저자: Kevin · 외국인
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연방 OCC의 핀테크 문건을 근거로 스테이블코인과 암호화폐가 블록체인 결제망을 통해 저비용·고속·보안 측면에서 유리하고, 향후 고금리 예금을 대체할 수 있다고 주장. 비트코인은 변동성이 크지만 장기적으로 디지털 금 역할이 가능하며, 기관 자금 유입과 스테이블코인 확산이 비트코인 안정화와 상승을 이끌 것이라는 강세 견해. 다만 현재는 마진 부채 상환 중이라 대규모 투자는 보류.
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안녕하세요, 케빈입니다. 제가 최근 정부 쪽에서 암호화폐에 대해 새로운 사실을 알게 되었는데 정말 충격적이라서, 비트코인과 암호화폐에 대해 점점 더 우호적인 생각이 들기 시작했습니다. 지금부터 말씀드리려는 내용은 여러분이 들어보셨을 어떤 고금리 예금이나 대출 기관도 완전히 뒤바꿀 수 있는 잠재력이 있습니다.
이건 꽤 큰 주장이라 준비할 것도 많고, 처음부터 차근차근 짚고 싶지만 최대한 간단히 가겠습니다. 먼저 말씀드리면, 저는 이제 막 암호화폐에 관심을 갖기 시작했습니다. 그동안 비트코인을 멀리했던 이유는 그것에 대해 아무것도 몰랐기 때문이라고 늘 말해왔습니다.
그런데 비트코인을 조사하면 할수록, 기존의 물가상승률과 실질 인플레이션과의 관계, 그리고 상거래에서의 기능이 저를 점점 사로잡습니다. 다만 잠깐, 최종 결정을 내리기 전에 모든 걸 한꺼번에 투자하려고 서두르지는 마세요. 영상 끝까지 보시고, 위블에서 100달러를 입금하면 주식 4주를 무료로 받을 수 있고, M1 파이낸스에서 100달러를 입금하면 30달러를 무료로 받을 수 있다는 점도 꼭 확인하세요.
즉, 이 영상을 보시고 두 서비스에 각각 계좌를 열어 100달러씩 입금하면 51달러를 받으실 수 있습니다. 링크는 아래에 있습니다. 그럼 제가 암호화폐에 빠지게 된 계기부터 이야기해 보겠습니다. 저는 JP모건의 은행원과 대화하던 중, JP모건이 자체 스테이블코인을 시험하고 있다는 얘기를 듣게 되었습니다. 이제는 비밀도 아닙니다.
실제로 JP모건은 스테이블코인과 그 장점, 시험 중인 내용 등을 소개하는 웹사이트까지 따로 운영하고 있습니다. 숨겨진 얘기가 아니에요. 기본적으로 1달러가 JP모건 코인 1개와 같은 가치를 가집니다. 이것을 페그 통화 또는 스테이블코인이라고 부릅니다. 중국도 같은 일을 하고 있습니다. 자국 통화의 가치를 미국 달러에 고정시키죠.
그래서 한쪽이 오르면 다른 쪽도 오르고, 한쪽이 떨어지면 다른 쪽도 떨어집니다. 똑같은 원리입니다. 이것이 바로 통화 페그입니다. JP모건이 스테이블코인을 검토하는 이유는, 블록체인 원장 시스템을 사용하려면 결국 어떤 형태로든 스테이블코인이나 암호화폐를 보유해야 하기 때문입니다. 그 장점은 정말 놀라운데, 세부 내용까지 다 말씀드리지는 않겠습니다. 여러분을 지치게 하고 싶지 않고, 오히려 이 새롭고 흥미로운 정보로 사로잡고 싶습니다.
