저자: 차영주 · 한국인
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코스피 8,400 회복 후 상승 유지, 코스닥 상대적 약세. 이번 조정(코스피 약17%)은 충분했다고 평가. 중동 이슈 종료 후 금리 인하 기대로 로봇·성장주 반등 가능성 제시. 장비주는 라인 증설 기대로 올라올 때 물량 정리, 소부장(소재·부품)은 하락 시 분할 매수 전략 제시. 금일 픽으로 리노공업 목표가 13만원, 손절 9만원 제시.
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지수가 8,400선까지 한숨에 회복하며 장 초반 사이드카를 딛고 흔들림 없이 상승세를 이어가고 있습니다. 오늘 형성된 갭의 의미는 무엇일까요? 고점을 유지하는 코스피와 코스닥 1,030선 양 시장의 움직임 속에서 여러분은 어디를 보고 계십니까? 시장 돋보기를 통해 자세히 짚어 보겠습니다. 와이즈경제연구소 차영주 소장과 함께합니다.
대부분의 종목이 완전히 빨간불로 돌아서기까지는 기간이 남아 있다고 생각하시는 분들도 많을 겁니다. 그래서 오늘 어떻게 가져가야 할지 시장부터 짚을 수밖에 없습니다. 어제까지는 분명 코스닥 분위기였습니다. 그런데 오늘은 외국인이 다시 지수에 관심을 보이고 있어요. 대형주 조정이 끝나고 대형주가 다시 장을 이끌까요?
중동 전쟁 이슈가 일단락되면서 코스피는 매수 쪽에 무게가 실릴 가능성도 있습니다. 상대적으로 관심이 많이 쏠린 상황이죠. 코스닥은 오늘 중동 이슈가 끝났다는 점이 오히려 불리하게 작용합니다. 어제만 해도 SK하이닉스가 쉬어 가면서 코스닥 분위기가 좋았는데, 역설적으로 오늘은 코스피가 상대적으로 강해서 코스닥에는 아쉬운 흐름입니다. 그럼에도 시장을 종합해 보면 원유 가격이 현재 수준에서 버티고 있고 제약·바이오가 움직이고 있어서, 2차 지지 역시 움직여야 한다는 인식이 퍼지며 분위기가 좋아지고 있습니다. 코스닥은 오늘 코스피에 비해 약하지만 바닥을 잡았다는 인식은 어느 정도 형성된 것으로 보입니다.
이틀간의 제약·바이오 2차 상승은 코스닥에 대한 기대감을 보여 주는 대목입니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 여전히 강한 흐름을 보이고 있고, 이슈가 있었던 부분들이 해소된다면 시장은 의외로 빠르게 안정을 찾을 수 있습니다. 다음 주 FOMC 회의와 샘 올트먼 관련 소식 외에는 7월 실적 시즌 프리뷰 전까지 이슈 공백기가 2주 정도 이어집니다. 그 사이 떠났던 수급이 돌아오면서 강한 퍼포먼스보다는 전반적인 분위기 개선이 빠르게 나타날 가능성이 있습니다. 6월 한 달은 쉬어 갈 것으로 예상했는데, 그 예상이 다소 빗나가 상승으로 이어졌다는 점은 긍정적입니다. 쉬어 가는 기간이 짧아졌을 뿐, 체감상으로는 급등락 장세가 이어져 거의 쉬지 못한 셈입니다.
코스피 기준으로 8,900에서 7,400까지 약 17% 조정을 받았습니다. 3월 전쟁 당시 6,300에서 5,000까지 20% 조정받았던 것과 비교하면, 17% 조정은 충분히 받을 만큼 받은 수준입니다. 기간 조정이 아니라 가격 조정으로 마무리된 것입니다. 1,000포인트가 움직이면서 진폭이 커 보이는 착시 효과도 있지만, 젠슨 이벤트까지 소화하며 짧고 강하게 쉴 만큼 쉬었다고 정리할 수 있습니다. 다만 아직 휴전이나 종전이 확정된 것은 아닙니다. 그래서 전쟁 이후 강하게 튈 수 있는 가격 조정을 마친 지금, 어디에 집중해야 할지가 중요합니다.
