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레버리지 ETF 특히 SL나 TQQ 같은 세 배 레버리지 상품을 이야기할 때 유튜버나 자칭 전문가라는 사람들이나 커뮤니티에서 가장 먼저 꺼내는 단어가 있습니다. 바로 음의 복리 때문에 장기 투자하면 계좌가 녹아내린다는 말입니다. 횡보장이 오면 몇 번만 위아래로 흔들려도 원금이 다 날아간다고 들하죠. 듣다 보면 마치 세배 레버리지는 오래 주고 있으면 무조건 망하는 시안폭탄처럼 느껴집니다. 과연 진짜 그럴까요? 오늘 속술 연구소에서는이음 복리 공포론을 지난 10년간의 나스닥 변동폭 데이터와 정교한 수학적 로직으로 완전히 박살해 드리겠습니다.
별론부터 말씀드리겠습니다. 음매 복미는 공포론자들의 계산과 달리 실제로는 굉장히 작으며 그 하락을 상쇄하 필요한 나스닥 상승폭도 미미합니다. 1년 동안 쌓인 음의 복리는 단 하루에 강한 상승만으로도 깨끗이 지워집니다. 대체 왜 수많은 공포론자가 틀렸고 무엇을 음폐하고 있는지 오늘 대본 하나로 깔끔하게 정리해 드립니다. 첫 번째 공포론자들의 착시 유도형 계산법 - 10%의 함정. 우선 공포론자들이 사람들의 심리를 자극하고 공포감을 극대화하기 위해 즐겨쓰는 전형적인 예시부터 똑똑하게 짓고 넘어가 봅시다. 그들은 이해하기 쉽게 설명하겠다면서 보통 이런 극단적인 수치를 들고 옵니다.
지수가 하루 -10% 하락했다가 다음날 원래대로 보건하기 위해 + 11.11% 상승한다고 치자. 7배수 지수는 정확히 제자리로 돌아오지만 3배 레버리지는 -30% 떨어졌다가 + 33.33% 올라가는데 그치기 때문에 단 이틀 만에 -6.67%가 날아간다.이 말도 안 되는 널기 장세가 단 25일 즉 12.5번이나 반복되면 어떻게 될까요? 1 배수 지수는 완전한 제자리이지만 3배 레버리지 지수는 -57.7%로 7%로 원금의 절반 이상이 소멸합니다. 공포론자들은이 극단적인 결과를 보여주며 거봐라 레버리지는 몇 번만 위아래로 흔들리면 계좌가 박살난다라고 주장합니다.
하지만 나스닥이나 반도체 지수가 하루에 - 10%씩 며칠 동안 연속으로 널뛰기를 하는 시장이 역사상 존재하기 합니까?이는 이는 사람들에게 공포를 심어 주기 위해 만든 가상의 악의적 프레임일 뿐입니다. 두 번째 실제 팩트 데이터로 정교하게 계산해 봅시다. 플러스 마이너스 1%의 진실. 그렇다면 가상의 수치가 아니라 실제 지난 10년간 나스닥 지수의 하루 평균 변동폭 데이터를 적용하면 어떻게 될까요? 지난 10년간 나스닥의 1일 등락률 절댓값 평균은 약 0.9%에서 9%에서 1% 수준이었습니다.이 팩트 데이터 즉 하루 -1% 하락 후 원래 가격으로 복귀하는 + 1.01% 상승 패턴이 미국 증시 1년 영업일인 252일 동안 내내 횡보하며 반복된다고 정확히 계산해 보겠습니다.
1배수. 나스닥 지수는 252일 동안 -1% 하락과 + 1.01% 상승을 반복하며 정확히 0.00%로 완전한 제자리를 지킵니다. 반면 세배의 버리지 지수는 하루에 약 -0.06%씩 변동성 누수가 발생하여 1년 뒤 -7.36% 6% 하락합니다. 공포론자들의 -10% 계산에서는 한 달 만에 계좌가 반토막 이상부가 사라졌지만 실제 나스닥의 플러스 마이너스 1% 변동폭을 적용하니 1년내는 횡보에도 세배 레버리지의 손실은 -7.36%에 불과합니다. 1년 동안 미친듯이 위아래로 흔들려도 겨우 -7.36% % 깎이는 것이 음의 복미의 실제 크기입니다.
생각했던 것보다 훨씬 작지 않습니까? 세 번째 음의 복리가 한낮 먼지에 불과한 세 가지 수학적 이유. 첫째, 1년치의 복.6%는 36%는 나스닥 단 하루 상승으로 사라집니다. 만약 진짜로 운이 안 좋아서 1년 매의 지수가 횡보하여 세배 레버리지 계좌에 -7.36%의 음의 봉실이 쌓였다고 칩시다.이 손실을 털어내고 원금으로 복귀하 필요한 나스닥 1배수 지수의 상승은 얼마일까요? 세배니까 + 7.36%나 올라야 할까요? 아닙니다. 1배수 지수가 딱 플 2.65%만 상승해 주면 됩니다. 나스닥 지수에서 하루 플러스 2.65% 상승이 귀합니까?