블록체인을 쓰려면 실제로 스테이블코인이나 암호화폐를 가지고 있어야 합니다. 꼭 안정적일 필요는 없습니다. 비트코인을 보면 아시다시피 암호화폐가 반드시 안정적일 필요는 없죠. 어쨌든 JP모건이 이를 시험하는 이유는 "이거 멋지다. 국가 간 거래를 즉시 할 수 있겠네"라고 보기 때문입니다. 그리고 이런 거래는, 죄송하지만, 더 안전하고, 더 빠르고, 더 저렴합니다. 저는 은행, 특히 새로운 핀테크 기업에 투자하는 데 큰 관심이 있어서 이 부분이 정말 흥미롭게 다가왔습니다.
그런데 은행 운영을 사실상 규제하는 정부 기관인 통화감독청(OCC)의 수장이 「핀테크의 미래 계획」이라는 문서를 발표했습니다. 35쪽짜리 문서 중 약 6쪽에서 그는 암호화폐를 다루고 있습니다. 그리고 정부가 암호화폐에 대해 정확히 무엇이라고 했는지 지금 보여드리겠습니다. 정말 흥미로운 내용입니다. 일부는 익숙하게 들릴 수 있지만, 제가 말씀드리는 것이 이미 정부가 하고 있는 말이라는 점을 기억해 주세요. 여러분이 아직 들어보지 못했을 다른 결과들도 있습니다. 그럼 살펴보겠습니다.
먼저 OCC 수장은 국립은행이 암호자산의 보관인 역할을 할 수 있다고 밝힙니다. 즉, 은행이 이제 암호화폐 제공업체를 위해 지급준비금 잔액을 보유할 수 있다는 뜻입니다. 이건 중요하지만, 노란색으로 강조된 다음 문장만큼 중요하진 않습니다. 이런 조치는 규제 불확실성을 줄이고, 암호자산이 세계 금융 시스템에서 중요하고 커지고 있는 부분이라는 사실을 인정하는 것일 뿐입니다. 바로 여기, 이 문장이 금입니다. 정말이지, 진짜 금입니다. 게다가 영국과 EU도 비슷한 이니셔티브를 시행할 의사가 있어 보입니다.
하지만 이게 가장 흥미로운 부분은 아닙니다. 제 생각에 가장 흥미로운 부분은 여기서부터 시작됩니다. 암호화폐가 스테이블이든 아니든 상관없이 가진 여러 분명한 장점들 말입니다. 그 부분이 흥미로웠습니다. 먼저 스테이블코인이 암호화폐 제공업체가 되도록 허용했을 때의 여러 이점을 짚어보겠습니다. 지금은 비트코인을 구체적으로 이야기하는 게 아니라는 건 알고 있습니다. 이건 나중에 다시 얘기하겠습니다. 그건 나중에 다루죠. 결국 기존의 중앙은행 기반 네트워크와 분리된, 새로운 비예금 결제 네트워크를 만들기 위해서입니다. 기본적으로 정부 관계자는 "와, 완전히 독립적인 결제 네트워크 전체를 가질 수 있겠네"라고 말하는 셈입니다. 그래서 암호화폐는 흔히 연방준비제도의 청산 시스템과 완전히 독립된 탈중앙화 통화라고 불립니다.
꽤 멋지죠. 그런데 이것은 꽤 놀라운 혜택도 제공합니다. 그리고 놀라운 부분은 끝에 나옵니다. 이 혜택들을 빠르게 살펴보고 나서 그 놀라운 부분으로 넘어가겠습니다. 먼저, 실시간 계산입니다. 아, 지웠네요. 빛의 속도로 이루어지는 실시간 계산입니다. 네, 우리는 이미 암호화폐 거래가 빠르다는 걸 알고 있죠. 어, 그다음에 그는 은행이 이것을 어떻게 설정할 수 있는지 잠깐 이야기하는데, 사실 그건 저에게 별로 중요하지 않습니다. 오히려 이 대목이 흥미로웠습니다. 보세요. 이건 정부 대표가 앞으로 무슨 일이 벌어질 수 있는지 예측하는 내용입니다. 코인 보유자들이 일반 은행의 예금 대신 이런 스테이블코인을 요구하게 될 것이라고 상상하는 건 꽤 현실적입니다.
