당신의 의견을 듣고 싶습니다. 전에 본 적이 있었습니까?
정상인지 아닌지는 모르겠지만, 역사적으로 여러 번 있었던 일입니다. 30~40년 전 은이 온스당 50달러까지 올랐을 때, 사람들은 충격을 받았습니다. 지금은 다시 50달러를 넘었고, 사상 최고가를 새로 쓰고 있습니다. 이런 일은 과거에도 있었습니다. 금과 은은 사람들이 걱정할 때 언제나 피난처였고, 수백 년 동안 그래 왔습니다. 앞으로도 그럴 것이라고 생각합니다. 금을 팔지 마십시오. 은을 팔지 마십시오.
많은 사람들이 놀란 것은 — 이 말을 쓰겠습니다 — 그 속도였습니다. 많은 사람들이 여전히 그 속도의 원인이 무엇이었는지 궁금해합니다. 지정학적 사건 때문이었을까요, 아니면 원자재 공급 부족 때문이었을까요? 패트릭, 무엇이든 간에 압력은 쌓이고, 그러다 갑자기 압력이 풀리면 엄청난 속도가 나타납니다. 사람들은 그것을 생각하지만, 실은 기저의 압력이 한동안 쌓여 있다가 풀리는 것입니다. 금과 은에서 우리가 본 것이 바로 그것입니다. 이것도 전에 있었던 일입니다. 우리가 평생 그것을 여러 번 보길 바랍니다. 역사적으로 확실히 여러 번 있었고, 앞으로도 다시 일어날 것입니다.
2026년 초의 급락과 실물 수요
2026년에 들어섰고 첫 달인 1월 30일, 금속 가격이 정말 크게 타격을 받았습니다. 은은 약 30% 하락했습니다. 은 가격이 떨어지는 것을 봤을 때 무슨 생각을 하셨습니까? 아, 저는 서둘러 더 샀습니다. 서둘러 더 샀다고요? 네. 그 답변이 흥미롭군요. 지금 싱가포르에서 딜러들이 최소 구매액을 5,000달러로 요구하는 것을 보고 있거든요. 아마 많은 수요가 올 것을 알고 그것을 이용하려는 것이겠죠. 딜러들은 보통 역사적으로 영리하니까요. 그들은 영리한 자본가이고 영리한 기업가입니다. 제 주된 생각은 그렇습니다.
2025년 귀금속의 극적인 상승은 가격이 올랐기 때문이 아니라 그 속도가 너무 빨랐기 때문에 많은 사람들을 놀라게 했습니다. 하지만 역사에는 수많은 선례가 있습니다. 압력은 몇 년 동안 눈에 보이지 않게 쌓입니다. 부채, 재정 적자, 지정학적 긴장, 공급 부족이 쌓이다가 결국 신뢰가 깨집니다. 그 압력이 풀리면 가격 움직임은 갑작스럽고 심지어 격렬해 보입니다. 금과 은은 언제나 이렇게 움직여 왔습니다. 그것들은 일정에 따라 점진적으로 오르지 않습니다. 신뢰가 무너질 때 급등합니다. 투기처럼 보이는 것은 흔히 시장에 마침내 반영된 현실에 대한 뒤늦은 인식입니다.
인플레이션, 부의 이전, 그리고 통화의 소멸
그들은 이 시스템을 만들 때 사람들이 건전한 화폐가 무엇인지 이해하지 못한다는 것을 알고 있었습니다. 그리고 오늘날 우리의 기반이 된 케인스 경제학의 창시자는, 지속적인 인플레이션 과정을 통해 정부가 시민들의 부의 중요한 부분을 비밀리에, 눈에 띄지 않게 몰수할 수 있다고 말했습니다. 그 과정은 많은 사람을 가난하게 만들지만, 어떤 사람들은 오히려 부유하게 만듭니다. 그래서 오늘날 K자형 경제가 존재하는 것입니다. 그리고 여러분은 그것이 괜찮은지 스스로 결정해야 합니다.
인플레이션으로 가치가 사라져서 더 이상 존재하지 않는 통화가 4,800종이 넘습니다. 달러는 다를 것이라고 생각하십니까? 개인적인 경험은 어떻습니까? 우리가 지금 바로 그것을 겪고 있기 때문입니다. 그러니 문제는 달러가 다음이 될 것인가입니다. 그리고 답은 이미 일어나고 있다는 것입니다. 건전한 화폐를 만드는 비용이 너무 비싸지자 그들은 더 싼 돈으로 옮겨 갔습니다. 그래서 1965년에 은을 우리 통화 체계에서 빼냈습니다. 그것은 의도된 설계였습니다.
그런데 여기서 여러분은 지금 돈을 찍어 가치를 없앨 수 없는 건전한 화폐에 대해 배우고 있습니다. 여러분이 이것을 이해하는 것이 중요합니다. 모든 돈이 똑같이 만들어진 것은 아니며, 모든 10센트짜리 동전도 똑같이 만들어진 것은 아니기 때문입니다. 1965년 이전에는 실제로 우리 통화 체계에 은이 있었습니다. 기억하는 분도 계실 겁니다. 그러다가 외관은 같은 불換 화폐를 들여왔습니다. 크기가 같고 액면가도 같습니다. 사람들은 "아, 그냥 같은 거네"라고 생각합니다. 하지만 1965년 이전의 10센트 동전은 모두 은입니다. 정확히는 90%가 은입니다. 그러나 1965년 이후에 만들어진 10센트 동전은 그냥 잡동사니입니다. 그 안에 은은 전혀 없습니다.
