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… 수밖에 없지만, 수요 측면에서는 굉장히 충분하다는 모습을 보여줬어요. 국내에서는 8월 27일 한국은행이 기준금리를 2.7%에서 3%로 올렸어요. 연속 인상이에요. 저는 이번에 인상을 안 할 줄 알았어요. 금리 인하는 연속으로 하기도 하지만, 인상을 연속으로 하는 건 굉장히 드물어요. 이번엔 연속 인상을 했는데, 이유는…

…한국은행은 8월 27일 기준금리를 2.75%에서 3.00%로 올렸어. 지난 7월에 이어 두 해 연속 올린 거야. 그런데 같은 날 국고채 3년물 금리는 전일 3.826%에서 3.75%로 내려갔어. 기준금리는 올랐는데 시장은 왜 반대로 움직였을까? 시장은 이번 인상 이후의 금리 경로를 어떻게 보고 있었을까? 안녕, 과거와 현…

…### 기준금리 인상의 의미와 배경 여러분 안녕하십니까? 오늘 한국은행이 기준금리를 인상했습니다. 제가 보기에는 기준금리 인상 사이클이 거의 마무리되지 않았나 싶습니다. 시장금리는 하락할 것으로 봅니다. 물론 기준금리는 한국은행 금융통화위원회가 결정하죠. 앞으로 어떻게 될지 한번 살펴보겠습니다. 오늘 기준금리를 2.7…

…인데 역대급으로 계속 그 기준 금리 차이가 났었잖아요. 지난 5년 동안 계속 차이가 났습니다. 미국하고 그 기준금리 격차가 무려 어 2.25%까지 25%까지 이렇게 크게 차이가 난 적이 있었는데요. 어 그 뒤에 어 미국의 연준 그리고 한국은행이 기준금 조금씩 낮춰 왔는데 그런데도 불구하고 1.25% 포인트까지 났는데 이번…

…. 같은 밤에 재무부는 장기 채권금리를 끌어내리려고 돈을 썼고, 연준 회의록에서는 적지 않은 수의 위원이 기준금리를 올리자고 하고 있었습니다. 정부의 두 팔이 서로 반대쪽으로 당기는 중입니다. 채권시장이 고작 40억 달러에 그렇게 크게 흔들린 이유의 절반은 여기 있습니다. 시장은 지금 누구 손이 금리를 정하는지 확신하지…

…이 취임 후 처음 주재한 연준 회의에서 연준의 소통 방식이 달라졌습니다. 바뀐 건 선제 안내입니다. 앞으로 기준금리를 어느 방향으로 가져가겠다고 미리 알려주던 안내를 접었습니다. 시장 입장에서 이건 나침반을 뺏긴 것과 같습니다. 예전에는 연준이 알려주는 경로를 놓고 장기 채권 값을 계산하면 됐는데, 이제는 시장이 알아서 …

…이지만, 그 인플레이션을 그대로 두는 대가는 장기금리로 청구하겠다는 신호로 읽힙니다. 같은 날 영란은행도 기준금리를 3.75%로 동결했는데, 6대 3으로 갈렸고 반대표 3표가 전부 인상 쪽이었습니다. 금리 인하를 기다리는 포지션이라면 이 사실을 계속 놓고 보셔야 합니다. 금 선물 정산가는 온스당 $4,160.60으로 …

…, 메타까지 다섯 개 대형 실적이 하루에 다 나왔는데요. 하나씩 정리해 보겠습니다. 먼저 FOMC입니다. 기준금리는 3.5~3.75%로 다섯 차례 연속 동결됐습니다. 그런데 표결이 9대 3으로 갈렸고, 반대표를 클리블랜드, 미니애폴리스, 댈러스 연은 총재 세 명이 전원 인상을 주장했습니다. 이건 2016년 9월 이후 가…

… 한국은행도, 미국도 올릴 것이니 망한다는 식이죠. 이건 맞지 않는 얘기이니 가려 들으실 필요가 있습니다. 기준금리는 올라갈 수 있지만, 시장금리인 국고채 10년물과 미국채 10년물은 계속 높은 수준에서 버티고 있습니다. 미국의 물가와 고용 상황을 보면 기준금리를 올릴 것 같다고 해도, 장기금리는 기준금리 인상에 대비해…

…그리고 미국 국채를 보유해야 한다라고 했는데 최근에 이런 IB들의 보고서들이 있으면서 최근에 금리 인상보다 기준금리 인상의 움직임보다 국채금리가 훨씬 더 빨리 올라가게 된 게 이런 영향입니다. 거기다가 금, 은, 귀금속과 같은 경우 역시 제가 말씀드렸던 것처럼 이런 자산에 대한 분산 투자가 좀 필요하다, 이렇게 얘기했고 …

