저자: JimCramer · 외국인
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결론: 코로나 충격 속 Cramer는 대부분 시장 종목은 싫어하지만 장기적으로 좋은 종목은 보유 가능하다는 입장. 시장 전반: 시장 대부분이 마음에 들지 않으며, 현재는 바벨 전략으로 재택근무·데이터센터 수혜주와 향후 정상화 시 수혜주를 함께 담으라고 권함. 다만 지금 당장 매수하라는 의미는 아님. 종목 언급: 재택·데이터 수혜 측면에서 RingCentral, Citrix, Cloudflare에 관심. Bristol Myers·J&J 재무구조 양호, Mandalay 긍정적(껌 사업 제외). Disney·Boeing·Amazon은 향후 매수 대상으로 언급(보잉에는 의구심), Walmart는 현재 수익성 양호. 경기 전망: 이탈리아 상황이 6일간 개선 조짐, 스페인도 이번 주 말 개선 기대. 뉴욕 확산 패턴이 북부 이탈리아와 유사. 과거 10대 분기 하락 후 6개월 내 회복 사례가 많다는 차트를 제시했으나 이번 위기는 독특하다고 단서를 붙임. 6개월 후 세상은 크게 달라질 수 있으며 '정상'의 정의도 바뀔 수 있다고 봄. 리스크: 바이러스가 예상보다 빨리 극복되는 경우만 틀릴 가능성이 있다고 봄. 시장이 추가로 10~20% 하락하는 것은 감내하기 어렵다고 언급하며 단기 수익 목표는 한 자릿수~11%로 제한. 2008년과 달리 재정정책 지원 여지가 줄어 위험·보상 구조가 덜 매력적이라고 평가. 공동 출연자 견해: 기술주(현금 보유·실적 가시성), 부동산(낮은 차입금리·교외 이동), 소비자 관련주에 긍정적. Microsoft는 원격 근무 수혜 핵심주로 강조, Home Depot는 재무구조 우수하나 식재 사업 부진 우려, Lowe's는 자본 확충으로 생존 가능성 언급.
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잠깐 단서를 달겠습니다. 제 말이 시청자분들께 "지금 당장, 이 순간 사라"는 뜻으로 오해되면 안 됩니다. 네, 그렇게 말씀드릴 수 있습니다. 제가 추천 목록을 드린 것이고, 바벨 전략을 알아두셨으면 합니다. 그 한쪽은 지금 아마 잘 맞을 겁니다. 재택근무 때문에 사람들이 사무실에 못 나가고, 집에 머무르면서 데이터 사용량이 기하급수적으로 늘었기 때문에 데이터센터 관련 이슈가 있을 수 있습니다.
바벨의 다른 한쪽은 우리가 바이러스 상황에서 벗어날 때 쓸모가 있을 겁니다. 언제 벗어날지는 모르겠지만, 캐리의 분석대로 다음 달 이맘때쯤이면 상황이 나아질 거라는 말에 저도 공감합니다.
디즈니와 보잉 같은 종목도 사게 되실 겁니다. 저는 늘 스테파니 말을 듣습니다. 보잉에는 제가 약간 의구심이 있습니다. 제 여행 관련 신탁은 디즈니를 보유하고 있는데, 그렇지 않았다면 좋았겠지만, 앞으로 꼭 갖고 싶은 종목입니다. 아마존은 잘될 것 같지만 지금 가격이 조금 높습니다. 월마트는 오늘도 흑자입니다. 상황이 나아졌을 때 가지고 계셔야 할 바벨의 부품들입니다.
