🔥 KEN GRIFFIN LIED ABOUT MELVIN CAPITAL!! 🔥 - AMC Stock Short Squeeze Update

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켄 그리핀이 Melvin Capital 관련해 연기금 손실을 주장했지만 사실과 다르다는 주장. 연기금의 Melvin 직접 노출은 전체 포트폴리오의 1~2%에 불과하고, 헤지펀드 투자 비중 자체가 2~3% 수준이라 손실 영향은 미미하다고 설명. 한 헤지펀드가 자산의 1%에서 50% 손실을 봐도 전체 손실은 0.5%에 그친다는 계산을 제시. 1조 달러가 7,000개 헤지펀드에 분산되어 있어 펀드당 평균 약 1억 4,200만 달러이며, Melvin 직접 투자 연기금 규모는 극히 작다고 주장. Melvin 고객 구성은 대부분 pooled investment vehicle이고 연기금은 사실상 없을 가능성이 있다고 봄. Gabe Plotkin의 과거 내부자거래 혐의와 Melvin이 받은 소송 건(최소 9건)도 언급. 그리핀 발언을 다룬 블룸버그 진행자들이 그의 영향력 때문에 비판을 자제한다는 주장을 제기하나 근거는 제시하지 않음. 시장 전망: 약세장이 7주 연속 하락 후 진행 중이며 2008년보다 빠른 하락세라는 인용을 소개하고, 발언자는 하락폭 30~40%(가능시 50~60% 이상)를 예상. AMC 관련으로 Doctor Strange 2 흥행 전망(9~9.5억 달러)과 Netflix의 AMC 극장 독점 개봉 검토를 긍정 요인으로 언급.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. Welcome to the channel. 오늘은 Ken Griffin이 Melvin Capital에 대해 어떻게 거짓말을 했는지 이야기해 보려고 합니다. 우리 개인투자자들은 이런 연기금의 손실에 책임이 없다는 것을 물론 알고 있습니다. 하지만 오늘은 Ken Griffin이 얼마나 노골적으로 거짓말을 했는지 보여드리려고 합니다. 이 연기금들이 Melvin에 투자해서 잃은 돈은 거의 없었기 때문입니다.

02. 그러니 끝까지 함께하시고, 같이 돈 법시다. 이제 핵심 정보로 바로 넘어가겠습니다.

03. Pension Pulse의 기사를 보면, Reddit 커뮤니티 Wall Street Bets가 실제로 온타리오 교사연금(Ontario Teachers Pension Plan)에 도움이 됐다고 나옵니다. 미국 쇼핑몰 운영사 Macarich의 주식이 급등한 뒤 16.4% 지분을 5억 달러에 팔았다는 내용입니다. 블룸버그 통신이 입수한 규제 당국 제출 서류에 따른 것입니다.

04. 기사는 이렇게 말합니다. "좋은 결정이었다. 교사연금이 Macarich에서 가진 가장 큰 지분이 수년간 포트폴리오 수익률을 끌어내리고 있었고, 그 주식을 정리할 필요가 있었다." 그렇다면 교사연금이 정말 Melvin Capital에 투자했을까요? 기사 작성자의 답은 이렇습니다. "모르겠다. CDPQ나 CPPIB가 했는지도 모르고, 솔직히 별로 신경 쓰지 않는다. 그쪽에서 손실을 봤다면 아프겠지만, 헤지펀드 포트폴리오 전체로 보면 장기적으로는 아무것도 아니다."

05. 작성자가 바라는 것은 하나라고 합니다. 캐나다 대형 연기금들이 SEC에 접근해서, 헤지펀드나 은행 트레이딩 부서가 저유동성 종목을 과도하게 공매도하는 것 같은 의심스러운 행위를 막을 더 나은 규칙을 마련하도록 조언하는 것입니다. GameStop 사태가 주식시장의 부조리를 드러냈고, 이것이 소액 투자자와 큰손 모두를 쫓아내고 겁먹게 만든다는 것이죠. SEC는 모두가 규칙을 지키고 모든 것이 공정하게 이뤄지도록 해야 합니다.

