저자: ChamathPalihapitiya · 외국인
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Chamath는 2014~2015년부터 테슬라 전환사채에 투자해 큰 수익을 봤다고 밝히며 테슬라를 자동차 회사가 아닌 에너지 기업으로 본다. 분산형 태양광·배터리·소프트웨어로 가정이 전력망 역할을 하게 될 것이며, 현재 주가는 과거 주당 25~30달러 때보다 상승 여력이 크다고 주장한다. 공매도 세력은 손실을 봤고 테슬라는 S&P500 편입 등으로 전기화·탈탄소화를 주도한다는 입장이다. 시장이 테슬라의 잠재력을 아직 따라잡는 중이며 장기 투자자에게 큰 가치가 있다고 강조한다.
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제가 테슬라에 처음 투자한 건 2014년이나 2015년쯤입니다. 당시 테슬라 전환사채의 가장 큰 보유자 중 하나가 됐는데, 테슬라의 장기적 성공에 거는 가장 안전한 베팅이라고 봤고, 실제로 놀라운 성과를 냈습니다. 저는 엘론 머스크가 하는 일을 늘 믿어 왔습니다. 그는 의심의 여지 없이 우리 시대의 가장 중요한 기업가 중 한 명입니다.
오랫동안 사람들은 테슬라가 단순한 자동차 회사가 아니라 여러 산업에서 주요 플레이어로 성장할 수 있다는 생각을 받아들이는 데 시간이 걸렸습니다. 투자를 결정할 때 저는 테슬라의 잠재력이 자동차 제조를 넘어선다고 봤습니다. 훨씬 더 넓은 혁신의 궤도로 본 거죠. 테슬라가 만들어 가는 것의 규모를 대부분의 사람이 완전히 깨닫기까지는 5년에서 10년이 더 걸릴 거라고 생각합니다. 테슬라는 더 이상 단순한 자동차 제조사가 아니라 에너지 분야와 그 밖의 영역에서 거대한 힘이 되어 가고 있기 때문입니다.
테슬라는 이제 에너지 산업을 뒤흔들 위치에 있습니다. 이 산업은 규제가 강하고 전통적으로 안전하고 안정적인 시장이었습니다. 전력회사들은 매년 막대한 돈을 쓰면서도 환경 피해나 다른 문제에 대해 책임을 지지 않는 경우가 많습니다. 예를 들어 PG&E 같은 전력회사는 심각한 환경 피해를 일으켰음에도 규제 산업이라는 지위 덕분에 큰 대가를 치르지 않았습니다.
그런데 아무도 예상하지 못했던 것은 테슬라가 에너지 분야에서 주도하고 있는 아래로부터의 혁명입니다. 이 변화는 법이나 새로운 규제로 오지 않습니다. 태양광 패널, 수력 시스템, 배터리, 그리고 사람들이 전력망에서 벗어나 살 수 있게 해 주는 소프트웨어를 설치하는 개인과 가정이 이 변화를 이끌 것입니다. 결국 개별 가정의 잉여 전력이 다시 전력망으로 공급되면서, 에너지를 소비하는 방식을 획기적으로 바꿀 분산형 에너지 인프라가 만들어질 겁니다. 제 생각에 이것이 테슬라 혁신의 다음 단계이며, 테슬라를 수조 달러 규모의 기업으로 키울 원동력입니다.
주가에 대해서는 우리 모두 알고 있듯이, 현재 밸류에이션은 몇 년 전 주당 25~30달러였을 때의 상승 잠재력을 반영하지 못합니다. 그렇다고 지금 수준에서 기하급수적으로 성장할 수 없다는 뜻은 아닙니다. 현실적으로 테슬라는 더 큰 흐름, 즉 정보의 민주화라는 흐름의 중심에 자리 잡고 있습니다. 이제 개인 투자자들도 전통적인 투자회사 직원들이 가진 정보에 거의 맞먹는 정보에 접근할 수 있어서 투자 기회를 더 정확하게 평가할 수 있게 됐습니다.
그 결과 테슬라를 둘러싼 강세론자와 약세론자 사이의 긴장이 커졌습니다. 강세론자들은 장기적인 전기화에 주목하고, 약세론자들은 재무제표의 흠을 찾으려 합니다. 하지만 테슬라에 근시안적으로 베팅한 공매도 세력은 큰 손실만 봤습니다. 테슬라가 S&P 500에 편입되면서, 이 회사가 전기화와 탈탄소화로의 전환을 선도하고 있다는 것은 분명해졌습니다.
많은 약세론자들이 간과하는 중요한 점이 있습니다. 이제 이야기는 자동차에 관한 것이 아니라는 겁니다. 운송의 전기화는 성장의 첫 번째 단계일 뿐입니다. 테슬라는 지금 에너지 분야의 훨씬 더 큰 변화에 베팅하고 있습니다.