제가 여기서 보여드리려는 것은 이 은이 여러분의 구매력을 보존한다는 것입니다. 제 말이 사실이라는 것을 아는 방법이 있습니다. 이 식료품 바구니를 보십시오. 여러분은 식료품점에 가보셨고, 여러분이 듣는 현물 은 시장도 들어보셨을 겁니다. 노동통계국이 1913년에 제공한 이 식료품 바구니와 오늘날의 같은 바구니를 보면, 현물 은은 시간이 지나도 같은 상품과 서비스를 살 수 있는 능력을 유지한다는 것을 알 수 있습니다. 반면 공식적으로 원래 1달러의 구매력 중 3센트만 남아 있습니다. 정부가 건전한 화폐를 인플레이션으로 없애지 못하는 이유는, 그것이 글로벌 시장의 모든 부문에서 쓰이기 때문이라는 것을 부디 이해하셨으면 합니다. 그래서 그것은 완전한 기능을 가지며 가장 넓은 수요 기반을 가집니다.
2026년 초 가격이 급격히 조정되었을 때, 어떤 사람들은 실패를 보았고, 다른 사람들은 기회를 보았습니다. 경험 많은 참여자들은 익숙한 무언가를 알아보았습니다. 변동성이 장기 추세를 무효화하지는 않습니다. 종이 가격이 떨어지는 동안에도 실물 수요는 급증했습니다. 딜러들은 두려움 때문이 아니라 공급이 줄었기 때문에 최소 구매액을 올렸습니다. 시장 가격과 실제 세계의 공급 가능성 사이의 이러한 괴리는 화폐 역사 전반에 걸쳐 반복해서 나타났습니다. 수요가 표면 아래에서 가속하면, 가격 메커니즘은 그것을 따라잡기 어렵습니다. 조정은 준비되지 않은 사람들을 떨어뜨리고, 건전한 화폐를 이해하는 사람들은 조용히 노출을 늘립니다. 해 아래 새로운 것은 없습니다.
정치권력과 통화 통제
미국이 아니더라도, 여러분이 아는 누군가의 상황을 보십시오. 금의 상황과 미국이 그렇게 한 이유는, 그 시절에는 금이 돈의 기반이었고 정치인들이 돈을 통제하려 했기 때문입니다. 그래서 그들은 결국 금과 은도 통제해야 한다고 생각했습니다. 그리고 그들은 다시 그렇게 할 것입니다. 무엇이 돈이든, 그것이 정치인들이 가장 먼저 생각하는 것입니다. 우리는 그것을 통제해야 한다. 우리가 책임을 져야 한다. 그리고 책임을 지는 방법은 돈을 통제하는 것입니다. 제가 그것이 좋다거나 나쁘다고 말하는 것이 아닙니다. 사실이 그렇고, 사람들은 늘 그렇게 해왔다는 것을 말씀드리는 것입니다.
인플레이션은 눈에 띄지 않을 때 가장 잘 작동합니다. 구매력을 꾸준히 줄여, 법률이나 동의 없이 부를 이전합니다. 역사는 분명합니다. 이 과정을 통해 수천 개의 통화가 사라졌습니다. 달러도 면제되지 않습니다. 이미 같은 경로를 상당히 멀리 가고 있습니다. 1960년대 동전에서 은을 제거한 것은 더 싼 돈으로의 의도적인 전환을 나타냅니다. 두 동전은 똑같아 보일 수 있지만, 그중 하나만 시간이 지나도 가치를 보존합니다. 데이터가 이를 확인해 줍니다. 은은 한 세기 넘게 구매력을 유지해 온 반면, 불換 통화는 꾸준히 쇠퇴했습니다.
중앙은행이 독립적이면 세상은 더 나아집니다. 하지만 정치인들도 그것을 압니다. 그래서 그들은 통제를 원하고, 돈을 통제하면 더 큰 힘을 갖게 된다는 것을 압니다. 저는 이것이 전혀 마음에 들지 않지만, 사실은 사실입니다. 정치인들이 통제를 원하고, 통제를 가장 좋게 하는 방법이 돈을 통제하는 것이라는 것을 아는 사람이 저만은 아닙니다. 그리고 금과 은이 돈으로 쓰이거나 중요한 돈의 원천으로 쓰인다면, 저는 그것이 마음에 들지 않지만 정치인들은 시도할 것입니다. 그러니 다른 곳에 금을 조금 보관하고, 다른 곳에 은을 조금 보관하십시오.
분산, 신중함, 그리고 독립
사람들이 이렇게 말하는 것을 들었습니다. 손이 닿는 곳에 조금, 차로 닿는 곳에 조금, 닿지 않는 곳에 조금 두라고요. 그게 맞는 것 같습니까? 닿지 않는 곳에 두는 것은 매우 현명합니다. 다만 닿지 않는 곳에 두었다면 안전한지 확실히 해야 합니다. 정치인들이 그것을 찾아낼 수 있다면 와서 가져갈 것이기 때문입니다. 저는 그것이 좋다고 말하는 것이 아닙니다. 그냥 역사가 그렇다는 것을 말하는 것입니다. 역사는 매우 분명합니다. 역사 전반에 걸쳐 정치권력은 통화 통제를 따랐습니다. 정부는 돈을 통제하는 자가 행동, 정책, 결과를 통제한다는 것을 이해합니다. 독립적인 통화는 그 권위를 위협합니다. 그래서 금과 은은 언제나 표적이 되었고, 규제되었으며, 몰수되었습니다. 이것은 이념이 아니라 선례입니다.
교훈은 공포가 아니라 인식입니다. 분산, 신중함, 독립이 중요합니다. 건전한 화폐는 정치적 순환 밖에 존재합니다. 그것은 제도에 대한 신뢰에 의존하지 않습니다. 그리고 역사는 거듭해서 보여줍니다. 신뢰가 무너질 때, 진짜 돈을 가진 사람들은 가치와 선택을 함께 지켜 낸다는 것을요.
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