그래서 저는 미래를 위해 필요한 것과 지금 가질 수 있는 것의 균형을 맞추고 있습니다. 투자자들이라면 링센트럴, 시트릭스, 클라우드플레어 같은 종목에 관심을 가져야 한다고 생각합니다. 브리스톨 마이어스와 존슨앤드존슨의 재무제표도 괜찮다고 봅니다. 만다레이도 좋게 봅니다. 껌 사업만 빼면 아주 잘하고 있습니다. 그래서 어떤 종목은 지금, 어떤 종목은 나중에 사야 한다고 생각하고, 시장 전체는 대부분 좋아하지 않습니다. 벽에 붙은 종목들은 모두 흥미롭다는 점을 강조하고 싶습니다. 오늘은 흥미롭지 않을 수 있지만 분명 흥미로운 시기가 있었습니다.
짐, 이 '노 터치' 종목들이 언제쯤 다시 논의 대상이 될까요? 최근 몇 주 동안 여행 관련이든 아니든, 방송 목록에 있는 '노 터치' 종목을 산 분들이 있습니다. 가격이 크게 떨어졌다고 생각하신 거죠.
여기에 또 다른 측면이 있습니다. 저는 이탈리아에 사업체가 있고, 딸이 마드리드에 있습니다. 사업을 하거나 딸을 두기에 피하고 싶은 곳일 겁니다. 마드리드는 아직 끝나지 않았습니다. 제 딸이 뭐라고 할지 모르겠습니다. 듣기로는 밤 문화가 훌륭한 도시 중 하나인데, 너무 늦게 깨달았습니다. 딸은 그 도시를 아주 좋아합니다. 북부 이탈리아도 상황이 똑같습니다.
상황이 크게 변하지는 않았습니다. 다만 이탈리아 상황은 지난 엿새 동안 나아지고 있습니다. 한 달, 한 달 반 동안 공포에 떨다가 이탈리아는 좋아졌습니다. 우리는 더 나은 의료 체계를 갖고 있습니다. 약 4주 전 뉴욕 시장은 모두에게 즐기라고 말했습니다. 북부 이탈리아에서 일어난 일과 거의 똑같습니다.
제 말은 이겁니다. 가장 피해가 큰 두 지역, 스페인과 이탈리아를 보면 이탈리아에는 드디어 빛이 보이고, 이번 주말쯤 스페인에도 빛이 보이기를 바랍니다. 여기 F가 있습니다. 그렇다면 대략 6~7주가 남은 셈입니다. 우리 문제는 아담 실버가 NBA 경기를 중단한 날 밤에 시작됐다고 봅니다. (앨런 애덤스 사장이라고 하셨는데, 아, 죄송합니다. NBA 커미셔너입니다.) 그때 톰 행크스와 리타 윌슨도 확진됐습니다. 그날 밤 이 일이 우리에게 닥쳤다는 걸 깨달았고, 그 뒤로 모든 것이 내리막이었습니다. 밀라노 패션위크 이후로 상황이 악화됐다고 생각합니다. 밀라노 패션위크 이후 날짜를 세면 앞으로 정말 힘든 날들이 남아 있지만 곧 끝날 겁니다.
네, 그러길 바랍니다. 4월에 접어들었으니까요. 숫자들이 끔찍할 것으로 보는 시기이고, 견디기 힘들며 매일이 끔찍할 겁니다. 쿠오모 주지사는 매우 솔직하죠? 그 동생도요. 아, 그렇게 솔직하지는 않습니다. 제 말 뜻 아시죠? 쿠오모 주지사를 보셨나요? 여러분 중 누가 보셨나요? 그는 매일 업데이트를 하고 있고, 파우치나 버크 박사, 가스 박사 같은 의학 전문가를 제외하면 지금 시장이 가장 주목하는 인물입니다. 뉴욕이 중심지이자 핫스팟이라서, 쿠오모 주지사가 말하면 모두 멈춰 서서 듣고 '지금 우리가 처한 현실이 이거구나'라고 생각합니다. 그가 곧 이야기할 준비를 하고 있습니다.
