저자: SebastianDelsalto · 외국인
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암호화폐 시장은 하락했지만 강세장은 끝나지 않았다고 주장. 트럼프 관세 확대와 고용 쇼크로 증시가 흔들렸으나 AI 투자 확대는 지속. 비트코인 중심 강세론과 이더리움 토큰화 수혜, 주요 기관(JP모건, 코인베이스, MicroStrategy)의 비트코인·토큰화 채택 확대를 근거로 제시. 알트코인 기회도 언급.
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Buenos días, amigos. Bienvenidos a un nuevo episodio del Build Different Podcast de Septel. Espero que todos estén bien esta mañana. Hoy hablaremos del momento crítico que atraviesa el mercado cripto, de cómo Ethereum lidera la tokenización y de que Jamie Dimon ahora quiere Bitcoin.
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Vamos con el mercado cripto, hay mucha información que cubrir. Hoy es viernes. Según los datos de hoy, la capitalización total del mercado cripto está en 3,76 billones de dólares, mucho más baja que en los días previos a esta caída. El volumen de negociación es de 198 mil millones, el dominio de Bitcoin sube a 61,2%, el de Ethereum está en 11,7%, el precio de Bitcoin es de 114.818 dólares, el de Ethereum de 3.619 dólares, y el índice de miedo y codicia está en la zona amarilla, en 57.
Personalmente no me preocupo, porque creo que hay razones que explican esta caída tan brusca, pero no creo que sea el fin del ciclo alcista. No creo que hayamos alcanzado el pico de Bitcoin en este ciclo. Para mí los fundamentos son mucho más grandes que este tipo de caídas, y veremos qué pasa.
Lo primero es que el presidente Trump está imponiendo una enorme cantidad de nuevos aranceles recíprocos, que incluyen a Canadá, Suiza, Sudáfrica, Taiwán, Vietnam, Camboya, Tailandia, Malasia, Indonesia, Turquía y Venezuela. Para quienes no llegaron a un acuerdo antes de la fecha límite, y especialmente Canadá, la tasa subió de 25% a 35% ayer. El mercado dice que la guerra comercial ha perdido toda credibilidad. Según Coby Letter, el presidente Trump aparentemente decidió por casualidad subir los aranceles a Canadá del 25 al 35. Además, impuso aranceles recíprocos a los países que mencioné antes. Mientras tanto, los futuros del S&P 500 apenas cayeron 10 puntos, casi por completo por los débiles resultados de Amazon. En abril, este titular habría hecho caer al S&P 500 un 3%. La guerra comercial perdió su efecto de shock en los mercados. Eso es lo que nos comparte Da Bisilario.
Hoy también se publicaron los datos de empleo y aparecen dos escenarios. El mercado laboral de Estados Unidos parece entrar en recesión. Algo no cuadra en los datos: la tasa de desempleo sube y, al parecer, 258.000 empleos desaparecieron de los datos en dos meses. Eso es más que toda la población de Scottsdale, Arizona, en una sola revisión de datos. Esto llega apenas 24 horas después de que la Fed dijera que tenemos un mercado laboral muy fuerte. Algo no cuadra, definitivamente algo no está bien.
Y la inflación: en junio, la medida de inflación preferida de la Fed sube a 2,6%, por encima de las expectativas de 2,5%, y la inflación subyacente del PCE sube a 2,8%, por encima de las expectativas de 2,7%. La inflación PCE ha subido dos meses consecutivos. Powell señalará la inflación más alta, esa es la narrativa que está usando.
Algo que vimos ayer es que Meta y Microsoft reportaron ganancias enormes, pero lo impresionante fue que Microsoft va a invertir 30.000 millones de dólares en gastos de capital en inteligencia artificial, y Meta va a invertir 72.000 millones. El negocio de la IA nunca había sido tan boyante. Las grandes corporaciones quieren capitalizar las oportunidades que trae la IA. Lo único que probablemente celebra esto es Jerome Powell, porque lógicamente tiene esta guerra con Trump y hoy no quiere recortar gastos ni complacer las demandas del presidente, ni siquiera las del presidente, sino las de la gran mayoría de la gente en Estados Unidos. Está jugando este juego político, que es muy triste porque al final afecta al ciudadano.
Veremos cómo se desarrolla todo, porque creo que la razón principal del colapso de los mercados es que Trump anunció que continúan con un ajuste, un ajuste cuantitativo, y por otro lado dijo que no ve muy probables los recortes en septiembre.
Otra noticia positiva es que el presidente de la SEC, Paul Atkins, presenta el proyecto cripto, un impulso de toda la comisión para modernizar las normas de valores y llevar los mercados financieros de Estados Unidos a lo online. Esto es súper importante, porque vemos que el futuro de los mercados financieros se está pavimentando en la blockchain. Atkins dice que las firmas de Wall Street y de Silicon Valley hacen fila en sus puertas con solicitudes para tokenizar. La evidencia sugiere que viene una gran adopción.