06. 그렇다면 작성자가 말한 "헤지펀드 포트폴리오 전체로 보면 장기적으로 아무것도 아니다"는 무슨 뜻일까요? 영국 연기금 협회(National Association of Pension Funds)의 보고서를 보면, 영국 연기금은 현재 자산의 극히 일부, 2~3% 미만만 헤지펀드에 투자합니다. 미국에는 포트폴리오의 더 큰 비중을 헤지펀드에 넣는 대형 연기금도 있겠지만, 대부분의 연기금은 전체 포트폴리오의 10% 미만을 투자합니다.

07. 연기금 자산의 대부분은 채권과 어음, 부동산, 그리고 S&P 500 같은 일반 지수 추종 상품에 들어갑니다. 특정 헤지펀드에 직접 투자되는 부분은 아주 작습니다. 그나마 그 2~3%도 한 헤지펀드에 몰려 있지 않고 대략 5~10개의 서로 다른 헤지펀드에 나뉘어 있습니다. 따라서 연기금의 Melvin Capital에 대한 직접 노출은 전체 포트폴리오의 1~2% 정도일 가능성이 큽니다. Melvin에 직접 투자한 부분의 손실은 부동산 시장 같은 다른 원천의 이익으로 상쇄될 가능성이 높습니다. 헤지펀드가 자산의 1%에서 50% 손실을 봤다면, 전체 포트폴리오로는 0.5% 손실일 뿐입니다. 그리고 채권과 부동산 투자에서 전체 포트폴리오가 연 7% 수익을 낸다면, 총수익은 연 6.5%가 됩니다.

08. 현대 헤지펀드 산업에 관한 자료에서는, 전 세계 7,000여 개 헤지펀드에 약 1조 달러가 투자되어 있다고 추정합니다. 가장 발달한 시장은 말할 것도 없이 미국입니다. 1조 달러를 7,000으로 나누면, 한 개별 헤지펀드에는 최대 약 1억 4,200만 달러가 들어 있는 셈입니다. 즉, 연기금 시장 전체가 Melvin Capital에 직접 투자한 금액은 아마 1억 4,200만 달러 정도일 것이고, 이는 Melvin이 한때 100억 달러 넘게 평가받았던 규모에 비하면 극히 작은 부분입니다. 그러니 연기금은 Melvin Capital의 전체 펀드 규모에서 아주 아주 작은 부분을 차지할 뿐입니다.

09. WallMine도 살펴볼 만합니다. 이 사이트는 "Melvin Capital Management가 실제로 어떤 고객을 상대하는가?"라고 묻고, 가장 큰 고객군은 7개 고객사와 59억 8,000만 달러의 운용자산을 가진 공동투자기구(pooled investment vehicles)라고 답합니다. 표를 보면 연기금과 이익공유 펀드들이 Hoskin Partners나 NWQ 투자회사에는 상당히 크게 투자했습니다. 하지만 Melvin Capital Management의 포트폴리오 전체는 연기금이나 이익공유 플랜이 아니라 이런 공동투자기구들로 구성되어 있습니다. 따라서 현재 Melvin Capital에 투자하고 있는 연기금은 없을 가능성도 충분합니다. Ken Griffin이 교사연금 등 연기금이 Melvin 투자로 돈을 잃었다고 한 주장은 사실과 다른 것입니다.

10. 조사하면서 또 흥미로웠던 점은, Gabe Plotkin이 실제로 내부자거래 혐의를 받았다는 것입니다. 아직 안 하셨다면 꼭 가입하세요. Mumu에서 17,500달러 상당의 무료 주식을 받을 수 있습니다. Mumu와 Futu는 주문 흐름에 대한 대가(payment for order flow)를 받지 않는다고 공식적으로 밝혔기 때문에, AMC 주식을 살 때 좋은 선택입니다. Mumu는 최근 가장 좋은 거래 플랫폼으로 뽑히기도 했는데, 아주 쓰기 쉽고 설정도 매우 간편하기 때문입니다.