그는 이런 질문을 던지고는 여러 이유를 들어 "그렇다"고 답합니다. 자, 잠깐만요. 우리가 몇 쪽을 건너뛰었는데, 핵심만 말씀드리겠습니다. 그는 스테이블코인과 암호화폐가 얼마나 훌륭한지 이야기합니다. 그리고 다시 말하지만 비트코인 얘기는 잠시 후에 하겠습니다. 그는 스테이블코인과 암호화폐가 빠르고 안전하며, 그 밖에도 여러 장점이 있다고 설명합니다. 그런 다음 앞으로 무슨 일이 일어날지 예측합니다. 코인 보유자, 즉 암호화폐를 가지고 있다면 일반 은행의 달러 대신 스테이블코인을 원하게 될 것이라고 상상하는 게 현실적일까요? 예를 들어 연 0.5% 이자를 주는 고금리 예금 계좌에 1만 달러를 넣어두었다고 해봅시다. 그러면 1년에 이자로 50달러를 받는 거죠.
OCC의 이 간부는 이렇게 말합니다. "당신의 1만 달러를 현금으로 보관하면 관리비용이 많이 드는데, 대신 암호화폐로 보유할 수 있다면 은행의 관리비용은 거의 0에 가까워집니다." 좀 더 구체적으로 그는 관리비용이 상당히 낮다고 설명합니다. 물론 일반 은행과 비교해 비용이 0이 되지는 않겠죠. 죄송합니다. 따라서 은행은 코인에 대해 예금 은행이 예금에 제공할 수 있는 것보다 더 높은 이자율을 줄 수 있습니다. 즉, 앞으로 고금리 예금은 현금이 아니라 사실상 스테이블코인, 즉 암호화폐로 이루어질 겁니다. 스테이블코인을 다루는 게 현금보다 훨씬 저렴하기 때문에, 은행 입장에서는 현금 대신 스테이블코인에 이자를 주는 게 더 이익이 되니까요.
그래서 여기서 0.5%를 받는 대신, 예를 들어 스테이블코인에 대해 1%나 2%를 줄 수도 있겠죠. 지금 그냥 숫자를 지어내는 겁니다. 누가 알겠어요? 그렇게 큰 차이는 아닐 수도 있지만, 핵심은 은행이 스테이블코인을 보유하는 것이 본질적으로 더 저렴하기 때문에 어떤 형태로든 보상을 제공할 수 있다는 점입니다. 그는 또한 스테이블코인이 현금보다 훨씬 유용하다고 말합니다. 결제가 즉시 최종적으로 완료되는데, 처리를 기다리는 거래가 없다는 뜻입니다. 그리고 그건 순식간에, 쾅, 끝납니다. 마치 빛의 속도처럼요. 그리고 거래를 할 때 자신에 대해 어떤 정보를 공유할지 선택할 수 있습니다. "저는 18살이고 온라인 도박을 할 수 있으며, 캘리포니아에 살아서 캘리포니아 세금을 냅니다." 이런 식으로요. 신용카드처럼 카드 번호, 이름, 주소, 우편번호 같은 온갖 쓸데없는 정보를 제공할 필요가 없어서 훨씬 더 많은 프라이버시를 얻습니다. 게다가 블록체인 결제 네트워크는 연준이 운영하는 기존의 중앙집중식 네트워크보다 사이버 공격이나 해킹에 덜 취약합니다.