나스닥 역사에서 하루 플러스 2.5%부터 3%까지 이상 속구치는 대양봉은 1년에 몇 번씩도 터지는 흔한 상승폭입니다. 즉 1년 내내 지루하게 쌓인 음의 복미 손실 전체가 단 하루에 강한 상승만으로도 흔적도 없이 완전히 상쇄되어 사라집니다. 음의 복리를 상쇄하는 것은 이렇게나 쉽습니다. 둘째 나스닥은 1년 동안 제자리에 멈춰서 있지 않습니다. 음의 복미가 계좌를 침식하려면 시장이 상승 동력 없이 제자리에서 위아래로 흔들리기만 하는 행보장이 252일 내내 지속되어야 합니다. 하지만 지난 10년간 나스닥의 연평균 복리 성장률은 약 + 15.2%였습니다.
2%였습니다. 1배수 자산이 연 15% 이상 폭발적으로 우상향하는 시장에서 1년 내내 제자리에 머무는 극단적 횡보장을 전제로 한 계산이 무슨 실효성이 있겠습니까? 셋째, 폭발적인 양의 복리를 완전히 음폐했습니다. 봉은 하락할 때만 작동하는게 아니라 상승할 때도 똑같이 봉위로 작동합니다. 지수가 하루 1%씩 연속 10일 상승하면 1배수는 + 10.46% 오르지만 3배 레버리지는 30%가 아니라 + 34.39%가 39%가 오릅니다. 시장이 장기 우상향할 때 양의 복리가 가져다주는 수익의 크기는 횡보장에서 잃는 음의 복리 손실 따위와는 비교조차 되지 않을 정도로 압도적입니다.네 번째 실제 나스닥 10년의 역사가 준명하는 진실.
지난 10년간 나스닥 시장을 돌이켜 보십시오. 2018년 미중 무역 전쟁, 2020년 코로나 팬데믹, 2022년 40년 만에 급격한 금리 인상까지 하루 평균 변동폭이 1.3%부터 1.4%에 달했고음 복리가 작용하기 가장 좋은 고변동성 장세가 수시로 펼쳐졌습니다. 공포론자들의 주장대로라면 세배 레버리지는 진작의음 복리로도가 소멸을 했어야 합니다. 현실은 어땠습니까? 2022년 하락장에서 큰 납폭을 맞았지만 이어진 2023년, 2024년, 2025년의 연속 우상향장 속에서 양해 복리가 폭발하자 세배 레버리지는 음회 복리 손실을 단숨에 회복하고 역사적 신고가를 경신했습니다.
TQQ는 15년 동안 500배, SOL은 15년 동안 1,000배의 수익률을 기록했습니다. 장기 우상향하는 자산에서음 복리는 계좌를 녹이는 괴물이 아니라 다음 폭발적 상승을 위해 잠시 눌려 있는 스프링일 뿐입니다. 클로징 속소의 대응 전략. 사랑하는 속연구소 구독자 여러분. 수학은 거짓말을 하지 않습니다. 공포론자들의 -10% 가상 계산에 속지 마십시오. 지난 10년에 나스닥 1일 변동폭 1%로 정교하게 계산해 보면 1년 동안 쌓이는 음의 복은 겨우 -7.36%이며 %이며 단 하루플 2.65%의 나스닥 상승만으로 전부 상쇄될만큼 미미합니다.
우리가 세배 레버리지 투자에서 진정 경계해야 할 것은 이론상의 음의 복리가 아닙니다. 진짜 위험한 것은 하락장의 공포를 견디지 못하고 손절해 버리는 멘탈과 비중 조절 없이 한 번에 오인했다가 큰 낙폭을 버티지 못하는 대책없는 투자 방식입니다. 독 연구소가 내 강조하는 원칙을 기억하십시오. 첫째, 미국 기술주와 반도체의 장기 우상향을 믿는다. 둘째, MDD 구간별 분할 매수 수칙을 엄격히 지킨다. 셋째, 음의 복리에 흔들리지 않고 무한 홀딩으로 양해 복리 폭발을 누린다. 음의 복리라는 과장된 프레임의 소가 위대한 미국 나스닥과 반도체 기업들의 성장에 올라탈 기회를 놓치지 마십시오.
시스템에 따라 묵묵히 모아가면 결국 양해 복리가 여러분의 계좌를 압도적 클래스로 끌어올려 줄 것입니다. 오늘 영상이 도움이 되셨다면 구독과 좋아요, 알림 설정 부탁드립니다. 다음 시간에도 데이터와 수학적 사실에 기반한 명쾌한 분석으로 찾아뵙겠습니다. 감사합니다. 슬 연구서였습니다.
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