11. 연방 검찰에 따르면, Steve Cohen이 소유하고 운영하던 SAC Capital에서 일하는 동안 Plotkin은 불법적인 내부 정보를 받았습니다. 로이터는 SEC가 같은 SAC 매니저였던 Michael Sternberg를 상대로 낸 민사소송에서 Plotkin을 이른바 '포트폴리오 매니저 B'로 특정했습니다. Sternberg는 내부 정보를 바탕으로 Dell 주식을 거래한 혐의로 체포되었습니다. Plotkin은 Sternberg 등으로부터 내부 정보가 담긴 이메일을 여러 통 받았다고 전해집니다.

12. Gabe Plotkin이 내부자거래 혐의를 받고 있거나 실제로 그런 일을 했다는 사실에 저는 놀라지 않습니다. 이것이 그가 Ken Griffin과 Steve Cohen에게 완벽한 도구였고, GameStop과 AMC 사태에 딱 맞는 실험대상이 된 이유인 것 같습니다. Gabe Plotkin은 분명 손을 더럽히는 것을 두려워하지 않습니다. 내부자거래를 하는 것을 겁내지 않았으니, 합성 공매도 포지션을 만들고 보유하는 것도 거의 확실히 겁내지 않았을 겁니다.

13. 또 GameStop 주식의 "쇼트 스퀴즈" 이후 Melvin Capital은 그 기간 중 자신들의 행동과 관련해 최소 9건의 별도 소송 대상이 되었다고 보고했습니다. Gabe Plotkin이 이미 Melvin Capital을 청산하고 투자자에게 돈을 돌려주고 있다고 해도, 이 소송들이 사라지는 것은 아닙니다. 이 주장들은 여전히 조사되고 법정에서 다뤄질 것입니다.

14. 또 하나, Ken Griffin의 영향력이 얼마나 깊은지 보여주는 블룸버그 발췌 영상도 보여드리고 싶습니다. John, 당신은 Ken Griffin의 발언을 어떻게 생각하나요? 저는 전부 보지는 못했지만, 당신이 꼼꼼히 연구했다는 건 압니다. 새로 배운 게 있나요? 그는 개인 트레이더와 Wall Street Bets가 특정 헤지펀드를 공격하는 것에 대해 흥미로운 말을 했고, 그것이 교사연금을 침해하는 일이라 추하다고 했는데, 그 발언이 트위터를 뜨겁게 달궜습니다. 솔직히 저에게는 그다지 공감이 되지 않았습니다.

15. Tom, 이건 너무 정치적인 이야기예요. Francine Laqua가 이 매우 민감한 주제를 꺼내준 데 감사합니다. 이런 질문을 탐구하기에 아주 좋은 인터뷰입니다. 당신도 훌륭하게 해냈다고 봅니다. 저는 논평을 삼가겠습니다. Mr. Pharao도 그럴 겁니다. 우리는 월요일에 일해야 하니까요.

16. 이건 정말 그렇습니다. 그래서 Jonathan이 핵심을 짚었다고 봅니다. 그 자신도 Melvin Capital이 투자자 돈을 잃게 한 책임이 있다고 생각하지 않지만, Tom이 말했듯 주말에 해고되기보다 월요일에 일하고 싶어서 블룸버그에서 그 이야기를 많이 하고 싶어 하지 않는 것입니다. Jonathan과 Tom은 Ken Griffin에 대해 그런 부정적인 말을 하면 그가 그 자리에서 해고하고 어쩌면 그들의 삶을 망가뜨릴 수도 있다는 것을 분명히 알고 있습니다.

17. 그래서 그들은 자신의 일자리와 생계를 지키려고 방송에서 Ken Griffin에 대해 나쁜 말을 하지 않는 것입니다. 저는 이 부패가 얼마나 깊고, Ken Griffin이 주류 언론을 얼마나 통제하는지가 우스꽝스럽다고 생각합니다. Market Watch나 Motley Fool 같은 하찮은 뉴스 매체뿐 아니라, Bloomberg, CNBC 같은 가장 큰 언론사들까지 그렇다는 겁니다.

18. 시장 전반에 대해, One River Asset Management의 최고투자책임자(CIO)는 이렇게 말했습니다. "7주 연속 하락에서 반등하지 못한다면, 뭔가 심각하게 잘못된 것이다." 그는 "7주 연속 하락 후에도 반등하지 못한다면, 이 시장에는 심각하게 잘못된 무언가가 있다"고 말했습니다. 하지만 큰 바닥에 도달하려면 시장 폭락의 3단계, 즉 세 번째 단계가 필요합니다. 그런데 지금 시장은 아직 폭락의 두 번째 단계 어딘가에 머물러 있습니다. 그러니 One River Asset Management의 책임자는 바닥에 닿을 때까지 시장 폭락이 계속될 거라고 봅니다.

