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환영합니다 저희 리뷰입니다. 오늘 우리는 우리는 다음에 집중하자 진짜 강력한 선수, 중앙에 서 있는 것 인공적인 붐 정보 분석—램 리서치. 아시다시피, 만약 당신이 이것을 따르세요 놀라운 도약 AI 기능 측면에서 당신은, 아마 알아차렸을 거예요 보통 모든 영광은 얻다 소프트웨어 공급. 하지만 문제는... 그것 없이 하드웨어 아무것도 제공하지 않음 이것으로부터는 단순히 아니다 그렇게 될 것이다. 이 현대적인 "황금색" 열" AI 램 리서치는 진정한 거인, 공급하는 필요한 도구. 그들 만들어집니다 매우 어려운, 중요한 중요 장비 만들다 첨단 마이크로회로, 특히 기억 속에서 고처리량 능력(HBM), 덕분에 AI 완전히 되었습니다 가능한.
그러므로, 한번 알아봅시다. 왜냐하면 지금의 속도가 이것을 증명합니다 회사, 그냥 인상적입니다. 우리는 이야기하고 있어요 주식에 관하여 연초에 증가했습니다 75% 이상 증가했습니다. 공정한 그렇게 빠르게 말하는 것 성장 자연적으로 발생함 매우 중요함 모두에게 질문입니다. 누가 보고 있나요? 이 지역. 이게 그거예요? 엄청난 추진력 정말 지속가능한 걸까요? 또는, 시장 상황이 조금 다를 수도 있습니다. 앞서 나갔나요? 저것 궁금하신 점이 있으시면 여기를 클릭하세요. 오늘의 계획. 우리 "황금"을 고려해 보세요 열" AI, 그들을 분석해 봅시다 기록 재무 결과를 살펴보자, 연구해 보자 월가 논쟁 "를 위해", 생각해 봅시다 숨겨진 위험과 장애물과 관련하여 완성 토론 내용을 요약해 보겠습니다.
투자자들. 먼저 ~부터 시작합시다. 첫 번째 부분: " 골드러시" AI 그리고 장비 이러한 호황의 배후에는 그것이 있다. 진정으로 이해하려면 램 리서치 사업 모델, 더 깊이 파고들 필요가 있다 금의 은유에서 발열. 보시다시피, 그들 자신은 그렇지 않다 참여하고 있다 금광 채굴. 대신에 그들은 팔다 첨단 기술 모두를 위한 도구 이렇게 하는 다른 사람들 약혼했습니다. 특히, 그들은 전문으로 한다 장비에 관하여 플레이트 생산( WFE). 이건 정말 놀랍네요. 복잡한 기계들, 예를 들어 장비 소화 및 침전물, 그것 없이는 절대 불가능합니다 현대적인 것을 생산하기 위해 마이크로회로.
없이 Lam의 도구 이 슈퍼사이클 AI 지원 결코 존재하지 않을 것이다. 그것들이 바로 기반입니다. 그럼 두 번째 문제로 넘어가죠. 부품: 기록적인 재무 결과 네, 정말 그렇습니다. 굉장히 멋진 4분의 1. 한 가지— 멋진 이야기를 가지고 있어요. 진실? 하지만 그것을 확인시켜 줍니다 진짜 사업인가요? 잘, 정답은 여기에 있습니다— 물론입니다. 램 리서치 단지 시연됨 인상적인 분기별 결과. 안에 네번째 재무 분기 2026년 수익 6.72라는 상당한 수치에 도달했습니다. 억 달러. 그리고 단순히 큰 것만이 아닙니다. 그 숫자 자체. 만약 당신이 본다면 맥락상, 이것은 다음을 의미합니다.
놀라운 성장률은 단 15.1%에 불과합니다. 한 분기 동안. 그들 가속화되고 있다 정신없이 빠른 속도로. 하지만 단순히 ~에 관한 것이 아닙니다 소득 증가. 그들은 동시에 유지하다 엄청나게 유리한. 그들의 총마진(비GAAP 기준) 실제로 52%로 증가했습니다. 주장된 바와 같이 리더십이 되었다. 덕분에 가능해졌습니다 유리한 구분 제품 및 증가하다 공장의 효율성 . 또한, 이익 주당 가격은 1.82였습니다. 달러, 물론이죠 뛰어난 합의 예측. 그리고 정말 인상적이네요, 네. 이것이 바로 그 정도입니다 이건 엄청나다 성장. 세 번째에서 그들의 분기 지원부대 고객 도달 사상 최고치인 21억 불화.
