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안녕하세요. 미주머니입니다. 자 오늘은 긴급 뉴스가 있어서 바로 본원으로 들어가겠습니다. 화면을 보시면 엔비디아 차트인데요 지금 장후에 6.5%가 하락하고 있고 sox이죠. 엔비디아가 포함되어 있는 3x 레버리지 etf인데 요것도 지금 6% 하락 그리고 전체적으로 나스닥 100 선물도 지금 1% 정도 하락하고 있는 상태입니다. 이렇게 큰 하락 이유는 엔비디아의 큰 매출 일부분이 중국의 반도체를 파는 건데요 미 정부가 그 매출의 일부분을 막는다는 역대급 뉴스가 떴습니다. 그 이유는 전쟁 때문이라고 생각하시면 돼요 엔비디아가 중국에 제공하는 칩들이 밀리터리 어퍼레이션 전쟁 작전에 도움되는 칩들이 많다고 생각하시면 됩니다.
그리고 여기 밑에 보시면요 중국과 러시아도 들어갔는데 엔비디아가 이미 밝혔어요. 러시아인 지금 전쟁 관련 칩들을 판매하는 건 없다고요 그래서 일단 엔비디아 주주분이시면 지금 중국만 걱정하시면 될 것 같고 여기 밑에 보면요 어떤 칩들은 꼭 전쟁의 어플라이 되는게 아니기 때문에 지금 라이센스를 미 정부에 대해서 최대한 그래도 많은 칩들을 중국의 판매하려고 노력하고 있는 것 같습니다. 자 그래서 지금 간단하게 중요한 부분만 요약해 드리면 지금 a100이랑 h100 프로덕트가 임팩트를 받을 거라고 얘기를 했고요 그게 지금 5.9 빌리언 매출 가이덴스 중에 400 밀리언 정도 된다고 나와 있습니다.
자이 숫자를 정확하게 계산하면요 지금 5.9 빌리언에 한 7% 정도의 세일즈가 임팩트를 받을 걸로 예상하고 있는 거예요. 그러니까 매출 가이덴스도 벌써 마이너스 성장률이 나왔는데 거기서 또 7%라는 어마어마한 매출 임팩트를 받는 건요 엄청난 숫자에요. 사실 제가 왜 이게 엄청난 이펙트라고 말씀드리고 싶냐면요 첫 번째는 경기가 안 좋아서 한 쿼터 매출 가이덴스 내린게 아니에요. 왜냐하면 맥쿼터마다 들어오는 매출액이었는데 이제부터 계속 판매 못하게 되면요 그 계속 받는 거예요. 그래서 임팩트가 이번 한 쿼터 매출 가이덴스 내린 거라는 차원이 달라요 두 번째는 여러분 매출 가이렌스도 1 2%만 올려도 20% 뛰는 주식도 많아요.
예를 들면 클라우드 플레이어 넷 같은 주식도 매출 가이덴스를 1.5% 정도 올렸는데 20% 이상 그날 상승했었죠. 근데 이거는 매출 가이렌스를 7%를 더 안 좋은 숫자에서 내리는 거잖아요. 엄청난 임팩트입니다. 그래서 여러 가지로 볼 때 저는 최악의 악재 중 하나라고 지금 생각이 돼요 자 그래서 엔비디아 실적을 다시 한번 위캡해 드리면 이번 분기에 나왔던 실적이 매출 성장률이 3%가 나왔고 ep에서 성장률이 마이너스 50%가 나왔어요. 전체적으로 엄청나게 지금 슬로우다운이 있는 걸 딱 한눈에 보실 수 있죠. 지금 나오기 전에 forecast 된 숫자는요 지금 17% 마이너스 매출 성장률 다음 분기 예상을 했어요.
그리고 -57%의 EPS 성장률을 예상했고요 근데 지금 업데이트된 forecast를 보시면 이제 매출 성장률이 -17%에서 23%가 됐어요. 이거는 이제 엔비디아가 2018년 때 최악의 성장률이 있었거든요. 그때 숫자랑 이제 비슷해진 상태예요. 그만큼씩 안 좋아졌어요. 자 지금 보여드리는 숫자는요 중국 악재 전 숫자인데요 악재전 숫자임에도 불구하고 지금 올해 EPS 성장률이 마이너스 21%를 예상하고 있고요 내년엔 32% 다시 올라갈 걸로 예상하고 있는데 저는 이걸 굉장히 지금 높게 잡은 거라고 생각이 됩니다. 여러분 이번 분기에 400 밀리언의 임팩트가 있으면 평균적으로 계산했을 때 1년에 1.6 빌리언이라는 임팩트가 있잖아요.
그게 여기 sms에 포함이 되기 시작하면요 저는이 32% EPS 성장률도 거의 한 10%에서 15% 정도는 내려오지 않을까 예상하고 있습니다. 근데 여러분 지금 p 반류에이션 상태를 한번 분석해 보면요 엔비디아는 아직도 지금 50p에요. 4p로 봤을 때도 지금 45나 되고요 올해랑 내년이랑 비교했 지금 성장률이 굉장히 없다는 상태이죠. 저는 forpe도 사실 트레일링 피보다 더 올라갈 걸로 예상해요이 중국 악재 때문에 그래서 여러분 같은 섹터인 주식 amd를 한번 비교해 봤습니다. 근데 amd를 지금 보시면요 현재 pe도 엔비디아보다도 저렴한 상태이고 그리고 성장률이 엔비디아보다는 훨씬 적기 때문에 4rpe로 봤을 때는 훨씬 더 저렴한 상태예요.
