저자: AdrianaGorrin—주출연자JamieDimon발언인용위주 · 외국인
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JP모건 CEO 제이미 다이먼이 현재를 '대단히 위험한 시기'로 규정하고 금리가 추가로 오를 수 있다고 경고했다는 내용의 영상이다. [시장 및 유가] 유가는 미국의 대러 제재 강화 이후 약 4% 급등해 브렌트유 배럴당 약 89.4달러, WTI 약 86.3달러 수준이다. 이스라엘-팔레스타인 분쟁은 산유국이 아니라 유가에 직접 영향이 작지만, 이란이 개입하면 리스크가 커진다고 봤다. [마이크로소프트] 액티비전 블리자드 인수(690억 달러)가 유럽 규제 심사를 거쳐 최종 마무리됐다. 게임 부문 매출 75억 달러 규모이며 콜오브듀티를 닌텐도·소니 등에 10년간 제공하는 합의를 포함한다. [JP모건] 주가는 실적 호조로 약 150달러 수준에서 3.3% 상승했다. 순이익은 35% 증가한 131.5억 달러, 매출은 21% 증가한 469억 달러다. 순이자수익은 30% 증가한 229억 달러로 예상을 약 6억 달러 웃돌았고, 대출손실충당금은 예상보다 낮은 13.8억 달러였다. [다이먼 발언] 초과 순이자수익과 평소보다 낮은 차입비용은 정상화될 것이며, 미국 소비자와 기업은 건강하나 가계가 현금 잔고를 소진하고 있다고 지적했다. 타이트한 노동시장과 역대급 정부 부채로 금리가 더 오를 수 있으며 '희망은 최선, 준비는 최악'을 원칙으로 한다고 밝혔다. [시티그룹·웰스파고] 시티그룹 주가는 예상을 웃도는 3분기 매출(약 201억 달러)로 상승했다. 웰스파고는 주당순이익이 예상에 부합했으나 전년 대비 크게 늘었고, 대출 잔액은 감소하고 상각은 악화되는 중이라고 밝혔다. [향후 일정] 화요일 뱅크오브아메리카, 수요일 테슬라·넷플릭스, 목요일 AT&T, 금요일 아메리칸익스프레스 실적이 예정돼 있다. [진행자 의견] 진행자는 고금리가 은행에는 유리하지만 소비자와 기업에는 차입비용 부담이 된다고 평가했다. 인플레이션이 예상보다 높아 금리 추가 인상 가능성이 크다고 봤다.
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Este Es El Momento Más Peligroso Para La Economía - Jamie Dimon
Saludo y contexto
Hola a todos, bienvenidos de nuevo al canal. Hoy, como pueden ver, no estoy en el estudio. Les comenté que me iba de vacaciones; estoy viajando y, como ven, estoy en la playa. Pero tenía que preparar el video sobre los informes de resultados de los bancos, que creo que fueron bastante informativos sobre la economía.
Apertura del mercado
Vamos a mi computadora y empecemos. Podemos ver que el mercado abrió mixto a las 11:30 de la mañana. El S&P 500 está en verde, el C-10 baja 0,10, el Dow Jones baja 0,5 y el Nasdaq baja 1,11. Pero vayamos directo a las noticias. Los precios del petróleo subieron más de un 4% después de que Estados Unidos endureciera las sanciones a las ventas de crudo.
Petróleo y sanciones
Los futuros del crudo Brent, el referente internacional, para entrega en diciembre cotizaban un 4% más arriba, a 89,4 dólares por barril, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate de Estados Unidos para noviembre subieron un 4,1%, a 86,3 dólares por barril. El repunte llegó después de que Estados Unidos impusiera el jueves sanciones a dos compañías navieras que, según dijo, violaron el tope de precio del petróleo del G7.
De hecho, los precios del petróleo cayeron en las horas posteriores al anuncio. Por supuesto, el petróleo es sensible a muchos factores, incluido el conflicto en curso en Oriente Medio. Como mencioné en otros videos, el petróleo no se ve afectado actualmente por lo que pasa entre Israel y Palestina, porque ninguno de los dos es un productor importante de crudo.
Pero si Irán se involucra en la guerra, veremos un poco más de problemas, como ocurrió con Rusia y Ucrania. Sabemos que Rusia es un productor importante de petróleo, y por eso nos afectó tanto el año pasado y vimos tanta inflación, porque los precios del petróleo subieron considerablemente. También sabemos todo lo que está pasando con la economía, pero empecemos con las distintas empresas.