이는 다음을 의미합니다. 램이 얻는 것 거대한 정기적인 수입 예비 부품 및 서비스. 그들은 의존하지 않는다 단 한 번만 장비 판매. 그리고 이것은 완벽하게 설명해 줍니다. 경영진이 왜 이럴까요? 자신감 넘치는 눈빛으로 바라본다 미래. 양고기 연구 단지 상당히 그녀를 키웠다 예측 세계 시장 판 생산. 그들은 예전에는 시장 규모를 140으로 추산했다. 수십억 달러를 2026년, 그리고 지금 이 수치를 증가시켰습니다. 1500억. 훨씬 더 좋은 그들이 기대하는 것 이것을 보존하기 위해 극도로 높은 2027년까지의 수요. 왜? 끝까지 그 해 세계 예상 출시 8~10개의 새로운 공장과 함께 생산 마이크로회로.
감사합니다 이 시장은 확장 중, 가장 많은 예측 양고기 회사들은 정말 훌륭합니다. 그들은 설립했다 매출 전망 첫 번째 회계연도 2027년 4분기에 81억과 같음 달러, 플러스 마이너스 400 수백만. 이는 상당히 그것보다 더 높은 예측됨 분석가들. 그리고 이것은 이상적인 땅 그것을 이해하기 위해 투자하는 이유 현재 커뮤니티의 상황은 이렇습니다. 적극적으로 토론하다 회사. 무엇 우리를 ~로 이끈다 세 번째 부분: 낙관적인 월가 전망 그리고 특별한 열광. 월가 이것들에 대해 답변했습니다. 지표 믿을 수 없는 신뢰. 현재 합의 분명히 ~쪽으로 기울다 권장 사항 "구매" 또는 " "유지".
평균 12- 월간 목표 지표가 변동합니다 358과 369 사이 불화. 하지만 위쪽 이러한 추정치의 한계 인상적이네요: 모건 스탠리 평점을 높였습니다 주가가 "시장가 이상"으로 상승 가격은 331달러입니다. 번스타인 그는 들어 올렸다 목표로 삼다 340달러, 전화 이것은 다년생입니다. 성장 주기. 비. 라일리는 목표를 세웠습니다. 385달러를 나타냅니다. 가속하기 위해 인공 투자 지능. 그리고 카너를 보세요 피츠제럴드는 설립했습니다. 목표 금액은 500달러입니다. TD 코완은 다음과 같이 말했다. 극단적인 낙관주의 목표 설정 가격은 700입니다.
불화. 신뢰 인공지능 수요에 관하여 느껴져 말 그대로 공중에 떠 있는. 특히 흥미로운 점은 다음과 같습니다. 정당화 등급 상승 모건 스탠리에서 제공합니다. 그들 매우 낙관적으로 비용을 추산하다 NAND 타입 메모리는, 그들에 따르면 기대는 현실이 될 것입니다. 가장 빠른 시장 2027년에 증가할 것으로 예상됩니다. 52% 증가 과거에 비해 년도. 그렇게 폭발적인 성장세가 강하다 인센티브 특정한 도구 LAM Research에서 제작했습니다. 그러므로 주요 결론 이것이 낙관주의는 다음을 기반으로 합니다. 세 가지 주요 기둥들. 첫째, 이것 엄청난 수요 시스템용 메모리 인공지능.
그리고 우리는 더 이상 대화하지 않아요. DRAM에 대해서만 이야기하자면 높은 메모리 대역폭 하지만 NAND에 대해서도 마찬가지입니다. 두 번째는 해당 분야의 중요한 변화 고급 포장 . AI 칩 때문에 이동하다 엄청나게 복잡함 2.5D 및 3D 통합, LAM 그들은 그들이 기대한다 소득 50% 이상 증가할 것입니다 2026년에만 가능합니다. 그리고 셋째, 그들은 매우, 매우 충성스러운 공급 수익성 주주들. 그들 돌아올 계획입니다 최소 85%의 무료 현금 직접 흐르다 투자자들을 통해 자사주 매입 및 배당금. 하지만 그럼 다음 부분으로 넘어가죠.