제게 가장 인상적인 발전 중 하나는 테슬라의 에너지 사업입니다. 이 사업은 이미 수익을 내고 있고, 거의 누구나 분산형 전력 공급자가 될 수 있게 해 주는 소프트웨어를 개발하고 있습니다. 테슬라의 배터리 시스템과 태양광 패널을 갖춘 개별 가정이 스스로 에너지를 생산하고 저장할 수 있게 된다는 뜻입니다. 에너지가 소비되고 분배되는 방식의 엄청난 전환입니다.
처음에는 회의적인 사람들이 많을 것이고, 많은 이들이 변화에 저항하려 할 겁니다. 하지만 현실은 테슬라가 아무도 예상하지 못한 방식으로 에너지 분야를 혁신하고 있다는 것입니다. 에너지 분야에서의 성공은 회사를 더 강하게 만들 것이고, 시간이 지나면 세상은 테슬라가 하고 있는 일의 중요성을 인정하게 될 겁니다. 이것은 단순히 깨끗한 자동차에 관한 문제가 아닙니다. 모든 사람이 독립적으로 에너지를 생산하고 소비할 수 있는 깨끗하고 지속 가능한 미래에 관한 문제입니다.
오늘날 테슬라의 주가를 보면, 시장은 아직 그 잠재력을 따라잡는 중입니다. 맞습니다. 주당 25달러였을 때와 같은 가치 제안은 아닙니다. 하지만 여전히 상당한 상승 잠재력이 있습니다. 테슬라의 시장은 더 이상 자동차에만 있지 않습니다. 탈탄소화, 에너지 자립, 그리고 글로벌 규모의 혁신에 관한 것입니다. 에너지 산업을 재정의하고 지속 가능한 미래를 향한 움직임의 중심에 설 잠재력을 가진 기업입니다.
투자자의 관점에서 중요한 것은 주식시장에서 일어나고 있는 변화를 인식하는 것입니다. 개인 투자자들은 그 어느 때보다 많은 정보에 접근할 수 있고, 전통적인 투자회사보다 더 현명한 결정을 내리는 경우도 많습니다. 테슬라는 단기 지표와 주가에만 집중하는 사람들에게 계속해서 저평가되어 왔습니다. 현실은 테슬라가 더 큰 계획을 실행하고 있다는 것입니다. 에너지와 운송에 대한 우리의 사고방식을 바꿀 계획입니다.
전기화라는 더 넓은 흐름을 보면, 테슬라가 선두에 서 있고 이 분야를 지배하고 있습니다. 자동차를 파는 것만이 아니라 에너지 생산과 저장을 포함한 전체 생태계에 관한 일입니다. 테슬라의 배터리 기술과 태양광 제품이 결합되면서 전 세계 전력회사를 뒤흔들 위치에 올라서 있습니다. 이 새로운 비즈니스 모델로 테슬라는 단순한 전기차 제조사를 넘어 분산형 에너지 강국으로 변모하고 있습니다. 세상은 청정에너지의 중요성을 깨닫기 시작했고, 테슬라가 그 선두에 서 있습니다.
제 생각에 이것이 테슬라를 특별하게 만드는 점입니다. 여전히 회사에 베팅하고 경영진이나 실행을 비판하는 사람들도 있지만, 한 가지 사실은 변하지 않습니다. 테슬라는 계획대로 실행하고 있다는 것입니다. 엘론 머스크의 비전은 서서히 현실이 되고 있고, 테슬라가 계속 혁신하고 에너지 사업을 키우는 한 투자자에게 돌아갈 상승 여력은 막대합니다. 테슬라의 성장 스토리는 단순히 자동차 회사에 관한 것이 아니라 우리가 에너지를 생산하고 소비하는 방식의 패러다임 전환에 관한 것입니다. 점점 더 많은 사람이 이를 깨닫게 되면서 테슬라는 이 변화의 중심에 계속 있을 겁니다. 단기적으로는 추적하기 가장 쉬운 주식이 아닐 수도 있지만, 장기 투자자에게는 산업을 뒤흔들고 세상을 바꿀 테슬라의 능력에 베팅하며 꾸준히 가는 데 엄청난 가치가 있습니다.
앞으로 몇 년 동안 테슬라가 에너지 사업을 확장하고 새로운 기술을 개발하면서 상당한 성장이 이어질 가능성이 큽니다. 회사는 이미 자동차 산업을 혁신했고, 이제 글로벌 에너지 시장을 재편하는 데 눈을 돌리고 있습니다. 이 변화의 영향은 전 세계에 미칠 것이고, 테슬라의 비전에 투자한 사람들이 그 보상을 얻을 겁니다. 결국 테슬라의 성공은 만드는 자동차에만 있는 게 아니라, 세상을 위한 지속 가능하고 탈탄소화된 미래를 만드는 역할에 있습니다. 엘론 머스크의 스타일이나 회사의 접근 방식에 동의하든 안 하든, 한 가지는 확실합니다. 테슬라는 세상을 더 좋게 바꿀 운동을 이끌고 있고, 투자자라면 이 비전을 지지할 때가 지금보다 더 좋은 적은 없습니다.
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