Microsoft y Activision Blizzard
Primero quiero hablar de Microsoft antes de los informes de los bancos, ya que Microsoft por fin cerró la adquisición de Activision Blizzard por 69.000 millones de dólares tras una larga revisión regulatoria. Recuerden que anunciaron esta compra en enero del año pasado, hace casi dos años, y no pudieron finalizarla por las autoridades europeas.
Es la operación más grande de Microsoft en sus 48 años de historia, y llega después de que la compañía calmara las preocupaciones sobre la competencia de los reguladores del Reino Unido y Europa y obtuviera un fallo favorable de un juez de distrito de Estados Unidos. El acuerdo le da a Microsoft una cartera importante de franquicias de videojuegos. Sabemos que hoy muchas empresas entran en el mundo de los videojuegos para lograr un mejor crecimiento, ya que esta industria siempre ha tenido un crecimiento muy fuerte.
Más aún ahora con las redes sociales, y Microsoft quería entrar en ese mundo. La desarrolladora generó 7.500 millones de dólares en ingresos en su último año fiscal, una pequeña fracción de los 212.000 millones de dólares en ventas que obtuvo Microsoft, lo cual es bastante bueno. Microsoft firmó acuerdos con sus rivales de consolas Nintendo y Sony, prometiéndoles acceso a los juegos de Call of Duty durante 10 años, e hizo acuerdos similares con proveedores de juegos en la nube.
Quiero saber qué opinan de esta adquisición de Activision Blizzard por parte de Microsoft. Sabemos que Microsoft quería hacerlo desde hace mucho tiempo, queriendo invertir en esto durante largo tiempo para ver un buen crecimiento.
Bancos: JP Morgan Chase
Ahora vayamos a los bancos. Vemos que JP Morgan Chase está actualmente en 150 dólares. Subió otra vez un 3,30% después del informe de resultados. Las acciones de JP Morgan Chase subieron porque las ganancias superaron las expectativas gracias a las tasas de interés más altas. La tasa de morosidad fue del 4,33% y los ingresos de 4.690 millones, frente a estimaciones de 39.300 millones... bastante bueno para el banco más grande de Estados Unidos. El banco dijo que las ganancias aumentaron un muy buen 35%, hasta 13.150 millones de dólares.
Los ingresos subieron un 21%, hasta 4.690 millones de dólares, lo que significa que las ganancias crecen mucho más rápido que los ingresos, algo que me encanta ver en las empresas. Los ingresos subieron, como mencioné, impulsados por unos ingresos netos por intereses más fuertes de lo esperado. Esa medida aumentó un 30%, hasta 22.900 millones de dólares, superando las expectativas de los analistas en unos 600 millones.
Al mismo tiempo, las provisiones por préstamos, de 1.380 millones, fueron mucho menores que la estimación de 2.390 millones. El director ejecutivo, Jamie Dimon, de quien nos encanta hablar mucho en este canal por todas las expectativas y especulaciones que anuncia sobre el mercado y la economía, reconoció que el banco más grande de Estados Unidos estaba obteniendo ingresos netos por intereses excesivos y costos de endeudamiento por debajo de lo normal, que se normalizarán con el tiempo.
Dimon advirtió que, aunque los consumidores y las empresas estadounidenses están sanos, los hogares están gastando sus saldos de efectivo, y el mercado laboral ajustado y los niveles extremadamente altos de deuda pública significan que las tasas de interés podrían subir aún más. Recuerden que en la última reunión de la Fed no subieron las tasas, pero sí advirtieron que podrían subir al menos una vez más antes de fin de año.
Con el informe de inflación de ayer, es muy probable que las tasas suban una vez más, ya que vemos que la inflación está un poco más alta de lo esperado, ya sea por el petróleo u otra cosa. Está por encima de lo que anticipaban Jerome Powell y la Fed. Por lo tanto, tienen que volver a actuar.
La división de banca minorista de JP Morgan Chase tuvo un aumento de ganancias del 36%, hasta 5.900 millones de dólares, impulsado por mayores ingresos netos por intereses y la adquisición de First Republic. Ahora, el director ejecutivo de JP Morgan Chase, Jamie Dimon, advierte que este es el momento más peligroso para el mundo en décadas. Puede que sea el momento más peligroso más allá de los conflictos militares.