들어보세요, 암호화폐를 열렬히 지지하시는 많은 분들은 이미 "그건 나도 알아, 알아. 그래서 멋진 거지"라고 하실 겁니다. 하지만 중요한 건 이제 통화감독청이 이 얘기를 하고 있다는 점입니다. 이건 정말 대단한 일입니다. 실제로 이걸 들어보세요. 아이젠바흐, 커, 리는 자신들의 연구에서, 기존의 중앙집중식 은행 네트워크 참가자 한 곳에 대한 사이버 공격이 시스템 전체의 결제를 교란하고 다른 은행과 고객들에게 큰 영향을 미칠 것이라고 주장합니다. 하지만 탈중앙화 네트워크를 통한 블록체인 청산은 해킹으로부터 훨씬 더 안전한 환경을 만들기 때문에, 블록체인 네트워크의 코인 보유자는 해킹이나 사이버 공격의 위험이 더 낮습니다. 여러분, 이것이 이런 것들에 대해 정부가 하는 말입니다. 그리고 이건 그냥 막 나온 내용입니다. 정말 놀랍죠. 어쨌든 스테이블코인, 아니 사실 대부분의 암호화폐는 블록체인 또는 원장에 거래 기록이 영구적으로 남아 있기 때문에, 사기나 자금세탁, 탈세를 막을 기회도 열립니다. 그러니 이건 대단한 장점이고, 비트코인도 이런 많은 장점을 누립니다. 안전하고, 효율적이며, 빠릅니다.
다만 비트코인은 아직 모든 거래에 대한 정부의 이런 접근권이 없습니다. 분명 이 문제도 나올 것이고, 이미 제안되기도 했습니다. 흥미롭게도 비트코인은 가장 크고 가장 잘 알려진 암호화폐로서 암호화폐 미래에 대한 투자로 여겨지기 때문에 정말 인상적입니다. 다시 말해, 암호화폐에 투자하고 싶다면 선택지가 여러 개 있습니다. 비트코인 채굴 기업이나 다른 채굴 기업에 투자할 수 있습니다. 비트코인이 물론 가장 인기가 많죠. 비트코인에 직접 투자할 수도 있습니다. 알트코인, 즉 대안 암호화폐에 투자할 수도 있습니다. 비트코인 거래 수수료로 이익을 볼 수 있는 스퀘어나 페이팔 같은 회사에 투자할 수도 있습니다.
하지만 안타깝게도 비트코인은 유지하기에 너무 비쌉니다. 스퀘어는 비트코인에서 벌어들이는 돈보다 비트코인에 더 많은 돈을 씁니다. 그러니 비트코인 때문에 스퀘어에 투자하는 건 좋지 않을 수 있습니다. 채굴 기업들은 가격 변동성에 매우 크게 의존하고, 비트코인 자체도 물론 그렇습니다. 알트코인은 때로 현금 주식과 비슷해서, "이 자산이 하루아침에 나를 백만장자로 만들어줄 거야"라고 생각하며 룰렛에 거는 것처럼 베팅을 하게 됩니다. 어느 게 당첨될지 말이죠. 그런데 비트코인의 변동성을 보면, 예를 들어 그 가격은 끊임없이 크게 오르내립니다. 지난 200일 동안 가격은 그 기간 평균보다 179% 위에서 거래되었습니다. 이건 닷컴 붐 당시 나스닥 100보다 세 배나 높은 수치이고, 정말 미친 수준입니다. 이 코인은 최근 20거래일 동안 120% 올랐습니다.
그러다 오늘은 20% 폭락해서 장을 약 16% 손실로 마감했습니다. 이 자산은 2018년 마지막 폭락 이후 900% 올랐고, 큰 매도 파동의 역사도 있습니다. 하지만 그 뒤에는 새로운 고점으로의 엄청난 급등이 따라옵니다. 그럼 이 모든 것을 어떻게 종합할까요? 그리고 제 관점은 무엇일까요? 이 모든 정보를 가지고 우리는 무엇을 해야 할까요? 결국 저는 이것에 점점 더 편안함을 느끼기 시작했습니다. 제 생각은 이렇습니다. 이것은 진화하는 가설이라서, 여러분의 생각도 궁금합니다. 첫째, 저는 비트코인이 법정화폐를 대체하리라고 생각하지 않습니다. 그것 역시 중앙은행의 영향력과 정부가 적자를 재정으로 메우는 능력, 즉 돈을 찍어내는 능력을 제한할 테니까요.