…시장에서는 미국 연준이 지난 3월까지만 해도 기준금리를 인하할 것이라는 기대가 컸습니다. 그런데 이번에 점도표가 나오면서 금리를 인상할 가능성이 높아졌습니다. 이 두 가지가 앞으로 금리를 끌어올릴 수 있는 요인이 되기 때문입니다. 케빈 워시 연준 의장이 새로 취임했는데, 원·달러 환율에 미칠 영향이 궁금합니다. 환율을 …

…은 5%를 넘겼고, 우리나라도 올렸죠. 그런데 일본은 긴축을 하지 않았습니다. 양적완화를 줄이지도 않았고, 기준금리도 0%였습니다. 그러니 미일 금리 차가 엄청나게 벌어졌고, 엔화가 본격적으로 날아가기 시작했죠. 여기에 기름을 부은 게 2025년 다카이치 총리의 취임입니다. 다카이치 총리는 아베노믹스 계승을 표방하고, …

…임 후 물가 안정을 최우선 과제로 내걸었습니다. 현재 시카고상품거래소(CME) 페드워치는 올해 두세 차례 기준금리 인상을 예상하고 있고, 9월 인상 가능성을 60% 이상으로 보고 있습니다. 즉, 시장이 연내 기준금리 인상 가능성을 미리 가격에 반영하면서 금값이 밀린 겁니다. 둘째, 돈의 이동입니다. 투자자들의 관심이 …

… 것입니다. 데이터를 보면 조금 다릅니다. 금리를 크게 내렸던 때를 떠올려 보면, 첫째는 코로나 때입니다. 기준금리를 제로까지 낮추고 양적완화를 했지만, 주식시장은 오히려 크게 올랐습니다. 둘째는 금융위기 때입니다. 5.25%였던 기준금리를 0까지 내렸지만 주식시장은 무너졌습니다. 셋째는 닷컴 버블 붕괴 때입니다. 6.5…

…안녕하세요. TQQQ 연구소입니다. 지난밤, 미국 대통령이 자신의 계정에 방금 나온 강한 고용 지표를 보면 주가가 올라야 한다는 취지의 글을 올렸습니다. 그런데 정확히 같은 시각, 시장은 그 말과 정반대로 움직이고 있었습니다. 나스닥은 4% 넘게 무너졌고, 우리가 매일 들여다보는 세 배짜리 종목 TQQQ는 하루 만에 14…

…### 6월 CPI가 증시 변곡점이 될까 박수와 함께 3시간째 강의를 시작하겠습니다. 6월 이후 하반기 시장 변동성을 키울 변수와 트리거 요인을 하나씩 짚어 보려고 합니다. 첫 번째는 인플레이션의 역습입니다. 이 부분은 꼭 경계해서 보셔야 합니다. 6월 10일 밤 9시 반에 발표되는 CPI가 인플레이션 경계의 분수령이…

…요번 고점은 7월 실적 발표에서 확인될 것 같습니다. 그때 진짜 50만 전자 가는지 보고, 그 전에 꼭지를 찍고 이 가격이 20% 빠지면 끝난 겁니다. 10% 정도에서 끊어 대응해야 되고, 20% 빠지면 이건 시스템이 뭔가 위험하다는 얘기예요. 삼성전자가 7월 실적 발표 때 빠지거나, MSCI 관찰 종목 편입 때 변동이 …

…다. ### 워시 연준 의장과 연준의 독립성 워시 의장이 22일 취임했습니다. 트럼프는 그동안 파월에게 기준금리 인하를 계속 압박했는데, 워시에게는 연준의 독립성이라는 키워드를 던졌어요. 갑자기 왜 바뀐 걸까요? 취임 연설은 30분 정도 하는 것인데, 트럼프가 25분 정도 얘기를 했습니다. 트럼프는 "나 신경 쓰지 말…

…이건 일시적이다"라며 제로금리를 유지하고 양적 완화를 계속 퍼부었습니다. 그 결과 2022년에 방향을 틀어 기준금리를 1년도 안 되는 기간에 0%에서 4.5%까지 올릴 수밖에 없었죠. 빅스텝, 자이언트스텝으로 0.75%포인트씩 팍팍 올렸습니다. 파월 의장은 8년 동안 큰 과오가 없었다고 생각하겠지만, 밖에서 보면 그 20…

…. 자산 배분이 아닌 트레이딩 매매에는 활용하지 않으시기를 당부드립니다. 주기적 자산 배분 전략은 연준의 기준금리 위치와 방향을 나타내는 코스테이 달걀 모형을 기본으로 합니다. 현재 기준금리 국면에서 저평가되어 있고 앞으로 고평가될 자산은 저가 매수하고, 현재 국면에서 고평가된 자산은 이익 실현하면서, 패시브 리밸런싱으…