Y miren: una de las personas que más odiaban cripto en el pasado, Jamie Dimon, ahora se rinde en vivo sobre cripto en CNBC, que es un medio tradicional, y dice: "Nos vamos a adaptar, eso es lo que quieren los clientes". JP Morgan entra a la blockchain. Por otro lado, también supera a Corea del Sur y se convierte en el 18.º mayor tenedor de bonos estadounidenses del mundo. Esto es muy alcista para esta empresa, que representa a las stablecoins y es la más fuerte del mercado cripto.
Los ETF de Bitcoin registraron salidas de 114 millones de dólares ayer, después de la caída que hemos visto. Eso tiene sentido.
Jack Mallers, de 21 Capital, también compartió algo muy interesante sobre Bitcoin que quiero compartirles. Me encantaron sus puntos. Dice: "La aparición de Jack Mallers en Bloomberg no es exagerada. Fue uno de los segmentos de nueve minutos sobre Bitcoin más lúcidos que he visto este año. Esto es lo que se me quedó: el rendimiento en dólares es una distracción. La única métrica que importa es el Bitcoin por acción. La escasez no es un recurso narrativo. Si quieres más Bitcoin, pagas. Altcoins, acciones tecnológicas. En su mejor versión, Bitcoin aspira a convertirse en la reserva de valor de 400 billones de dólares del mundo. Nunca volveré a tener otro activo que no sea Bitcoin; no es diversificación, es convicción. El verdadero caso de uso: creas valor y quieres preservarlo. Bitcoin es la respuesta." Mallers no está haciendo publicidad; simplemente señala lo inevitable. Sus puntos y argumentos son muy claros, y los suscribo. También creo que fue muy firme.
También reportó MicroStrategy. Miren esto: ingresos de 114,48 millones frente a 112,47 millones. Y aquí es donde me voló la cabeza: las ganancias por acción fueron de 32,6 frente a 0,07 estimados. Una de las mayores historias de éxito en EPS de la historia. La estrategia de Michael Saylor es simplemente salvaje, y ahora quiere acumular 4.200 millones de dólares adicionales en Bitcoin. Es fantástico lo que hace este magnate.
Por otro lado, Brian Armstrong, de Coinbase, dice que sus tenencias de Bitcoin suman ahora 2.509 bitcoins en el segundo trimestre del año, y que van a seguir comprando más. Hasta Coinbase está en el juego de quién acumula más Bitcoin en el menor tiempo. Lo que hay que recordar es que la volatilidad de Bitcoin equivale a una oportunidad. Así de simple.
Además, los ETF de Bitcoin registraron una entrada extremadamente baja de 17 millones ayer. Pero miren la racha de entradas que ha tenido: aunque los dos últimos días no fueron muy significativos, muestra que Bitcoin tiene mucha fuerza y apetito institucional en este momento.
Por otro lado, Ethereum revela sus objetivos para los próximos 10 años, que incluyen llegar a 10.000 transacciones por segundo y resistencia cuántica. Los desarrolladores están tomando de verdad la propiedad del proyecto, y por eso vemos empresas públicas como Sharplink Gaming comprando 11.259 ETH adicionales por un valor de 42.500.
También vemos que Ethereum tiene una cuota de mercado de 83,69% en activos del mundo real, por capitalización de mercado. Ethereum domina los activos del mundo real, nos dice TED. Estoy 100% de acuerdo. Además, vemos a Wall Street apostando por el staking de ETH para mejorar los CBO, a medida que avanza hacia la financiarización del mundo en la blockchain. Esa es la diferencia entre las finanzas centralizadas y DeFi, según Tumblr. Coincido completamente.
Aquí vemos el índice de temporada de altcoins, que todavía no ha alcanzado ese pico de temporada de altcoins. Creo que todavía hay oportunidades para acumular para quienes se han quedado fuera. Hay muchas altcoins que fueron golpeadas fuerte, con grandes descuentos, si piensan que este ciclo va a desarrollarse. Incluso el ETF de Solana registró una pequeña entrada ayer.
En cuanto a noticias de altcoins, me gustó mucho lo de las tarjetas de débito de Solana. Dice: "Gasta tus SOL y USDC como si fuera efectivo. Sin bancos, sin límites. Solo recarga y listo. Estas 10 tarjetas cripto de Solana te permiten pagar en cualquier lugar al instante." Voy a compartir esto en mi cuenta de X para quienes quieran revisar qué tarjetas de Solana están disponibles. ABX también registró entradas de 30 millones en las últimas 24 horas. Posiblemente se esté calentando. Y miren los DEX de AVAX, o exchanges descentralizados: miren quién lidera: Black Hold Dex en los últimos 7 días. Proyecto fantástico.