하지만 저는 스테이블코인과 암호화폐가, 스테이블하든 아니든, 결국 세상을 장악할 것이라고 믿습니다. 저는 스테이블코인이 앞으로 고금리 예금에 쓰일 것이고, 어쩌면 채권이나 즉시적이고 안전한 대출 수단으로도 쓰일 것이라고 봅니다. 에스크로에 가거나 서류를 등기하고 하는 것 없이 대출 기록을 남길 수 있게 말이죠. 예를 들어 부동산 거래는 복잡한 심사나 집 찾기 같은 이유로 여전히 시간이 걸릴 것이라고 생각하지만, 많은 절차는 암호화폐 덕분에 크게 단순해질 수 있습니다. 지금은 누군가 여러분에게 돈을 빌려주려고 해도 정말 어렵죠. 그래서 스테이블코인이나 다른 암호화폐로 대출하고 은행 업무를 보는 가능성이 저에게는 아주 아주 흥미롭습니다.
다만 기억하세요. 비트코인은 스테이블코인이 아닙니다. 제가 방금 설명했듯이 끊임없이 변동하니까요. 그런데 이것이 두 번째 가설로 이어집니다. 제 두 번째 가설은, 스테이블코인의 인기가 높아지면 사람들이 점점 그것에 익숙해지고, 암호화폐와 블록체인 기술의 잠재력에 대해서도 훨씬 더 잘 알게 될 것이라는 것입니다. 이것은 가치가 오를 잠재력이 있으면서도 동시에 암호화폐의 장점을 활용하는 자산에 대한 투자 수요를 만들 가능성이 높고, 우리는 이미 그런 움직임을 많이 보고 있습니다. 최근 많은 기관 자금이 비트코인으로 흘러 들어가는 것을 봤고, 많은 개인 투자자들도 비트코인에 투자하는 것을 봤습니다.
지금은 대체로 기관 주도의 흐름이라고 생각하는데, 이건 2018년 급등 때와 비교하면 큰 변화입니다. 이건 아주 좋은 신호입니다. 사람들이 암호화폐에 접근하기를 원하기 때문일 수도 있고, 헤지펀드가 고객들이 원해서 하는 것일 수도 있습니다. 누가 먼저였는지, 닭이 먼저였는지 달걀이 먼저였는지는 누가 알겠어요. 중요하지 않죠, 그렇죠? 또 비트코인이 디지털 금이 될 가능성도 있습니다. 하지만 저는 오늘날 비트코인이 디지털 금이라고 생각하지 않습니다. 제 생각에 지금은 변동성이 너무 커서 디지털 금으로 여겨지기 어렵지만, 미래에는 그렇게 될 수도 있습니다. 이 때문에 비트코인은 공급이 제한된 자산이라서 매우 흥미롭습니다.
제 가설에 따르면 이것은 포트폴리오에 담아둘 만한 흥미로운 자산입니다. 이것이 꽤 가능성이 있기 때문입니다. 만약 앞으로 모든 은행이 여러분의 돈을 코인으로 바꾼다면, 우리 사회는 암호화폐와 블록체인에 너무 익숙해지고, 거래에 이것을 쓰는 데에도 능숙해져서, 거래 자체가 더 빠르고 안전해질 것입니다. 그러면 우리는 더 빠르고 더 안전한 투자도 찾게 될 겁니다. 그리고 잠재적으로 그때쯤에는 비트코인의 변동성도 안정되어 있을 가능성이 높고, 그 수준은 지금보다 훨씬 높을 것입니다. Arc Invest의 캐시 우드 같은 사람의 말을 들어보면, 50만 달러까지 갈 수도 있다고 합니다. 어떤 사람은 5만 달러, 어떤 사람은 10만 달러, 또 어떤 사람은 50만 달러 이상까지 갈 것이라고 말합니다.
Whatever. 요점은 비트코인이 매우 흥미롭다는 겁니다. 스테이블코인과 암호화폐의 다른 용도에 대한 이 모든 논지가 현실이 된다고 해도, 그것이 비트코인이 세계 통화를 대체한다는 뜻은 아닙니다. 물론 누가 알겠어요, 그렇게 될지도요. 하지만 저는 그렇게 생각하지 않습니다.