Dimon citó la deuda nacional creciente y los mayores déficits fiscales jamás registrados en tiempos de paz, que, según dijo, aumentan los riesgos de inflación y de que las tasas de interés se mantengan altas. Recientemente dijo que ha estado advirtiendo a sus clientes sobre la posibilidad de que las tasas no solo se mantengan altas, sino que suban de forma significativa a partir de ahora, especialmente con los informes económicos que hemos visto recientemente.
Aunque esperamos lo mejor, preparamos a la firma para una amplia gama de resultados para poder cumplir de forma consistente con nuestros clientes, sin importar el rendimiento. Básicamente esperan lo mejor pero se preparan para lo peor, de modo que si pasa lo peor, no se queden cortos de las expectativas y la empresa no se vea afectada negativamente.
Citigroup y Wells Fargo
El siguiente banco en presentar resultados esta mañana fue Citigroup. Las acciones de Citigroup subieron gracias a unos ingresos del tercer trimestre mejores de lo esperado. El beneficio por acción fue de 1,63, cifra que no es comparable con las expectativas, pero excluyendo desinversiones fue de 1,52. Los ingresos fueron de 20.140 millones frente a los 9.310 millones esperados, bastante bueno.
La unidad de clientes institucionales de Citigroup reportó 10.600 millones de ingresos, un 12% más interanual. El crecimiento no es tan alto como el de Chase, pero sigue siendo bastante bueno y 2% mayor que en el segundo trimestre. La división de banca personal y gestión de patrimonios generó 6.800 millones de ingresos, aproximadamente un 10% más interanual y un 6% más que en el segundo trimestre.
Según ellos, a pesar de los vientos en contra, nuestros cinco negocios principales interconectados registraron cada uno crecimiento de ingresos, lo que dio como resultado un crecimiento general del 9%. Un informe bastante bueno de Citigroup, al igual que Morgan Chase por ahora, pero aún mejor fue Wells Fargo.
Las acciones de Wells Fargo subieron después de que sus resultados del tercer trimestre superaron las expectativas de Wall Street. Wells Fargo reportó ganancias de 48 centavos por acción en el trimestre, o 1,39 excluyendo beneficios fiscales discretos, aunque las cifras no fueron claras. La cifra exacta era comparable con las expectativas de Wall Street, pero ambas cifras son más altas que el consenso de 1,24 por acción. Las ganancias también son significativamente más altas que los 86 centavos por acción ganados en el mismo trimestre del año anterior.
Los ingresos totales fueron de 20.900 millones durante el trimestre, superando la expectativa de consenso de 20.100 millones. Los ingresos fueron un 6,5% más altos que en el mismo trimestre del año pasado. Otra vez, no como el crecimiento de JP Morgan Chase o Citigroup, pero buen crecimiento y mucho más. Sabemos los problemas que tiene Wells Fargo.
El crecimiento de nuestros ingresos frente a hace un año incluyó tanto mayores ingresos netos por intereses como ingresos no financieros, ya que no nos beneficiamos de tasas más altas y de las inversiones que estamos haciendo en nuestros negocios. Aunque la economía se ha mantenido resiliente, vemos el impacto de la desaceleración económica, con saldos de préstamos en descenso y castigos que siguen empeorando moderadamente, que es de lo que venimos hablando desde hace tiempo.
Desde hace mucho tiempo, los bancos han sido sin duda beneficiados por las tasas de interés altas. Pero los que no se benefician, sino que son afectados, somos todos nosotros. Como la inflación también es bastante alta, nos cuesta mucho más pedir dinero prestado, igual que a las empresas.
Próxima semana y cierre
Bueno, ese fue todo el informe de esta mañana de JP Morgan Chase, Citigroup y Wells Fargo. Para la próxima semana, tenemos más empresas presentando resultados. El martes, tenemos Bank of America junto con Goldman Sachs. El miércoles, tenemos nada menos que Tesla y Netflix, que vamos a seguir muy de cerca, ya que son dos empresas que suelen hacer y deshacer el mercado según cómo les vaya.
El jueves, tenemos IBM. Y finalmente, el viernes, varias otras empresas muy interesantes como American Express. Ahora, cuéntenme en los comentarios qué piensan de todos estos informes de resultados y noticias. Otra vez, disculpen que esté en la playa y no en mi estudio, pero al menos pude grabar los informes de los bancos. Aquí les dejo un video sobre las cinco empresas que tengo en mi lista de seguimiento, y aquí un botón para que se cuiden. Muchas gracias y hasta la próxima.
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