Vemos que Coinbase compartió varias cosas ayer. Algunos puntos destacados: 1.500 millones de dólares de ingresos totales y 1.400 millones de ingresos netos en el segundo trimestre. Lanzan ataques en EE. UU., cerrando la brecha clave en el acceso al mercado. Anuncian la adquisición de Deribit. Los ingresos por stablecoins subieron 12% trimestre a trimestre. El 80% de los activos de los ETF de Bitcoin y Ethereum en EE. UU. están custodiados por Coinbase. USDC ya es una opción de pago en Shopify. Se asoció con PNC para ofrecer criptomonedas a sus clientes. JP Morgan prueba un token de depósito en dólares sobre Base. La aplicación de Base lanzó una versión abierta con más de 700.000 personas en lista de espera. Coinbase ha tenido un progreso realmente fantástico a lo largo de este ciclo, y creo que es uno de los gigantes cripto que seguirá creciendo. Coinbase también va a convertirse en el exchange de ventanilla única.
Ondo Finance esboza básicamente toda la explicación de la Casa Blanca sobre lo que quieren lograr con cripto. Presten mucha atención a ese proyecto. Aquí, SuperV comparte que el futuro está en la blockchain. Estoy 100% de acuerdo. Ya lo hemos revisado varias veces en el programa: cómo se desarrolla la adopción institucional de muchas maneras, y cómo los mercados se moverán en cadena. Como presenté hoy en el programa, el gobierno de Estados Unidos básicamente les dijo que compren identidad y disfruten siendo pobres. Esto lo comparte Elot Trade 2025. Va a ser una locura. Sigo convencido de que este año veremos un rally exponencial aún mayor.
Aquí Murat compartió algo muy interesante que conviene entender: la moneda nueva promedio seguirá debilitándose, porque cada día habrá más. Sin embargo, la moneda de culto promedio, el movimiento de la omisión, seguirá fortaleciéndose, porque con cada caída habrá menos. Muy claro, y creo que eso es lo que uno debería buscar si quiere jugar posiciones de mayor riesgo.
Aquí Alex Becker comparte que es súper triste ver a Bitcoin subir, a Ethereum superar su máximo histórico, y básicamente un efecto dominó desarrollándose en varias altcoins, desde las más grandes hasta las medianas y pequeñas, pero mucha gente termina perdiendo oportunidades porque deja que sus emociones le ganen.
Aquí Sisi nos recuerda que debemos empoderar el cambio, abrazar el cambio. Va a ocurrir con o sin ustedes, pero será mejor con ustedes. Es un gran mensaje para todos los que quizá estén perdiendo la fe en este momento.
Y en la parte motivacional, me encantó compartirles esto: la calidad atrae calidad; vuélvete mejor y empieza a encontrar cosas mejores. Por otro lado, el tiempo de Dios es perfecto. Creo que las personas de fe progresan mucho, y tenemos que dejar que Dios defina el tiempo en la vida de cada persona. Cualquiera puede amarte cuando brillas, pero la prueba real empieza cuando llega la tormenta. Esas son las personas que están ahí para ti en las tormentas. Son las personas que tienes que mantener en tu vida, porque si solo están cuando brilla el sol, quizá no sean el tipo de gente que deberías tener cerca.
Además, el día en que siembras tu semilla no es el día en que comes el fruto. Esto es extremadamente importante. Para quienes están en el mundo cripto: las cosas buenas toman tiempo, las cosas buenas requieren paciencia, pero definitivamente necesitas convicción y esfuerzo en el camino para lograrlas.
Por otro lado, nadie es perfecto: ni yo, ni ustedes, ni ellos. Pero si de verdad quieres una vida en paz, acéptate a ti mismo y a quien eres, y respeta a los demás por quienes son. Me encantó ese mensaje.
Y por último, los tres pilares de la vida: las decisiones que tomamos, las oportunidades que tomamos y los cambios que hacemos. Tienes que decidirte para tener la oportunidad de cambiar tu vida, o nunca cambiarás. Me encantó esa frase.
Eso es todo por ahora, porque es viernes. Si disfrutaron el programa, denle like. Si creen que esto puede ayudar a alguien más en su camino cripto, siéntanse libres de compartirlo. Les deseo a todos un feliz y bendecido viernes. Que sea un fin de semana lleno de bendiciones y alegría con sus familias. Nos vemos el lunes. Quizá cambie un poco la hora, para más temprano; todavía no lo he definido con mi equipo, pero pueden activar la campanita de notificaciones y lo recibirán apenas empecemos a transmitir. Buen fin de semana, mi gente, y nos vemos la próxima vez. ¡Ciao, hasta luego!
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