하지만 미래에 변동성이 가라앉으면, 비트코인은 아마 디지털 금으로 여겨질 겁니다. 그렇다면 질문이 생깁니다. 지금 일찍 들어가는 게 말이 될까요? 아니면 비트코인 가격이 계속 떨어진다면 포트폴리오의 대부분을 비트코인으로 옮겨야 할까요? 많은 사람들이 비트코인을 투기적이라고 봅니다.
개인적으로 저는 비트코인이 투기적이거나 다른 사람들이 말하는 만큼 투기적이라고 생각하지 않습니다. 비트코인은 변동성이 크다고 생각하지만, 제 생각에 변동성과 투기는 다릅니다. 저는 투기를 룰렛과 연결해서 생각하곤 합니다. "좋아, 32에 5달러를 걸겠어. 이기면 좋겠다." 그렇죠? 제게 그건 투기입니다. 왜냐하면 "아, 예감이 있어"이기 때문입니다. 32가 한동안 안 나왔잖아요, 아니면 빨강이 연속으로 여러 번 나왔잖아요, 이제 검정이 나올 차례 같아요. 그렇죠? 제게 이것은 예감에 기반한 투기입니다. 아니면 투기에는 다른 이유가 있을지도 모릅니다. 추측한다면, 그것은 투기입니다.
미신인가요, 전조인가요, 아니면 다른 무언가인가요? 제게 비트코인은 투기가 아닙니다. 비트코인은 극도로 변동성이 큽니다. 하지만 저는 비트코인이 장기전을 위해 왔다고 생각합니다. 사실 비트코인이 오랫동안 우리와 함께할 거라고 꽤 확신합니다. 그리고 비트코인이 안정되면 지금 가격보다 훨씬 더 가치가 높아질 가능성이 크다고 확신합니다.
우리는 정말 미친 듯한 변동성을 겪게 될 것 같습니다. 그건 비트코인이 젊고 미숙한 기업 같기 때문입니다. 미숙한 기업의 주식은 이런 식으로 움직일 수 있고, 성숙해질수록 더 예측 가능해집니다. 가격 움직임이 더 예측 가능해지고, 사람들이 그 주식에 얼마를 기꺼이 지불하려는지에 따라 예상 가치 안에서 안정되기 시작합니다.
워런 버핏이 말하듯, 이것이 비트코인의 단점입니다. 생산적인 자산이 아니라는 점이죠. 그저 우리가 그것에 얼마를 지불할 의향이 있는지에 따라 가치가 정해지는 자산일 뿐입니다. 그리고 우리는 비트코인을 우리에게서 사는 사람이 더 많은 돈을 지불할 의향이 있기를 바랍니다. 공급이 제한되어 있으니, 인터넷이 끊기는 것 같은 일만 없다면, 비트코인은 분명 여기 남을 것이고 저는 그 미래가 매우 밝다고 봅니다.
비트코인이 진정으로 주류로 떠오르는 가장 큰 촉매는... 제 생각에 올해가 비트코인이 날아오르는 해는 아닙니다. 대다수 사회는 아직 블록체인이 무엇인지 이해하는 데서 한참 멀리 있다고 생각하기 때문입니다. 그리고 정부가 말해 온 내용에 기반한 스테이블코인의 도입과 사람들이 블록체인에 익숙해지는 것이, 투자 대상으로서 비트코인의 안정성을 아주 빠르게 확보할 수 있다고 진심으로 믿습니다.
그래서 저는 비트코인에 대해 강세 전망을 갖고 있습니다. 제 연구의 현 단계에서는, 지금 공식적으로 결정을 내리고 크게 투자할 만큼 확신이 충분하지 않습니다. 마진 대출을 갚아야 해서 투자 다이어트 중이에요. 하지만 거의 다 왔습니다. 더 많은 업데이트를 받고 싶다면 구독해 주세요. 비트코인과 암호화폐에 대한 제 모든 생각을 계속 알려드리겠습니다.
시청해 주셔서 정말 감사합니다. 도움이 되셨다면 영상을 공유해 주세요. 그리고 여러분, 다음 영상에서 만나요.
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