네 번째: 숨겨진 위험과 장애물. 살펴볼 시간 얼굴을 마주보고. 우리 잠시 동안 잠시 멈추고 공정하게 평가해 봅시다 비관적인 시나리오, 왜냐하면 아무것도 없기 때문입니다. 투자는 아닙니다 위험 부담 없음. 여기서 가장 흥미로운 점은 극명한 대조를 이룬다 비용 평가. 만약에 보다 예측적인 램 리서치 주가수익비율, 58을 초과합니다. 이것을 다음과 비교해 보세요. 평균 산업별로 보면, 겨우 35살이에요. 엄청난 프리미엄 평가, 즉 실제로 주식 계산을 통해 추정됨 완벽한 것을 위해 결과. 어느 의미 없는 실망감 이익 또는 심지어 작은 조정 예측에 관하여 장비는 주식을 매우 많이 만들기 위해 취약하다 심각한 차질.
또한 상당히 많습니다. 많은 지정학적 위험 우리가 가지고 있는 것 고려하다 객관적으로. 거대한 람의 소득 분배액, 그리고 현재 정확히 34%입니다. 도착하다 직접 중국. 만약에 무슨 일이든 일어날 것이다 강하게 하는 것 수출 통제 미국 측에서 볼 때, 이는 다음과 같을 수 있습니다. 심각한 것을 가지다 부정적인 영향 그들의 재정 결과. 마지막으로, 우리는 절대 그렇지 않습니다 우리는 무시할 수 있습니다 역사적 현실 . 반도체 업계는 알려져 있습니다 그 순환적인 특성 때문에. 그녀는 지나간다 급격한 기간 성장과 똑같이 잔인한 경기 침체.
피델리티 다이렉트 경고했다 현재의 반도체 사이클 캔 정상에 가까워지고 있다. 가져오다 특정 숫자 이 순환적인 위험: 모건 스탠리 시나리오 가격이 주가가 하락할 수 있습니다 이것들이라면 219달러입니다. 매우 중요한 메모리 시장이 시작될 것입니다 꺾이다. 다음으로 넘어가겠습니다. 제5부로: 마지막 토론 투자자들과 최종 판결. 자, 그럼 어떻게 되는지 봅시다. 모든 것이 하나로 합쳐집니다. 와 함께 한편으로 우리는 다음과 같은 점을 가지고 있습니다. 빛나는 근본적인 지표들, 그리고 반면에 —완전히 진짜 경기 순환적 위험. 그래서 이것을 어떻게 변화시킬 수 있을까요?
딜레마를 전체적인 관점에서 바라보기 전략? 단계 첫 번째는 간단합니다 사실의 인식. 도주 연구 결과는 부인할 수 없습니다. 에 있습니다 슈퍼사이클의 진원지 인공적인 것에 의해 발생함 지능, 매우 분명한 전망 최대 2027년. 하지만 그 단계는 두 번째는 술에 취하지 않았다. 현실에 대한 관점. 이것을 플레이하려면 하부 구조 붐, 필요해 주의하여 추적하다 트렌드 자본 지출 및 능동적으로 균형을 맞춥니다. 이건 극단적이다 실질적인 성장 주기적 위협 경기 후퇴. 그럼 이만 가보겠습니다. 이 마지막과 함께 생각. 준비됐나요? 프리미엄을 지불하다 명백한 것에 대한 가격 리더 고성능 인공 분야에서 지능?
아니면 아닌가요? 이것이 두려우신가요? 실제로 과대평가된 경기순환 덫? 당신의 것은 무엇인가요? 램 리서치에 대한 의견은 어떠신가요? 알려주세요 댓글에 남겨주세요. 저는 매우 어떻게 지내는지 궁금해서요. 이러한 요소들을 고려하십시오. 정말 감사합니다. 나와 함께했어요 이 설명을 위해. 그리고 만약 이것이 깊다면 분석은 당신을 위한 것이었습니다. 유용하군요, 부탁드립니다. 구독하시면 안 됩니다 우리를 그리워하세요 다음 리뷰. 나중에 봐요. 다음번.
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