오늘 시간외 프리장에서는 대우건설, GS건설, 현대건설 등 건설주가 강했습니다. 재건 테마 이슈 때문이었는데, 안타깝게도 프리장 대비 상승폭의 절반 정도는 반납했습니다. 오히려 강한 것은 로봇입니다. 10년물 국채금리와 30년 국채금리가 5%대 이하로 내려왔고, 미국이 금리 인상 기조를 뒤로 미룰 가능성이 제기되고 있습니다. 이번 18일 케빈 워시 연준 의장의 첫 FOMC를 앞두고 있는데, 중동 전쟁에 따라 건설주를 살지 방산주를 살지 도식적으로 접근하기보다는 금리 인하와 물가 안정이 시장 전체에 주는 영향을 봐야 합니다.
금리가 낮아지면 IT에도 우호적입니다. 빅테크의 대규모 투자 부담도 줄어들 수 있고, 금리 하락 시 가장 눈에 띄는 것은 성장주입니다. 성장주의 대장은 로봇입니다. 금리 하락 이슈를 기대하며 일부 투자자들이 로봇주를 공격적으로 매수하고 있는 것으로 판단됩니다. 중동 전쟁이 끝나 세계 경제가 안정되고 유가가 떨어진다면, 로봇과 IT 쪽은 단기 반등 구간에 들어갈 가능성이 충분합니다.
LG그룹이 엔비디아와 손잡고 클로이드 로봇 100대를 투입해 양재 훈련소를 만든다는 소식에 오늘 로보스타, 로보티즈 등이 급등했습니다. 국내 로봇 대표 하드웨어와 밸류체인에 대한 기대감이 반영된 것입니다. 다만 젠슨 이벤트에 대한 우려가 있어, 올라올 때마다 물량을 줄이는 대응이 바람직합니다. 훈련소 구축은 시간이 오래 걸리는 사안이라 기대감 위주로 오르는 부분을 감안해야 합니다. 젠슨 이벤트 이후 관련주가 낙폭을 키우다 오늘 반등한 종목들이 있는데, 이는 기술적 반등으로 이해하셔야 합니다. 백화점주처럼 소비주가 확 꺾이듯 로봇주도 언제든 꺾일 수 있으므로, 보유 중이라면 적절히 빠져나오는 것도 방법입니다. 로봇 산업 전체의 추가 반등은 제한적으로 보이며, 종목별로 매력도가 갈릴 것입니다.
소부장은 실적주로서 코스닥을 이끌 주자입니다. 로봇이 대표 내러티브 종목이라면 소부장은 대표 실적주입니다. 아직 음봉이 나오는 종목이 많지만, 공략 관점에서는 오히려 기회입니다. 다만 장비와 소부장은 구분할 필요가 있습니다. 장비는 삼성전자와 SK하이닉스의 라인 증설 기대감으로 움직였지만, 실제 라인을 증설하고 발주가 나오기까지는 시간이 걸립니다. 따라서 장비는 오를 때마다 물량을 정리하는 전략이 맞고, 소부장은 밀릴 때마다 모아 가는 전략이 맞습니다. 소재와 부품은 낙폭이 컸던 만큼 SK하이닉스가 움직이면 현타가 올 만큼 싸졌다는 인식이 들어갈 수 있는 구간입니다. 최태원 회장이 2030년까지 공급 부족이 이어질 것이라고 언급한 만큼, 결국 생산량이 늘어나고 소부장 수요도 증가할 것으로 봅니다.
원익IPS, PSK 등 장비주가 올라온 쪽은 일부 정리하고, 소재·부품주는 모아 가는 전략을 권합니다.
검사 장비 쪽에서는 리노공업을 추천합니다. 삼성전자도 HBM4 12단을 만들려면 테스트가 매우 어려운데, 리노공업은 나노 단위의 검사 장비를 공급하는 기업입니다. 최근 충분히 조정을 받은 상태입니다.
- 목표가: 13만 원 - 손절가: 9만 원 - 전략: 10만 원대는 매력적인 가격대이므로 분할 매수 관점에서 접근하는 것이 유효합니다.
전자닉스(삼성전자·SK하이닉스)는 중심축으로 가져가되, 그 외 종목에서는 소부장이 압도적인 주도력을 가질 가능성이 높습니다. 소재·부품주는 지금 구간에서 물려도 크게 데미지가 없을 것으로 보입니다.
오늘 차영주 와이즈경제연구소장과 함께했습니다. 리노공업 목표가 13만 원 전략을 다시 한번 강조합니다. 시장은 코스피와 코스닥 모두 상승 탄력이 유지되고 있으며, 남은 금요일 전략도 이어서 함께하겠습니다.
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