…물가와 환율을 잡으려면 금리를 올려야 하고 또 꺼져가는 경기를 살리려면 오히려 금리를 내려야 하는 상황입니다. 어느 쪽을 택해도 대가를 치어야 하는이 공통된 딜레마를 앞에 두고 연준과 우리 한국 은행이 처한 상황은 서로 다릅니다. 네. 지금 현재 시각 뭐 9시 이제 25분인데요. 어 이창용 총재 이제 마지막 금통위가 막 …

…금일 통화정책 방향 결정 배경에 대한 이창용 총재의 말씀을 듣겠습니다. 예, 여러분 안녕하십니까? ### 기준금리 동결 결정 오늘 금융통화위원회는 한국은행 기준금리를 현재의 2.5%에서 유지하기로 결정하였습니다. 먼저 대내외 경제 여건을 설명드린 후에 기준금리 결정 배경에 대해서 말씀드리겠습니다. 지난 2월 통방 직후…

…조건 물가죠. 네가 일단 가부터 흔들려버는 그러면 기준금 인하라는게 사실은 어려워지는 거고 반대편에서 대려 기준금리 인상에 대한 고민도 생겨날 수가 있겠죠. 네8년 7월인가 8월인가 터지기 전에 한두 달 전에한국은행이 기준 금리를 인상해요. 그때 유가가 130 140불이었거든요. 그 그때 성장 둔화에 대한 우려가 클 때…

…. 이 10가지 실수만 피해도 국채 ETF 투자는 절반은 성공입니다. **투자 전 확인사항** - 연준 기준금리와 현재 금리 환경을 확인하세요. - 투자 기간과 목적을 명확히 설정하세요. 달러파킹인지, 월소득 목적인지, 자본차익 목적인지 구분합니다. - 변동성 감내 수준을 자가 진단해 채권 비중을 결정하세요. - 월배…

…요. 주토피아 채널의 제입니다. 2026년 3월 S&P 500 자산 배분 비중 전략은 왼쪽에 보이는 연준의 기준금리 위치와 방향을 나타내는 코스의 시계 모형을 나침반으로 삼고 있습니다. 현재 기준금리 국면에서 유리하지만 앞으로 불리해질 자산들은 이익 실현 매도를 하고, 현재 국면에서는 불리하지만 앞으로 유리해질 자산들은 …

…. 먼저 감정을 배제하고, 한국은행이 발표한 팩트부터 하나하나 짚어 보겠습니다. 한국은행 금융통화위원회는 기준금리를 연 2.50%로 동결했습니다. 물가 불안과 가계 부채의 뇌관이 여전한 상황에서 섣불리 금리를 내릴 수 없다는 것이 팩트입니다. 그런데 시장의 이목은 금리 동결보다 이창용 총재의 입에 쏠렸습니다. 이 총재…

…안녕하십니까? 오늘 금융통화위원회는 한국은행 기준금리를 현재의 2.5%에서 유지하기로 결정하였습니다. 먼저 국내외 경제 여건을 설명드린 후에 기준금리 결정 배경에 대해서 말씀드리겠습니다. 우선 대외 여건을 살펴보면, 세계 경제는 미국의 관세정책 관련 불확실성에도 불구하고 AI 관련 투자 확대, 주요국의 확장적 재정정책 …

…입니다. 먼저 국내외 경제 여건을 설명드린 후에 기준 금리 결정 배경에 대해서 말씀드리겠습니다. 우선 대회 여건을 살펴보면 세계 경제는 미국의 관세정책 관련 불확실성에도 불구하고 AI 관련 투자 확대, 주요의 확장 제적 정책 등으로 양호한 성쟁세를 나타날 전망입니다. 미국은 고용이 예상보다 양화온 가운데 AI 관련 투자와…

…원·달러 환율 분석과 전망을 알아보겠습니다. 오늘 말씀드릴 심리 지표와 포트폴리오 배분 비중 전략은, 연준 기준금리의 위치와 방향을 나타내는 코스톨라니의 달걀 모형을 바탕으로 합니다. ### 코스톨라니 달걀 모형과 투자 전략 현재 기준금리 국면에서 유리하지만 앞으로 불리해질 자산은 매도해 이익을 실현하고, 현재 국면에…

…황에서 금리를 더 내리면 원화가 더 약해질 것이라는 생각이 퍼졌고, 한국은행도 그렇게 판단했습니다. 그래서 기준금리는 더 내릴 수 없다고 정해졌고, 지금 기준금리는 2.5%에 머물러 있습니다. 채권시장 사람들은 금리가 더 내려갈 거라고 보고 채권을 많이 사뒀는데, 한국은행이 안 내린다고 하니 팔기 시작했습니다. 팔면 금…