저자: 미상 · 외국인
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워런 버핏의 투자 철학을 소개하는 교육 영상. 장기 투자, 인내, 감정 통제(규율)가 핵심이며, 주식은 사업의 일부라는 관점에서 경쟁우위·경영진·수익성을 따져야 한다고 설명. 코카콜라 사례(1988년 10억 달러 투자, 30년 이상 보유)를 들어 장기 보유와 복리 효과를 강조. 특정 종목의 가격 방향에 대한 예측은 없음.
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첫째, 성공하는 투자자처럼 생각해야 합니다. 1989년에 할아버지 프레드가 이런 말을 했습니다. 시간은 우리의 친구라는 말입니다. 훌륭한 사업은 다른 사업들에게는 적이 될 수 있습니다. 보통 그것은 우리가 어떤 사업에 있다면 얼마나 오래 지속될 수 있는지를 뜻합니다. 그리고 우리는 훨씬 더 성공하게 될 것입니다. 물론 그것은 일반적인 사업이라면 맞는 이야기입니다.
보통 시간은 그에게 큰 도움이 되지 않을 수도 있습니다. 2년 뒤인 1991년에 할아버지는 주식시장이 이렇게 말했다고도 했습니다. 이것은 여러분의 지갑에서 돈을 옮기는 것, 즉 활발하게 움직이는 사람들의 주머니에서 그렇지 않은 사람들의 주머니로 돈이 옮겨가는 것에 관한 이야기입니다. 더 많은 인내심을 갖는 것이 중요하니, 스스로에게 이 질문을 던져 보십시오. 우리가 성공적인 투자자가 되고 싶다면, 과연 우리는 충분히 인내해 왔을까요?
그뿐만 아니라 할아버지는 이렇게도 믿었습니다. 투자는 단순히 ... 사람을 이해하는 종류의 지능에 관한 것만이 아니라는 점에 유의하십시오. 숙련된 분석가는 유능한 사람입니다. 투자에 성공하려면 우리는 이미 ... 그렇게 생각했을지도 모르지만, 할아버지는 아니라고 했습니다. 투자는 감정에 관한 것이고, 사람에 관한 것입니다. 투자에서 성공하려면 자기 자신이 투자자여야 합니다. 좋은 재무 관리 능력을 갖추려면 자신의 감정도 관리해야 합니다. 인내심이 핵심입니다. 장기적으로 바라봐야 하고, 규율도 필요합니다. 이 세 가지를 할 수 있다면 감정에 기반한 결정을 피할 수 있습니다.
우리가 믿는 것을 지키는 것은 감정과 관련이 있습니다. 이것은 가설일까요, 아니면 의도적인 시도일까요? 목표에 도달할 만큼 충분히 투자하고 나면, 시끄러운 소음이나 주의를 흐트러뜨리는 소리는 무시할 수 있습니다. 단기적인 변동은 지금도 어렵지 않게 알아챌 수 있습니다. 할아버지가 한 일의 예를 살펴보겠습니다.
그 성공은 이것으로 증명됩니다. 그런 이미지를 보여주는 기업은 꽤 많습니다. 그중 하나가 코카콜라이고, 사탕 회사인 Seas Candy도 있습니다. 아주 평범해 보이지만, 왜, 어떻게 가능했을까요? 그것은 엄청난 이익을 만들어 냈습니다. 여기에는 보험회사인 치킨 자체도 포함됩니다. 그리고 기관인 Fauna도 포함됩니다. 돈도 중요한 요소이며, 두 번째 교훈에서 다룹니다.
투자는 아무 사업이나 사는 것이 아니라 하나의 사업을 사는 것입니다. 맞습니다, 단순히 주식을 사는 것이 아닙니다. 보통 우리가 ... 주식 투자에 대해 이야기할 때는 개별 종목을 논하게 됩니다. 어떤 사람들은 주식 약어는 알지만 회사 이름은 모릅니다. 회사가 어떤 사업을 소유하고 있는지조차 불분명합니다. 회사의 소유주는 누구인가? 경영진은 어떻게 구성되어 있는가? 매출은 어떻게 발생하는가? 해마다 이익이나 손실은 얼마인가? 성장 전략은 무엇인가?
할아버지는 1996년쯤, 준비가 되어 있지 않다면 잘 풀리지 않을 것이라고 말했습니다. 10년 동안 주식을 보유할 생각이라면, 10분도 보유해서는 안 됩니다. 그래서 할아버지는 투자를 이렇게 바라보았습니다. 사업에 대한 진정한 자본은 주식 그 자체 때문에 주식이라는 형태로 사는 것이 아닙니다. 사업을 소유한다는 것은 목록에 적힌 숫자만을 의미하지 않습니다. 사업 소유자라면 이렇게 간단한 질문을 던져 보십시오. 만약 여러분이 투자한다면, 어떤 사업이 자본을 필요로 하는지 묻고, 그에 답해 보십시오.
이것이 첫 번째 질문에 대한 올바른 답인가요? 이해합니다. 이 사업은 단순히 "매수"를 클릭하는 것이 아니라, 무엇을 하는지 이해해야 합니다. 두 번째는 사업에 관한 것입니다. 이 사업은 지속 가능한 경쟁우위를 가지고 있는가, 아닌가? 두 단어입니다. 경쟁우위, 그리고 지속 가능성. 이 질문에 답할 수 있다면 계속 나아가십시오.
세 번째 질문은, 경영진이 얼마나 매력적인가? 얼마나 신뢰할 만한가? 이는 나중에 더 자세히 다루겠습니다. 할아버지가 왜 그것을 그토록 중요하게 여겼는지 자세히 살펴보겠습니다. 신뢰성이 중요합니다. 잘 관리되고 있으며, 4단계 수준에서 주가는... 적절한가? 주식이 좋더라도 가장 비싼 것이 가장 좋은 선택은 아닐 수 있기 때문입니다.
포트폴리오 구성도 선택지 중 하나입니다. 가장 분명한 예는 코카콜라입니다. 워런 버핏은 1988년 코카콜라에 10억 달러를 투자했고, 지금도 그 회사의 주식을 보유하고 있습니다. 그 이후 30년이 넘었지만, 할아버지는 여전히 글로벌 브랜드가 가격 결정력을 준다고 믿었습니다. 그리고 이해하기 쉬운 사업입니다. 그것이 투자의 매력입니다. 복리 효과를 만들어 내기 쉽다는 것 말입니다. 자, 함께 손을 잡고 새로운 세대의 투자자가 됩시다.
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