그가 통계를 설명하는 동안, 평소처럼 살펴보겠습니다. 캐리, 보스턴은 지금 상황이 괜찮나요? 네. 그렇게 나쁘지는 않아요. 글쎄요. 여기 보스턴은 뉴욕보다 사회적 거리두기를 더 오래 해 왔다고 봅니다. 소매업, 제 남편 사업, 식당, 술집 등 많은 가게가 뉴욕보다 먼저 문을 닫았습니다. 도움이 필요한 사람들은 올 수도 있습니다. 좋지는 않지만 뉴욕시에 비하면 그렇게 나쁘지 않아요. 뉴욕시만큼 붐비지도 않습니다.
스콧에게 차트를 보여 달라고 해도 될까요? 차트를 준비했습니다. 갖고 계실 겁니다. 최근 역사상 가장 나빴던 10개 분기입니다. 87까지 올라간다고 보입니다. 87이요. 보시면, 6개월 전에는 다섯 분기가 좋은 수익률을 냈고, 6개월 뒤에는 세 분기가 더 나빴으며, 두 분기는 평범했습니다. 시장이 하락한 다른 분기들이 이와 비슷할 거라고 말하는 것은 아닙니다. 확실히 독특하지만, 6개월은 시장에서 긴 시간입니다. 6개월 뒤 경제, 의료 체계, 세계가 어떤 모습일지 상상하기 어렵습니다. 6개월은 긴 시간입니다.
6개월 전을 돌아보면, 아무도 코로나바이러스라는 말을 듣지 못했습니다. 맞아요. 하지만 다른 경기침체나 침체기에 그런 하락을 보면, 캐리, 확신컨대 당신은 다시 나와 정상으로 돌아올 겁니다. 헷갈리시겠지만, 이 일 이후 '정상'의 정의는 많이 바뀔 수 있고, 우리 모두 그것을 이해해야 할 겁니다. 실제로 반대편에 도달하면 말이죠. 좋은 지적이에요, 스콧.
제가 주식을 공매도하거나 매수 포지션을 잡을 때 생각하는 방식은 이렇습니다. 제가 어디서 틀릴 수 있는지를 봅니다. 실수가 어디서 생길 가능성이 큰가? 손실은 얼마나 될 수 있나? 여기서 이익은 얼마인가? 이해가 안 가는 부분이 있는데... 제가 어디서 잘못될지 상상이 안 됩니다.
제가 틀릴 수 있는 유일한 가능성은 우리가 생각보다 짧은 시간 안에 바이러스를 이기는 것입니다. 2주, 3주, 한 달이 아니라 단 일주일 만에요. 그렇게 생각하는 건 합리적이지 않습니다. 캐리가 보여 준 수치들은 흥미롭지만, 솔직히 시장이 다시 20%나 10% 떨어질 때 용기를 주지는 않습니다. 저는 많아야 한 자릿수나 11% 정도의 수익을 찾고 있습니다.
첫째, 그 6개월이 언제 시작될지 모릅니다. 둘째, 2008년에 재정정책으로 다뤘던 상황은 더 이상 없으니, 위험 대비 보상이 그리 좋은 시나리오가 아닙니다. 그건 전혀 가능하지 않습니다. 그 목록으로 돌아가겠습니다. 여기서 이렇게 빨리 나갈 줄은 몰랐습니다.
화면에 다시 조와 짐이 만든 종목 목록을 보겠습니다. 그는 바벨 포트폴리오에서 이 시기 동안 무엇을 생각해야 하고, 이 상황이 끝난 뒤에는 무엇을 생각해야 하는지 제시했습니다. 여러분이 보유하고 있거나 고려 중인 종목에 대한 의견을 말씀해 주세요.
네. 이 방송을 다른 장소에서 하고 있어서 저는 왼쪽으로 돌아 목록을 봅니다. 당연히 여러분을 보고 있지 않고, 벽에 있는 목록을 보고 있습니다. 괜찮습니다. 저는 아마존을 보유하고 있습니다. 짐이 한 말은 아주 좋은 이야기라고 생각합니다. 다만 짐이 무엇을 빼야 하는지 분명하게 말한 결정이 마음에 듭니다. 이 환경에서 위험이 어디에 있는지 정확히 짚는 것이 매우 중요하다고 봅니다. 이 목록에서 기술 기업들은 현금 보유액과 이익 가시성 덕분에 돋보입니다. 부동산도 민간 부문 차입 비용이 낮아지고 교외 생활로 옮겨 가는 흐름 덕분에 잘하고 있다고 봅니다. 소비자도 잘할 것 같습니다.