19. Jerome Powell은 물가 안정을 달성하고 회복하는 것이 절대적으로 필요하다고 말했습니다. "이것은 우리가 반드시 해야 하는 일입니다. 현실에서 경제는 물가 안정이 없으면 노동자, 기업, 그 누구를 위해서도 작동하지 않습니다. 이것이 사실상 경제의 기반입니다." 그는 또 이렇게 말했습니다. "이것이 일반적으로 받아들여지는 중립 수준을 넘어서야 한다면, 우리는 주저하지 않고 그렇게 할 것입니다. 금융 여건이 적정 수준에 있다고, 우리가 '그렇다'고 말할 수 있을 만큼 안심할 때까지 행동할 것입니다. 물가가 둔화되는 것을 보고 있습니다."

20. Mac 10은 이렇게 트윗했습니다. "이번 하락은 2008년보다 두 배 빠르다. 2008년에는 붕괴 지점에 이르기까지 9개월과 마이너스 15%가 걸렸다." 그는 지금 시장이 겨우 4개월 반 만에 20% 넘게 떨어졌다고 말합니다. 그리고 곧 상황이 너무 나빠져서 2008년이 좋은 시절처럼 보일 거라고 합니다.

21. 이 차트나 그래프는 현재의 경기침체가 어떤 모습인지, 과거 다른 침체와 비교해 어떻게 전개되고 있는지를 잘 보여준다고 생각합니다. Al은 하락 폭과 거래일 기준 지속 기간으로 시각화한 90년간의 '약세장'을 트윗으로 보여줬습니다. 빨간색으로 표시된 것이 현재 하락인데, 96일째 이어지고 있어 그간의 모든 약세장 사이 중간쯤에 있습니다. 어떤 약세장은 20~25%만 떨어졌지만, 공식적으로 -62%까지 떨어진 것도 있습니다. 어떤 것은 2020년처럼 30~40거래일 지속됐고, 어떤 것은 1940~1942년 제2차 세계대전 때처럼 439거래일까지 이어졌습니다.

22. 물론 저는 이번 하락이 하락 폭과 거래일 수 모두에서 계속될 거라고 봅니다. 지금은 시장이 30~40% 떨어질 것으로 예상하지만, 놀랍게도 50~60% 이상 떨어질 수도 있습니다.

23. AMC에 대해서는, Corey가 트윗했듯 Coming Soon Net에 따르면 업계 전문가들은 '닥터 스트레인지: 멀티버스 오브 매드니스'가 전 세계에서 9억~9억 5천만 달러를 벌어들일 것으로 예측하고 있습니다. 현재까지 닥터 스트레인지 영화는 전 세계에서 8억 달러 넘게 벌었습니다. 국내 3억 4,200만 달러, 해외 4억 6,100만 달러입니다. Rotten Tomatoes는 또 Netflix가 Rian Johnson의 "Knives and Blades 2"를 45일간 극장 개봉하는 방안을 검토 중이라고 보도했습니다. Netflix는 구독자 기반이 줄어들고 영화 성적도 예전보다 나빠지고 있다고 밝힌 것으로 전해집니다. 그래서 지금 AMC 같은 극장 체인과 영화를 독점 상영하는 방안을 협상 중입니다. Netflix 오리지널 영화를 AMC 극장과 다른 네트워크에 독점으로 내보내는 것입니다. 이것은 아마 Netflix가 고객 기반을 되찾고 더 큰 박스오피스를 확보하는 데 필요한 조치일 텐데, AMC에게도 좋은 소식입니다. AMC가 이기고 있다는 뜻이고, 심지어 Netflix도 자사 영화를 AMC 극장에서 상영하고 싶어 한다는 뜻이니까요.

24. 그러니 여러분, 아래에 댓글을 남기시고 알림 종을 눌러 새 영상 업로드 소식을 받아보세요.