발리에이션이랑 성장성으로 봤을 때는 지금 amd가 엔비디아보다는 훨씬 더 나온 초이스인 거죠. 근데 아쉽게도 엔비디아랑 근데 아쉽게도 엔비디아랑 amd는 같은 섹터에 있고 같은 etf에 포함이 될 경우가 많기 때문에 엔비디아가 떨어지면 amd도 같이 떨어질 때가 많다고 생각하시면 됩니다. 하지만 반도체 투자하실려면 지금 같은 경우는 엔비디아는 좀 조심해야 할 필요가 있다는 거죠. 그래서 amd도 마켓스미트로 좀 더 펀더멘털을 보여드리면 올해 EPS 성장률이 56%인 상태이죠. 훨씬 더 엔비디아보다 좋은 숫자이고 내년 가이렌스는 최근에 오히려 약간 올렸어요.
12%를 예상하고 있으면서 최근 실적을 보시면 엔비디아는 3% 매출 성장률이 나왔는데 AMD 같은 경우는 70% EPS 성장률도 마이너스 50%인 엔비디아보다 훨씬 더 좋은 67%가 지금 나온 상태이죠. 그래서 엔비디아 악재 때문에 amd가 같이 하락하게 되면은 저는 엔비디아 같은 주식은 아주 조금씩 담는 거는 괜찮다고 생각이 됩니다. 왜냐면 실적이 진짜 받쳐주는 주식이기 때문이죠. 자 그리고 지금 전쟁 때문에 미 정부가 엔비디아 칩 판매를 막은 거잖아요. 지금 중국이 곧 대만을 공격할 거라는 뉴스가 굉장히 많습니다. 이것도 당연히 주식시장한테 도움이 될 수가 없고요 여러분 제 친구의 친구가 중국에서 되게 부자예요.
근데 제가 얘기를 좀 들었는데 지금 그 부자가 부동산을 다 팔아 버렸대요. 왜냐하면은 그분이 얘기하기를 진짜 중국이 대만을 공격할 것 같아서 중국 부동산 시장이 계속 안 좋을 걸로 얘기를 했습니다. 물론 사실이 아닐 수 있지만 그런 가능성이 충분히 있기 때문에 큰손들이 지금 미리 움직이고 있는 상태인 거죠. 자 이제 마지막으로 엔비디아 차트랑 엔비디아 매수 플랜에 대해서 말씀해 드리고 마무리해 드리고 싶어요. 자 화면을 보시면 지금 엔비디아는 정확히 채널 안에서 움직이고 있습니다. 근데 저는이 채널 안에서 움직일 걸로 예상을 했는데 지금 가이덴스가 두 번이나 엄청나게 크게 내려간 상태예요.
그리고 오늘 나온 악재는 정말 역대급입니다. 그래서 주가가 임팩트를 받을 수밖에 없어요. 여러분 그래서 당연히 저는이 지지선 레벨을 이제 뚫고 내려올 것 같고요 이미 지금 개파락으로 장호의 6%가 내려가고 있죠. 다음 키레벨은 일단요 지희선 레벨 1단원 125불 정도는 보고 있어요. 근데 제 생각엔 여기도 뚫고 내려올 것 같고 지금 거의 최악의 경우 90불까지 생각하셔야 될 것 같아요. 제가 그 이유를 왜 얘기해 드리냐면 엔비디아 pe가 지금 49인 상태 여러분 근데 2018년에도 최악의 악재가 있었거든요. 근데 여러분 그때 pe가 엔비디아는 17까지도 내려갔었어요.
그러니까 같은 반류에이션과 같은 성장률로 봤을 때 지금 반토막 나면은 pe가 24거든요. 24가 돼도 할 말이 없는 상태인 거예요. 특히 지금 금리가 거의 4%까지 올라갈 걸로도 예상하고 있는데 이때 금리도 10년어치로 비교했을 땐 최고치였죠. 2.5%였습니다. 근데 앞으로 금리는 더 올라갈 거고 지금 악재도 정확하게 반영이 안 된 상태이기 때문에 엔비디아는 지금 매수는 피하시는게 좋을 것 같습니다. 자 물론 주식이 반류에이션으로만 항상 움직이지 않고 지금 많은 주식들이 다 고평가 돼 있어요. 그런 면에서 봤을 때 제가 지금 125 레벨이랑 90레벨을 말씀해 드린 거예요.
여기서 50% 더 하락하면 75불인데 거기까지는 저는 안 내려올 거라고 생각하고는 있습니다. 마지막으로 변수가 될 만한 거 하나만 말씀드리고 마무리를 할게요 지금 400 밀리언이라는 세일즈 임팩트가 있을 거라고 지금 얘기를 했잖아요. 그 대신 이제 라이센스를 어플라이 한다고도 얘기를 했습니다. 이게 무슨 뜻이냐면 만약 라이센스로 어플라이에서 아 이런 이런 칩은 사실 전쟁에 도움이 안 될거다 그런 걸 이제 풀브하게 되면요 그 400 밀리언이 200m이 될 수도 있고 200m이 100m이 될 가능성도 약간은 있을 거라고 생각이 돼요 그렇게 되게 되면 역으로 악재가 약간의 호재가 될 수도 있기 때문에 엔비디아 큰 투자자이시면요 이런 뉴스를 앞으로 계속 확인하시는게 굉장히 중요할 것 같습니다. 자 오늘 영상은 여기까지 하도록 하겠습니다. 오늘도 시청해주셔서 대단히 감사드립니다
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