짐, 이 목록에 없는 종목 중 하나가 마이크로소프트입니다. 이런 상황에서 마이크로소프트는 기술 분야의 빛나는 별이라고 봅니다. 클라우드를 써야 하는 사람이 얼마나 많은지 생각해 보세요. 원격으로 마이크로소프트 오피스와 스카이프를 쓰는 사람이 얼마나 많을지 상상해 보세요. 그러니 이 환경에서 제가 확실히 보유한 마이크로소프트는 이 목록에 들어가야 합니다. 짐, 제가 추가하고 싶은 또 다른 종목은 홈디포입니다.
좋습니다. 방송이란 이상한 거죠. 어젯밤 마이크로소프트를 왜 보유해야 하는지에 대한 기사를 한 편 썼습니다. 그래서 제가 마이크로소프트도 좋아한다고 언급했던 셈입니다. 그러니 맞는 말씀입니다. 보유해야 할 종목 하나를 알고 싶다면 마이크로소프트라는 기사가 있습니다. 제가 그 말을 안 했다고 생각하실까 봐 말씀드리는데, 기사에 있으니 걱정하지 마세요.
홈디포 이야기를 정말 하고 싶습니다. 주가가 아주 나쁘게 떨어졌습니다. 오늘 한 회사는 기대치를 높이고 목표가를 올렸으며, 다른 회사는 낮췄습니다. 목재 가격이 떨어지고 있습니다. 좋아야 할 일입니다. 봄이 왔으니까요. 하지만 제 문제는 이겁니다. 그들은 큰 식재 사업을 하고 있는데, 우리 중 일부는 올해 나무를 심지 않을 겁니다. 우리 중 일부라고 했는데, 수백만 명일지도 모릅니다. 그래서 전년 대비 비교가 걱정되지만, 재무제표로 보면 와, 홈디포는 아주 좋아 보입니다.
그래서 우리 모두 동의하는 수준이 있다고 생각합니다. 그게 올바른 방식이죠. 저는 로우스의 마빈 엘리슨을 만났습니다. 그들도 많은 돈을 조달했습니다. 반면 다른 대형 매장들은 승자입니다. 홈디포는 확실히 그중 하나입니다. 조, 짐, 당신이 그렇게 생각하시는 건가요, 아니면 그냥 그렇게 말씀하시는 건가요? 죄송합니다. 짐, 말씀해 주세요.
아마존 같은 회사들이 지금 아주 잘 쓰고 있는 배송 전략을 홈디포와 로우스도 채택하지 않을까요? 좋아요, 아마 그게 전부일 겁니다. 홈디포는 좋은 닷컴을 갖고 있지만 로우스는 그렇지 않습니다. 왜 그런 말을 하냐면, 마빈이 제게 아직 더 많은 돈을 써야 한다고 말했기 때문입니다. 그리고 이전 경영진은 닷컴의 가치를 제대로 이해하지 못했습니다. 그래서 마빈이 뒤처져 있지만, 마빈은 아주 훌륭한 경영자입니다. 저는 로우스를 좋아합니다. 지난주에 그들과 통화했는데, 그들은 자본을 조달했습니다. 자본을 조달한 쪽은 재무제표가 있습니다. 홈디포는 훌륭한 재무제표를 갖고 있습니다. 반대편에 있는 기업들이 성공할 겁니다. 로우스와 홈디포 모두 기회가 있다고 확신합니다. 여러분 모두 제 의견에 동의하시기를 바랍니다. 동의하지 않는다면 말씀해 주세요. 흥미로운 질문이니까요.
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