저자: 100만장자 · 한국인
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TSMC가 ASML EUV 장비 주문을 40% 축소했다는 외신 보도를 근거로, 반도체 업황 부진이 장기화될 수 있다고 전함. 반면 삼성전자는 파운드리 점유율 추격의 기회로 삼아 용인 시스템반도체 투자(20년간 300조원)를 지속하고 공급 단가를 낮춰 고객 확보에 나서고 있다고 해석함. 단기 실적 부진은 피하기 어렵지만 장기적으로 점유율 확대 계기가 될 수 있다는 논지.
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안녕하십니까, 여러분의 100만장자입니다. 사랑합니다, 여러분. 어쨌든 삼성전자가 찔끔찔끔이지만 올랐습니다. 올랐다는 게 제일 중요하죠. 사실 다른 소식을 준비하고 있었는데, 이 소식이 갑자기 떠서 오늘 저녁 시간에 이걸 먼저 전해 드리는 게 맞겠다고 생각해 준비했습니다. 비즈니스포스트 기사인데, TSMC 반도체 업황 부진에 EUV 투자도 축소, 삼성전자의 추격 기회다, 이런 제목이었어요. 소식을 딱 접하고 "이거 뭐야?" 하고 구글을 쭉 돌려 봤더니 외신에서 이런 내용이 뜨더라고요. ASML의 EUV 투자 축소, TSMC도 삼성전자도 같이 어려운 상황일 텐데 왜 추격 기회가 되는지, 여러분과 함께 한번 살펴보겠습니다.
외신에 따르면 TSMC, 삼성전자, 인텔 등 주요 고객사가 네덜란드 ASML의 EUV 반도체 장비 주문을 줄이려는 움직임이 감지되고 있습니다. 삼성전자도 포함됐고 인텔도 포함됐습니다. 특히 TSMC는 최근 ASML의 EUV 장비 주문량을 최대 40%까지 축소한 것으로 전해졌습니다. 반도체 업황 부진이 예상보다 심각하고 장기화될 가능성까지 고려한 것 아니냐는 해석이 나오고 있어요.
다른 유튜브에서는 공장을 많이 지어서 공급이 늘어날 수 있다는 얘기도 하셨다고 하는데, 앞으로 수요가 부족할 것 같으면 아예 장비 주문을 안 해버립니다. 그러니까 수요에 맞춰 공급이 나오기 때문에 수요와 공급에 대해서는 크게 걱정하실 필요가 없다는 점을 먼저 짚고 가겠습니다.
대만 현지 반도체 장비업체도 2024년까지 주요 고객사의 주문 물량이 줄어들 것이라고 전망하면서 인력 감축 등 비용 절감에 속도를 내고 있습니다. 반도체 장비 기업들은 거센 한파에 살아남기 위해 대비하고 있다는 것이죠. 외신은 주요 고객사들이 업황 개선을 확인할 때까지 주문을 대폭 줄이려는 움직임을 보인다고 전했고, 반도체 재고 물량도 생각보다 늘어나고 있다고 밝혔습니다.
특히 TSMC의 최대 고객사인 애플마저 3나노 같은 첨단 공정 활용에 이전보다 보수적인 태도를 보이고 있어서 TSMC의 업황에 대한 위기감이 더해지고 있습니다. 애플은 올해 출시 예정인 15인치 맥북 에어에 3나노 공정 기반의 자체 개발 프로세서 M3를 탑재하려 했지만 이를 재검토하기 시작했고, 5나노 공정을 쓴 M2 계열을 대안으로 고려하고 있는 것으로 전해졌습니다. 3나노는 아무래도 너무 비싸니까, 애플이 차선으로 선택한 것이 5나노인 셈이죠. M2는 이미 출시된 맥북 에어와 아이패드 프로에 들어간 반도체인데, 신제품에도 같은 공정을 적용하려는 건 쌓여 있는 M2 재고를 처분하려는 목적으로 분석되고 있습니다.
외신은 TSMC의 3나노 미세공정 상용화 계획도 상당히 늦춰지고 있다고 보도했습니다. 세계 파운드리 시장에서 부동의 1위인 TSMC가 고객사 수주에 고전하면서 시설 투자마저 대폭 줄이는 상황은 다른 경쟁사에도 영향을 줄 수밖에 없습니다. 그중에서도 TSMC의 점유율을 따라잡기 위해 공격적으로 시설 투자를 벌이고 있는 삼성전자가 어떻게 대응할지가 관심사죠.
외신은 삼성전자가 TSMC의 투자 위축과 노광장비 주문 40% 축소를 오히려 기회로 삼아 생산 증설에 나서려는 방향을 잡았다고 봅니다. 그래서 삼성전자가 의미 있는 수준으로 점유율을 추격할 수 있는 계기를 확보했다는 평가입니다.
근거로 꼽는 것은, 삼성전자가 최근 메모리 반도체의 공급 과잉에 대응해 출하량을 크게 줄이겠다는 계획을 내놓았지만, 파운드리를 비롯한 시스템 반도체에 대해서는 감산 가능성을 언급하지 않았다는 점입니다. 오히려 삼성전자는 용인에 앞으로 20년 동안 300조 원을 투입하는 공격적인 시스템 반도체 시설 투자를 지속하겠다는 계획을 최근 발표했습니다.
물론 삼성전자도 TSMC와 마찬가지로 주요 파운드리 고객사의 재고 조정을 위한 주문 축소에서 자유롭지는 않습니다. 당분간 부진한 실적은 피하기 어려울 것으로 보입니다. 하지만 삼성전자는 TSMC보다 더 공격적으로 점유율을 끌어올리기 위해, 향후 있을 반등기를 대비해 공격적인 투자를 준비하고 있다는 해석입니다. 시스템 반도체에서 TSMC와 삼성전자가 지금 상당히 다른 길을 가고 있다는 것이죠.
그리고 삼성전자는 이런 상황에서 파운드리 공급 단가를 더 낮추고 있습니다. 단가를 낮추면 고객사를 확보할 수 있으니까요. 공급 단가를 낮추면서 TSMC의 점유율을 추격하는 데 속도를 내고 있다는 것입니다. TSMC가 수익성 악화를 우려해 적극적으로 비용 절감에 나서는 상황을, 삼성전자는 추격 기회로 삼겠다는 의미로 볼 수 있습니다.
외신은 삼성전자가 파운드리 고객사 주문을 확보하기 위해 가격을 낮추는 방식으로 업황 부진에 대응하고 있는 것으로 보인다고 하면서, 단기적으로는 반도체 업황 압박이 더 커질 수 있겠지만 삼성전자는 장기적인 포석으로 고객사 확보에 역량을 집중하고 있다고 보도했습니다. 삼성전자가 시스템 반도체뿐 아니라 메모리 반도체도 마찬가지로 업황 악화 속에서 어떻게 버틸지 지켜봐야 할 것 같습니다.
지금까지 100만장자였습니다. 사랑합니다, 여러분.
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